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摘 要：本文主要从P2P的起源和整个发展历程起述，通过外国P2P行业与中国P2P行业的发展情况进行对比，得出目前我国P2P行业中存在的问题。并效仿国外成熟措施并且进行本土化，描绘出其风险管理与发展前景。
关键词：P2P 风险管理 金融监管
近年来，随着网络科技的不断发展，加之金融业的不断创新发展，P2P网络借贷公司得到了蓬勃的发展。P2P企业在全球范围内迎来了发展的春天，可是，P2P的日子真的像看起来那么风光吗？
一、P2P的定义
P2P网络借款，又点叫做对点网络借款，其实质就是一个需要资金的人和一个有剩余资金的人通过一个有一定保障的网络平台进行交易。借款人在平台发放借款标，投资者进行竞标向借款人放贷，由借贷双方自由竞价，平台撮合成交。
二、P2P的起源及发展历程
随着网络时代的迅猛发展和对小额借贷的需求不断增長，2005 年，P2P 网络借贷服务在英国首次出现。这一信贷模式凭借高效的操作方式和个性化的利率机制，使借贷双方互惠共赢，一经推出便得到广泛的关注和认可，迅速在其他国家复制。
在我国，初具规模并且富有影响力的P2P小额信贷网站如拍拍贷、宜信等。在线借贷中已经搭建起了一个平台的雏形。虽然国内时常以及制度仍然不完善，但是我国网络借贷市场正在蓬勃发展，在资格审核信用评级风险防范等多方面都有积极的尝试。同时，P2P在我国发展是也加入了不少本土化的特色元素，如：由于国内征信体系不完善，部分机构开展了本金垫付业务，如果发生违约，网站将用提取的保证金来支付本息；国内金融业焕发新的生机，新型担保机构的出现，带来无限生机。
三、P2P经营模式存在的风险
在我国，未受到相关法律明确规范的网络借贷仍处于相当不成熟的成长阶段，借贷平台的盈利模式信用评级制度等方面也在不断探索改进。银监会近日发布人人贷有关风险提示的通知，对P2P平台风险做出提示，从中我们也可以结合国外成功经验对中国网络平台的发展进行规划和设计。
1.从经营者的角度来说，首要的风险就是政策风险。作为一个新型的产业，P2P行业的确缺乏相应的法律法规和行业标准。同时，有部分非法集资、违规借贷打着P2P的幌子，带来非常大的负面影响，形象受损严重；同时，P2P由于借贷利率高于普通金融机构，一旦规模扩大，可能会对正常的金融市场秩序造成较大的影响。
2.从借出款项的人和经营者角度来说，经营风险不可忽视。首先是信用风险。P2P的客户群主要是个人，本身信用等级就较低。再加之我国目前社会信用体系不完善，存在着十分严重的信息不对等，使得其面临着较高的信用风险。其次，作为依靠互联网而运行的网络金融机构，信息安全是否能得到保证也要打上问号。进来时常发生的网络信息泄露事件就是很大的警告
3.在资金方面也存在着资金风险。若平台选择担保赔付模式，如果遭遇大规模的用户违约，平台有可能因为垫付巨额资金而导致破产，同时也损害了贷款人的利益。同时，若P2P平台对借款人审核不严格，导致借款人将自己挪用至股票等高风险领域，很有可能导致无法按时还款，造成巨大的风险。因此，我们可以从P2P较为发达的美英两国吸取一些监管的经验。
美国监管当局对P2P网络贷款设置了较为准确的监管举措。美国证券交易委员会2008年11月向Prosper发布禁令，认为Prosper基于平台发行的借款票据构成证券法所规定的证券。可见，美国监管机关对于网络贷款的法律性质给予了明确界定：借出人和借款人自由交易，是一种直接融资方式。而伴随着英国P2P金融协会成立，其主要是对借款人的保护设立最低标准要求，并促进P2P市场的有效监管。卡梅伦上任后：卡梅伦政府对英国金融监管体制进行了彻底改革，赋予了英格兰银行维护金融稳定和对其他银行及金融机构进行审慎监管的权力，并取消了FSA。
四、我国P2P行业的发展前景
P2P网络借贷，作为一个新型产业，面临着广阔的空白市场，既存在着巨大的机遇，也存在着诸多的考验。（1）当前借款人筹资渠道单一。当前中小企业和个人的小额借款需求很难得到之前常规渠道的满足，网络借贷平台的准入门槛很低。（2）传统借贷手续冗长繁琐，网络借贷办理程序十分简易。在传统金融机构借款，一般程序都十分繁琐，并且周期十分长，造成时间资本的浪费；网络借贷手续较为简易，时间周期短，可用于短期救急。（3）大众理财产品收益率相对偏低，网络借贷提供较高收益率。在收益率面前，用户一般都会选择较高的收益率，因为网络借贷提高了资金的效率。
但是同时我们也要看到，P2P网络借贷平台也面临着诸多挑战，稍有不慎，可能全盘皆输。（1）目前国内个人信用体系建设尚不健全。P2P网络借贷生存和发展的重要前提是个人信用体系的构建。国外的信用评级较为完善，个人信用有据可查。而在国内信用状况难以查明，因此放款人放款时存在着巨大的风险，对行业发展也带来巨大的隐患。（2）国内缺少专门针对P2P网络借贷的法律条文和相关规范。从合法性看，P2P网络借贷属于民间借贷，在我国《合同法》及最高人民法院的相关司法解释中都肯定了民间借贷行为的合法性，而且还有一些关于民间借贷的特殊法律规定。然而，对于P2P网络借贷这一新兴的民间借贷形式，目前我国还没有明确的法律条款加以规范和保护，相关立法的空白，使其面临业务定位纠纷处理和风险防控等无法可依的局面。
五、结语
从以上信息不难看出，P2P若想达到真正的繁荣还需要在未开发的广阔市场面前做好自己，尽快制定好相应的行业规范，提升自身的服务品质。从国家的角度来说，也要加快立法过程，规范P2P行业。作为投资者我们更要理性看待，做好风险的预估，理性投资。
参考文献：
[1]王梓淇. P2P网络借贷平台探析[J]. 时代金融，2012，（08）：38-40.
[2]张建军，王志辉，梁晨. 我国网络借贷中存在的问题与对策研究[J]. 西部金融，2012，（03）：88-90.
[3]李雪静. 国外P2P网络借贷平台的监管及对我国的启示[J]. 金融理论与实践，2013，（07）：101-104.
关键词：P2P 风险管理 金融监管
近年来，随着网络科技的不断发展，加之金融业的不断创新发展，P2P网络借贷公司得到了蓬勃的发展。P2P企业在全球范围内迎来了发展的春天，可是，P2P的日子真的像看起来那么风光吗？
一、P2P的定义
P2P网络借款，又点叫做对点网络借款，其实质就是一个需要资金的人和一个有剩余资金的人通过一个有一定保障的网络平台进行交易。借款人在平台发放借款标，投资者进行竞标向借款人放贷，由借贷双方自由竞价，平台撮合成交。
二、P2P的起源及发展历程
随着网络时代的迅猛发展和对小额借贷的需求不断增長，2005 年，P2P 网络借贷服务在英国首次出现。这一信贷模式凭借高效的操作方式和个性化的利率机制，使借贷双方互惠共赢，一经推出便得到广泛的关注和认可，迅速在其他国家复制。
在我国，初具规模并且富有影响力的P2P小额信贷网站如拍拍贷、宜信等。在线借贷中已经搭建起了一个平台的雏形。虽然国内时常以及制度仍然不完善，但是我国网络借贷市场正在蓬勃发展，在资格审核信用评级风险防范等多方面都有积极的尝试。同时，P2P在我国发展是也加入了不少本土化的特色元素，如：由于国内征信体系不完善，部分机构开展了本金垫付业务，如果发生违约，网站将用提取的保证金来支付本息；国内金融业焕发新的生机，新型担保机构的出现，带来无限生机。
三、P2P经营模式存在的风险
在我国，未受到相关法律明确规范的网络借贷仍处于相当不成熟的成长阶段，借贷平台的盈利模式信用评级制度等方面也在不断探索改进。银监会近日发布人人贷有关风险提示的通知，对P2P平台风险做出提示，从中我们也可以结合国外成功经验对中国网络平台的发展进行规划和设计。
1.从经营者的角度来说，首要的风险就是政策风险。作为一个新型的产业，P2P行业的确缺乏相应的法律法规和行业标准。同时，有部分非法集资、违规借贷打着P2P的幌子，带来非常大的负面影响，形象受损严重；同时，P2P由于借贷利率高于普通金融机构，一旦规模扩大，可能会对正常的金融市场秩序造成较大的影响。
2.从借出款项的人和经营者角度来说，经营风险不可忽视。首先是信用风险。P2P的客户群主要是个人，本身信用等级就较低。再加之我国目前社会信用体系不完善，存在着十分严重的信息不对等，使得其面临着较高的信用风险。其次，作为依靠互联网而运行的网络金融机构，信息安全是否能得到保证也要打上问号。进来时常发生的网络信息泄露事件就是很大的警告
3.在资金方面也存在着资金风险。若平台选择担保赔付模式，如果遭遇大规模的用户违约，平台有可能因为垫付巨额资金而导致破产，同时也损害了贷款人的利益。同时，若P2P平台对借款人审核不严格，导致借款人将自己挪用至股票等高风险领域，很有可能导致无法按时还款，造成巨大的风险。因此，我们可以从P2P较为发达的美英两国吸取一些监管的经验。
美国监管当局对P2P网络贷款设置了较为准确的监管举措。美国证券交易委员会2008年11月向Prosper发布禁令，认为Prosper基于平台发行的借款票据构成证券法所规定的证券。可见，美国监管机关对于网络贷款的法律性质给予了明确界定：借出人和借款人自由交易，是一种直接融资方式。而伴随着英国P2P金融协会成立，其主要是对借款人的保护设立最低标准要求，并促进P2P市场的有效监管。卡梅伦上任后：卡梅伦政府对英国金融监管体制进行了彻底改革，赋予了英格兰银行维护金融稳定和对其他银行及金融机构进行审慎监管的权力，并取消了FSA。
四、我国P2P行业的发展前景
P2P网络借贷，作为一个新型产业，面临着广阔的空白市场，既存在着巨大的机遇，也存在着诸多的考验。（1）当前借款人筹资渠道单一。当前中小企业和个人的小额借款需求很难得到之前常规渠道的满足，网络借贷平台的准入门槛很低。（2）传统借贷手续冗长繁琐，网络借贷办理程序十分简易。在传统金融机构借款，一般程序都十分繁琐，并且周期十分长，造成时间资本的浪费；网络借贷手续较为简易，时间周期短，可用于短期救急。（3）大众理财产品收益率相对偏低，网络借贷提供较高收益率。在收益率面前，用户一般都会选择较高的收益率，因为网络借贷提高了资金的效率。
但是同时我们也要看到，P2P网络借贷平台也面临着诸多挑战，稍有不慎，可能全盘皆输。（1）目前国内个人信用体系建设尚不健全。P2P网络借贷生存和发展的重要前提是个人信用体系的构建。国外的信用评级较为完善，个人信用有据可查。而在国内信用状况难以查明，因此放款人放款时存在着巨大的风险，对行业发展也带来巨大的隐患。（2）国内缺少专门针对P2P网络借贷的法律条文和相关规范。从合法性看，P2P网络借贷属于民间借贷，在我国《合同法》及最高人民法院的相关司法解释中都肯定了民间借贷行为的合法性，而且还有一些关于民间借贷的特殊法律规定。然而，对于P2P网络借贷这一新兴的民间借贷形式，目前我国还没有明确的法律条款加以规范和保护，相关立法的空白，使其面临业务定位纠纷处理和风险防控等无法可依的局面。
五、结语
从以上信息不难看出，P2P若想达到真正的繁荣还需要在未开发的广阔市场面前做好自己，尽快制定好相应的行业规范，提升自身的服务品质。从国家的角度来说，也要加快立法过程，规范P2P行业。作为投资者我们更要理性看待，做好风险的预估，理性投资。
参考文献：
[1]王梓淇. P2P网络借贷平台探析[J]. 时代金融，2012，（08）：38-40.
[2]张建军，王志辉，梁晨. 我国网络借贷中存在的问题与对策研究[J]. 西部金融，2012，（03）：88-90.
[3]李雪静. 国外P2P网络借贷平台的监管及对我国的启示[J]. 金融理论与实践，2013，（07）：101-104.