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摘要：本文在已有的研究成果的基础上结合中小企业板的特征,对中小企业板上市公司IPO过程中的盈余管理进行理论与实证研究,试图提出一些防范中小企业板上市公司盈余管理的政策建议。
关键词：会计利润 盈余管理 政策
中图分类号：F012 F014.35 文献标识码：A
▲▲ 一、税务筹划的非税成本
1. 税务筹划的非税成本是指企业因实施税务筹划所产生的连带经济行为的经济后果。非税成本是一个内涵丰富的概念，有可以量化的部分也有不能够量化的内容，具有相当的复杂性和多样性。在不同的纳税环境下，不同筹划方案引发的非税成本的内容也有所不同。在一般情况下，税务筹划的非税成本有代理成本、交易成本、机会成本、组织协调成本、隐性税收、财务报告成本、沉没成本和违规成本等。
2. 平滑所得税税负动机的盈余管理研究。公司对存货后进先出法和先进先出法的选择方面，由于要求公司财务会计、税收会计要具有一致性，很多公司出于税赋目的而选择后进先出法。当公司预计存货成本会提高时，选择后进先出法可以降低所得税的税负，从而间接地增加现金流入。该方面的研究表明，倾向价值最大化的公司管理层会选择后进先出法。Cloyd(1996)等研究所得课税对盈余管理的影响，检验公司是否出于纳税考虑而采用激进的会计政策，同时选择与此相应的财务报告处理方式使二者趋于一致，尽管账面税金和实际纳税额并不要求一致，但通过上述方法的应用，可以提高国内收入署允许其采用这种税务处理方法的可能性。同时发现，当避税带来的利益明显超出了预计偷税的成本时，公司就会选择一致的财务报告方法。
▲▲ 二、所得税税负与财务报告成本权衡的盈余管理研究
公司管理层的盈余管理行为也会发生成本，除了要面临未来可能的法律风险外，一项直接的成本便是所得税成本。当管理层通过盈余管理增加利润时，往往需要为此多支付所得税。因此，管理层在进行盈余管理时，经常面临着财务报告成本与税收成本之间的权衡。财务报告成本，是指由于公司未能达到合意的利润目标而引至的成本，含公司融资成本提高、债务契约提前终止、政府管制力度加强等。税收成本是指由于公司管理层操控盈余，认为人为增加利润而导致的所得税支出的增加。
▲▲ 三、所得稅避税的盈余管理研究
就我国而言，税法规定企业在变更固定资产折旧政策时，须经过税务部门批准方可计算应纳税所得额，若企业折旧政策变更未经税务管理部门同意，则虽然会影响到会计利润总额，但须进行纳税调整，因此并不影响应税所得额，这种差异即非应税项目损益。如果公司主要通过调节非应税项目损益来操控利润,那么其盈余管理活动就不会导致所得税税负的上升。
▲▲ 四、对我国的启示
1. 区分上市公司与非上市公司进行盈余管理研究 盈余管理不同目标的冲突程度取决于企业的组织形式，上市公司与非上市公司尽管都会存在盈余管理的倾向，单考量所得课税的盈余管理的立足点不同，操控行为也不会一样，因此可能存在明显不同的特点。在中小企业或非上市公司，最小化所得税税负可能是企业盈余管理的主要动机，因此盈余管理的财务报告成本与所得税成本之间的权衡矛盾不会像上市公司那样明显，非上市公司会做低盈余甚至做亏，盈余管理的税负动机可能较易甄别。但上市公司可能就不是如此，最大化企业价值的理财目标要求企业在进行盈余管理时，亏损公司会有做大亏损的倾向，而面临扭亏压力的公司则会极力做大盈余，同时在实证分析时，还须充分权衡财务报告成本与所得税成本的大小，否则就会导致有偏的回归结果。因此，上司公司盈余管理研究理应区分应税项目和非应税项目，并分别考察两者对盈余管理的影响，这样的研究结论会更为精确。
2. 纳税筹划与考量所得课税的盈余管理之间的部分重合单纯出于所得税负动机的盈余管理行为是公司在遵循国际惯例、遵守税法的前提下，根据税法关于会计政策选择的余地，对涉税事项进行的旨在最小化本期税负或最小化以后期间所得税支付现值，有利于实现公司整体财务目标的谋划与安排。可见，考量所得课税影响的盈余管理研究使企业纳税策划与盈余管理两者之间形成了交集。
3. 谨慎性原则的运用与考量所得课税的盈余管理之间的交织关系会计谨慎性原则是指鉴于市场的不确定性或潜在的风险，要求对收入、费用或损失的会计确认须持谨慎的态度，即应充分估计可能的损失或负债，而一般不确认预计的收入或利得，或须十分谨慎地予以估计。但该原则如不仔细加以运用就可能导致滥用，造成不必要、不诚实的盈余低估，或者通过压低披露某一期间的盈余来提高另一期间的盈余。尽管该层面的盈余管理行为与旨在调高利润的盈余管理行为有别，但比较明显的经济后果就是国家税收利益容易受到谨慎性原则的侵害。可见，过度运用谨慎性原则进行会计政策选择也是盈余管理的一种表现，并与降低所得税税负的盈余管理活动交织在一起。因此，基于稳健性原则考量的会计核算对盈余的影响与最小化所得税税负的盈余管理行为对盈余的影响之间可能难以划清边界，这对考量所得课税的盈余管理研究中的模型构建、变量选取等方面均提出了不小挑战。
参考文献：
[1] 苏祥云.郴州卷烟厂质量成本管理研究.湖南大学,2007
[2] 唐小兰.企业社会责任与经营绩效的相关性研究.湖南大学,2006
[3] 王红英.基于财务指标的企业社会责任评价研究.湖南大学,2006
[4] 陈小敏.中小企业板上市公司IPO过程中的盈余管理研究.湖南大学,2006
[5] 颜艳梅.公共工程项目绩效评价研究.湖南大学,2006
（责任编辑：刘璐）
关键词：会计利润 盈余管理 政策
中图分类号：F012 F014.35 文献标识码：A
▲▲ 一、税务筹划的非税成本
1. 税务筹划的非税成本是指企业因实施税务筹划所产生的连带经济行为的经济后果。非税成本是一个内涵丰富的概念，有可以量化的部分也有不能够量化的内容，具有相当的复杂性和多样性。在不同的纳税环境下，不同筹划方案引发的非税成本的内容也有所不同。在一般情况下，税务筹划的非税成本有代理成本、交易成本、机会成本、组织协调成本、隐性税收、财务报告成本、沉没成本和违规成本等。
2. 平滑所得税税负动机的盈余管理研究。公司对存货后进先出法和先进先出法的选择方面，由于要求公司财务会计、税收会计要具有一致性，很多公司出于税赋目的而选择后进先出法。当公司预计存货成本会提高时，选择后进先出法可以降低所得税的税负，从而间接地增加现金流入。该方面的研究表明，倾向价值最大化的公司管理层会选择后进先出法。Cloyd(1996)等研究所得课税对盈余管理的影响，检验公司是否出于纳税考虑而采用激进的会计政策，同时选择与此相应的财务报告处理方式使二者趋于一致，尽管账面税金和实际纳税额并不要求一致，但通过上述方法的应用，可以提高国内收入署允许其采用这种税务处理方法的可能性。同时发现，当避税带来的利益明显超出了预计偷税的成本时，公司就会选择一致的财务报告方法。
▲▲ 二、所得税税负与财务报告成本权衡的盈余管理研究
公司管理层的盈余管理行为也会发生成本，除了要面临未来可能的法律风险外，一项直接的成本便是所得税成本。当管理层通过盈余管理增加利润时，往往需要为此多支付所得税。因此，管理层在进行盈余管理时，经常面临着财务报告成本与税收成本之间的权衡。财务报告成本，是指由于公司未能达到合意的利润目标而引至的成本，含公司融资成本提高、债务契约提前终止、政府管制力度加强等。税收成本是指由于公司管理层操控盈余，认为人为增加利润而导致的所得税支出的增加。
▲▲ 三、所得稅避税的盈余管理研究
就我国而言，税法规定企业在变更固定资产折旧政策时，须经过税务部门批准方可计算应纳税所得额，若企业折旧政策变更未经税务管理部门同意，则虽然会影响到会计利润总额，但须进行纳税调整，因此并不影响应税所得额，这种差异即非应税项目损益。如果公司主要通过调节非应税项目损益来操控利润,那么其盈余管理活动就不会导致所得税税负的上升。
▲▲ 四、对我国的启示
1. 区分上市公司与非上市公司进行盈余管理研究 盈余管理不同目标的冲突程度取决于企业的组织形式，上市公司与非上市公司尽管都会存在盈余管理的倾向，单考量所得课税的盈余管理的立足点不同，操控行为也不会一样，因此可能存在明显不同的特点。在中小企业或非上市公司，最小化所得税税负可能是企业盈余管理的主要动机，因此盈余管理的财务报告成本与所得税成本之间的权衡矛盾不会像上市公司那样明显，非上市公司会做低盈余甚至做亏，盈余管理的税负动机可能较易甄别。但上市公司可能就不是如此，最大化企业价值的理财目标要求企业在进行盈余管理时，亏损公司会有做大亏损的倾向，而面临扭亏压力的公司则会极力做大盈余，同时在实证分析时，还须充分权衡财务报告成本与所得税成本的大小，否则就会导致有偏的回归结果。因此，上司公司盈余管理研究理应区分应税项目和非应税项目，并分别考察两者对盈余管理的影响，这样的研究结论会更为精确。
2. 纳税筹划与考量所得课税的盈余管理之间的部分重合单纯出于所得税负动机的盈余管理行为是公司在遵循国际惯例、遵守税法的前提下，根据税法关于会计政策选择的余地，对涉税事项进行的旨在最小化本期税负或最小化以后期间所得税支付现值，有利于实现公司整体财务目标的谋划与安排。可见，考量所得课税影响的盈余管理研究使企业纳税策划与盈余管理两者之间形成了交集。
3. 谨慎性原则的运用与考量所得课税的盈余管理之间的交织关系会计谨慎性原则是指鉴于市场的不确定性或潜在的风险，要求对收入、费用或损失的会计确认须持谨慎的态度，即应充分估计可能的损失或负债，而一般不确认预计的收入或利得，或须十分谨慎地予以估计。但该原则如不仔细加以运用就可能导致滥用，造成不必要、不诚实的盈余低估，或者通过压低披露某一期间的盈余来提高另一期间的盈余。尽管该层面的盈余管理行为与旨在调高利润的盈余管理行为有别，但比较明显的经济后果就是国家税收利益容易受到谨慎性原则的侵害。可见，过度运用谨慎性原则进行会计政策选择也是盈余管理的一种表现，并与降低所得税税负的盈余管理活动交织在一起。因此，基于稳健性原则考量的会计核算对盈余的影响与最小化所得税税负的盈余管理行为对盈余的影响之间可能难以划清边界，这对考量所得课税的盈余管理研究中的模型构建、变量选取等方面均提出了不小挑战。
参考文献：
[1] 苏祥云.郴州卷烟厂质量成本管理研究.湖南大学,2007
[2] 唐小兰.企业社会责任与经营绩效的相关性研究.湖南大学,2006
[3] 王红英.基于财务指标的企业社会责任评价研究.湖南大学,2006
[4] 陈小敏.中小企业板上市公司IPO过程中的盈余管理研究.湖南大学,2006
[5] 颜艳梅.公共工程项目绩效评价研究.湖南大学,2006
（责任编辑：刘璐）