论文部分内容阅读
国债市场的有效性是国债收益率曲线能够真实反映市场供求的前提。而市场的有效性研究一直是资本市场研究的重点问题，本文分别从市场内部和市场外部，利用随机游走模型的检验以及协整检验等方法对国债市场的有效性进行研究，得出虽然银行间国债市场和交易所国债市场均符合Fama的弱式有效市场假说，但两个市场的价格之间长期和短期均不存在均衡，价格对供求关系的反映不一致。并根据上述研究，对国债收益率曲线的健全提出相关建议。