主权评级负向调整对股票市场影响的实证分析——基于发达经济体和新兴经济体的比较分析

• 作 者: 郭亚静
• 机 构: 中央财经大学金融学院,新疆财经大学金融学院
• 出 处: 征信
• 发表日期: 2013年3期
• 关键词: 主权评级 股票市场 波动 差异 sovereign rating stock market fluctuation difference

在不同时期主权评级下调对股票市场的影响存在差异表现，市场受影响的波动幅度，随经济发展逐渐减弱，整体而言股票市场对主权评级下调的反应是超短期的，基本都在2天内迅速消化该影响信息。“顺周期”评级调整行为，会强化后期的信息预期；“逆周期”评级调整行为，则导致后期滞后反应。