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摘 要：企业IPO工作是一项庞大的系统性工程，一线财务人员常常知其然而不知其所以然，导致效率低下、事倍功半。本文从《高效人士的七个习惯》之二“以终为始”为切入点，结合笔者亲身经历华测检测IPO的过程，提出倡议：将“以终为始”的思想充分浸润贯彻到IPO工作中，为同行提供一定的借鉴参考。
关键词：IPO；以终为始；申请文件；资料体系；风险意识
笔者有幸曾作为一线财务人员，历经深圳市第一家创业板上市公司、中国第一家民营检测机构上市公司——华测检测的IPO之路。时隔10年，回首复盘当时作为华测检测上市主体，母公司总账会计岗位的这段宝贵经历，深刻体会到：IPO过程中，如能以终为始，将令团队整体工作效率事半功倍。
史蒂芬·柯维在《高效人士的七个习惯》（The 7 habits of Highly Effective People）中提到的第二个习惯是“以终为始”（Begin with the end in mind）。以终为始，这个习惯讲的是：先想清楚目标，从最终的目标开始，倒推我们现在应该做什么，力争少走弯路。具体到IPO财务工作，简而言之，就是让参与人员，特别是核心岗位人员明白：我们要去哪里，我们为什么要去那里？现在我们要做什么？现在，你要做什么？什么时间做完？每一重要阶段，以碰头会或其他合适的形式，上传下达，高质量地推进。直接的思路如下：
公司要上市——为什么要上市？（令参与人员明白未来与现在密不可分，公司与个人的密不可分）——现在具体要做什么？——制作申请文件（假定已经过各方沟通评估，符合IPO预期）——怎么样制作申请文件？——时间节点目标？我负责什么？什么时候完成？
首先，我们需了解申请文件包括哪些主要内容？根据《公开发行证券公司信息披露内容与格式准则第9号-首次公开发行股票申请文件》（2006年修订）的规定，首次公开发行股票公司的申请文件主要包括以下内容（以下为引用内容）：
第一章 招股说明书与发行公告；第二章 发行人关于本次发行的申请及授权文件；第三章 保荐人关于本次发行的文件；第四章 会计师关于本次发行的文件；第五章 发行人律师关于本次发行的文件；第六章 发行人的设立文件；第七章 关于本次发行募集资金运用的文件；第八章 与财务会计资料相关的其他文件
第九章 其他文件；第十章 定向募集公司还应提供的文件
其次，制作申请文件又需要哪些准备工作？企业申请文件的内容包括从公司设立到未来三至五年的发展规划，涉及公司的经营、管理、财务等方面。为顺利制作申请文件，公司需要做好以下准备工作：1.制定初步的发行方案，明确股票发行规模、发行价格、发行方式、募集资金投资项目及滚存利润的分配方式，并形成相关文件以供股东大会审议。2.聘请专门机构对募集资金投资项目的可行性进行评估，并出具募集资金可行性研究报告；对于募集资金用于收购项目，还应咨询保荐机构、律师的意见以确定是否聘请资产评估机构进行评估。3.需要相关部门批准的募集资金投资项目，应由专门人员负责申请批文，确保在申请文件送达证券公司内核委员会前获得项目批文。4.对于需要环保部门出具环保证明的设备、生产线等，应组织专门人员向环保部门申请环保测试，并获得环保部门出具的相关证明文件。5.整理公司最近三年及一期的纳税申报表，并向税务部门申请出具公司最近三年及一期有无重大违法违规的证明；对于历史上存在税务问题的企业，应及时、主动与税务部门沟通协调，补足相关税款。整理公司设立时和最近三年及一期的资产评估报告（含土地评估报告）、历次验资报告及大股东或控股股东最近一年及一期的原始财务报表及审计报告。6.完善公司治理结构，使公司治理符合上市公司章程指引的要求。7.办理公司房屋、土地的产权证明。8.搜集行业研究资料，明确公司的行业地位及行业发展水平，结合公司的实际情况制定切实可行的战略规划及短期经营目标。9.加强与监管部门及中介机构的沟通，了解证监会的最新发行政策动态及保荐机构内部推荐机制及程序，获得保荐机构按时报送申请文件的承诺。10.中介机构基于公司实际情况认为必要的其他准备工作。
基于对以上框架的了解，我们在行动之初，有必要让项目组成员知悉总体目标与个人职责，避免盲人摸象。具体地，以笔者的亲身体验，复盘分享几点当时走过的彎路，希望对同行有所启发。
一、资料体系、有条不紊
我于2007年8月应聘加入华测，任总账会计。进华测前，我主要在集团化公司流水线式的财务部工作，从未接触过审计，更别说IPO。一到华测，股改审计、研发经费审计、国家高新审计；券商、会计师、律师扑面而来。
最初，并不知道提供给过会计师的资料，隔一阵，券商、律师又会来要。更不知道会计师有可能会弄丢资料。公司那台租来的复印机，不是卡纸，就是罢工，各种不给力。时常，白天干电脑上的活儿，接着做复印机上的活儿。
那时，徐总带领着财务团队的小伙伴们，团结而淳朴，大家在现学现做中并肩扛过一场场战役。在此，结合第一部分“申请文件应包括的内容”，对资料工作优化如下：
（一）主线资料、影印备份
我把诸如历史沿革资料、纳税证明、无违规证明，类似这样的称之为主线资料。即不论从时间，还是从提供对象维度，不论是券商、会计师或律师，都会要求提供的这套资料，统称为主线资料。影印后，打印提供的效率远高于复印。又因主线资料的使用频次较高。自然，效率可模块化地提升。
（二）资料体系、有条不紊
如果可以，设一名专职资料档案管理员，不一定需要多高的学历，但要责任心强、逻辑清楚、整洁有序。将各门各类资料分类、设计好编码规则，便于存档和查找。称职的档案管理员，会提高整个IPO项目组的工作质量，适度解放初级工作，提高团队整体工作效率。
（三）书面交接、责任明晰
提供给中介机构任何人的任何资料，做好书面交接：时间、内容、提供人、接收人。因为不论券商、会计师、律师，个体皆有可能出错，我们既要有容错意识；更要在机制上有所防范，避免出现：明明提供过的资料，扯皮推诿。同时，做好交接索引的备份，方便后续查找。
二、未雨绸缪、多根弦、少返工
以终为始的核心思想之一，即未雨绸缪。让经办人知道下一个阶段的工作方向，为他/她提前主动思考创造先决条件。华测2009年10月上市成功，首次募集资金净额5.09亿。上市当月，5.2亿元自平安证券到公司账户。募集资金到账初期，我们一线财务人员几乎没概念，一切照旧地，设备款原本是从哪个账户付的，照常从这个账户安排支付。没多久，公司基本户的资金捉襟见肘。看着募集资金专户上的几亿资金，我们却不知咋用。事实上，这些支出，都属于募集项目支出范畴。但因为初始没有从募集资金账户直接支付，而导致募集项目占用了大量企业自有资金。
当时的解决方案是，请采购部找供应商一家一家地沟通，请供应商配合将之前打给他们的设备款原路退回，我们再走程序从募集资金账户重新打款。沟通、退款、重打、甚至重签合同，这过程，消耗了财务、采购两个部门相当大的工作量。回过头来看，如果让相关岗位人员了解整体逻辑，当事人提前知悉并思考，类似这样的后补工作完全是有可能避免的。
三、全局全面、风险意识不放松
2009年年初，财务部职能细化，拆分为会计核算部和财务管理部，我调任为财务管理部主管，直接上司变更为财务管理部经理何朝标先生，一位已婚离异的70后。就在2009年上市当月，何经理携款潜逃了！公司股东以个人名义报案，据说公安机关立案侦查，查到他的出境记录，后续便不知下文。在当时那段非常时期，公司高管对整个财务部的迁怒；各家银行信用卡中心不断打来公司座机找何先生；同时，一大摊子的后续工作，无不令人战战兢兢。事后回想起来，倘若全局全面，由上自下，时刻牢记风险意识，不因阶段性的成功而放松警惕。至少，可以降低这样恶性事件发生的可能性。
如上，是在亲历华测IPO过程中的几点体会，时过境迁，深刻感受到：以终为始，IPO工作将事半功倍。
参考文献：
[1]史蒂芬·柯维《高效人士的七个习惯》
[2]证监会《公开发行证券公司信息披露内容与格式准则第9号-首次公开发行股票申请文件》（2006年修订）
作者简介：
余琦，深圳市安保医疗感控科技有限公司。
关键词：IPO；以终为始；申请文件；资料体系；风险意识
笔者有幸曾作为一线财务人员，历经深圳市第一家创业板上市公司、中国第一家民营检测机构上市公司——华测检测的IPO之路。时隔10年，回首复盘当时作为华测检测上市主体，母公司总账会计岗位的这段宝贵经历，深刻体会到：IPO过程中，如能以终为始，将令团队整体工作效率事半功倍。
史蒂芬·柯维在《高效人士的七个习惯》（The 7 habits of Highly Effective People）中提到的第二个习惯是“以终为始”（Begin with the end in mind）。以终为始，这个习惯讲的是：先想清楚目标，从最终的目标开始，倒推我们现在应该做什么，力争少走弯路。具体到IPO财务工作，简而言之，就是让参与人员，特别是核心岗位人员明白：我们要去哪里，我们为什么要去那里？现在我们要做什么？现在，你要做什么？什么时间做完？每一重要阶段，以碰头会或其他合适的形式，上传下达，高质量地推进。直接的思路如下：
公司要上市——为什么要上市？（令参与人员明白未来与现在密不可分，公司与个人的密不可分）——现在具体要做什么？——制作申请文件（假定已经过各方沟通评估，符合IPO预期）——怎么样制作申请文件？——时间节点目标？我负责什么？什么时候完成？
首先，我们需了解申请文件包括哪些主要内容？根据《公开发行证券公司信息披露内容与格式准则第9号-首次公开发行股票申请文件》（2006年修订）的规定，首次公开发行股票公司的申请文件主要包括以下内容（以下为引用内容）：
第一章 招股说明书与发行公告；第二章 发行人关于本次发行的申请及授权文件；第三章 保荐人关于本次发行的文件；第四章 会计师关于本次发行的文件；第五章 发行人律师关于本次发行的文件；第六章 发行人的设立文件；第七章 关于本次发行募集资金运用的文件；第八章 与财务会计资料相关的其他文件
第九章 其他文件；第十章 定向募集公司还应提供的文件
其次，制作申请文件又需要哪些准备工作？企业申请文件的内容包括从公司设立到未来三至五年的发展规划，涉及公司的经营、管理、财务等方面。为顺利制作申请文件，公司需要做好以下准备工作：1.制定初步的发行方案，明确股票发行规模、发行价格、发行方式、募集资金投资项目及滚存利润的分配方式，并形成相关文件以供股东大会审议。2.聘请专门机构对募集资金投资项目的可行性进行评估，并出具募集资金可行性研究报告；对于募集资金用于收购项目，还应咨询保荐机构、律师的意见以确定是否聘请资产评估机构进行评估。3.需要相关部门批准的募集资金投资项目，应由专门人员负责申请批文，确保在申请文件送达证券公司内核委员会前获得项目批文。4.对于需要环保部门出具环保证明的设备、生产线等，应组织专门人员向环保部门申请环保测试，并获得环保部门出具的相关证明文件。5.整理公司最近三年及一期的纳税申报表，并向税务部门申请出具公司最近三年及一期有无重大违法违规的证明；对于历史上存在税务问题的企业，应及时、主动与税务部门沟通协调，补足相关税款。整理公司设立时和最近三年及一期的资产评估报告（含土地评估报告）、历次验资报告及大股东或控股股东最近一年及一期的原始财务报表及审计报告。6.完善公司治理结构，使公司治理符合上市公司章程指引的要求。7.办理公司房屋、土地的产权证明。8.搜集行业研究资料，明确公司的行业地位及行业发展水平，结合公司的实际情况制定切实可行的战略规划及短期经营目标。9.加强与监管部门及中介机构的沟通，了解证监会的最新发行政策动态及保荐机构内部推荐机制及程序，获得保荐机构按时报送申请文件的承诺。10.中介机构基于公司实际情况认为必要的其他准备工作。
基于对以上框架的了解，我们在行动之初，有必要让项目组成员知悉总体目标与个人职责，避免盲人摸象。具体地，以笔者的亲身体验，复盘分享几点当时走过的彎路，希望对同行有所启发。
一、资料体系、有条不紊
我于2007年8月应聘加入华测，任总账会计。进华测前，我主要在集团化公司流水线式的财务部工作，从未接触过审计，更别说IPO。一到华测，股改审计、研发经费审计、国家高新审计；券商、会计师、律师扑面而来。
最初，并不知道提供给过会计师的资料，隔一阵，券商、律师又会来要。更不知道会计师有可能会弄丢资料。公司那台租来的复印机，不是卡纸，就是罢工，各种不给力。时常，白天干电脑上的活儿，接着做复印机上的活儿。
那时，徐总带领着财务团队的小伙伴们，团结而淳朴，大家在现学现做中并肩扛过一场场战役。在此，结合第一部分“申请文件应包括的内容”，对资料工作优化如下：
（一）主线资料、影印备份
我把诸如历史沿革资料、纳税证明、无违规证明，类似这样的称之为主线资料。即不论从时间，还是从提供对象维度，不论是券商、会计师或律师，都会要求提供的这套资料，统称为主线资料。影印后，打印提供的效率远高于复印。又因主线资料的使用频次较高。自然，效率可模块化地提升。
（二）资料体系、有条不紊
如果可以，设一名专职资料档案管理员，不一定需要多高的学历，但要责任心强、逻辑清楚、整洁有序。将各门各类资料分类、设计好编码规则，便于存档和查找。称职的档案管理员，会提高整个IPO项目组的工作质量，适度解放初级工作，提高团队整体工作效率。
（三）书面交接、责任明晰
提供给中介机构任何人的任何资料，做好书面交接：时间、内容、提供人、接收人。因为不论券商、会计师、律师，个体皆有可能出错，我们既要有容错意识；更要在机制上有所防范，避免出现：明明提供过的资料，扯皮推诿。同时，做好交接索引的备份，方便后续查找。
二、未雨绸缪、多根弦、少返工
以终为始的核心思想之一，即未雨绸缪。让经办人知道下一个阶段的工作方向，为他/她提前主动思考创造先决条件。华测2009年10月上市成功，首次募集资金净额5.09亿。上市当月，5.2亿元自平安证券到公司账户。募集资金到账初期，我们一线财务人员几乎没概念，一切照旧地，设备款原本是从哪个账户付的，照常从这个账户安排支付。没多久，公司基本户的资金捉襟见肘。看着募集资金专户上的几亿资金，我们却不知咋用。事实上，这些支出，都属于募集项目支出范畴。但因为初始没有从募集资金账户直接支付，而导致募集项目占用了大量企业自有资金。
当时的解决方案是，请采购部找供应商一家一家地沟通，请供应商配合将之前打给他们的设备款原路退回，我们再走程序从募集资金账户重新打款。沟通、退款、重打、甚至重签合同，这过程，消耗了财务、采购两个部门相当大的工作量。回过头来看，如果让相关岗位人员了解整体逻辑，当事人提前知悉并思考，类似这样的后补工作完全是有可能避免的。
三、全局全面、风险意识不放松
2009年年初，财务部职能细化，拆分为会计核算部和财务管理部，我调任为财务管理部主管，直接上司变更为财务管理部经理何朝标先生，一位已婚离异的70后。就在2009年上市当月，何经理携款潜逃了！公司股东以个人名义报案，据说公安机关立案侦查，查到他的出境记录，后续便不知下文。在当时那段非常时期，公司高管对整个财务部的迁怒；各家银行信用卡中心不断打来公司座机找何先生；同时，一大摊子的后续工作，无不令人战战兢兢。事后回想起来，倘若全局全面，由上自下，时刻牢记风险意识，不因阶段性的成功而放松警惕。至少，可以降低这样恶性事件发生的可能性。
如上，是在亲历华测IPO过程中的几点体会，时过境迁，深刻感受到：以终为始，IPO工作将事半功倍。
参考文献：
[1]史蒂芬·柯维《高效人士的七个习惯》
[2]证监会《公开发行证券公司信息披露内容与格式准则第9号-首次公开发行股票申请文件》（2006年修订）
作者简介：
余琦，深圳市安保医疗感控科技有限公司。