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摘 要：为推进农发行供给侧结构性改革，本文针对利率市场化提出应对措施，并根据目前部分涉农企业反映的融资成本高、融资难度大的问题，结合自身条件，提出降低企业融资成本，降低融资难度的对策。从供给侧入手，改善农发行内部结构，积极履行政治职能防控风险。
关键词：供给侧结构性改革 利率市场化 企业融资成本
中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2017）01（b）-020-02
我国“十三五”规划着力推进供给侧结构性改革。供给侧结构性改革是为解决我国当前经济新常态下的各种矛盾而提出的发展新思路。农改行应立足本职，抓住供给侧结构性改革机遇，及时准确定位在供给侧结构性改革中扮演的角色，主动推动供给侧结构性改革的深入落实，推进农发行现代化建设。
1 农发行发展现状
在经济增速放缓，利率市场化进程加快、金融脱媒加速等多重因素影响下，农发行发展出现如下特征。
1.1 传统业务饱和
随着人口的增长和工业化的发展，环境污染的加重，农业资源逐渐匮乏；同时，农药、化肥、人力成本的攀升，粮食作物种植的利差进一步缩小，农民收入增长停滞，导致大量的青壮年流入城市，务农整体素质较低，部分地区甚至出现土地荒芜的状况。农业发展面临严重危机，农发行传统贷款业务逐渐饱和。
1.2 商业客户风险加大
在经济下行，内需不足，外需疲软的状况下，农发行商业客户存货积压严重。存在部分僵尸企业，还款能力不足，无疑加大农发行经营风险。
1.3 信贷资金需求量大、创新能力不足
近几年国家加大了对农村发展的支持力度，如2015年中央进一步强调农发行的支农力度，积极推进棚户改造、土地流转、家庭农场等改革，这些改革需要大量的资金支撑，对政策性信贷资金需求旺盛。而农发行目前主要业务仍是土地收储、路网、水利等传统成熟项目，政策敏感度不够，创新能力不足。
2 推动供给侧结构性改革路径初探
农发行是政策性银行，一直以执行国家支农金融政策为主要任务。在新的改革形势下，农发行在坚定不移地履行好政策性职能的前提下，积极推动供给侧结构性改革。
供给侧结构性改革在金融端关键是金融制度性改革，核心是降低企业成本、去融资杠杆、提升融资效率。重要内容是深入推进利率市场化、改善和优化融资结构以及健全完善银行结构。结合农发行现状，本文从探讨利率市场化及降低企业融资成本两面推动供给侧结构性改革。
2.1 利率市场化应对措施
利率市场化的推行直接涉及农发行经营管理的一系列重大问题。农发行应主动适应市场变化，有效防范利率风险。通过提高资本充足率、提高利率风险管理等措施实现农发行市场竞争能力的持续提升。
2.1.1 提高资本充足率
随着利率市场化的推进，农发行受到很大的冲击。作为一家政策性银行，农发行主要资金来源于金融债券、部分企事业单位存款和央行再存款。资金充足但能力有限。今后农发行应积极吸纳国内外同业的先进理念，探索适合自身的融资模式。一方面利用政策银行优势，争取贷款的财政支持；另一方面充分利用好市场，加大低成本资本的筹措力度，加快国内市场筹集资金，同时也将市场面向国际，通过发行债券等方式增大融资力度。
2.1.2 提高利率风險管理能力
提高利率风险能力管理应以《商业银行银行账户利率风险管理指引》为指导，一是大力推进利率风险管理信息系统建设，组建专门负责利率管理的委员会，就利率变化的重大问题制定相应的策略，科学地识别、处理利率风险，以期对利率变化的重大问题能够快速精准地解决。二是建立利率风险管理的操作程序，实现利率风险的识别、评估、预警和控制等过程的管理。三是采用人才引进及培养等方式组建专职队伍。
2.1.3 完善产品定价体系
农发行应坚持政策性银行办行方向，结合市场及自身发展需求、风险管理水平等因素，充分发挥利率杠杆作用，制定彰显自身特色的贷款定价策略，细化贷款定价方法和操作流程。
2.1.4 大力发展中间业务和表外业务
农发行受限于经营机制和业务范围，收入来源过于单一。应对利率市场化，农发行应积极丰富中间业务和表外品种，加快理财产品研发力度，推进票据承兑和贴现业务、低风险和真实贸易背景的承兑业务。同时通过大力发展各种与资本市场相关的代理业务，最大限度地降低信贷风险，以防传统存贷款业务在利率市场化出现的金融腐败等问题。
2.2 降低企业融资成本
在资本市场上，供给侧结构性改革成果主要体现在激活资本市场，为企业创造更多元化的融资渠道，提供更低成本的融资方式。建议农发行从以下几方面降低企业融资成本，更好地为企业服务。
2.2.1 拓宽融资渠道
国家出台了一系列农业扶持政策，如土地流转、家庭农场等。农发行应紧抓机遇，紧跟农业发展步伐，提升金融服务质量，进一步深化改革完善涉农相关金融服务。一是保证农发行信贷总量合理适度增长，落实涉农中小企业信贷优惠政策，降低对涉农中小企业的金融供给制约。二是鼓励融资方式创新，创新和拓展非信贷金融方式，实现金融工具多样化，加大对涉农中小企业的信贷力度，努力降低企业融资成本。三是继续加强抵押业务创新，积极开展海域权抵押、林权抵押、经营权质押等各类新型担保业务，适当扩大贷款抵押率。
2.2.2 进一步强化和完善信贷管理模式
以真正参与到企业改制及经营当中去的心态，逐步改善政策性银行信贷管理模式。进一步加强对信贷资金的风险防范预警，建立和完善一套监测、控制、反馈和调控的信贷管理机制，强化贷后管理，不断提高风险防范和调控能力。
2.2.3 防范新增贷款风险 一是要加大农发行风险分散创新力度，大力发展支持不同类型，不同发展阶段的涉农中小企业信贷服务的保险产品，将资金分配到多种关联性较低项目中，降低风险。二是建立风险管理制度，建立风险评分制度及贷款风险控制措施，对风险评分高，潜在风险较大的贷款客户，要果断采取贷款风险控制措施，有效规避贷款风险。三是建立贷款信誉评价制度，定期对已发放的贷款进行检查评价，重点对商业性贷款开展贷后信誉评价，对信誉差的客户通过不放贷或者提高贷款利率等方式降低风险。 四是对新业务进行试点，及時总结经验形成制度。
2.2.4 明确政策性业务、商业性业务的区别
在坚持农发行政策性属性不变的情况下，追求自身效益的最大化。应该明确政策性业务同商业性业务的不同。制定适合农发行经营监管指标和内容，监管政策性业务执行国家政策的效果，同时将政策性和商业性业务分账管理，避免政策性业务和商业性业务的混淆，产生商业性业务风险转嫁到政策性业务的风险。
3 结语
在新常态时代，只有采取有效措施推进供给侧结构性改革，才能让农发行在面临残酷的经济危机和激烈的市场竞争时无所畏惧，才能实现农发行健康可持续发展。
参考文献
[1] 张如意，任保平.供给侧结构改革的政治经济学逻辑[J].人文杂志，2016（6）.
[2] 刘志彪.中国语境下供给侧结构改革：核心问题和重点任务[J].东南学术，2016（4）.
[3] 张华.供给侧结构改革下农村金融服务创新研究[J].黑龙江金融，2016（4）.
[4] 刘定华.以党的十八届三中全会精神为引领推进农发行利率市场化改革进程[J].农业发展与金融，2013（12）.
[5] 孙海涛.利率市场化改革前景下农发行经营战略选择[J].农业发展与金融，2013（7）.
[6] 农发行总行资金计划部.利率市场化对农发行的影响及对策研究[J].农业发展与金融，2013（12）.
[7] 逯新红.降低企业融资成本的对策建议[C].中国经济分析与展望（2015～2016），2016.
[8] 宋文萍.我国中小企业高融资成本的结构性成因及对策研究[D].华东师范大学，2015.
[9] 刘婷.基于银企动态博弈的中小企业关系型融资探讨[D].江西财经大学，2014.
关键词：供给侧结构性改革 利率市场化 企业融资成本
中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2017）01（b）-020-02
我国“十三五”规划着力推进供给侧结构性改革。供给侧结构性改革是为解决我国当前经济新常态下的各种矛盾而提出的发展新思路。农改行应立足本职，抓住供给侧结构性改革机遇，及时准确定位在供给侧结构性改革中扮演的角色，主动推动供给侧结构性改革的深入落实，推进农发行现代化建设。
1 农发行发展现状
在经济增速放缓，利率市场化进程加快、金融脱媒加速等多重因素影响下，农发行发展出现如下特征。
1.1 传统业务饱和
随着人口的增长和工业化的发展，环境污染的加重，农业资源逐渐匮乏；同时，农药、化肥、人力成本的攀升，粮食作物种植的利差进一步缩小，农民收入增长停滞，导致大量的青壮年流入城市，务农整体素质较低，部分地区甚至出现土地荒芜的状况。农业发展面临严重危机，农发行传统贷款业务逐渐饱和。
1.2 商业客户风险加大
在经济下行，内需不足，外需疲软的状况下，农发行商业客户存货积压严重。存在部分僵尸企业，还款能力不足，无疑加大农发行经营风险。
1.3 信贷资金需求量大、创新能力不足
近几年国家加大了对农村发展的支持力度，如2015年中央进一步强调农发行的支农力度，积极推进棚户改造、土地流转、家庭农场等改革，这些改革需要大量的资金支撑，对政策性信贷资金需求旺盛。而农发行目前主要业务仍是土地收储、路网、水利等传统成熟项目，政策敏感度不够，创新能力不足。
2 推动供给侧结构性改革路径初探
农发行是政策性银行，一直以执行国家支农金融政策为主要任务。在新的改革形势下，农发行在坚定不移地履行好政策性职能的前提下，积极推动供给侧结构性改革。
供给侧结构性改革在金融端关键是金融制度性改革，核心是降低企业成本、去融资杠杆、提升融资效率。重要内容是深入推进利率市场化、改善和优化融资结构以及健全完善银行结构。结合农发行现状，本文从探讨利率市场化及降低企业融资成本两面推动供给侧结构性改革。
2.1 利率市场化应对措施
利率市场化的推行直接涉及农发行经营管理的一系列重大问题。农发行应主动适应市场变化，有效防范利率风险。通过提高资本充足率、提高利率风险管理等措施实现农发行市场竞争能力的持续提升。
2.1.1 提高资本充足率
随着利率市场化的推进，农发行受到很大的冲击。作为一家政策性银行，农发行主要资金来源于金融债券、部分企事业单位存款和央行再存款。资金充足但能力有限。今后农发行应积极吸纳国内外同业的先进理念，探索适合自身的融资模式。一方面利用政策银行优势，争取贷款的财政支持；另一方面充分利用好市场，加大低成本资本的筹措力度，加快国内市场筹集资金，同时也将市场面向国际，通过发行债券等方式增大融资力度。
2.1.2 提高利率风險管理能力
提高利率风险能力管理应以《商业银行银行账户利率风险管理指引》为指导，一是大力推进利率风险管理信息系统建设，组建专门负责利率管理的委员会，就利率变化的重大问题制定相应的策略，科学地识别、处理利率风险，以期对利率变化的重大问题能够快速精准地解决。二是建立利率风险管理的操作程序，实现利率风险的识别、评估、预警和控制等过程的管理。三是采用人才引进及培养等方式组建专职队伍。
2.1.3 完善产品定价体系
农发行应坚持政策性银行办行方向，结合市场及自身发展需求、风险管理水平等因素，充分发挥利率杠杆作用，制定彰显自身特色的贷款定价策略，细化贷款定价方法和操作流程。
2.1.4 大力发展中间业务和表外业务
农发行受限于经营机制和业务范围，收入来源过于单一。应对利率市场化，农发行应积极丰富中间业务和表外品种，加快理财产品研发力度，推进票据承兑和贴现业务、低风险和真实贸易背景的承兑业务。同时通过大力发展各种与资本市场相关的代理业务，最大限度地降低信贷风险，以防传统存贷款业务在利率市场化出现的金融腐败等问题。
2.2 降低企业融资成本
在资本市场上，供给侧结构性改革成果主要体现在激活资本市场，为企业创造更多元化的融资渠道，提供更低成本的融资方式。建议农发行从以下几方面降低企业融资成本，更好地为企业服务。
2.2.1 拓宽融资渠道
国家出台了一系列农业扶持政策，如土地流转、家庭农场等。农发行应紧抓机遇，紧跟农业发展步伐，提升金融服务质量，进一步深化改革完善涉农相关金融服务。一是保证农发行信贷总量合理适度增长，落实涉农中小企业信贷优惠政策，降低对涉农中小企业的金融供给制约。二是鼓励融资方式创新，创新和拓展非信贷金融方式，实现金融工具多样化，加大对涉农中小企业的信贷力度，努力降低企业融资成本。三是继续加强抵押业务创新，积极开展海域权抵押、林权抵押、经营权质押等各类新型担保业务，适当扩大贷款抵押率。
2.2.2 进一步强化和完善信贷管理模式
以真正参与到企业改制及经营当中去的心态，逐步改善政策性银行信贷管理模式。进一步加强对信贷资金的风险防范预警，建立和完善一套监测、控制、反馈和调控的信贷管理机制，强化贷后管理，不断提高风险防范和调控能力。
2.2.3 防范新增贷款风险 一是要加大农发行风险分散创新力度，大力发展支持不同类型，不同发展阶段的涉农中小企业信贷服务的保险产品，将资金分配到多种关联性较低项目中，降低风险。二是建立风险管理制度，建立风险评分制度及贷款风险控制措施，对风险评分高，潜在风险较大的贷款客户，要果断采取贷款风险控制措施，有效规避贷款风险。三是建立贷款信誉评价制度，定期对已发放的贷款进行检查评价，重点对商业性贷款开展贷后信誉评价，对信誉差的客户通过不放贷或者提高贷款利率等方式降低风险。 四是对新业务进行试点，及時总结经验形成制度。
2.2.4 明确政策性业务、商业性业务的区别
在坚持农发行政策性属性不变的情况下，追求自身效益的最大化。应该明确政策性业务同商业性业务的不同。制定适合农发行经营监管指标和内容，监管政策性业务执行国家政策的效果，同时将政策性和商业性业务分账管理，避免政策性业务和商业性业务的混淆，产生商业性业务风险转嫁到政策性业务的风险。
3 结语
在新常态时代，只有采取有效措施推进供给侧结构性改革，才能让农发行在面临残酷的经济危机和激烈的市场竞争时无所畏惧，才能实现农发行健康可持续发展。
参考文献
[1] 张如意，任保平.供给侧结构改革的政治经济学逻辑[J].人文杂志，2016（6）.
[2] 刘志彪.中国语境下供给侧结构改革：核心问题和重点任务[J].东南学术，2016（4）.
[3] 张华.供给侧结构改革下农村金融服务创新研究[J].黑龙江金融，2016（4）.
[4] 刘定华.以党的十八届三中全会精神为引领推进农发行利率市场化改革进程[J].农业发展与金融，2013（12）.
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[6] 农发行总行资金计划部.利率市场化对农发行的影响及对策研究[J].农业发展与金融，2013（12）.
[7] 逯新红.降低企业融资成本的对策建议[C].中国经济分析与展望（2015～2016），2016.
[8] 宋文萍.我国中小企业高融资成本的结构性成因及对策研究[D].华东师范大学，2015.
[9] 刘婷.基于银企动态博弈的中小企业关系型融资探讨[D].江西财经大学，2014.