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每到岁末年初都是商业银行最为疯狂的岁月，这是因为在商业银行的业务周期中，年底是商业银行资金最为紧张的时刻，不仅是银行，各金融公司也面临着年底的年关，所以每到这个时候，理财市场都会出现一波周期性行情，被称之为年终效应或者年底翘尾效应，而面对着年终效应，如何能够进行理财市场的操作实现利益的最大化就成了我们最大的问题，今天我们就来分析一下，年底到底该如何理财。
日益上涨的银行理财利率
2017年年底，商业银行的理财收益开始不断创出新高。根据融360发布的数据显示，2017年11月末，银行理财产品收益率首次突破4.7%的关口。11月24日至30日银行理财产品发行量共2766款，平均预期年化收益率为4.73%。从月度来看，11月银行理财产品发行量共13820款，较10月增加了3207款，增幅为30.22%；平均预期年化收益率为4.68%，较10月上升了0.05个百分点，创27个月新高。
进入12月，银行理财产品收益率涨势并未削弱。融360监测的数据显示，12月1日至7日银行理财产品平均预期年化收益率为4.76%，再创新高。12月8日至14日银行理财产品发行量共2878款，较上周增加48款；平均预期年化收益率为4.79%，较上周上升0.03个百分点。
为什么出现这样的情况？究其根源在几个方面：
一是商业银行的整体监管大环境。2017年金融工作会议以来，国家对商业银行的监管日益从严，在严监管、去杠杆的大背景下，“存款立行”正在成为商业银行的一个大势所趋，然而互联网金融机构尤其是货币基金的快速崛起让商业银行以低息拿到存款的难度越来越大，很多商业银行都把工作的重心放在存款上面，让商业银行不得不将资源和激励向存款领域倾斜。从而，到了年底资金面更加从紧的时候，商业银行往往会通过上调结构性存款利率的方式来吸引存款，拉开了商业银行保存款大战的序幕。
二是整个互联网金融机构的努力。面临着资金紧张的其实不仅仅是银行，很多互联网金融机构同样如此，除了少数有着BAT背景的互联网金融机构较少受到资金面困扰之外，大多数互联网金融企业都进入了一个严监管的紧缩期，在这个期间内，互联网金融企业相比于商业银行的资金需求更加紧张，面对着紧张的资金情况，很多企业都采用了海外上市的方法，除此之外，通过增加利息水平来吸引投资者无疑也成了一种较为普遍的方式。
于是，整个市场都呈现出一片资金量紧张，理财收益上涨的态势。看到一片向好的行情，很多人也都会有一个疑问：这个行情到底是周期性行情还是未来的一个大趋势呢？这个问题，如果按照往年的特点，年尾的翘尾效应一般情况下只会影响一定的时间，等春节结束，整个资金基本面不断放松之后，利率水平也就会随之降低，这似乎是一个周期。
然而这次和过去有着相似的情况，但又不完全一样，主要差异是在于从全国金融工作会议到党的十九大报告，再到中央经济工作会议都将金融去杠杆作为金融业的重中之重，在这样的大背景之下，2018年几乎不无意外的是一个整体监管偏紧的情况，因此大多数商业银行的判断都会是2018年的吸储难度会继续增加，无论是对私存款还是对公存款都会有一定的难度，所以从这个角度出发，不排除商业银行在翘尾行情之后依然会延续一个较高利率水平吸储的趋势。
面对全面上涨行情，我们该如何理财？
面对商业银行和互联网金融机构的利率全面上升，我们到底该如何理财呢？首先，需要投资者关注一些大原则：
流动性问题是投资者最需要关注的，避免自身被套牢；在去刚兑的大环境下，理财产品的特征一定要重点关注；根据自身的资金情况，选择适合自己的产品。根据这三个大原则，我们再来说一下理财产品究竟该怎么选择：
一是对于资金量不大，自身流动性不充裕的投资者来说，每年年底到春节的这段时间正好是集中花钱的高峰期，在这个时间范围内，投资固定期限的理财产品往往会容易导致资金周转不灵，建议还是优先选择货币基金。货币基金较为灵活的特点让投资者可以随时根据自己的需求调度资金，如果放在封闭式的理财产品里面，一旦需要临时性的资金使用就会出现问题。
二是对于资金量较大，资金面、时间都比较充裕的投资者来说，可以考虑国债逆回购交易。由于国债逆回购作为一种交易所挂牌，以国债作为抵押品，从消费者手中借取资金的行为，所以个人把资金借给金融机构获得固定的收益水平，再获得金融机构的国债抵押，其实风险极低。每到年末的时候，由于国债逆回购利率不断走高，国债逆回购的收益水平将会远高于普通的货币基金类产品，如果对于债券市场足够了解又有足够的时间进行交易的话，选择国债逆回购无疑是一种较好的投资选择。当然，投资国债逆回购的重点在于注意买入的时间节点，尤其需要注意避开节假日。
三是对于资金量较大，但是工作较忙的投资者来说，投资国债逆回购往往是费心费力，时间也不允许，这个时候选择银行理财其实是一种较好的选择。正如前文所说的，商业银行正在通过利率手段增加银行的资金水平，所以商业银行也愿意付出一定的成本来获得存款，现阶段银行理财的收益水平也进入了一个高位，值得投资。但是投资银行理财建议关注几个重点，近期操作银行理财建议选择短期产品，一方面是为了增强资金的流动性，另一方面则是国家2018年有加息的可能，为了获得更高的收益，采用短期产品是一种较好的选择，还有就是关注产品的风险性，商业银行的理财产品正在一个去刚兑的风潮之中，购买银行理财产品的时候一定要关注是不是保本型产品以及产品的风险等级，根据自身的风险承受能力来选择产品。
四是对于互联网操作较为熟练资金量又不太大的投资者来说，互联网理财产品无疑是一个较好的选择，现阶段各家互联网机构都开始采用红包券或者加息券的方式销售理财产品，如果本身已经具备了一定的互联网理财的操作经验的话，比较多家互联网理财机构，從而获得一个较高的收益，薅互联网机构的羊毛无疑也是一种选择。
日益上涨的银行理财利率
2017年年底，商业银行的理财收益开始不断创出新高。根据融360发布的数据显示，2017年11月末，银行理财产品收益率首次突破4.7%的关口。11月24日至30日银行理财产品发行量共2766款，平均预期年化收益率为4.73%。从月度来看，11月银行理财产品发行量共13820款，较10月增加了3207款，增幅为30.22%；平均预期年化收益率为4.68%，较10月上升了0.05个百分点，创27个月新高。
进入12月，银行理财产品收益率涨势并未削弱。融360监测的数据显示，12月1日至7日银行理财产品平均预期年化收益率为4.76%，再创新高。12月8日至14日银行理财产品发行量共2878款，较上周增加48款；平均预期年化收益率为4.79%，较上周上升0.03个百分点。
为什么出现这样的情况？究其根源在几个方面：
一是商业银行的整体监管大环境。2017年金融工作会议以来，国家对商业银行的监管日益从严，在严监管、去杠杆的大背景下，“存款立行”正在成为商业银行的一个大势所趋，然而互联网金融机构尤其是货币基金的快速崛起让商业银行以低息拿到存款的难度越来越大，很多商业银行都把工作的重心放在存款上面，让商业银行不得不将资源和激励向存款领域倾斜。从而，到了年底资金面更加从紧的时候，商业银行往往会通过上调结构性存款利率的方式来吸引存款，拉开了商业银行保存款大战的序幕。
二是整个互联网金融机构的努力。面临着资金紧张的其实不仅仅是银行，很多互联网金融机构同样如此，除了少数有着BAT背景的互联网金融机构较少受到资金面困扰之外，大多数互联网金融企业都进入了一个严监管的紧缩期，在这个期间内，互联网金融企业相比于商业银行的资金需求更加紧张，面对着紧张的资金情况，很多企业都采用了海外上市的方法，除此之外，通过增加利息水平来吸引投资者无疑也成了一种较为普遍的方式。
于是，整个市场都呈现出一片资金量紧张，理财收益上涨的态势。看到一片向好的行情，很多人也都会有一个疑问：这个行情到底是周期性行情还是未来的一个大趋势呢？这个问题，如果按照往年的特点，年尾的翘尾效应一般情况下只会影响一定的时间，等春节结束，整个资金基本面不断放松之后，利率水平也就会随之降低，这似乎是一个周期。
然而这次和过去有着相似的情况，但又不完全一样，主要差异是在于从全国金融工作会议到党的十九大报告，再到中央经济工作会议都将金融去杠杆作为金融业的重中之重，在这样的大背景之下，2018年几乎不无意外的是一个整体监管偏紧的情况，因此大多数商业银行的判断都会是2018年的吸储难度会继续增加，无论是对私存款还是对公存款都会有一定的难度，所以从这个角度出发，不排除商业银行在翘尾行情之后依然会延续一个较高利率水平吸储的趋势。
面对全面上涨行情，我们该如何理财？
面对商业银行和互联网金融机构的利率全面上升，我们到底该如何理财呢？首先，需要投资者关注一些大原则：
流动性问题是投资者最需要关注的，避免自身被套牢；在去刚兑的大环境下，理财产品的特征一定要重点关注；根据自身的资金情况，选择适合自己的产品。根据这三个大原则，我们再来说一下理财产品究竟该怎么选择：
一是对于资金量不大，自身流动性不充裕的投资者来说，每年年底到春节的这段时间正好是集中花钱的高峰期，在这个时间范围内，投资固定期限的理财产品往往会容易导致资金周转不灵，建议还是优先选择货币基金。货币基金较为灵活的特点让投资者可以随时根据自己的需求调度资金，如果放在封闭式的理财产品里面，一旦需要临时性的资金使用就会出现问题。
二是对于资金量较大，资金面、时间都比较充裕的投资者来说，可以考虑国债逆回购交易。由于国债逆回购作为一种交易所挂牌，以国债作为抵押品，从消费者手中借取资金的行为，所以个人把资金借给金融机构获得固定的收益水平，再获得金融机构的国债抵押，其实风险极低。每到年末的时候，由于国债逆回购利率不断走高，国债逆回购的收益水平将会远高于普通的货币基金类产品，如果对于债券市场足够了解又有足够的时间进行交易的话，选择国债逆回购无疑是一种较好的投资选择。当然，投资国债逆回购的重点在于注意买入的时间节点，尤其需要注意避开节假日。
三是对于资金量较大，但是工作较忙的投资者来说，投资国债逆回购往往是费心费力，时间也不允许，这个时候选择银行理财其实是一种较好的选择。正如前文所说的，商业银行正在通过利率手段增加银行的资金水平，所以商业银行也愿意付出一定的成本来获得存款，现阶段银行理财的收益水平也进入了一个高位，值得投资。但是投资银行理财建议关注几个重点，近期操作银行理财建议选择短期产品，一方面是为了增强资金的流动性，另一方面则是国家2018年有加息的可能，为了获得更高的收益，采用短期产品是一种较好的选择，还有就是关注产品的风险性，商业银行的理财产品正在一个去刚兑的风潮之中，购买银行理财产品的时候一定要关注是不是保本型产品以及产品的风险等级，根据自身的风险承受能力来选择产品。
四是对于互联网操作较为熟练资金量又不太大的投资者来说，互联网理财产品无疑是一个较好的选择，现阶段各家互联网机构都开始采用红包券或者加息券的方式销售理财产品，如果本身已经具备了一定的互联网理财的操作经验的话，比较多家互联网理财机构，從而获得一个较高的收益，薅互联网机构的羊毛无疑也是一种选择。