基于期权定价方法的流动性风险模糊测度

• 作 者: 童中文 何建敏
• 机 构: 东南大学经济管理学院,江苏 南京 211189
• 出 处: 中国优选法统筹法与经济数学研究会,中国科学技术大学
• 发表日期: 2008年3期
• 关键词: 流动性风险 VaR分析 模糊测度 期权定价 资产交易 不确定性

市场流动性将确定金融机构变现资产的数量将对资产交易价格产生影响及其程度,进而影响到金融机构履约能力.由于未来市场流动性的不确定性,流动性风险的测度需引入模糊测度理论.本文引入模糊测度gλ,根据Merton-Perold(1993)对VaR期权定价分析,构建了VaR的模糊测度方法,以适于流动性风险测度.