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摘 要：创业板市场是我国政府为鼓励具有高成长性、高创新性，但目前尚不具备在主板市场上市的中小型企业融资发展而设立的新型市场。创业板市场虽然促进了越来越多的企业进一步扩大发展规模、提升市场竞争力，但与此同时上市公司的高风险性和不稳定性导致其信息披露问题日渐突出，近年来信息披露严重违法行为频频出现，不仅对投资者造成了巨大的损失，也对我国创业板市场的有序发展形成了阻碍。本文基于我国上市公司信息披露存在的问题及对策研究展开论述。
关键词：我国上市公司;信息披露;存在的问题;对策研究
0 引言
在上市公司违规信息披露处罚方面，监管部门应当对涉及信息虚假披露的所有相关人员进行全面、严厉处罚，包括涉案创业板上市公司的主谋高管人员、参与财务造假的内部员工、协助隐瞒企业真实财务信息的中介机构等等。除了加大罚款的金额、公开公布谴责案件当事人之外，在现在大数据和信息化发展的时代，可以利用媒体的舆论曝光企业的违法行为，迅速降低企业在市场中的信誉及地位给企业施加压力。还可以将情节严重的违规披露行为与行政、刑事处罚结合，进一步提高企业违规披露的成本，从而保障企业信息披露的有效性。
1 我国上市公司会计信息披露情况分析
1.1我国上市公司信息披露违规类型分析
上市公司信息披露违规类型主要包括：披露信息不实、未及时披露相关信息、对公司发生的重大事项进行披露时部分内容被遗漏、公司利润虚假记载、业绩预测不准确等。以工商银行2019年3-4月信息披露违规类型随机抽取为例分析，其信息披露就出现同一时间多种披露问题同时出现的情况，如在4月19日，同时存在贷后管理未尽职，严重违反审慎经营规则和违规收取承诺费违规披露现象。
1.2我国上市公司会计信息披露情况
我国上市公司对会计信息进行披露是采取年报的形式，其中的内容有对公司的概况进行分析，表述公司财务会计报告以及经营方面的情况，表述公司的领导者、高级管理者的简介以及各自持有股份的情况，表述公司已经发行的股票、债券等情况，随着公司发展水平不断提高，其会计信息的披露质量逐渐提升。深交所对上市公司的年报披露情况进行定期监管审核工作，将披露情况对应的考核结果按照四个等级进行分类，并对应优秀、良好、合格、不合格四个含义，2010年是上市公司会计信息披露监管考核结果当中不合格情况的分界点，使得会计信息披露整体情况有所提升，由于监管考核结果当中的良好情况逐年递增，使得处于及格水平的上市公司数量表现出递减的情况，但是也会有各别例外的年份存在考核结果为良好和优秀的上市公司数量上有所上升的情况，从我国上市公司会计信息披露的情况来看，考核结果表现為优秀的上市公司数量仍然较少。
2 我国上市公司关联方交易信息披露的问题分析
2.1关联方关系披露不完整、不全面
大多数公司不披露相关自然人，如关联方、主要投资者和共同控制或实施重大影响的关键管理人员，致使投资者并不能深入了解某些情况。大多数上市公司尚未披露关键管理人员，这显然是不合理的。此外，关联方关系的披露避重就轻，业务性质、注册地、注册资本和法定代表人的披露通常是完善的。但是，并没有谈到变更的注册资本、变动的股权或投票权等比较重要的信息。
2.2处罚力度不够、违法成本低
我国对于信息披露违法违规的公司处罚力度不够。处罚结果过轻，对公司的利益产生影响小，公司存在侥幸心理，试图继续违规操作获得巨大利益。受此因素的影响，投资者在做投资决策时所参考的信息真实性低，最终投资者对公司的价值判断和实际情况也会存在很大差异，影响投资决策。
2.3关联方交易信息披露不规范
当前，在关联方交易披露中我国很少有上市公司对关键管理人员的报酬进行披露。某些企业只是简单地对关键管理人员薪酬进行披露且披露情况参差不齐。关键管理人员的薪水组成是信息披露中的重要组成部分，能看出所完成的工作与所获的薪酬之间的关系是否合理，上市公司未披露关键管理人员的薪酬组成。另外，除关联购销外的交易类型披露混乱、避重就轻。上市公司对平常的关联方交易能对数据、金额等信息进行披露，但是当涉及到重大关联方交易时，其披露通常表达不清楚、很难被理解、形式重于实质。比如，对接受或提供劳务和关联购销的披露较为规范，但对租赁、资金占用等关联方交易类型则是进行简单披露且形式重于实质。
3 我国上市公司关联方交易信息披露完善建议
3.1设立并完善独立董事制度
在选举和薪酬上独立董事应保持独立。选举独立董事时，不是以表决权为依据，而是遵循一人一票。为了切断独立董事对上市公司资金的依赖，上市公司每年可以以年金的形式上缴中国证监会，中国证监会负责发放独立董事的薪酬。此外，建立健全独立董事的约束机制。当董事会作出与中小股东利益冲突的决策时，独立董事提出反对意见但未在会议记录中注明的或未提出反对意见，应当承担连带责任。
3.2完善我国上市公司治理结构
首先，调整上市公司治理结构。在公司内部，将股东大会的运营体制规范化，让中小股东行使发表意见的权力，使公司的股东大会能够充分发挥其作用。其次，增加专业人士参加有关信息披露的会议，以便于在会议进行过程中可以对专业问题及时做出解释，并且提出更加专业化的建议。最后，健全公司内部控制制度。提高独立董事的地位，保障其权利，真正发挥上市公司独立董事的作用。
3.3主动披露信息
公司积极主动披露信息除了有利于信息使用者进一步了解交易信息外，还可以增加信息透明度、降低信息不对称风险，提高其信息的可靠性和完整性。公司有关部门可以根据信息实际使用者的需要确定披露信息的内容，我国会计准则以列举的方式规定了关联交易信息的披露，但是并不能涵盖所有信息。对重要信息以何种形式进行披露取决于公司有关部门对信息重要性的判断，公司可以根据自身情况披露关联方及其交易，或根据自身情况预计且披露未来一年可能发生的重要关联方交易。例如，原来的控股股东转让股权后对公司不再具有控制、共同控制或重大影响的，但实质上对该公司仍具有控制权的，仍为该公司的关联方，公司应当对其进行披露。近年来部分上市公司主动披露了关联方的关联方和有潜在关系的关联方，显著提高信息披露的实用性，帮助信息使用者了解对公司财务状况产生重大影响的交易。 3.4提高会计信息与非会计信息的整合性披露
非会计信息同样对我国上市公司的发展具有参考价值，非会计信息涉及到的内容与公司的信誉和形象相关，但是对社会责任、环境方面等重大事件有很多上市公司不愿意进行较多披露，只是对公司的发展战略、商业模式与投资者关系较大的信息进行披露，但是对这方面分析的内容较少，所披露的这些无关痛痒的非会计信息只会增加披露信息的阅读量，无法起到一定的影响作用。如果一些非会计信息与会计信息没有进行有机整合，那么非会计信息无法发挥较大的作用，对信息的决策作用的影响不大。将非会计信息独立披露，会导致其重要性逐渐降低，从而出现边缘化效果。所以我国上市公司应采取会计信息与非会计信息的整合性披露方式，让信息披露内容的整体结构更加简洁、清晰，从而展现出我国上市公司的全貌信息。
3.5加强企业内部治理与内部控制
企业内部良好的治理机制和内部控制将有利于创业板上市公司从源头避免产生信息披露相关问题，因此企业需要加强内部治理与内部控制。首先要建立科学有效的内部治理结构、完善企业内部的管理制度。股东大会、董事会、监事会三个部门应当相互分离、相互制约、相互监督，上下级职工不得相互勾结、相互串通，建立股东诉权制度，保障小股东在企业的权益，避免“一股独大”的现象发生。均衡各董事会成员和高管成员的权力，确保董事会和经理层决策管理的独立性，建立严格的问责机制以约束高管的行为。同时应当强化独立董事制度的建设，加强外部独立董事对执行董事的监管，提高董事会执行的效率和效果。另外，在确定监事会成员时进行严格考察和筛选，聘请有关的专业人士对公司进行检查监督，加强内审机构的日常监督管理工作，定期对公司内部信息和经济进行审查，及时指出存在的问题并进行修正。企业还应当对公司员工进行一定的专业知识培训和职业道德培训，提高职工的专业素养和职业道德，熟悉公司内部控制管理的方法和模式，促进企业财务工作和非财务工作在合法、真实的环境下进行，通过制定股权激励和绩效考核等机制，尽可能维持企业目标和股东目标的一致性，减少企业内部人员财务舞弊谋取私利的可能性。
4 结束语
近年来，我国证券市场蓬勃发展，越来越多的公司进入证券市场，选择上市融资。然而，大量上市公司的出现对证券市场的发展也是一个很大挑战，提高信息披露质量尤其重要。一方面，强制规范上市公司披露行为，可以帮助证券市场中的投资者更清晰地了解目標公司的经营状况和发展态势，从而做出合理决策。另一方面，完善上市公司信息披露制度、保障监管部门对上市公司的监管，有利于投资者了解更多关于意向公司的信息，提升投资者的信心。上市公司为了实现自己的融资目标，在信息披露制度的强制约束下，也会进行良性的竞争，激励上市公司更好的发展。
参考文献
[1]陈怡凝，闫佳妮.我国上市公司内部控制信息披露问题研究[J].科技经济市场，2019（06）：71-73.
[2]张文岳，徐飞.我国上市公司会计信息披露存在的问题及对策——以某控股股份有限公司为例[J].财会学习，2019（16）：210-211.
[3]王萌萌.企业内部控制现状、存在的问题及对策研究[J].商讯，2019（16）：87-88.
[4]孙家能.上市公司会计信息披露存在的问题及对策研究[J].山西农经，2019（10）：164.
[5]邱泽荟.我国上市公司信息披露问题研究——以獐子岛集团股份有限公司为例[J].经营与管理，2019（06）：38-41.
[6]梁金铭.我国农业上市公司信息披露问题研究[J].江苏商论，2019（05）：109-111+135.
[7]陈庆芸.上市公司会计信息披露存在的问题及对策研究[J].才智，2019（13）：226.
[8]孙蕊娟，韩云平.我国上市公司会计信息披露问题研究[J].现代商业，2019（12）：151-152.
作者简介：
陈慧，女，汉族，就读于东南大学经济管理学院工商管理系，研究方向：经济管理.
关键词：我国上市公司;信息披露;存在的问题;对策研究
0 引言
在上市公司违规信息披露处罚方面，监管部门应当对涉及信息虚假披露的所有相关人员进行全面、严厉处罚，包括涉案创业板上市公司的主谋高管人员、参与财务造假的内部员工、协助隐瞒企业真实财务信息的中介机构等等。除了加大罚款的金额、公开公布谴责案件当事人之外，在现在大数据和信息化发展的时代，可以利用媒体的舆论曝光企业的违法行为，迅速降低企业在市场中的信誉及地位给企业施加压力。还可以将情节严重的违规披露行为与行政、刑事处罚结合，进一步提高企业违规披露的成本，从而保障企业信息披露的有效性。
1 我国上市公司会计信息披露情况分析
1.1我国上市公司信息披露违规类型分析
上市公司信息披露违规类型主要包括：披露信息不实、未及时披露相关信息、对公司发生的重大事项进行披露时部分内容被遗漏、公司利润虚假记载、业绩预测不准确等。以工商银行2019年3-4月信息披露违规类型随机抽取为例分析，其信息披露就出现同一时间多种披露问题同时出现的情况，如在4月19日，同时存在贷后管理未尽职，严重违反审慎经营规则和违规收取承诺费违规披露现象。
1.2我国上市公司会计信息披露情况
我国上市公司对会计信息进行披露是采取年报的形式，其中的内容有对公司的概况进行分析，表述公司财务会计报告以及经营方面的情况，表述公司的领导者、高级管理者的简介以及各自持有股份的情况，表述公司已经发行的股票、债券等情况，随着公司发展水平不断提高，其会计信息的披露质量逐渐提升。深交所对上市公司的年报披露情况进行定期监管审核工作，将披露情况对应的考核结果按照四个等级进行分类，并对应优秀、良好、合格、不合格四个含义，2010年是上市公司会计信息披露监管考核结果当中不合格情况的分界点，使得会计信息披露整体情况有所提升，由于监管考核结果当中的良好情况逐年递增，使得处于及格水平的上市公司数量表现出递减的情况，但是也会有各别例外的年份存在考核结果为良好和优秀的上市公司数量上有所上升的情况，从我国上市公司会计信息披露的情况来看，考核结果表现為优秀的上市公司数量仍然较少。
2 我国上市公司关联方交易信息披露的问题分析
2.1关联方关系披露不完整、不全面
大多数公司不披露相关自然人，如关联方、主要投资者和共同控制或实施重大影响的关键管理人员，致使投资者并不能深入了解某些情况。大多数上市公司尚未披露关键管理人员，这显然是不合理的。此外，关联方关系的披露避重就轻，业务性质、注册地、注册资本和法定代表人的披露通常是完善的。但是，并没有谈到变更的注册资本、变动的股权或投票权等比较重要的信息。
2.2处罚力度不够、违法成本低
我国对于信息披露违法违规的公司处罚力度不够。处罚结果过轻，对公司的利益产生影响小，公司存在侥幸心理，试图继续违规操作获得巨大利益。受此因素的影响，投资者在做投资决策时所参考的信息真实性低，最终投资者对公司的价值判断和实际情况也会存在很大差异，影响投资决策。
2.3关联方交易信息披露不规范
当前，在关联方交易披露中我国很少有上市公司对关键管理人员的报酬进行披露。某些企业只是简单地对关键管理人员薪酬进行披露且披露情况参差不齐。关键管理人员的薪水组成是信息披露中的重要组成部分，能看出所完成的工作与所获的薪酬之间的关系是否合理，上市公司未披露关键管理人员的薪酬组成。另外，除关联购销外的交易类型披露混乱、避重就轻。上市公司对平常的关联方交易能对数据、金额等信息进行披露，但是当涉及到重大关联方交易时，其披露通常表达不清楚、很难被理解、形式重于实质。比如，对接受或提供劳务和关联购销的披露较为规范，但对租赁、资金占用等关联方交易类型则是进行简单披露且形式重于实质。
3 我国上市公司关联方交易信息披露完善建议
3.1设立并完善独立董事制度
在选举和薪酬上独立董事应保持独立。选举独立董事时，不是以表决权为依据，而是遵循一人一票。为了切断独立董事对上市公司资金的依赖，上市公司每年可以以年金的形式上缴中国证监会，中国证监会负责发放独立董事的薪酬。此外，建立健全独立董事的约束机制。当董事会作出与中小股东利益冲突的决策时，独立董事提出反对意见但未在会议记录中注明的或未提出反对意见，应当承担连带责任。
3.2完善我国上市公司治理结构
首先，调整上市公司治理结构。在公司内部，将股东大会的运营体制规范化，让中小股东行使发表意见的权力，使公司的股东大会能够充分发挥其作用。其次，增加专业人士参加有关信息披露的会议，以便于在会议进行过程中可以对专业问题及时做出解释，并且提出更加专业化的建议。最后，健全公司内部控制制度。提高独立董事的地位，保障其权利，真正发挥上市公司独立董事的作用。
3.3主动披露信息
公司积极主动披露信息除了有利于信息使用者进一步了解交易信息外，还可以增加信息透明度、降低信息不对称风险，提高其信息的可靠性和完整性。公司有关部门可以根据信息实际使用者的需要确定披露信息的内容，我国会计准则以列举的方式规定了关联交易信息的披露，但是并不能涵盖所有信息。对重要信息以何种形式进行披露取决于公司有关部门对信息重要性的判断，公司可以根据自身情况披露关联方及其交易，或根据自身情况预计且披露未来一年可能发生的重要关联方交易。例如，原来的控股股东转让股权后对公司不再具有控制、共同控制或重大影响的，但实质上对该公司仍具有控制权的，仍为该公司的关联方，公司应当对其进行披露。近年来部分上市公司主动披露了关联方的关联方和有潜在关系的关联方，显著提高信息披露的实用性，帮助信息使用者了解对公司财务状况产生重大影响的交易。 3.4提高会计信息与非会计信息的整合性披露
非会计信息同样对我国上市公司的发展具有参考价值，非会计信息涉及到的内容与公司的信誉和形象相关，但是对社会责任、环境方面等重大事件有很多上市公司不愿意进行较多披露，只是对公司的发展战略、商业模式与投资者关系较大的信息进行披露，但是对这方面分析的内容较少，所披露的这些无关痛痒的非会计信息只会增加披露信息的阅读量，无法起到一定的影响作用。如果一些非会计信息与会计信息没有进行有机整合，那么非会计信息无法发挥较大的作用，对信息的决策作用的影响不大。将非会计信息独立披露，会导致其重要性逐渐降低，从而出现边缘化效果。所以我国上市公司应采取会计信息与非会计信息的整合性披露方式，让信息披露内容的整体结构更加简洁、清晰，从而展现出我国上市公司的全貌信息。
3.5加强企业内部治理与内部控制
企业内部良好的治理机制和内部控制将有利于创业板上市公司从源头避免产生信息披露相关问题，因此企业需要加强内部治理与内部控制。首先要建立科学有效的内部治理结构、完善企业内部的管理制度。股东大会、董事会、监事会三个部门应当相互分离、相互制约、相互监督，上下级职工不得相互勾结、相互串通，建立股东诉权制度，保障小股东在企业的权益，避免“一股独大”的现象发生。均衡各董事会成员和高管成员的权力，确保董事会和经理层决策管理的独立性，建立严格的问责机制以约束高管的行为。同时应当强化独立董事制度的建设，加强外部独立董事对执行董事的监管，提高董事会执行的效率和效果。另外，在确定监事会成员时进行严格考察和筛选，聘请有关的专业人士对公司进行检查监督，加强内审机构的日常监督管理工作，定期对公司内部信息和经济进行审查，及时指出存在的问题并进行修正。企业还应当对公司员工进行一定的专业知识培训和职业道德培训，提高职工的专业素养和职业道德，熟悉公司内部控制管理的方法和模式，促进企业财务工作和非财务工作在合法、真实的环境下进行，通过制定股权激励和绩效考核等机制，尽可能维持企业目标和股东目标的一致性，减少企业内部人员财务舞弊谋取私利的可能性。
4 结束语
近年来，我国证券市场蓬勃发展，越来越多的公司进入证券市场，选择上市融资。然而，大量上市公司的出现对证券市场的发展也是一个很大挑战，提高信息披露质量尤其重要。一方面，强制规范上市公司披露行为，可以帮助证券市场中的投资者更清晰地了解目標公司的经营状况和发展态势，从而做出合理决策。另一方面，完善上市公司信息披露制度、保障监管部门对上市公司的监管，有利于投资者了解更多关于意向公司的信息，提升投资者的信心。上市公司为了实现自己的融资目标，在信息披露制度的强制约束下，也会进行良性的竞争，激励上市公司更好的发展。
参考文献
[1]陈怡凝，闫佳妮.我国上市公司内部控制信息披露问题研究[J].科技经济市场，2019（06）：71-73.
[2]张文岳，徐飞.我国上市公司会计信息披露存在的问题及对策——以某控股股份有限公司为例[J].财会学习，2019（16）：210-211.
[3]王萌萌.企业内部控制现状、存在的问题及对策研究[J].商讯，2019（16）：87-88.
[4]孙家能.上市公司会计信息披露存在的问题及对策研究[J].山西农经，2019（10）：164.
[5]邱泽荟.我国上市公司信息披露问题研究——以獐子岛集团股份有限公司为例[J].经营与管理，2019（06）：38-41.
[6]梁金铭.我国农业上市公司信息披露问题研究[J].江苏商论，2019（05）：109-111+135.
[7]陈庆芸.上市公司会计信息披露存在的问题及对策研究[J].才智，2019（13）：226.
[8]孙蕊娟，韩云平.我国上市公司会计信息披露问题研究[J].现代商业，2019（12）：151-152.
作者简介：
陈慧，女，汉族，就读于东南大学经济管理学院工商管理系，研究方向：经济管理.