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【摘要】金融是现在经济的核心，金融发展与产业结构优化相互促进。基于此，运用计量经济学方法对甘肃金融发展和产业结构优化之间的关系进行了实证研究，结果表明金融发展与产业结构优化存在长期的稳定的关系，且金融相关比率的提高有利于产业结构的优化，而金融效率对产业结构的优化并没用表现出积极的促进作用，反之，产业结构的优化对金融相关比率的提高和金融信贷结构的调整具有反促进作用。
【关键词】金融发展 产业结构优化 实证研究
一、指标选取与数据说明
（1）金融发展结构指标：由于中长期贷款是贷款的重要组成部分，对经济发展的贡献很大，本文选取中长期贷款占贷款余额中的比重来衡量金融发展结构指标，记为x1。
（2）金融发展效率指标：以金融结构的贷款余额与金融机构的存款余额之比来反映金融发展的效率，记为x2。
（3）金融发展深度指标：戈德史密斯提出用金融相关比率来衡量金融深化程度，可以总体反映一国或地区的金融发展程度，所以本文选择使用金融相关比率即金融存贷款余额之和与GDP之比来反映金融深化程度，记金融相关比率为x3。
（4）产业结构优化指标：根据配第克拉克定理，产业结构调整的总趋势是第一产业占GDP比重持续降低，第二产业比重逐步上升成为最大的产业，在经济进一步发展后，第三产业上升成为比重最大的产业。因此,本文选取第二产业产值与第三产业产值之和占GDP的比重来表示产业结构优化升级，记作y。
根据数据的易获得性，本文选取样本区间为1983年-2009年间，其中相关数据均来自甘肃统计年鉴。
二、证分析
1. 单位根检验
首先为了消除异方差，本文均对原始数据取对数,分别用lnx1、lnx2、lnx3和lny表示，然后利用ADF检验判断lnx1、lnx2、lnx3和lny序列的平稳性，这里选择带有趋势和截距项的形式，从表1来看，检验ADF的值都大于临界值水平，说明这些序列都是非平稳的。但对它们一阶差分后构成的新序列Δlnx1、Δlnx2、Δlnx3和Δlny的平稳性检验结果在统计显著水平为0.01的情况下显示一阶差分序列都是平稳的，即这些变量序列都是一阶单整。
2、. 协整检验
为了避免进行伪回归，因此需要考虑这些变量序列是否存在长期关系,即协整关系。由于这里涉及到多个变量，采用Johansen多重检验法对其进行检验，其检验结果如表2所示，由表2可以看出在5%的显著水平下金融相关比率、金融发展结构、金融发展效率和产业结构优化之间存在长期的稳定的均衡关系。
为了进一步探究金融发展和产业结构优化升级之间的具体关系，通过Eviews6.0用最小二乘法对金融发展变量和产业结构优化变量进行多元线性回归，其最终得到协整方程为：
lny=-0.308155+0.024169lnx1-0.096494lnx2+0.117079lnx3
（-11.49702）（1.964404） (-3.828602) (6.939101)
由上述方程可以看出，该模型的自变量系数在10%显著水平下都通过t检验，即参数系数估计具有统计学意义，并且该模型拟合度为89.3%，F统计量值为63.88194，其相应的概率P值为0.000<0.05，说明该模型的拟合优度很好。从方程的系数来看，金融发展结构指标即中长期贷款占贷款余额中的比重lnx1、金融发展深度指标即金融相关比率lnx3与产业结构优化指标即第二、三产业产值占GDP的比重lny呈正相关，即当中长期贷款占贷款余额中的比重平均每增加一个百分点，第二、三产业产值占GDP的比重就相应的平均增加0.024169个百分点，当金融相关比率平均每增加一个百分点，第二、三产业产值占GDP的比重就相应的平均增加0.117079个百分点。但是从方程的系数还可以看出，金融发展效率指标即存贷比lnx2与产业结构优化指标即第二、三产业产值占GDP的比重lny呈负相关，这可能是因为在这一时期政府当局大量运用货币政策工具调控经济运行，通过进行逆周期操作来熨平经济波动，即当经济过热时，政府采取紧缩货币供给和银行贷款来控制经济的过快增长，而当经济衰退时，政府采取扩大货币供给和银行信贷来防止经济过冷发展。
3. 格兰杰检验
协整分析只是说明变量之间具有长期的稳定的关系，而这种关系是否存在因果关系则需要进行格兰杰检验。因此为了探究金融发展结构、金融发展效率、金融发展深度与产业结构优化之间的因果关系，通过Eviews6.0对其进行格兰杰因果检验，其检验结果来看，中长期贷款占贷款余额中的比重lnx1与第二、三产业产值占GDP的比重lny之间并没有统计学意义上的因果关系；存贷比lnx2与第二、三产业产值占GDP的比重lny、中长期贷款占贷款余额中的比重lnx1与金融相关比率lnx3并不存在双向的因果关系，只是第二、三产业产值占GDP的比重lny是存贷比lnx2的格兰杰原因，中长期贷款占贷款余额中的比重lnx1是金融相关比率lnx3的格兰杰原因；而金融相关比率lnx3与第二、三产业产值占GDP的比重lny、中长期贷款占贷款余额中的比重lnx1与存贷比lnx2、存贷比lnx2与金融相关比率lnx3存在双向的格兰杰因果关系。这些关系说明，金融发展深度的增强有利于产业结构的优化，而产业结构的优化对金融发展深度的提高和金融发展结构的调整具有反促进作用，并且金融发展机构的调整与金融发展效率的提高、金融发展深化的增强与金融发展效率的提高之间存在着相互影响。
三、结论与建议
实证结果表明，甘肃省金融发展总体上与产业结构的优化存在着长期稳定的关系，金融相关比率的提高有利于产业结构的优化，而金融效率对产业结构的优化并没用表现出积极的促进作用，反之，产业结构的优化对金融相关比率的提高和金融信贷结构的调整具有反促进作用。因此，根据实证结果并结合甘肃省目前的发展状况提出以下政策建议：
1.提高金融服务水平，建设良好的区域金融环境
甘肃作为西部欠发达地区，经济发展基础条件差，金融市场功能还不完善，需要全面推动信用体系建设，加大金融产品创新力度，提高金融服务水平，加强对高新技术产业及现代服务业的支持，为有效的配置金融资源提供良好的外部环境。
2.加大信贷投入力度，优化信贷结构，推动产业结构优化
甘肃金融机构应在央行宏观调控政策的指导下，灵活运用货币信贷工具，广泛吸收资金来源，加大信贷投入力度，调整货币资金在不同地区、不同产业之间的比例，重点扶持特色优势产业，加大对县域经济的信贷投入，加速农业产业化和县域工业化进程，促进资源的优化配置。
3.发挥政府在金融发展中的作用，加强金融政策、产业政策和财政政策之间的协调配合，促进产业结构调整
政府应在经济发展建设中发挥主导作用，可以通过财政补贴和税收减免的方法，鼓励和引导金融机构为一些需要重点扶持的行业和项目提供金融服务，促进甘肃经济金融的和谐发展。
参考文献
[1]张世英,樊智.协整理论与波动模型:金融时间序列分析及应用[M].北京:清华大学出版社.2005.
[2]高铁梅.计量经济分析方法与建模[M].北京:清华大学出版社.2006.
[3]史诺平,廖进中,杨炜娜.中国金融发展与产业结构调整关系的实证研究[J].统计与决策.2010,(3).
作者简介：刘海申（1984-）男，河南周口人，中国人民银行兰州中心支行，经济学硕士，研究方向：经济；李鑫（1982-），男，甘肃陇南人，中国人民银行兰州中心支行，经济学硕士，研究方向：经济。
【关键词】金融发展 产业结构优化 实证研究
一、指标选取与数据说明
（1）金融发展结构指标：由于中长期贷款是贷款的重要组成部分，对经济发展的贡献很大，本文选取中长期贷款占贷款余额中的比重来衡量金融发展结构指标，记为x1。
（2）金融发展效率指标：以金融结构的贷款余额与金融机构的存款余额之比来反映金融发展的效率，记为x2。
（3）金融发展深度指标：戈德史密斯提出用金融相关比率来衡量金融深化程度，可以总体反映一国或地区的金融发展程度，所以本文选择使用金融相关比率即金融存贷款余额之和与GDP之比来反映金融深化程度，记金融相关比率为x3。
（4）产业结构优化指标：根据配第克拉克定理，产业结构调整的总趋势是第一产业占GDP比重持续降低，第二产业比重逐步上升成为最大的产业，在经济进一步发展后，第三产业上升成为比重最大的产业。因此,本文选取第二产业产值与第三产业产值之和占GDP的比重来表示产业结构优化升级，记作y。
根据数据的易获得性，本文选取样本区间为1983年-2009年间，其中相关数据均来自甘肃统计年鉴。
二、证分析
1. 单位根检验
首先为了消除异方差，本文均对原始数据取对数,分别用lnx1、lnx2、lnx3和lny表示，然后利用ADF检验判断lnx1、lnx2、lnx3和lny序列的平稳性，这里选择带有趋势和截距项的形式，从表1来看，检验ADF的值都大于临界值水平，说明这些序列都是非平稳的。但对它们一阶差分后构成的新序列Δlnx1、Δlnx2、Δlnx3和Δlny的平稳性检验结果在统计显著水平为0.01的情况下显示一阶差分序列都是平稳的，即这些变量序列都是一阶单整。
2、. 协整检验
为了避免进行伪回归，因此需要考虑这些变量序列是否存在长期关系,即协整关系。由于这里涉及到多个变量，采用Johansen多重检验法对其进行检验，其检验结果如表2所示，由表2可以看出在5%的显著水平下金融相关比率、金融发展结构、金融发展效率和产业结构优化之间存在长期的稳定的均衡关系。
为了进一步探究金融发展和产业结构优化升级之间的具体关系，通过Eviews6.0用最小二乘法对金融发展变量和产业结构优化变量进行多元线性回归，其最终得到协整方程为：
lny=-0.308155+0.024169lnx1-0.096494lnx2+0.117079lnx3
（-11.49702）（1.964404） (-3.828602) (6.939101)
由上述方程可以看出，该模型的自变量系数在10%显著水平下都通过t检验，即参数系数估计具有统计学意义，并且该模型拟合度为89.3%，F统计量值为63.88194，其相应的概率P值为0.000<0.05，说明该模型的拟合优度很好。从方程的系数来看，金融发展结构指标即中长期贷款占贷款余额中的比重lnx1、金融发展深度指标即金融相关比率lnx3与产业结构优化指标即第二、三产业产值占GDP的比重lny呈正相关，即当中长期贷款占贷款余额中的比重平均每增加一个百分点，第二、三产业产值占GDP的比重就相应的平均增加0.024169个百分点，当金融相关比率平均每增加一个百分点，第二、三产业产值占GDP的比重就相应的平均增加0.117079个百分点。但是从方程的系数还可以看出，金融发展效率指标即存贷比lnx2与产业结构优化指标即第二、三产业产值占GDP的比重lny呈负相关，这可能是因为在这一时期政府当局大量运用货币政策工具调控经济运行，通过进行逆周期操作来熨平经济波动，即当经济过热时，政府采取紧缩货币供给和银行贷款来控制经济的过快增长，而当经济衰退时，政府采取扩大货币供给和银行信贷来防止经济过冷发展。
3. 格兰杰检验
协整分析只是说明变量之间具有长期的稳定的关系，而这种关系是否存在因果关系则需要进行格兰杰检验。因此为了探究金融发展结构、金融发展效率、金融发展深度与产业结构优化之间的因果关系，通过Eviews6.0对其进行格兰杰因果检验，其检验结果来看，中长期贷款占贷款余额中的比重lnx1与第二、三产业产值占GDP的比重lny之间并没有统计学意义上的因果关系；存贷比lnx2与第二、三产业产值占GDP的比重lny、中长期贷款占贷款余额中的比重lnx1与金融相关比率lnx3并不存在双向的因果关系，只是第二、三产业产值占GDP的比重lny是存贷比lnx2的格兰杰原因，中长期贷款占贷款余额中的比重lnx1是金融相关比率lnx3的格兰杰原因；而金融相关比率lnx3与第二、三产业产值占GDP的比重lny、中长期贷款占贷款余额中的比重lnx1与存贷比lnx2、存贷比lnx2与金融相关比率lnx3存在双向的格兰杰因果关系。这些关系说明，金融发展深度的增强有利于产业结构的优化，而产业结构的优化对金融发展深度的提高和金融发展结构的调整具有反促进作用，并且金融发展机构的调整与金融发展效率的提高、金融发展深化的增强与金融发展效率的提高之间存在着相互影响。
三、结论与建议
实证结果表明，甘肃省金融发展总体上与产业结构的优化存在着长期稳定的关系，金融相关比率的提高有利于产业结构的优化，而金融效率对产业结构的优化并没用表现出积极的促进作用，反之，产业结构的优化对金融相关比率的提高和金融信贷结构的调整具有反促进作用。因此，根据实证结果并结合甘肃省目前的发展状况提出以下政策建议：
1.提高金融服务水平，建设良好的区域金融环境
甘肃作为西部欠发达地区，经济发展基础条件差，金融市场功能还不完善，需要全面推动信用体系建设，加大金融产品创新力度，提高金融服务水平，加强对高新技术产业及现代服务业的支持，为有效的配置金融资源提供良好的外部环境。
2.加大信贷投入力度，优化信贷结构，推动产业结构优化
甘肃金融机构应在央行宏观调控政策的指导下，灵活运用货币信贷工具，广泛吸收资金来源，加大信贷投入力度，调整货币资金在不同地区、不同产业之间的比例，重点扶持特色优势产业，加大对县域经济的信贷投入，加速农业产业化和县域工业化进程，促进资源的优化配置。
3.发挥政府在金融发展中的作用，加强金融政策、产业政策和财政政策之间的协调配合，促进产业结构调整
政府应在经济发展建设中发挥主导作用，可以通过财政补贴和税收减免的方法，鼓励和引导金融机构为一些需要重点扶持的行业和项目提供金融服务，促进甘肃经济金融的和谐发展。
参考文献
[1]张世英,樊智.协整理论与波动模型:金融时间序列分析及应用[M].北京:清华大学出版社.2005.
[2]高铁梅.计量经济分析方法与建模[M].北京:清华大学出版社.2006.
[3]史诺平,廖进中,杨炜娜.中国金融发展与产业结构调整关系的实证研究[J].统计与决策.2010,(3).
作者简介：刘海申（1984-）男，河南周口人，中国人民银行兰州中心支行，经济学硕士，研究方向：经济；李鑫（1982-），男，甘肃陇南人，中国人民银行兰州中心支行，经济学硕士，研究方向：经济。