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《公司再造:中国上市公司治理的新路径》
作者：杨桦
中信出版社
2011年4月
自上个世纪“公司治理”理论被引入中国以来，国内理论领域、实务领域经历了认识、实践、创新并不断往复的艰苦探索。公司治理理论及其在境外的成功实践，令国内理论界和实务界在引入之初对它在国内的“落地生根”、推动中国企业改革，特别是国有企业改革，抱有很高的期望。但现实中，公司治理理论与中国企业实践相结合的道路却走得并不平坦。
这些年来，我国屡屡发生大股东侵害中小股东利益的现象，如郑百文、银广厦、科龙等事件，无不对资本市场、中小投资者造成极大伤害；更有甚者触目惊心，对证券监管工作提出了挑战。这些现象有诸多方面的深刻原因。但从根本上来看，实践中的问题往往与企业经营者们的认识不足有关，其中，既有对“公司治理”理论认识不足，也有对本国企业具体实际情况认识不足。
首先，公司治理是成熟市场经济国家经历上百年实践经验的产物，对其的吸收消化和认知需要一个过程。公司治理的本质，简单地说，是公司内部权力制衡的一系列制度安排，其蕴含的股东和管理层之间的委托代理关系，则仰赖于股权文化、外部诚信环境、管理层忠诚责任意识以及股东间平等理念等一系列非正式制度的建立与完善。而这些并非一蹴而就的事情，不是仅凭在公司内部建立治理结构就能够解决的，它需要诸多股东、企业经营者、利益相关者以及社会各方面共同形成比较一致的认识，并逐步进行培育。
其次，成熟市场经济国家的公司治理实践各都有其传统与特色，例如英美以董事会为核心的“两会”治理结构，德国以监事会至上的“三会”结构。如何将成熟的公司治理理念与本国微观企业实践的特点相结合，走出适应中国企业微观实际的公司治理模式，必然存在分歧和选择。
第三，公司治理是一个不断发展、完善的概念。成熟市场经济国家的公司治理也并非完美，仍在实践中不断发展、变化。此次发端于美国“次贷危机”的全球性金融危机，凸显出美国金融机构内部公司治理存在的诸多缺陷，例如风险管理、内控制度有待进一步强化，高管激励过度、政府监管缺位等问题值得注意。这都需要在实践中逐步健全、完善。
从我国企业的微观发展看，国有控股企业系由传统国有企业改制而来，内部带有较强的国企运营特色；中小企业则往往有较强的家族运作痕迹。追寻与探索中国企业公司治理的本土化，将公司治理的理念与制度深入而有机地植根于中国本土企业，建立适应企业各自特色的公司治理结构，对中国企业的实践发展具有极大的促进意义。同时，这必将填补转轨经济国家中在公司治理领域的理论空白。
自上个世纪90年代我国上市公司引入公司治理结构以来，证券监管部门陆续于2001年发布《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》（证监发[2001]102号）、2002年发布《上市公司治理准则》（证监发[2002]1号），2007年推出“公司治理专项活动”、2010年实施境内外同时上市企业内控体系建设等等，上市公司治理结构从无到有，逐渐走上了规范发展的道路。但在实践中，我国上市公司治理还存在很大的完善空间，例如上市公司的独立性问题。由于我国企业改革发展的初始状态和部分早期上市的特殊情况，上市公司与其控股股东之间往往存在着千丝万缕的联系，人员、资产、财务、经营等多方面难以真正独立和分开，上市公司的独立法人人格和财产权意识非常淡薄。这在我国上市公司中是一个普遍存在的现象，而解决之道并非简单地套用公司治理准则，必须立足国情，发挥企业经营者和监管者的创造性予以完善。
这些问题，是我们在长期的证券监管工作中逐步认识到的，不可能在传统公司治理教科书中找到标准答案，只能通过不断地实践和摸索来解决。但令我由衷敬佩而庆幸的是，在众多研究公司治理的书籍中，杨桦同志的新著《公司再造:中国上市公司治理的新路径》，不仅从经济学和法学角度深入分析了公司治理的理论渊源，详细梳理了成熟市场经济国家公司治理的发展脉络、特点，比较了各国公司治理实践的经验；而且还系统地分析了我国上市公司治理中遇到的新问题、新难点，包括独立性、“一股独大”、“内部人控制”等，还有民营经济中普遍存在的“家族化”、“一控多”问题；对于金融企业的特殊治理问题，本书也一并给予了解决建议，从而为读者系统描绘了一幅完整、清晰、有深度的本土公司治理图景。
作为一名长期跟踪产业经济和微观企业改革与发展的证券监管部门领导，杨桦同志运用深厚的理论底蕴，结合长期的一线监管工作实践，基于大量的实践案例和素材，深入细致地探究了中国上市公司二十年发展以来的本土特性，并从资本结构、股权结构与公司治理的关系、上市公司董事会建设以及公众股东权益保护等方面进行了系统阐述，创新性地提出了政策建议，对提升中国上市公司治理水平，填补本土上市公司实证研究空白，无疑大有裨益。
“知之既深，行之则远”。愿每一位读者从该书中得到启发，收获新知。
（作者系中国社会科学院金融研究所博士后、副研究员）
《公司病：企业风气改革大师的诊断与处方》
作者：（日）柴田昌治
翻译：赵净净
中信出版社2011年8月
荐读理由：员工不辞辛苦地加班，拼命工作，公司财务仍为赤字；公司内部弥漫着不信任的气氛，到处是嘴上谈兵的“评论家”；公司重组令员工数量和薪水都大幅减少……这些，都是“公司病”！随着“公司病”的加深，公司体制和风气改革的呼声越发强烈。通过叙述一系列惊心动魄的公司改革故事，揭露了目前广泛存在的“公司病”，并逼真地再现了令人吃惊的公司复兴过程。本“处方”陆续被索尼、丰田、优衣库、吉野家等数万家企业采用，在日本销量突破100万册。
作者柴田昌治为日本SCHOLAR CONSULT株式会社董事、社长，东京大学博士。
《商业模式新生代》
作者：亚历山大?奥斯特瓦德，伊夫?皮尼厄
翻译：王帅，毛心宇，严威
机械工业出版社2011年8月
荐读理由：苹果如何通过堪称完美的商业模式实现优势？近年来的免费效应、长尾理论、团购现象如何加以理解？颠覆性的全新商业模式是我们这个时代的标志，但即便是各个行业竞争格局激变之时，人们尚未对它有很好的理解。本书通过明了的图式去分析客户细分等传统九要素以及它们之间如何互相影响、如何交互作用。有人认为这是一本完美结合图像与策略思考的奇书，也有人认为这本书只是大众的快餐式读本，但是化繁为简，让每个人都能以最短的时间去理解瑞士银行、Google等跨国企业的商业模式，让每个人都有机会发现企业创新的机会，难道会没有价值？
《中国，你要警惕》
作者：黄树东
中国人民大学出版社 2011年9月
荐读理由：本书在美国是否已经衰落、西方模式是否已经终结成为热议话题的背景下，以美国经济发展的历程来镜鉴中国经济社会目前面临的重重风险。此书的作者是美国摩根大通银行副总裁黄树东。作为一位处于自由主义市场正中心的资深市场人士，作者却将马克思对有效需求不足的重大讨论投射到当下，观点虽然尖锐，方法却是实证而历史的，使本书指向又超越了对公平、正义等社会价值回归的诉求。
《冰鉴.挺经谋略全本》
作者：曾国藩
湖南文艺出版社 2011年8月
荐读理由：《冰鉴》是曾国藩一生识人的总结。他在晚清吏治败坏的大环境下揽尽天下英才，得益于其识人之术。此术并非所说通常的面相术，而是基于整体精神的经验总结，重神兼之以形，重常而辨之以奇，重礼而导之以术，就相论人，就神取人。而《挺经》则是曾国藩十年七迁、连跃十级过程中的处世心得：“思欲稍易三四十年来不白不黑、不痛不养、牢不可破之习，而矫枉过正，或不免流于意气之偏，以是屡蹈愆尤，丛讥取戾，而仁者君子不当责以庸之道，且当怜其有所激而矫之之苦衷也。”
作者：杨桦
中信出版社
2011年4月
自上个世纪“公司治理”理论被引入中国以来，国内理论领域、实务领域经历了认识、实践、创新并不断往复的艰苦探索。公司治理理论及其在境外的成功实践，令国内理论界和实务界在引入之初对它在国内的“落地生根”、推动中国企业改革，特别是国有企业改革，抱有很高的期望。但现实中，公司治理理论与中国企业实践相结合的道路却走得并不平坦。
这些年来，我国屡屡发生大股东侵害中小股东利益的现象，如郑百文、银广厦、科龙等事件，无不对资本市场、中小投资者造成极大伤害；更有甚者触目惊心，对证券监管工作提出了挑战。这些现象有诸多方面的深刻原因。但从根本上来看，实践中的问题往往与企业经营者们的认识不足有关，其中，既有对“公司治理”理论认识不足，也有对本国企业具体实际情况认识不足。
首先，公司治理是成熟市场经济国家经历上百年实践经验的产物，对其的吸收消化和认知需要一个过程。公司治理的本质，简单地说，是公司内部权力制衡的一系列制度安排，其蕴含的股东和管理层之间的委托代理关系，则仰赖于股权文化、外部诚信环境、管理层忠诚责任意识以及股东间平等理念等一系列非正式制度的建立与完善。而这些并非一蹴而就的事情，不是仅凭在公司内部建立治理结构就能够解决的，它需要诸多股东、企业经营者、利益相关者以及社会各方面共同形成比较一致的认识，并逐步进行培育。
其次，成熟市场经济国家的公司治理实践各都有其传统与特色，例如英美以董事会为核心的“两会”治理结构，德国以监事会至上的“三会”结构。如何将成熟的公司治理理念与本国微观企业实践的特点相结合，走出适应中国企业微观实际的公司治理模式，必然存在分歧和选择。
第三，公司治理是一个不断发展、完善的概念。成熟市场经济国家的公司治理也并非完美，仍在实践中不断发展、变化。此次发端于美国“次贷危机”的全球性金融危机，凸显出美国金融机构内部公司治理存在的诸多缺陷，例如风险管理、内控制度有待进一步强化，高管激励过度、政府监管缺位等问题值得注意。这都需要在实践中逐步健全、完善。
从我国企业的微观发展看，国有控股企业系由传统国有企业改制而来，内部带有较强的国企运营特色；中小企业则往往有较强的家族运作痕迹。追寻与探索中国企业公司治理的本土化，将公司治理的理念与制度深入而有机地植根于中国本土企业，建立适应企业各自特色的公司治理结构，对中国企业的实践发展具有极大的促进意义。同时，这必将填补转轨经济国家中在公司治理领域的理论空白。
自上个世纪90年代我国上市公司引入公司治理结构以来，证券监管部门陆续于2001年发布《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》（证监发[2001]102号）、2002年发布《上市公司治理准则》（证监发[2002]1号），2007年推出“公司治理专项活动”、2010年实施境内外同时上市企业内控体系建设等等，上市公司治理结构从无到有，逐渐走上了规范发展的道路。但在实践中，我国上市公司治理还存在很大的完善空间，例如上市公司的独立性问题。由于我国企业改革发展的初始状态和部分早期上市的特殊情况，上市公司与其控股股东之间往往存在着千丝万缕的联系，人员、资产、财务、经营等多方面难以真正独立和分开，上市公司的独立法人人格和财产权意识非常淡薄。这在我国上市公司中是一个普遍存在的现象，而解决之道并非简单地套用公司治理准则，必须立足国情，发挥企业经营者和监管者的创造性予以完善。
这些问题，是我们在长期的证券监管工作中逐步认识到的，不可能在传统公司治理教科书中找到标准答案，只能通过不断地实践和摸索来解决。但令我由衷敬佩而庆幸的是，在众多研究公司治理的书籍中，杨桦同志的新著《公司再造:中国上市公司治理的新路径》，不仅从经济学和法学角度深入分析了公司治理的理论渊源，详细梳理了成熟市场经济国家公司治理的发展脉络、特点，比较了各国公司治理实践的经验；而且还系统地分析了我国上市公司治理中遇到的新问题、新难点，包括独立性、“一股独大”、“内部人控制”等，还有民营经济中普遍存在的“家族化”、“一控多”问题；对于金融企业的特殊治理问题，本书也一并给予了解决建议，从而为读者系统描绘了一幅完整、清晰、有深度的本土公司治理图景。
作为一名长期跟踪产业经济和微观企业改革与发展的证券监管部门领导，杨桦同志运用深厚的理论底蕴，结合长期的一线监管工作实践，基于大量的实践案例和素材，深入细致地探究了中国上市公司二十年发展以来的本土特性，并从资本结构、股权结构与公司治理的关系、上市公司董事会建设以及公众股东权益保护等方面进行了系统阐述，创新性地提出了政策建议，对提升中国上市公司治理水平，填补本土上市公司实证研究空白，无疑大有裨益。
“知之既深，行之则远”。愿每一位读者从该书中得到启发，收获新知。
（作者系中国社会科学院金融研究所博士后、副研究员）
《公司病：企业风气改革大师的诊断与处方》
作者：（日）柴田昌治
翻译：赵净净
中信出版社2011年8月
荐读理由：员工不辞辛苦地加班，拼命工作，公司财务仍为赤字；公司内部弥漫着不信任的气氛，到处是嘴上谈兵的“评论家”；公司重组令员工数量和薪水都大幅减少……这些，都是“公司病”！随着“公司病”的加深，公司体制和风气改革的呼声越发强烈。通过叙述一系列惊心动魄的公司改革故事，揭露了目前广泛存在的“公司病”，并逼真地再现了令人吃惊的公司复兴过程。本“处方”陆续被索尼、丰田、优衣库、吉野家等数万家企业采用，在日本销量突破100万册。
作者柴田昌治为日本SCHOLAR CONSULT株式会社董事、社长，东京大学博士。
《商业模式新生代》
作者：亚历山大?奥斯特瓦德，伊夫?皮尼厄
翻译：王帅，毛心宇，严威
机械工业出版社2011年8月
荐读理由：苹果如何通过堪称完美的商业模式实现优势？近年来的免费效应、长尾理论、团购现象如何加以理解？颠覆性的全新商业模式是我们这个时代的标志，但即便是各个行业竞争格局激变之时，人们尚未对它有很好的理解。本书通过明了的图式去分析客户细分等传统九要素以及它们之间如何互相影响、如何交互作用。有人认为这是一本完美结合图像与策略思考的奇书，也有人认为这本书只是大众的快餐式读本，但是化繁为简，让每个人都能以最短的时间去理解瑞士银行、Google等跨国企业的商业模式，让每个人都有机会发现企业创新的机会，难道会没有价值？
《中国，你要警惕》
作者：黄树东
中国人民大学出版社 2011年9月
荐读理由：本书在美国是否已经衰落、西方模式是否已经终结成为热议话题的背景下，以美国经济发展的历程来镜鉴中国经济社会目前面临的重重风险。此书的作者是美国摩根大通银行副总裁黄树东。作为一位处于自由主义市场正中心的资深市场人士，作者却将马克思对有效需求不足的重大讨论投射到当下，观点虽然尖锐，方法却是实证而历史的，使本书指向又超越了对公平、正义等社会价值回归的诉求。
《冰鉴.挺经谋略全本》
作者：曾国藩
湖南文艺出版社 2011年8月
荐读理由：《冰鉴》是曾国藩一生识人的总结。他在晚清吏治败坏的大环境下揽尽天下英才，得益于其识人之术。此术并非所说通常的面相术，而是基于整体精神的经验总结，重神兼之以形，重常而辨之以奇，重礼而导之以术，就相论人，就神取人。而《挺经》则是曾国藩十年七迁、连跃十级过程中的处世心得：“思欲稍易三四十年来不白不黑、不痛不养、牢不可破之习，而矫枉过正，或不免流于意气之偏，以是屡蹈愆尤，丛讥取戾，而仁者君子不当责以庸之道，且当怜其有所激而矫之之苦衷也。”