跨境资本流动、资产价格与银行流动性风险——货币政策不确定性与银行业竞争的调节作用

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本文选取2009-2019年108家中国商业银行年度数据,构建面板回归模型对跨境资本流动对银行流动性风险的影响及其作用机制进行了实证分析.研究发现:跨境资本流动规模扩大会加大银行期限错配程度,由此增加银行流动性风险.相对于国有银行、股份制银行与农商银行,跨境资本流动对城商银行流动性风险的促进力度更大.资产价格在跨境资本流动与银行流动性风险的关系中承担着中介作用,跨境资本流动仅通过房地产价格与债券价格渠道来影响银行流动性风险,但“跨境资本流动-股票价格-银行流动性风险”的传导渠道无效.货币政策不确定性提高会减弱跨境资本流动对银行流动性风险的促进作用,但银行业竞争提高会加剧跨境资本流动对银行流动性风险的促进作用.
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