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摘 要 现代社会,金融已成为国民经济、国际关系的核心内容,并已成为国际社会新的竞争焦点。因此,金融体系的健全及先进金融运行机制的建立显得尤为重要,直接关系到国家安全防范及抵御金融风的能力。随着经济全球化的进一步发展,我国必将与其他国家一样,逐渐放开对金融业的限制,实行金融业的混业经营,这势必会加大我国金融业的风险。正确认识并予以有效地规避与化解可能面临的金融风险,是确保金融业安全运行、加快金融制度改革进程及有效发挥金融市场效率的关键。本文从分析我国金融业的风险因素入手,描述了金融风险的具体表现并提出了合理的规避风险建议。
关键词 金融风险 规避
中图分类号:F830文献标识码:A
一、我国金融业潜在的风险因素分析
其一,经过二十多年的改革开放,我国的经济已取得从计划经济与实物经济向市场经济与货币经济转化进程中的多个领域中的成功。但仍然存在着诸多计划经济时代遗留下来的问题。其中,尤为突出的是现行金融制度和金融体系存在着明显的缺陷。如:计划经济时代形成的银行负盈不负亏、企业目标不明、资金的放贷没能真正按市场原则运作、资金大头往往投向效益并无优势可言的国有大中型企业,导致严重的不良资产的形成、资本充足率约束软化等问题,是我国金融制度缺陷的明显体现。而高素质的银行管理人员的缺失、金融员工的知识水平与其所担负的责任不对称、金融机构的过快发展以及金融衍生产品的过度使用,则是我国金融体系缺陷的明显体现。
其二,由于我国的金融市场在由计划经济向市场经济的转轨过程中,其监管架构的不够完善,处理大量信息的能力不足及措施落后,导致了信息披露不充分或即使充分披露了信息却不能正确分析的局面出现。前后错误的信息处理,以致合成谬误,谬误的合成导致了决策失误,迭加起来便形成了金融风险和危机。
其三,目前我国的金融市场正处在改革开放、快步融入国际金融市场的方兴未艾阶段,它势必要吸引大规模的国际资本的流入。这既对我国的社会主义建设和经济发展有着强大的支持,同时也意味着我国引发金融危机的风险加大。国际资本能大规模流入,也就能大规模流出,这种大规模的国际资本中夹杂着的为数不小的投机资本,在每次金融危机中都充当了不可忽视的角色。对于我国这样的发展中国家来说,究竟如何有效规避由国际资本因素引发的金融危机是我国面临的十分重要的课题。
二、我国金融风险的具体表现
既然金融风险是伴随金融制度的建立、发展,和完善而可能出现的客观现象,它也就存在着其具体表现形式。只是因地域不同,国情不同,有着不同的表现形式,但总的表现形式、涉及的领域大致是相同的。我国的银行风险包括:由于利率变动造成损失的风险;由于汇率变动造成损失的风险;由于有价证券价格变化造成损失的风险;由于银行交易手段和服务出现问题使银行蒙受损失的风险;由于银行管理人员决策失误造成损失的风险;由于银行工作人员金融违规和金融犯罪造成银行损失的风险。又加之长期处在计划经济中而形成的落后的、短时间内难以自行消失的内部管理机制对银行的作用,和各级政府不能做到不干预银行的经营业务,而致使各商业银行中很重要的业务内容——信贷,变相成为了企业的半财政式的拨款。
举统计数据显示:我国商业银行在一段时期内因企业的逃债、废债,而使得风险资产占银行总资产的40%之多。社会信用机制的软弱无力,法律制度不健全是使某些法人和个人养成无视信用、无视党纪国法,由此造成债务人不履行合同,银行不能清偿到期债务,形成触目惊心的呆账沉淀。巨额的呆账沉淀、贷者信用观念的低下、金融系统内部人员的违规、犯罪等正是我国银行业高风险之所在。
国际上的外汇市场向来是波动频繁、风险系数高。我国的外汇市场不可能身处世外桃源,汇率频繁波动的风险将随时影响我国。
三、规避与化解我国金融风险的举措
无论国际或者国内出现金融风险预兆或者已有风险来袭,我们都应该清醒地、有胆略地依托自身的优势,采取一系列强有力的举措加以规避与抵御。
当然,针对我国经济正处在转轨的历史时期所存在的金融制度和金融体系的缺陷,采取以下规避与化解金融风险的举措:
首先应该建立和完善金融监管方面的法律法规,强化金融执法与监管力度,为抵御以各种形式袭来的金融风险提供强有力的法律保障。对各种金融活动实行法制管理、对各种违法违规的金融活动的管理均做到有法可依,有规可循。在建立和完善金融监管方面的法律和法规的同时,还应适时废止与国际金融一体化趋势相悖的法律法规。以防止和消除钻法律空子的金融违规违法行为的发生。
其次,积极建立和完善社会信用制度也是规避和化解金融风险的重要手段。鉴于我国商业银行必将面对国际金融一体化的趋势、面对比国内金融市场存在更大的金融风险和经营风险的国际金融市场,我国的商业银行务必正视自身风险管理机制的不够健全的现实,强化金融机构的内部管理。当前,最为紧迫的工作是把对金融风险的规避防范工作与建立金融激励机制结合起来,从而实现既能对金融风险加以规避,又不至于因强调风险防范而出现例如“不贷则无风险,少贷则小风险,多贷则大风险”的“银行惜贷”之类的现象。还要特别强调的是,在健全风险管理制度的基础上,还应进一步完善金融风险的量化管理,建立起卓有成效的数据库,它应该涵盖客户的信用程度、风险喜好、财务状况、产品种类等多方面的信息资料。当有了这样的管理手段,金融风险即便要产生,那它的初期的珠丝马迹也都将在我们的掌控之中。这便使我们在采取进一步的规避与化解举措时有了可靠的依据。
最后,我国金融业要在遵循市场规则的基础上完善自身的金融监管协调机制。这就要求我国的银行、证券、保险三个监管部门自觉加强监管的协调与合作。建立金融监管联席会议制度,经常性地就监管过程中的一些重大问题进行协商,交流信息,研究对策,协调行动,建立各部门、各系统都能遵守的公告制度、通报制度、督导制度、对金融机构的测评制度、金融从业人员职业资格的考试制度。建立起三者之间有效政策协调的信息交流和信息共享机制,以提高金融监管整体从业人员的思想水平和业务素质,从而达到强化联合监管体系、修复以往存在着的不能很好处理大量信息的缺陷之目的。
四、结论
我国的金融市场正处在改革开放、快步融入国际金融社会的过程中,属于颇具吸引力的新兴金融市场,大规模的国际资本正蠢蠢欲动伺机进入我国,从而潜藏着引发金融危机的可能性。我们既要贯彻对外开放的政策,继续吸引越来越多的以银行、保险、基金、证券为内容的金融资本,以推动我国经济持续稳步的发展,同时也要增强风险防范意识,慎重审视每项高技术含量的工业资本的流入是否符合我国经济现实的需要。把握好总量控制原则,稳妥地安排國际金融资本的流入,并从外汇管理制度上及从行业、企业准入制度上给予严格地监管与引导。采取一系列强有力的监管举措,我国就有了对金融风险的强有力的防范与化解的能力,我们就能规避局部的和全局的、正常的和非正常的金融风险。□
参考文献:
[1]马蔚华.我国转轨时期金融风险研究.西南财大出版社,1998年.
[2]刘朝明.金融风险与防范策略一对中国地方金融的实证分析.改革与战略. 2001.1.
[3]幻郑栋.中国金融对外一体化实证研究.国际金融研究.2005.6.
[4]唐旭.论建立中国金融危机预警系统.经济学动态.2001.3.
关键词 金融风险 规避
中图分类号:F830文献标识码:A
一、我国金融业潜在的风险因素分析
其一,经过二十多年的改革开放,我国的经济已取得从计划经济与实物经济向市场经济与货币经济转化进程中的多个领域中的成功。但仍然存在着诸多计划经济时代遗留下来的问题。其中,尤为突出的是现行金融制度和金融体系存在着明显的缺陷。如:计划经济时代形成的银行负盈不负亏、企业目标不明、资金的放贷没能真正按市场原则运作、资金大头往往投向效益并无优势可言的国有大中型企业,导致严重的不良资产的形成、资本充足率约束软化等问题,是我国金融制度缺陷的明显体现。而高素质的银行管理人员的缺失、金融员工的知识水平与其所担负的责任不对称、金融机构的过快发展以及金融衍生产品的过度使用,则是我国金融体系缺陷的明显体现。
其二,由于我国的金融市场在由计划经济向市场经济的转轨过程中,其监管架构的不够完善,处理大量信息的能力不足及措施落后,导致了信息披露不充分或即使充分披露了信息却不能正确分析的局面出现。前后错误的信息处理,以致合成谬误,谬误的合成导致了决策失误,迭加起来便形成了金融风险和危机。
其三,目前我国的金融市场正处在改革开放、快步融入国际金融市场的方兴未艾阶段,它势必要吸引大规模的国际资本的流入。这既对我国的社会主义建设和经济发展有着强大的支持,同时也意味着我国引发金融危机的风险加大。国际资本能大规模流入,也就能大规模流出,这种大规模的国际资本中夹杂着的为数不小的投机资本,在每次金融危机中都充当了不可忽视的角色。对于我国这样的发展中国家来说,究竟如何有效规避由国际资本因素引发的金融危机是我国面临的十分重要的课题。
二、我国金融风险的具体表现
既然金融风险是伴随金融制度的建立、发展,和完善而可能出现的客观现象,它也就存在着其具体表现形式。只是因地域不同,国情不同,有着不同的表现形式,但总的表现形式、涉及的领域大致是相同的。我国的银行风险包括:由于利率变动造成损失的风险;由于汇率变动造成损失的风险;由于有价证券价格变化造成损失的风险;由于银行交易手段和服务出现问题使银行蒙受损失的风险;由于银行管理人员决策失误造成损失的风险;由于银行工作人员金融违规和金融犯罪造成银行损失的风险。又加之长期处在计划经济中而形成的落后的、短时间内难以自行消失的内部管理机制对银行的作用,和各级政府不能做到不干预银行的经营业务,而致使各商业银行中很重要的业务内容——信贷,变相成为了企业的半财政式的拨款。
举统计数据显示:我国商业银行在一段时期内因企业的逃债、废债,而使得风险资产占银行总资产的40%之多。社会信用机制的软弱无力,法律制度不健全是使某些法人和个人养成无视信用、无视党纪国法,由此造成债务人不履行合同,银行不能清偿到期债务,形成触目惊心的呆账沉淀。巨额的呆账沉淀、贷者信用观念的低下、金融系统内部人员的违规、犯罪等正是我国银行业高风险之所在。
国际上的外汇市场向来是波动频繁、风险系数高。我国的外汇市场不可能身处世外桃源,汇率频繁波动的风险将随时影响我国。
三、规避与化解我国金融风险的举措
无论国际或者国内出现金融风险预兆或者已有风险来袭,我们都应该清醒地、有胆略地依托自身的优势,采取一系列强有力的举措加以规避与抵御。
当然,针对我国经济正处在转轨的历史时期所存在的金融制度和金融体系的缺陷,采取以下规避与化解金融风险的举措:
首先应该建立和完善金融监管方面的法律法规,强化金融执法与监管力度,为抵御以各种形式袭来的金融风险提供强有力的法律保障。对各种金融活动实行法制管理、对各种违法违规的金融活动的管理均做到有法可依,有规可循。在建立和完善金融监管方面的法律和法规的同时,还应适时废止与国际金融一体化趋势相悖的法律法规。以防止和消除钻法律空子的金融违规违法行为的发生。
其次,积极建立和完善社会信用制度也是规避和化解金融风险的重要手段。鉴于我国商业银行必将面对国际金融一体化的趋势、面对比国内金融市场存在更大的金融风险和经营风险的国际金融市场,我国的商业银行务必正视自身风险管理机制的不够健全的现实,强化金融机构的内部管理。当前,最为紧迫的工作是把对金融风险的规避防范工作与建立金融激励机制结合起来,从而实现既能对金融风险加以规避,又不至于因强调风险防范而出现例如“不贷则无风险,少贷则小风险,多贷则大风险”的“银行惜贷”之类的现象。还要特别强调的是,在健全风险管理制度的基础上,还应进一步完善金融风险的量化管理,建立起卓有成效的数据库,它应该涵盖客户的信用程度、风险喜好、财务状况、产品种类等多方面的信息资料。当有了这样的管理手段,金融风险即便要产生,那它的初期的珠丝马迹也都将在我们的掌控之中。这便使我们在采取进一步的规避与化解举措时有了可靠的依据。
最后,我国金融业要在遵循市场规则的基础上完善自身的金融监管协调机制。这就要求我国的银行、证券、保险三个监管部门自觉加强监管的协调与合作。建立金融监管联席会议制度,经常性地就监管过程中的一些重大问题进行协商,交流信息,研究对策,协调行动,建立各部门、各系统都能遵守的公告制度、通报制度、督导制度、对金融机构的测评制度、金融从业人员职业资格的考试制度。建立起三者之间有效政策协调的信息交流和信息共享机制,以提高金融监管整体从业人员的思想水平和业务素质,从而达到强化联合监管体系、修复以往存在着的不能很好处理大量信息的缺陷之目的。
四、结论
我国的金融市场正处在改革开放、快步融入国际金融社会的过程中,属于颇具吸引力的新兴金融市场,大规模的国际资本正蠢蠢欲动伺机进入我国,从而潜藏着引发金融危机的可能性。我们既要贯彻对外开放的政策,继续吸引越来越多的以银行、保险、基金、证券为内容的金融资本,以推动我国经济持续稳步的发展,同时也要增强风险防范意识,慎重审视每项高技术含量的工业资本的流入是否符合我国经济现实的需要。把握好总量控制原则,稳妥地安排國际金融资本的流入,并从外汇管理制度上及从行业、企业准入制度上给予严格地监管与引导。采取一系列强有力的监管举措,我国就有了对金融风险的强有力的防范与化解的能力,我们就能规避局部的和全局的、正常的和非正常的金融风险。□
参考文献:
[1]马蔚华.我国转轨时期金融风险研究.西南财大出版社,1998年.
[2]刘朝明.金融风险与防范策略一对中国地方金融的实证分析.改革与战略. 2001.1.
[3]幻郑栋.中国金融对外一体化实证研究.国际金融研究.2005.6.
[4]唐旭.论建立中国金融危机预警系统.经济学动态.2001.3.