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将精力集中于那些能够持续5年获得9%-12%以上净资产收益率,面向终端用户,或具有行业寡头垄断特征的公司。今年A股市场内部结构发生了巨变,截至8月14日,沪深300涨了11.62%,而创业板指跌了8.59%。大盘股低估值,有业绩;随着行业集中度提升,龙头企业享受更大的收益。例如白酒的贵州茅台、乳业的伊利股份、化工的万华万学;周期股随着供给侧改革,业绩超预期也引发了一轮上涨。