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［摘 要］在后危机时代,我国要加强金融创新,破解中小企业融资难题,促进中小企业发展,保持社会稳定,应该加快金融创新步伐,由政府、金融机构和中小企业通力协作,共同来破解中小企业融资难题。
［关键词］中小企业；融资；对策
［中图分类号］F274 ［文献标识码］A ［文章编号］1005-6432（2010）52-0070-02
随着全球金融风暴袭来,在我们实体经济当中占有相当重要地位和角色的中小企业,自从 2008年以来,已有相当一部分中小企业因经营困难而被迫裁员,甚至有不少中小企业因为资金链断裂而倒闭。在后危机时代,我国要加强金融创新,破解中小企业融资难题,促进中小企业发展,保持社会稳定。
1 后危机时代我国中小企业融资难现状
目前,我国中小企业面临的融资困难,主要表现在以下几方面：
1.1 融资金额有限
现在整个社会包括许多商业银行信贷观念还跟不上形势发展的需要,对中小企业缺乏必要的了解和足够的重视,普遍认为将资金投向中小企业风险高、成本高、工作量大且收益不大。银行贷款是中小企业最主要的外部融资渠道,但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金,而不提供长期信贷。据统计,占企业总量0.5％的大型企业拥有50％以上的贷款余额,占比88.1％的小型企业贷款余额不足20％。
1.2 融资渠道狭窄单一
目前,我国中小企业的发展主要依靠自身内部积累,其中企业内部资源融资比重过高,外援融资比重过低。据国际金融公司研究资料显示,我国中小企业业主资本和内部留存收益分别占我国中小私营企业资金来源的30%和26%。内源性融资比重过高,外源性融资比重过低,从而制约了企业的快速发展和做强做大。
1.3 直接融资量小数微
绝大多数中小企业无法采用包括股权融资和债权在内的直接融资,而获得政府支持的资金也极其有限。融资方式比较单一,缺乏直接的市场融资渠道,据统计,我国中小企业融资总量中主要依靠商业银行贷款和民间借贷的融资方式占到了50%以上。
1.4 融资成本高
一般来说,比起大型企业,中小企业贷款利率至少要高出10%,而高出20%~30%是正常现象,也就是说,中小企业的贷款利率现在已达到30%~40%。这让许多想扩大生产的中小企业望而却步,根本不敢贷款。资金成本太高,使得企业不敢贷款用来做固定投资,扩大生产,只有在流动资金不足的时候才会考虑贷款。一些中小企业向银行贷不了款,就只好向民间借贷,承担高利贷,风险更大。
2 当前国内中小企业融资难原因
近几年来,我国陆续出台了一系列支持中小企业发展的政策,加上各商业银行围绕拓展中小企业金融业务的信贷政策、新品开发、抵押担保、服务方式等方面的有益创新探索,中小企业融资问题有所改观,但还不能从根本上解决中小企业融资难。究其原因,既有体制上原因,又有企业自身原因。
2.1 从企业方面讲
一是抗风险能力差。民营企业因受其规模的限制,中小企业受市场、环境的影响程度很大,一旦市场、经营环境发生变化,一些中小企业很难适应。二是中小企业内部治理结构和控制机制不健全,少数人或个别人控制现象比较普遍,银行贷款所需要的财务数据、账表管理混乱,没有或不实。贷款的保证往往得不到落实。三是很多企业信用观念不强,诚信度不够,造成银行对中小企业贷款的信心下降。四是民营企业大多成立时间较短,缺乏有效的“声誉”。五是产权不明晰、民营企业产权不明晰,银行贷款担保难以落实。六是信息分布不对称。一些民营企业怕树大招风,在多家金融机构开设个人储蓄账户,银行对其经营状况信息收集不完整,不敢发放贷款。七是缺乏有效的风险约束。一些民营企业由于缺乏信用和法律约束,虚假出资、转移资产、隐匿收益等现象经常出现。
2.2 从监管角度讲
《商业银行贷款通则》规定的贷款条件非常严格,很多中小企业达不到规定条件而得不到贷款支持，
金融监管和责任追究力度的加大,使银行的经营者心有余悸。实际工作中,贷款投向国有的、政府支持的、多家银行竞争或参与的大企业、大项目,即使贷款产生不良问题,也容易从道德风险方面讲清道理,避免或减轻责任处罚。但如果贷款给中小企业特别是民营企业,却往往不容易从道德风险方面讲清道理,容易受到审查和处罚。因此,贷款准入门槛和监管的严格、查处的严厉,形成一个明确的导向,使银行的经营者不敢向中小企业贷款。
2.3 从商业银行角度看
中小企业融资难是一个表象,造成这种现象的根本原因不是资金紧缺,而是银行对小企业不敢放贷或慎贷。一是商业银行的目标市场不同,所以其自身和产品的定位也不相同。中小企业由于自身弱点,很难成为国有商业银行的首选。二是银行对中小企业贷款,与大中型企业相比,由于中小企业内控管理不规范,经营存在着较大的不确定性,银行对其管理难度相对加大,并且很难控制。三是银行向中小企业贷款,管理成本相对较高,综合收益相对较少。四是国有商业银行历史上已经形成的高比例不良资产问题,迫使其采取更加严厉的措施确保新增贷款的数量和质量,以保证不断降低不良资产比率。而中小民营企业资产规模和借贷规模都较小,许多民营企业的权益资本少、起步晚、市场不够稳固,抵押物不足,抵御风险的能力相对较弱,银行不敢向其投放贷款。
2.4 从社会法制建设讲
目前全社会法规不完善,企业诚信、个人诚信亟待提高，《物权法》还未颁布施行,经营者的财产权得不到充分保护。
3 后危机时代破解中小企业融资难的路径选择
中小企业贷款难是多方面原因造成的,解决中小企业贷款难是一项社会工程,要靠全方位动作,综合治理。
(1)从宏观上讲,中小企业中蕴藏着丰富的社会效益和经济效益,是全面建设小康社会必不可少的一环,是发展和扶持的对象。同时,对中小企业的支持,不只是单纯的资金和政策支持,还应该帮助中小企业健全机制,加强管理,提高效益,增强其抗风险能力,全面提升中小企业的素质。
(2)中小企业本身要完善内部治理机制,针对贷款难的问题,主动改善自身的信贷环境。一是要规范内部财务会计制度。一些民营企业将许多精力放在销售与生产方面,对财务管理仅理解为记账和报销等一些简单的功能。殊不知一个规范的财务管理制度,不仅有助于控制成本与财务风险,同时也可以标明民营企业作为借款人的“质量”,改善银企双方的信息分布对称度,增强金融机构的信心。二是要建立长期的账户关系。通过民营企业在金融机构所开立账户的资金流动情况,金融机构得以对民营企业的经营真实情况有了更为准确的日常了解,使其贷款决策有了更为可靠的依据；同时,长期的博弈关系减少了金融机构对民营企业的决策成本,从而便于其提供更为优惠的信贷价格。三是要提供多形式的保障措施。“担保难、抵押难”是困扰民营企业贷款的基本问题。事实上,除了一般意义的保证、抵押、质押等法律认可的担保方式外,民营企业还可以向金融机构提供其他保障措施,如采用国内买方信贷、出口退税账户托管、国内信用证等方式,将企业信用部分转化为业务信用、银行信用,给金融机构控制贷款用途以更多的便利,从而将金融机构对企业行为“难以观察”转化为“易于观察”,突破双方的信任障碍,取得理想的信贷条件。
(3)从法制环境上讲,要加强和加快全社会的诚信制度建设,对欠钱不还、逃避债务的当事人要在全社会予以曝光和揭露。健全和严格相关法律,必须旗帜鲜明地保护债权人的利益。
(4)从金融政策上讲,改进对国有商业银行的管理导向,真正把风险可控前提下的利润最大化作为商业银行经营管理的根本目标。国家不仅要考核商业银行的资产不良率,更要考核其资本回报率,从而推动商业银行不断改进内部管理,正确处理风险控制与业务发展的关系,积极拓展包括中小企业、民营企业在内的所有有质量、有效益的贷款领域,充分利用信贷资金。
(5)从金融体系建设方面讲,要放开和加快地方性和民营金融机构的建设。政府及相关部门要积极筹资设立中小型银行、担保公司,加快企业信用信息系统建设。事实证明,限制和取消地方性和民营金融机构,单纯发展全国性金融机构是不能满足经济发展多元化要求的；完全依赖全国性大银行解决各种层面的贷款需求也是不容易做好的。应该放手发展地方性和民营的金融机构,同时,要研究有效办法,切实加强对其的监管,严禁强制集资、非法控制资金流动,严厉打击金融诈骗行为。
(6)从国有商业银行自身方面讲,中小企业有着较好的社会效益,其中也确实有许多机制活、效益好、前景广阔的优秀企业,对商业银行也蕴藏着无限的商机。因此,要改变管理模式,加大效益考核力度,调整授信管理办法,推动各级机构加大对有市场、有效益、有信用的中小企业的投放力度。支持、培育这类中小企业,既是经济发展的需要,也是国有商业银行自身生存和发展的需要。
(7)要保护民营企业的合法权益。由于正规渠道得不到有效的信贷支持,民营企业只能转向其他非规范渠道,民间借贷、地下钱庄十分活跃,地下金融活动愈演愈烈。如民间借贷的利率一般在20%~40%,典当公司利率一般在30%~45%。尽管有关方面不断加大监管和处罚力度,但在这类非正规借贷中,民营企业的合法权益得不到充分有效地保护。
［基金项目］本文为中国井冈山干部学院基金项目一般课题《后危机时代中小企业生存与发展研究》的系列论文之一,项目负责人为翁建华,课题编号：10gqyb10。
［作者简介］翁建华(1969—),男,江西吉安人,中国井冈山干部学院培训部干部,研究方向：工商管理和干部教育培训。
［关键词］中小企业；融资；对策
［中图分类号］F274 ［文献标识码］A ［文章编号］1005-6432（2010）52-0070-02
随着全球金融风暴袭来,在我们实体经济当中占有相当重要地位和角色的中小企业,自从 2008年以来,已有相当一部分中小企业因经营困难而被迫裁员,甚至有不少中小企业因为资金链断裂而倒闭。在后危机时代,我国要加强金融创新,破解中小企业融资难题,促进中小企业发展,保持社会稳定。
1 后危机时代我国中小企业融资难现状
目前,我国中小企业面临的融资困难,主要表现在以下几方面：
1.1 融资金额有限
现在整个社会包括许多商业银行信贷观念还跟不上形势发展的需要,对中小企业缺乏必要的了解和足够的重视,普遍认为将资金投向中小企业风险高、成本高、工作量大且收益不大。银行贷款是中小企业最主要的外部融资渠道,但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金,而不提供长期信贷。据统计,占企业总量0.5％的大型企业拥有50％以上的贷款余额,占比88.1％的小型企业贷款余额不足20％。
1.2 融资渠道狭窄单一
目前,我国中小企业的发展主要依靠自身内部积累,其中企业内部资源融资比重过高,外援融资比重过低。据国际金融公司研究资料显示,我国中小企业业主资本和内部留存收益分别占我国中小私营企业资金来源的30%和26%。内源性融资比重过高,外源性融资比重过低,从而制约了企业的快速发展和做强做大。
1.3 直接融资量小数微
绝大多数中小企业无法采用包括股权融资和债权在内的直接融资,而获得政府支持的资金也极其有限。融资方式比较单一,缺乏直接的市场融资渠道,据统计,我国中小企业融资总量中主要依靠商业银行贷款和民间借贷的融资方式占到了50%以上。
1.4 融资成本高
一般来说,比起大型企业,中小企业贷款利率至少要高出10%,而高出20%~30%是正常现象,也就是说,中小企业的贷款利率现在已达到30%~40%。这让许多想扩大生产的中小企业望而却步,根本不敢贷款。资金成本太高,使得企业不敢贷款用来做固定投资,扩大生产,只有在流动资金不足的时候才会考虑贷款。一些中小企业向银行贷不了款,就只好向民间借贷,承担高利贷,风险更大。
2 当前国内中小企业融资难原因
近几年来,我国陆续出台了一系列支持中小企业发展的政策,加上各商业银行围绕拓展中小企业金融业务的信贷政策、新品开发、抵押担保、服务方式等方面的有益创新探索,中小企业融资问题有所改观,但还不能从根本上解决中小企业融资难。究其原因,既有体制上原因,又有企业自身原因。
2.1 从企业方面讲
一是抗风险能力差。民营企业因受其规模的限制,中小企业受市场、环境的影响程度很大,一旦市场、经营环境发生变化,一些中小企业很难适应。二是中小企业内部治理结构和控制机制不健全,少数人或个别人控制现象比较普遍,银行贷款所需要的财务数据、账表管理混乱,没有或不实。贷款的保证往往得不到落实。三是很多企业信用观念不强,诚信度不够,造成银行对中小企业贷款的信心下降。四是民营企业大多成立时间较短,缺乏有效的“声誉”。五是产权不明晰、民营企业产权不明晰,银行贷款担保难以落实。六是信息分布不对称。一些民营企业怕树大招风,在多家金融机构开设个人储蓄账户,银行对其经营状况信息收集不完整,不敢发放贷款。七是缺乏有效的风险约束。一些民营企业由于缺乏信用和法律约束,虚假出资、转移资产、隐匿收益等现象经常出现。
2.2 从监管角度讲
《商业银行贷款通则》规定的贷款条件非常严格,很多中小企业达不到规定条件而得不到贷款支持，
金融监管和责任追究力度的加大,使银行的经营者心有余悸。实际工作中,贷款投向国有的、政府支持的、多家银行竞争或参与的大企业、大项目,即使贷款产生不良问题,也容易从道德风险方面讲清道理,避免或减轻责任处罚。但如果贷款给中小企业特别是民营企业,却往往不容易从道德风险方面讲清道理,容易受到审查和处罚。因此,贷款准入门槛和监管的严格、查处的严厉,形成一个明确的导向,使银行的经营者不敢向中小企业贷款。
2.3 从商业银行角度看
中小企业融资难是一个表象,造成这种现象的根本原因不是资金紧缺,而是银行对小企业不敢放贷或慎贷。一是商业银行的目标市场不同,所以其自身和产品的定位也不相同。中小企业由于自身弱点,很难成为国有商业银行的首选。二是银行对中小企业贷款,与大中型企业相比,由于中小企业内控管理不规范,经营存在着较大的不确定性,银行对其管理难度相对加大,并且很难控制。三是银行向中小企业贷款,管理成本相对较高,综合收益相对较少。四是国有商业银行历史上已经形成的高比例不良资产问题,迫使其采取更加严厉的措施确保新增贷款的数量和质量,以保证不断降低不良资产比率。而中小民营企业资产规模和借贷规模都较小,许多民营企业的权益资本少、起步晚、市场不够稳固,抵押物不足,抵御风险的能力相对较弱,银行不敢向其投放贷款。
2.4 从社会法制建设讲
目前全社会法规不完善,企业诚信、个人诚信亟待提高，《物权法》还未颁布施行,经营者的财产权得不到充分保护。
3 后危机时代破解中小企业融资难的路径选择
中小企业贷款难是多方面原因造成的,解决中小企业贷款难是一项社会工程,要靠全方位动作,综合治理。
(1)从宏观上讲,中小企业中蕴藏着丰富的社会效益和经济效益,是全面建设小康社会必不可少的一环,是发展和扶持的对象。同时,对中小企业的支持,不只是单纯的资金和政策支持,还应该帮助中小企业健全机制,加强管理,提高效益,增强其抗风险能力,全面提升中小企业的素质。
(2)中小企业本身要完善内部治理机制,针对贷款难的问题,主动改善自身的信贷环境。一是要规范内部财务会计制度。一些民营企业将许多精力放在销售与生产方面,对财务管理仅理解为记账和报销等一些简单的功能。殊不知一个规范的财务管理制度,不仅有助于控制成本与财务风险,同时也可以标明民营企业作为借款人的“质量”,改善银企双方的信息分布对称度,增强金融机构的信心。二是要建立长期的账户关系。通过民营企业在金融机构所开立账户的资金流动情况,金融机构得以对民营企业的经营真实情况有了更为准确的日常了解,使其贷款决策有了更为可靠的依据；同时,长期的博弈关系减少了金融机构对民营企业的决策成本,从而便于其提供更为优惠的信贷价格。三是要提供多形式的保障措施。“担保难、抵押难”是困扰民营企业贷款的基本问题。事实上,除了一般意义的保证、抵押、质押等法律认可的担保方式外,民营企业还可以向金融机构提供其他保障措施,如采用国内买方信贷、出口退税账户托管、国内信用证等方式,将企业信用部分转化为业务信用、银行信用,给金融机构控制贷款用途以更多的便利,从而将金融机构对企业行为“难以观察”转化为“易于观察”,突破双方的信任障碍,取得理想的信贷条件。
(3)从法制环境上讲,要加强和加快全社会的诚信制度建设,对欠钱不还、逃避债务的当事人要在全社会予以曝光和揭露。健全和严格相关法律,必须旗帜鲜明地保护债权人的利益。
(4)从金融政策上讲,改进对国有商业银行的管理导向,真正把风险可控前提下的利润最大化作为商业银行经营管理的根本目标。国家不仅要考核商业银行的资产不良率,更要考核其资本回报率,从而推动商业银行不断改进内部管理,正确处理风险控制与业务发展的关系,积极拓展包括中小企业、民营企业在内的所有有质量、有效益的贷款领域,充分利用信贷资金。
(5)从金融体系建设方面讲,要放开和加快地方性和民营金融机构的建设。政府及相关部门要积极筹资设立中小型银行、担保公司,加快企业信用信息系统建设。事实证明,限制和取消地方性和民营金融机构,单纯发展全国性金融机构是不能满足经济发展多元化要求的；完全依赖全国性大银行解决各种层面的贷款需求也是不容易做好的。应该放手发展地方性和民营的金融机构,同时,要研究有效办法,切实加强对其的监管,严禁强制集资、非法控制资金流动,严厉打击金融诈骗行为。
(6)从国有商业银行自身方面讲,中小企业有着较好的社会效益,其中也确实有许多机制活、效益好、前景广阔的优秀企业,对商业银行也蕴藏着无限的商机。因此,要改变管理模式,加大效益考核力度,调整授信管理办法,推动各级机构加大对有市场、有效益、有信用的中小企业的投放力度。支持、培育这类中小企业,既是经济发展的需要,也是国有商业银行自身生存和发展的需要。
(7)要保护民营企业的合法权益。由于正规渠道得不到有效的信贷支持,民营企业只能转向其他非规范渠道,民间借贷、地下钱庄十分活跃,地下金融活动愈演愈烈。如民间借贷的利率一般在20%~40%,典当公司利率一般在30%~45%。尽管有关方面不断加大监管和处罚力度,但在这类非正规借贷中,民营企业的合法权益得不到充分有效地保护。
［基金项目］本文为中国井冈山干部学院基金项目一般课题《后危机时代中小企业生存与发展研究》的系列论文之一,项目负责人为翁建华,课题编号：10gqyb10。
［作者简介］翁建华(1969—),男,江西吉安人,中国井冈山干部学院培训部干部,研究方向：工商管理和干部教育培训。