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[摘要] 作者从VISA上市解读VISA业务运营的三大核心，交易处理服务及其基础设施、支付产品平台和支付网络管理，分析VISA的赢利模式，探讨VISA成为世界第一支付品牌的业务支撑，从而为中国的支付行业的进一步发展提供了有益的借鉴，以促进中国支付产业的发展。
[关键词] VISA 三大核心 交易处理 产品平台 支付网络 借鉴
作为全球领先的支付品牌，Visa国际组织在上市之前是由全球21,000多家会员金融机构所组成的非股份、非盈利性国际银行卡组织。Visa的会员机构提供着最广泛的支付产品和服务，包括信用卡、借记卡、储值卡、公司卡，以及多功能智能卡等。Visa卡可在全球300多个国家和地区的2,900多万个商户使用，并在130多个国际的80多万台自动提款机上提取当地货币。Visa的网络系统每秒最快可处理10,000笔交易，年刷卡交易额超过2.3万亿美元。目前，Visa卡全球发行量已超过11亿张，占全球支付卡市场约57％的份额。Visa于2008年2月25日宣布首次公开发行股票（IPO）计划，筹资额最高将达１８８亿美元，成为美国历史上最大规模IPO。3月19日VISA正式在纽约证券交易所上市，其股票大受投资者追捧，当天收盘股价较发行价上升12.5美元，升幅达到28.41%。
Visa受到投资者如此的追捧，主要是投资者看到Visa良好的运营模式和赢利能力。从Visa业务运营的三大核心：交易处理服务及其基础设施、产品平台和支付网络管理可以看出其强大的赢利能力，从而为中国的银行卡产业提供良好的借鉴。
一、交易处理服务
Visa核心的处理服务是在Visa发卡机构和收单机构之间转接支付信息及其相关数据，以实现授权（authorization）、清分（clearing）和清算（settlement）。此外，Visa还提供一系列增值处理服务，以支持客户的Visa卡业务，并促进Visa支付网络的扩展和安全性。
Visa提供的增值处理服务主要包括以下五个方面：
1.风险管理服务
Visa向客户提供预防、监控、调查及预测工具，以减轻并帮助消除持卡人端和商户端的欺诈。
2.借记卡发卡处理服务
Visa为美国Visa借记、预付和ATM支付产品的发卡机构提供综合性的处理服务。除了核心的发卡授权处理以外，还提供卡账户管理服务、例外处理、密码及ATM网络网关、呼叫中心服务、欺诈侦测和ATM终端驱动。Visa提供的Visa借记卡发卡处理服务超过其他任何第三方发卡处理商。
3忠诚服务
Visa的忠诚服务帮助客户增强其Visa支付业务的吸引力，并加强它们与持卡人和商户的关系。Visa额外奖励计划（Visa Extra）是对Visa卡注册持卡人的特定消费提供奖励的积分计划。持卡人可以用奖励积分兑换“Visa额外计划”提供的日常奖励项目，如电影票、零售礼券、商品、旅游券、餐券等。
4.争议管理服务
Visa的在线争议处理平台（Visa Resolve Online）是基于互联网的自动服务，它使客户的后台分析师和客户服务代表可以更有效地管理和解决Visa交易引起的争议。“Visa在线争议处理平台”向Visa发卡机构和收单机构实时提供交易数据、电子传输相关文件，自动管理通信。
5.增值信息服务
Visa向客户提供一系列基于信息的业务分析及应用，以及相关的交易数据和基础材料。通过这些服务，Visa希望支持并帮助客户加强业务分析能力、忠诚服务应用、业务运营及管理、交易分析和商务卡报告。
二、支付产品平台
Visa支付产品平台向消费者、企业和政府机构提供信用、签账、延迟借记、借记和预付支付产品，以及取款交易服务，Visa支付产品和服务使用Visa、Visa Electron、Interlink和PLUS品牌。
1.消费信用支付产品
Visa宣称，其消费信用卡产品平台使客户能提供延迟支付和信用产品，可以满足所有消费者的个性化需求。
2.消费者储蓄支付产品（Consumer Deposit Access）
Visa储蓄支付产品平台使Visa发卡机构可以提供消费者支付产品和取款服务。截至2007年3月31日的12个月，在Visa全球的交易总量中，消费借记支付和取款交易占绝大多数。Visa消费者储蓄支付产品分为三类：消费借记支付、取款和预付支付。
消费借记支付产品。Visa作为Visa主要的消费借记支付品牌，可进一步细分为Visa普卡（Visa Classic）、Visa金卡、Visa白金卡和Visa无限卡。Interlink是Visa在美国和亚太地区部分国家提供的基于单信息交易的借记支付产品，它通常需要持卡人输入密码来验证身份。Interlink受理标识可以贴在Visa品牌借记卡的背面，也可以单独作为借记卡品牌发行。Visa Electron主要是发卡机构向高风险客户提供的支付产品，或者在電子授权不普及的国家使用。Visa Electron主要用作消费借记支付产品，但也可以用作信用或预付支付产品。
取款服务。Visa持卡人可以在全球170多个国家贴有Visa和PLUS标识的100多万台ATM提取现金。大多数Visa和Visa Electron品牌的支付卡可以在Visa金融机构会员的ATM和柜台上提取现金。非Visa卡也可以通过PLUS品牌获取Visa提供的跨境取款服务。
预付支付。它包括礼券卡、旅行卡、少年卡、工资卡、汇款卡、优惠购物卡、公司激励卡（corporate incentive）、保险赔偿卡和政府福利卡。
3.商务支付产品
Visa商务产品平台使跨国公司、大、中、小型企业和政府机构可以精简支付过程、管理信息及其供应链，并降低管理成本。
4.产品平台的创新
Visa投资于发展和增强支付产品平台是为了促进消费者和商务消费向电子支付的迁移。Visa认为创新将为客户、商户和消费者提供更安全、更多用途的支付选择。Visa的创新集中于新的支付渠道、卡技术、支付账户受理终端和验证方法，并且近来大量投资于发展非接触式支付卡及终端、移动支付、芯片卡、磁条及非凸印卡增强技术，以及汇款。
非接触式支付卡及终端。Visa支持客户发行和商户受理符合EMV的非接触式支付卡和终端，包括非接触式卡、迷你卡和微电子标签（microtags）。非接触式终端无需手工刷卡或插卡，使交易更快速、更便利。Visa认为非接触式技术特别适合交易量较大或低值交易比例较高的商户类别。
移动支付。2007年Visa推出Visa移动平台（Visa Mobile Platform）。Visa宣称，Visa移动平台属全球首创，它提供综合性的技术工具及应用，以推动移动支付服务的产品开发和商业化。Visa移动平台支持移动设备（如手机）和移动数据装置；它不仅支持开发移动支付解决方案，例如非接触式支付、移动互联网支付和P2P支付，也支持支付相关的服务，例如账户管理服务使消费者能够通过移动设备监控账户活动，移动优惠券可以在零售点兑换。
芯片卡。在一些国家和地区，Visa支持客户发行Visa和Visa Electron品牌的芯片卡，这些芯片卡符合支付系统EMV芯片卡规范（EMV Integrated Circuit Card Specifications for Payment Systems）。芯片卡内置芯片带有加密账户数据，比传统的磁条卡更安全，有助于降低某些类型的欺诈事件。
磁条及非凸印卡增强技术。从2003年10月开始，Visa推出了一系列规则和标准使一些地区的客户能够发行具有高级授权技术和风险控制的磁条式Visa卡，以提高它们面向高风险消费者发行Visa卡的能力。这些标准包括磁条上的编码指导POS终端要求实时从发卡机构获取交易授权。这些标准也允许一些国家的发卡机构在发行磁条式Visa卡时，将持卡人名字和账户号码印刷在卡面，而不是凸印。对于没有电子受理终端的交易，商户无法从非凸印卡的发卡银行获得交易授权，由此降低了商户端的欺诈风险。
汇款。通过Visa汇款平台，Visa的客户可以使Visa持卡人向参与Visa汇款平台的金融机构的其他Visa持卡人转移资金。资金直接贷记转入方的Visa信用卡、借记卡或预付卡账户。Visa客户可以配置Visa汇款服务，它包括复杂的反洗钱、反欺诈和风险控制功能；也可以开发自己定制的汇款服务。
三、支付网络管理
Visa投入大量的资源用于确保Visa是客户、商户和持卡人首选的支付网络。为此，Visa通过营销和赞助活动、在全球拓展Visa品牌卡的受理范围，并确保系统安全、可靠运行来推广Visa品牌。
1.品牌管理及推广
Visa通过策划广告、赞助、促销和公共关系等多种活动加强对Visa产品的偏好、推动Visa产品的使用、扩大Visa产品的受理范围、支持持卡人的获取和维护，以维持和巩固Visa的品牌价值。对商户来说，Visa品牌代表着保证及时付款，并增加商业利润；对金融机构客户来说，Visa的营销是对它们的发卡、激活和促进用卡提供支持，以补充和强化客户的品牌价值；对持卡人来说，Visa力图形成安全、便利和受理的品牌形象。Visa将这些特征作为品牌的核心，以强化Visa是“世界上最好的支付方式”的印象。
2.推动商户受理
商户在Visa支付网络中扮演关键角色。截至2007年3月31日，根據Visa客户的报告，Visa卡可以在全球2700多万商户受理。Visa通过聚焦于商户和消费者的需求，并通过扩展在富有吸引力的高增长领域的受理（如账单支付），来维持和扩大商户受理面。
3.客户标准
Visa的客户标准包括网络准入资格要求、品牌及标识使用要求，支付卡的标准、设计和特征，商户收单规则、争议处理、风险管理、清算保证、会员机构倒闭及损失分担等各个方面。
4.支付系统完整性
支付系统完整性受欺诈行为和其他非法使用产品行为影响。Visa的欺诈侦测和预防措施包括以下几个方面：Visa验证（Verified by Visa）是Visa的全球互联网验证产品；Visa高级授权技术（Visa Advanced Authorization）通过实时的风险评分提供额外的欺诈侦测能力；芯片及密码计划（chip and PIN）有助于减少现场支付领域的特定类型欺诈事件。
5.交换费
Visa认为交换费促进支付网络的有效运作。Visa根据市场条件和战略需要建立和完善交换费机制，以确保使用Visa卡交易的竞争价值，促进Visa支付系统交易的最大化。Visa认为，正确地管理交换费将促进Visa支付网络相对于竞争对手和其他支付方式的全面增长，使消费者、商户、客户和Visa受益，并促进创新、数据质量和安全性的强化。
Visa业务运营的三大核心是相互关联、相互促进、相互支持的，即通过建立完善的交易处理服务及其基础设施、提供良好的产品平台、不断优化支付网络管理，来获得在支付行业的优势地位，从而保持其利润的不断增长，这也为中国的支付行业的进一步发展提供了有益的借鉴。中国的支付行业当前面临的服务品种少、结构不合理、国际化程度不高等问题，如果能够积极借鉴Visa的业务运营经验，必将能够加强自己的核心竞争力，完善自身的运营，从而大大促进中国支付产业的发展。
[关键词] VISA 三大核心 交易处理 产品平台 支付网络 借鉴
作为全球领先的支付品牌，Visa国际组织在上市之前是由全球21,000多家会员金融机构所组成的非股份、非盈利性国际银行卡组织。Visa的会员机构提供着最广泛的支付产品和服务，包括信用卡、借记卡、储值卡、公司卡，以及多功能智能卡等。Visa卡可在全球300多个国家和地区的2,900多万个商户使用，并在130多个国际的80多万台自动提款机上提取当地货币。Visa的网络系统每秒最快可处理10,000笔交易，年刷卡交易额超过2.3万亿美元。目前，Visa卡全球发行量已超过11亿张，占全球支付卡市场约57％的份额。Visa于2008年2月25日宣布首次公开发行股票（IPO）计划，筹资额最高将达１８８亿美元，成为美国历史上最大规模IPO。3月19日VISA正式在纽约证券交易所上市，其股票大受投资者追捧，当天收盘股价较发行价上升12.5美元，升幅达到28.41%。
Visa受到投资者如此的追捧，主要是投资者看到Visa良好的运营模式和赢利能力。从Visa业务运营的三大核心：交易处理服务及其基础设施、产品平台和支付网络管理可以看出其强大的赢利能力，从而为中国的银行卡产业提供良好的借鉴。
一、交易处理服务
Visa核心的处理服务是在Visa发卡机构和收单机构之间转接支付信息及其相关数据，以实现授权（authorization）、清分（clearing）和清算（settlement）。此外，Visa还提供一系列增值处理服务，以支持客户的Visa卡业务，并促进Visa支付网络的扩展和安全性。
Visa提供的增值处理服务主要包括以下五个方面：
1.风险管理服务
Visa向客户提供预防、监控、调查及预测工具，以减轻并帮助消除持卡人端和商户端的欺诈。
2.借记卡发卡处理服务
Visa为美国Visa借记、预付和ATM支付产品的发卡机构提供综合性的处理服务。除了核心的发卡授权处理以外，还提供卡账户管理服务、例外处理、密码及ATM网络网关、呼叫中心服务、欺诈侦测和ATM终端驱动。Visa提供的Visa借记卡发卡处理服务超过其他任何第三方发卡处理商。
3忠诚服务
Visa的忠诚服务帮助客户增强其Visa支付业务的吸引力，并加强它们与持卡人和商户的关系。Visa额外奖励计划（Visa Extra）是对Visa卡注册持卡人的特定消费提供奖励的积分计划。持卡人可以用奖励积分兑换“Visa额外计划”提供的日常奖励项目，如电影票、零售礼券、商品、旅游券、餐券等。
4.争议管理服务
Visa的在线争议处理平台（Visa Resolve Online）是基于互联网的自动服务，它使客户的后台分析师和客户服务代表可以更有效地管理和解决Visa交易引起的争议。“Visa在线争议处理平台”向Visa发卡机构和收单机构实时提供交易数据、电子传输相关文件，自动管理通信。
5.增值信息服务
Visa向客户提供一系列基于信息的业务分析及应用，以及相关的交易数据和基础材料。通过这些服务，Visa希望支持并帮助客户加强业务分析能力、忠诚服务应用、业务运营及管理、交易分析和商务卡报告。
二、支付产品平台
Visa支付产品平台向消费者、企业和政府机构提供信用、签账、延迟借记、借记和预付支付产品，以及取款交易服务，Visa支付产品和服务使用Visa、Visa Electron、Interlink和PLUS品牌。
1.消费信用支付产品
Visa宣称，其消费信用卡产品平台使客户能提供延迟支付和信用产品，可以满足所有消费者的个性化需求。
2.消费者储蓄支付产品（Consumer Deposit Access）
Visa储蓄支付产品平台使Visa发卡机构可以提供消费者支付产品和取款服务。截至2007年3月31日的12个月，在Visa全球的交易总量中，消费借记支付和取款交易占绝大多数。Visa消费者储蓄支付产品分为三类：消费借记支付、取款和预付支付。
消费借记支付产品。Visa作为Visa主要的消费借记支付品牌，可进一步细分为Visa普卡（Visa Classic）、Visa金卡、Visa白金卡和Visa无限卡。Interlink是Visa在美国和亚太地区部分国家提供的基于单信息交易的借记支付产品，它通常需要持卡人输入密码来验证身份。Interlink受理标识可以贴在Visa品牌借记卡的背面，也可以单独作为借记卡品牌发行。Visa Electron主要是发卡机构向高风险客户提供的支付产品，或者在電子授权不普及的国家使用。Visa Electron主要用作消费借记支付产品，但也可以用作信用或预付支付产品。
取款服务。Visa持卡人可以在全球170多个国家贴有Visa和PLUS标识的100多万台ATM提取现金。大多数Visa和Visa Electron品牌的支付卡可以在Visa金融机构会员的ATM和柜台上提取现金。非Visa卡也可以通过PLUS品牌获取Visa提供的跨境取款服务。
预付支付。它包括礼券卡、旅行卡、少年卡、工资卡、汇款卡、优惠购物卡、公司激励卡（corporate incentive）、保险赔偿卡和政府福利卡。
3.商务支付产品
Visa商务产品平台使跨国公司、大、中、小型企业和政府机构可以精简支付过程、管理信息及其供应链，并降低管理成本。
4.产品平台的创新
Visa投资于发展和增强支付产品平台是为了促进消费者和商务消费向电子支付的迁移。Visa认为创新将为客户、商户和消费者提供更安全、更多用途的支付选择。Visa的创新集中于新的支付渠道、卡技术、支付账户受理终端和验证方法，并且近来大量投资于发展非接触式支付卡及终端、移动支付、芯片卡、磁条及非凸印卡增强技术，以及汇款。
非接触式支付卡及终端。Visa支持客户发行和商户受理符合EMV的非接触式支付卡和终端，包括非接触式卡、迷你卡和微电子标签（microtags）。非接触式终端无需手工刷卡或插卡，使交易更快速、更便利。Visa认为非接触式技术特别适合交易量较大或低值交易比例较高的商户类别。
移动支付。2007年Visa推出Visa移动平台（Visa Mobile Platform）。Visa宣称，Visa移动平台属全球首创，它提供综合性的技术工具及应用，以推动移动支付服务的产品开发和商业化。Visa移动平台支持移动设备（如手机）和移动数据装置；它不仅支持开发移动支付解决方案，例如非接触式支付、移动互联网支付和P2P支付，也支持支付相关的服务，例如账户管理服务使消费者能够通过移动设备监控账户活动，移动优惠券可以在零售点兑换。
芯片卡。在一些国家和地区，Visa支持客户发行Visa和Visa Electron品牌的芯片卡，这些芯片卡符合支付系统EMV芯片卡规范（EMV Integrated Circuit Card Specifications for Payment Systems）。芯片卡内置芯片带有加密账户数据，比传统的磁条卡更安全，有助于降低某些类型的欺诈事件。
磁条及非凸印卡增强技术。从2003年10月开始，Visa推出了一系列规则和标准使一些地区的客户能够发行具有高级授权技术和风险控制的磁条式Visa卡，以提高它们面向高风险消费者发行Visa卡的能力。这些标准包括磁条上的编码指导POS终端要求实时从发卡机构获取交易授权。这些标准也允许一些国家的发卡机构在发行磁条式Visa卡时，将持卡人名字和账户号码印刷在卡面，而不是凸印。对于没有电子受理终端的交易，商户无法从非凸印卡的发卡银行获得交易授权，由此降低了商户端的欺诈风险。
汇款。通过Visa汇款平台，Visa的客户可以使Visa持卡人向参与Visa汇款平台的金融机构的其他Visa持卡人转移资金。资金直接贷记转入方的Visa信用卡、借记卡或预付卡账户。Visa客户可以配置Visa汇款服务，它包括复杂的反洗钱、反欺诈和风险控制功能；也可以开发自己定制的汇款服务。
三、支付网络管理
Visa投入大量的资源用于确保Visa是客户、商户和持卡人首选的支付网络。为此，Visa通过营销和赞助活动、在全球拓展Visa品牌卡的受理范围，并确保系统安全、可靠运行来推广Visa品牌。
1.品牌管理及推广
Visa通过策划广告、赞助、促销和公共关系等多种活动加强对Visa产品的偏好、推动Visa产品的使用、扩大Visa产品的受理范围、支持持卡人的获取和维护，以维持和巩固Visa的品牌价值。对商户来说，Visa品牌代表着保证及时付款，并增加商业利润；对金融机构客户来说，Visa的营销是对它们的发卡、激活和促进用卡提供支持，以补充和强化客户的品牌价值；对持卡人来说，Visa力图形成安全、便利和受理的品牌形象。Visa将这些特征作为品牌的核心，以强化Visa是“世界上最好的支付方式”的印象。
2.推动商户受理
商户在Visa支付网络中扮演关键角色。截至2007年3月31日，根據Visa客户的报告，Visa卡可以在全球2700多万商户受理。Visa通过聚焦于商户和消费者的需求，并通过扩展在富有吸引力的高增长领域的受理（如账单支付），来维持和扩大商户受理面。
3.客户标准
Visa的客户标准包括网络准入资格要求、品牌及标识使用要求，支付卡的标准、设计和特征，商户收单规则、争议处理、风险管理、清算保证、会员机构倒闭及损失分担等各个方面。
4.支付系统完整性
支付系统完整性受欺诈行为和其他非法使用产品行为影响。Visa的欺诈侦测和预防措施包括以下几个方面：Visa验证（Verified by Visa）是Visa的全球互联网验证产品；Visa高级授权技术（Visa Advanced Authorization）通过实时的风险评分提供额外的欺诈侦测能力；芯片及密码计划（chip and PIN）有助于减少现场支付领域的特定类型欺诈事件。
5.交换费
Visa认为交换费促进支付网络的有效运作。Visa根据市场条件和战略需要建立和完善交换费机制，以确保使用Visa卡交易的竞争价值，促进Visa支付系统交易的最大化。Visa认为，正确地管理交换费将促进Visa支付网络相对于竞争对手和其他支付方式的全面增长，使消费者、商户、客户和Visa受益，并促进创新、数据质量和安全性的强化。
Visa业务运营的三大核心是相互关联、相互促进、相互支持的，即通过建立完善的交易处理服务及其基础设施、提供良好的产品平台、不断优化支付网络管理，来获得在支付行业的优势地位，从而保持其利润的不断增长，这也为中国的支付行业的进一步发展提供了有益的借鉴。中国的支付行业当前面临的服务品种少、结构不合理、国际化程度不高等问题，如果能够积极借鉴Visa的业务运营经验，必将能够加强自己的核心竞争力，完善自身的运营，从而大大促进中国支付产业的发展。