投资组合理论与预期效用理论的发展

• 作 者: 阳建伟 蒋馥
• 机 构: 上海交通大学管理学院
• 出 处: 经济理论与经济管理
• 发表日期: 2003年05期
• 关键词: 预期效用理论 均值方差 组合模型 正态分布 投资组合理论 马克维茨

<正> 1944年,冯诺依曼(von Neumann)和摩根斯坦(Morgenstein)提出的预期效用(EU)理论以及随后萨维奇(Savage,1954)提出的主观预期效用(SEU)理论,为“理性人”在风险和不确定性条件下的决策建立了完美的公理化体系。另一方面,1952 年,马克维茨的《投资组合选择》(Markowitz,1952)一文的发表,宣告了现代投资