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【摘 要】本文主要针对中小企业流动资金融资难的问题，提出一种通过银行进行间接流动资金融通的信贷方法的设想，以暂缓对中小企业资金支持不足的问题。希望这个方法能到达银行和中小企业共赢得目的。
【关键词】中小企业；间接融资
一、我国中小企业的经济贡献与融资方面现状分析
改革开放30多年来，随着我国经济体制改革的进一步深化，以公有制为主体、多种所有制形式共同发展的所有制结构的调整，我国的非国有的中小企业得到了快速发展。这些企业在我国经济发展中也做出了突出的贡献。据统计我国目前城市集体企业、农村乡镇集体企业和乡镇个体与民营企业等非国有的中小企业的数量已经超过了1200万家，占全部注册企业数的99%，工业总产值和利税分别占到了70%和45%，提供了大约75%的城镇就业机会。
然而，中小企业融资渠道狭窄与其近年来为中国经济做出的巨大贡献之间却形成了鲜明的反差。中小企业出现严重而普遍的“缺血”现象，这已经成为了制约中小企业进一步发展的最主要因素。虽然中小企业融资难问题是世界各国公认的一个难题，在各国都有不同程度的体现。但是由于我国目前存在的市场和金融制度双重缺陷，导致了这一问题显得尤为突出。
二、目前我国商业银行在业务发展中面临的问面
我国银行业正向建立现代企业制度，真正市场化、商业化的方向发展。在其开展的业务中，越来越重视获取收益的同时最大限度的防范风险。在目前我国银行业中间业务、表外业务发展滞后，存贷利差仍然是其主要利润来源的情况下，面对存贷利差日趋缩小，金融业融资非中介化趋势日益增强以及与各股份制商业银行之间的竞争日益激烈的现状，各大商业银行在拓展业务、开拓赢利渠道方面，面临着前所未有的尴尬局面。
首先，各商业银行在对企业贷款方面将贷款对象主要集中于信用级别高、信誉好的大型企业上，这主要是因为：一方面，目前我国商业银行贷款实行的是审批制，这导致了办理一笔一百万元的贷款与办理一笔一千万元的贷款所花费的成本相同，但前者收入远小于后者，自然大额贷款更受青睐。另一方面，中小企业由于自身普遍存在的规模较小、技术落后、管理水平低等情况，导致其抗风险能力差，在市场规律作用下易受到冲击。这些就决定了中小企业对贷款需求具有“急（贷款）、频（率高）、少（量资金）、高（风险、成本）”的特点。一般情况下，中小企业贷款频率是大型企业的好几倍，尽管中小企业贷款需求总额和比例在企业规模分类的所有类别中最高，但因中小企业的数量占绝对比例以致户均贷款数量少，远低于大型企业单位贷款数额，同时其贷款风险又比大企业大得多，从而导致了对中小企业贷款的管理成本高。因此，从收益和成本比较的角度来讲，各商业银行更愿意接受大企业的大规模贷款，例如，某商业银行就实行对公贷款最低额为3000万元的限制。这就屏蔽掉了中小企业小额贷款的可能性。但是，对中小企业贷款仍然是有利可图的，由于我国各商业银行自身存在的风险管理水平不高的状况，使得各银行不敢触及这一领域，而只能在收益日趋变薄的对大型企业贷款的独木桥上争得你死我活。
其次，就对个人贷款业务方面来说，从理论上讲，消费者贷款的利率弹性较低、消费者的其他替代融资渠道较少，所以，消费者贷款的利率（不包括通常另外单收的手续费）通常要高于商业贷款的利率。同时从整个社会角度看消费者贷款的风险也要低于商业贷款。因此，可以说，个人信贷业务应该是商业银行一项收益较高而风险较小的业务。然而，在我国尚未建立完善的信用体系，特别是个人信用不健全的情况下，事实与理论并不相符。近两年我国商业银行对个人汽车贷款大范围失败就是一个很好的佐证。在笔者对某国有商业银行某支行的调查中还发现了除个人信用差以外的另一个主要原因。该行在个人业务方面主要是三个方面：个人住房贷款，个人汽车贷款，个人房产抵押贷款。银行要求房产抵押贷款主要用于生活消费方面。其中个人房产抵押贷款大有文章，银行要求房产抵押贷款主要用于生活消费方面，目前在该项贷款申请中无一例外的表明是用于房屋装修。据统计，2009年11月到2010年3月这段时间，该行个人综合消费贷款情况如下：
从表中可以看到，有产业的中小企业主贷款占了全部个人综合消费贷款即个人房产抵押贷款的大部分，这部分贷款每月给该行带来的收入大约为12万元，同时，这部分贷款的违约率也相当高，大约为5%。违约大多是因为在银行进行的贷后检查中发现其真正用途并不是用于装修，而是被用于贷款者所有企业的流动资金周转，从而被银行列入违约行列。这其中的隐情自然来源于中小企业向银行借款用于企业发展和流动资金周转的意向受到银行最低信贷规模的限制，转而从个人住房抵押贷款入手，以求缓解资金压力。但是，这种做法却使得银行个人信贷业务风险猛增，加剧了商业银行个人信贷业务风险等级。
从以上两个方面可以看到，目前主要是大型国有商业银行与中小企业的关系扭曲。银行因中小企业贷款风险高、管理难等问题而没有办法拓展其赢利渠道；中小企业又因为商业银行贷款业务不对其开放陷入资金周转困难的境地，而不得不转嫁于个人信贷业务。在我国信用制度建设日益完善的今天，中小企业主无疑是在以自己的信用铤而走险。因为，就目前北京地区的情况来说，由于已经在各银行间建立了“信用黑名单”并且实行终身制，一旦中小企业主的上述行为被查处，即列入黑名单，这对其以后利用信用方面都会有长远的负面影响。
三、我国中小企业融资渠道的新途径的开辟
虽然中小企业融资的原因多种多样，但主要集中于企业流动资金和发展资金两个方面。而流动资金不足又是制约中小企业发展的一个老大难问题。综合以上调查和分析，笔者认为可以采取逆向思维的发式来开辟一種中小企业流动资金融通的新途径。具体说来，目前在商业银行个人信贷业务中，若贷款者拥有产业，则被看作是对其收入和信用的一个保证，从而使得这部人比较容易得到贷款。即银行实行的是一种近似于以产业作担保的个人信贷原则。因此，我们可以做一个逆向思考，就是以中小企业主或中小企业高管的自有财产主要是房产作担保，通过银行为其企业流动资金作融通。具体做法是，创办一项新的贷款业务，即专门针对中小企业流动资金融通，以其业主或高管的自有财产作抵押。首先，银行要针对这种特殊事例创办一种新的风险控制机制，主要是贷款前的审贷标准的制定。由于这样的贷款形式使得中小企业的经营状况与其业主和高管自身利益高度相关，从而有利于企业主和高管加强对企业的管理和经营，在一定程度上降低企业由于经营不善倒闭而带来的违约风险。那么，就可以适当降低其风险等级从而降低审贷成本。其次，在贷款审核要求上，可以将这种贷款的评审标准近似的看作个人消费贷款审核，即主要考察企业主或高管的资信情况，当然要避免以其收入作为主要评价标准的现象，而主要看其自有房产价值、以前的资信状况等。最后，在贷款额度上为了满足中小企业流动资金的需求，应比个人消费贷款额度稍高，那么由于这种风险要高于单纯的个人消费信贷，因此，要以适当提高贷款利率的形式作为风险补偿。 四、该新方法的可行性研究
该方法从一定程度上可以改善大银行与中小企业之间的关系，从而至少可以解决两个方面的问题：首先解决了中小企业间接融资难的问题，可以顺畅地得到流动资金支持；其次，由于中小企业有了正常的渠道融资，自然可以将上面提到的个人信贷中这部分贷款带来的风险剥离出来，从而有利于银行个人消费信贷业务的健康发展。这种方法的实质是对企业贷款和对个人贷款的一种融合。
这种办法是否可行呢？笔者认为可以从银行和中小企业两方面来考虑这个问题。
从银行方面来看，首先，这种方法降低了单纯依赖企业自身发展状况作为还款保证的风险，从而可以在一定程度上降低审贷标准。其次，贷款条件审查主要集中于对中小企业主和高管跟人资信的审查，因此，基于个人消费信贷审核条件基础上的改良是可行的，只要降低个人收入和诸如职业性质一类在信贷评分方法中的比重，而增加其房产和其他资产以及以往信用状况的比重，同时适当加入有关其企业状况的审查就可以完成贷前审查。再次，对于上面提及的风险补偿问题，在目前人民银行已经打开贷款利率上限的情况下，各家银行可以根据具体情况作一定的调整，风险补偿问题也可以得到解决。
从中小企业自身来看，一个亟待解决的问题就是如何处理进行此项融资而给中小企业主和高管带来的高风险问题。特别是在合伙制企业中这个问題尤为突出。实际上由于这个办法的提出主要集中于中小企业流动资金融通上，相对而言，该项贷款的期限较短（3～5年），因此，可以通过企业内部协商增加业主或高管的收入来平衡。就目前中小企业因为融资难而制约其发展的现状来说，只要银行能够给予中小企业正当的融资途径以支持其发展，相信有关企业内部的利益分配问题会在企业内部得到妥善解决。
五、该新方法存在的问题和不足
这种办法虽然可行，对银行和中小企业也都是一件好事，但是，仍然存在一系列的问题。比如：银行对违约贷款实行房产处置的能力一直以来都没有得到很好的解决，银行通常的做法是提出诉讼，待法院裁决后强制执行，这样做的效率很差，从而导致一旦出现违约就会成为坏帐，收回几率很小。这种全行业的问题自然也制约了对中小企业贷款业务的发展。因此，这种方法并不是解决中小企业融资难的根本办法。目前，业界存在多种旨在解决中小企业融资难问题的方案，如建立二板市场、进行金融体制改革、改变目前四大国有商业银行的垄断地位等等，这些方法不失为解决问题的根本办法，但我们可以注意到任何一种办法的实施都是一个相当长的过程。因此，本文所设想的办法可以看作是一种暂时疏导银行与中小企业关系的方法，是一种可以尽快实施的以促进中小企业发展的融资办法。
参 考 文 献
[1]何自云．《商业银行的边界：经济功能与制度成本》．中国金融出版，2003
[2]孙笑男．我国中小企业融资问题[J]．企业导报．2010（8）
[3]王召．缓解中小企业融资压力路在何方．中国经济时报．2005，2（1）
【关键词】中小企业；间接融资
一、我国中小企业的经济贡献与融资方面现状分析
改革开放30多年来，随着我国经济体制改革的进一步深化，以公有制为主体、多种所有制形式共同发展的所有制结构的调整，我国的非国有的中小企业得到了快速发展。这些企业在我国经济发展中也做出了突出的贡献。据统计我国目前城市集体企业、农村乡镇集体企业和乡镇个体与民营企业等非国有的中小企业的数量已经超过了1200万家，占全部注册企业数的99%，工业总产值和利税分别占到了70%和45%，提供了大约75%的城镇就业机会。
然而，中小企业融资渠道狭窄与其近年来为中国经济做出的巨大贡献之间却形成了鲜明的反差。中小企业出现严重而普遍的“缺血”现象，这已经成为了制约中小企业进一步发展的最主要因素。虽然中小企业融资难问题是世界各国公认的一个难题，在各国都有不同程度的体现。但是由于我国目前存在的市场和金融制度双重缺陷，导致了这一问题显得尤为突出。
二、目前我国商业银行在业务发展中面临的问面
我国银行业正向建立现代企业制度，真正市场化、商业化的方向发展。在其开展的业务中，越来越重视获取收益的同时最大限度的防范风险。在目前我国银行业中间业务、表外业务发展滞后，存贷利差仍然是其主要利润来源的情况下，面对存贷利差日趋缩小，金融业融资非中介化趋势日益增强以及与各股份制商业银行之间的竞争日益激烈的现状，各大商业银行在拓展业务、开拓赢利渠道方面，面临着前所未有的尴尬局面。
首先，各商业银行在对企业贷款方面将贷款对象主要集中于信用级别高、信誉好的大型企业上，这主要是因为：一方面，目前我国商业银行贷款实行的是审批制，这导致了办理一笔一百万元的贷款与办理一笔一千万元的贷款所花费的成本相同，但前者收入远小于后者，自然大额贷款更受青睐。另一方面，中小企业由于自身普遍存在的规模较小、技术落后、管理水平低等情况，导致其抗风险能力差，在市场规律作用下易受到冲击。这些就决定了中小企业对贷款需求具有“急（贷款）、频（率高）、少（量资金）、高（风险、成本）”的特点。一般情况下，中小企业贷款频率是大型企业的好几倍，尽管中小企业贷款需求总额和比例在企业规模分类的所有类别中最高，但因中小企业的数量占绝对比例以致户均贷款数量少，远低于大型企业单位贷款数额，同时其贷款风险又比大企业大得多，从而导致了对中小企业贷款的管理成本高。因此，从收益和成本比较的角度来讲，各商业银行更愿意接受大企业的大规模贷款，例如，某商业银行就实行对公贷款最低额为3000万元的限制。这就屏蔽掉了中小企业小额贷款的可能性。但是，对中小企业贷款仍然是有利可图的，由于我国各商业银行自身存在的风险管理水平不高的状况，使得各银行不敢触及这一领域，而只能在收益日趋变薄的对大型企业贷款的独木桥上争得你死我活。
其次，就对个人贷款业务方面来说，从理论上讲，消费者贷款的利率弹性较低、消费者的其他替代融资渠道较少，所以，消费者贷款的利率（不包括通常另外单收的手续费）通常要高于商业贷款的利率。同时从整个社会角度看消费者贷款的风险也要低于商业贷款。因此，可以说，个人信贷业务应该是商业银行一项收益较高而风险较小的业务。然而，在我国尚未建立完善的信用体系，特别是个人信用不健全的情况下，事实与理论并不相符。近两年我国商业银行对个人汽车贷款大范围失败就是一个很好的佐证。在笔者对某国有商业银行某支行的调查中还发现了除个人信用差以外的另一个主要原因。该行在个人业务方面主要是三个方面：个人住房贷款，个人汽车贷款，个人房产抵押贷款。银行要求房产抵押贷款主要用于生活消费方面。其中个人房产抵押贷款大有文章，银行要求房产抵押贷款主要用于生活消费方面，目前在该项贷款申请中无一例外的表明是用于房屋装修。据统计，2009年11月到2010年3月这段时间，该行个人综合消费贷款情况如下：
从表中可以看到，有产业的中小企业主贷款占了全部个人综合消费贷款即个人房产抵押贷款的大部分，这部分贷款每月给该行带来的收入大约为12万元，同时，这部分贷款的违约率也相当高，大约为5%。违约大多是因为在银行进行的贷后检查中发现其真正用途并不是用于装修，而是被用于贷款者所有企业的流动资金周转，从而被银行列入违约行列。这其中的隐情自然来源于中小企业向银行借款用于企业发展和流动资金周转的意向受到银行最低信贷规模的限制，转而从个人住房抵押贷款入手，以求缓解资金压力。但是，这种做法却使得银行个人信贷业务风险猛增，加剧了商业银行个人信贷业务风险等级。
从以上两个方面可以看到，目前主要是大型国有商业银行与中小企业的关系扭曲。银行因中小企业贷款风险高、管理难等问题而没有办法拓展其赢利渠道；中小企业又因为商业银行贷款业务不对其开放陷入资金周转困难的境地，而不得不转嫁于个人信贷业务。在我国信用制度建设日益完善的今天，中小企业主无疑是在以自己的信用铤而走险。因为，就目前北京地区的情况来说，由于已经在各银行间建立了“信用黑名单”并且实行终身制，一旦中小企业主的上述行为被查处，即列入黑名单，这对其以后利用信用方面都会有长远的负面影响。
三、我国中小企业融资渠道的新途径的开辟
虽然中小企业融资的原因多种多样，但主要集中于企业流动资金和发展资金两个方面。而流动资金不足又是制约中小企业发展的一个老大难问题。综合以上调查和分析，笔者认为可以采取逆向思维的发式来开辟一種中小企业流动资金融通的新途径。具体说来，目前在商业银行个人信贷业务中，若贷款者拥有产业，则被看作是对其收入和信用的一个保证，从而使得这部人比较容易得到贷款。即银行实行的是一种近似于以产业作担保的个人信贷原则。因此，我们可以做一个逆向思考，就是以中小企业主或中小企业高管的自有财产主要是房产作担保，通过银行为其企业流动资金作融通。具体做法是，创办一项新的贷款业务，即专门针对中小企业流动资金融通，以其业主或高管的自有财产作抵押。首先，银行要针对这种特殊事例创办一种新的风险控制机制，主要是贷款前的审贷标准的制定。由于这样的贷款形式使得中小企业的经营状况与其业主和高管自身利益高度相关，从而有利于企业主和高管加强对企业的管理和经营，在一定程度上降低企业由于经营不善倒闭而带来的违约风险。那么，就可以适当降低其风险等级从而降低审贷成本。其次，在贷款审核要求上，可以将这种贷款的评审标准近似的看作个人消费贷款审核，即主要考察企业主或高管的资信情况，当然要避免以其收入作为主要评价标准的现象，而主要看其自有房产价值、以前的资信状况等。最后，在贷款额度上为了满足中小企业流动资金的需求，应比个人消费贷款额度稍高，那么由于这种风险要高于单纯的个人消费信贷，因此，要以适当提高贷款利率的形式作为风险补偿。 四、该新方法的可行性研究
该方法从一定程度上可以改善大银行与中小企业之间的关系，从而至少可以解决两个方面的问题：首先解决了中小企业间接融资难的问题，可以顺畅地得到流动资金支持；其次，由于中小企业有了正常的渠道融资，自然可以将上面提到的个人信贷中这部分贷款带来的风险剥离出来，从而有利于银行个人消费信贷业务的健康发展。这种方法的实质是对企业贷款和对个人贷款的一种融合。
这种办法是否可行呢？笔者认为可以从银行和中小企业两方面来考虑这个问题。
从银行方面来看，首先，这种方法降低了单纯依赖企业自身发展状况作为还款保证的风险，从而可以在一定程度上降低审贷标准。其次，贷款条件审查主要集中于对中小企业主和高管跟人资信的审查，因此，基于个人消费信贷审核条件基础上的改良是可行的，只要降低个人收入和诸如职业性质一类在信贷评分方法中的比重，而增加其房产和其他资产以及以往信用状况的比重，同时适当加入有关其企业状况的审查就可以完成贷前审查。再次，对于上面提及的风险补偿问题，在目前人民银行已经打开贷款利率上限的情况下，各家银行可以根据具体情况作一定的调整，风险补偿问题也可以得到解决。
从中小企业自身来看，一个亟待解决的问题就是如何处理进行此项融资而给中小企业主和高管带来的高风险问题。特别是在合伙制企业中这个问題尤为突出。实际上由于这个办法的提出主要集中于中小企业流动资金融通上，相对而言，该项贷款的期限较短（3～5年），因此，可以通过企业内部协商增加业主或高管的收入来平衡。就目前中小企业因为融资难而制约其发展的现状来说，只要银行能够给予中小企业正当的融资途径以支持其发展，相信有关企业内部的利益分配问题会在企业内部得到妥善解决。
五、该新方法存在的问题和不足
这种办法虽然可行，对银行和中小企业也都是一件好事，但是，仍然存在一系列的问题。比如：银行对违约贷款实行房产处置的能力一直以来都没有得到很好的解决，银行通常的做法是提出诉讼，待法院裁决后强制执行，这样做的效率很差，从而导致一旦出现违约就会成为坏帐，收回几率很小。这种全行业的问题自然也制约了对中小企业贷款业务的发展。因此，这种方法并不是解决中小企业融资难的根本办法。目前，业界存在多种旨在解决中小企业融资难问题的方案，如建立二板市场、进行金融体制改革、改变目前四大国有商业银行的垄断地位等等，这些方法不失为解决问题的根本办法，但我们可以注意到任何一种办法的实施都是一个相当长的过程。因此，本文所设想的办法可以看作是一种暂时疏导银行与中小企业关系的方法，是一种可以尽快实施的以促进中小企业发展的融资办法。
参 考 文 献
[1]何自云．《商业银行的边界：经济功能与制度成本》．中国金融出版，2003
[2]孙笑男．我国中小企业融资问题[J]．企业导报．2010（8）
[3]王召．缓解中小企业融资压力路在何方．中国经济时报．2005，2（1）