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目前在全世界有两种分红方式，即英式分红和美式分红，英式分红也叫保额分红，美式分红又叫现金分红。在国内，各保险公司主要以现金分红为主，少数几家公司采用保额分红方式。我们可以先看一下2004年度四家公司派发的分红报告。
从这个报告中我们可以看到，上述的公司2，当年分红73.75元，当年交保费4550元，分红率1.6%，另外两个现金分红的案例，如果折算成现金分红，大致在1%~2%左右的水平。
公司1采用的是保额分红，案例中年交保费3400元，但是不以所交保费为分红基数，以保额10万元作为分红基数，当年分红率1%，所以，分到的是1000元保额。
值得一提的是，上述现金分红形式的分红险，比如公司2，73.75元的红利是以现金形式派发的，收到分红报告后客户可自己到保险公司领取；而保额分红拿不到现金，自动累加到保额上，比如上述公司1，当年分红后保额由原来的10万元变为101000元。
那么，现金分红和保额分红的差别体现在哪里呢？以下几个方面是需要人们去分析注意的。
如果你更注重保障，那么，保额分红更合适
很多买了现金分红的客户收到的分红报告书上标着几百元、几十元、甚至几元钱的分红，这种“分红”要领取须到保险公司去拿，但是很多人没有去保险公司拿，因为去跑一趟可能连车费都不够，重要的为这点钱跑去时间上不划算。
保额分红的方式，相当于强制性地不让你取出分红，而对应地增加你的保额，分出来的红利，公司继续拿去投资运作，增加了资本金的运作效率，也就增加了更多收益的可能性。
对客户来说，增加了保额，不增加保费，也不需要重新核保（比如不需要体检），这样越到后期“保障”的优势越明显，被保险人30岁和50岁投保是肯定不一样的：保费、是否能通过核保，是否在可保范围，等等。
这点与现金分红的“购买交清增额保险”方式也有显著区别。还是上例，假如那位30岁男性当年分红35元现金，利用“购买交清增额保险”方式购买了1000元保额，那么，下一年他还得多支付35元钱来为增加的1000元保额付保费，并且以后每年要多交这么多。而保额分红方式不用增加保费而自动增加保额。
从资金支配的灵活度看，现金分红更合适
对于现金分红，显然每年支取更为方便，特别是对于交费年限短的客户。比如上述同为30岁男性，20年交费每年交3400元，如果改为10年交费则每年交6000元，假如当年现金分红率2%，那么，可分到120元现金红利，这120元现金支取相当方便，一般来说有三种选择：累计生息、抵交保险费、购买交清增额保险。
由于可取可不取，支配灵活，比如在累计生息几年后，账户里已经累计有部分现金，这部分现金可以在费用紧张时选择抵交保费。
很多人对于保额分红每年虽然分到红了，但是取不出来耿耿于怀；而对现金分红情有独钟，因为虽然每年分红相对保费来说并不高，但毕竟是可以拿到手的。
同时，这两类保险如果在交费期间想取出钱来，都会受到相应的损失。
从长线投资角度来看，保额分红更合适
我们知道，长线投资，滚动累积相对来说回报更高，这也是货币的时间价值。
上述分红是复利的，复利的威力我相信大家都了解，复利的威力产生的条件是“时间”，所以，时间越久，回报越高，到后期甚至会高得不可思议。
第一年保额100000元，第二年将在101000元的基础上分红，假如第二年的分红率依然为1%，那么，第二年的红利为1010元保额，这样，总保额变为102010元，下一年将在102010元的基础上进行分红。依此类推，最终虽然分红率有限，但因保额分红的基数为保额，基数大，所以，后期增长空间仍很大。
货币的时间价值还可以算这样一笔账：我们不考虑通胀的因素，假如每年分红率为1%，保额100万元，那么，30岁男性每年将领340元现金，20年期间一共领6800元，但是如果每年不取这340元，20年的年度红利由于复利累积，换算成现金价值时远不止这个数。仅仅按照31岁当年每1万元红利对应现金价值3519元算，20后也至少是6800元的10倍，况且年度红利对应现金价值是随年龄不断增长的。那么，这点表明，如果你想短期获得回报，保额分红不合适。
保额分红、现金分红的分红程度不一样
保监会对于分红保险有相关规定，按照《分红保险管理暂行办法》，保险公司必须将分红保险当年可分配盈余不低于70%的部分拿出来分给客户。
各家保险公司都遵守这样的规定。比如一个保险公司今年分红险部分总盈余为1亿元，公司拿出2500万元的“可分配盈余”的70%进行现金分红，按照保单持有人保费多少进行分红。
以下两图中，红色的圆指保险公司分红险账户一年中的总盈余，在年度核算时，划分为“可分配盈余”和“未分配盈余”。
但是同样是1亿元总盈余，保额分红的公司把另外未分配的7500万元，也就是未分配盈余的70%也拿出来分红，这部分红利叫做“终了红利”，终了红利是英式分红所独有的，所以，保单持有人分到的是总盈余的70%。年度红利加上终了红利又称“双分红”。
“终了红利”是在保险合同终止或部分终止时，保险公司给的另一份“红包”。当然，它的获取通常发生在合同期满、身故或全残、退保、减保、减额缴清等情况下获得的，终了红利在保额分红型的保单的总保单利益里占相当的份额。
抵御通货膨胀的功能有别
一般说来，分红险都有抵御通胀的功能。由于分红险多采用“浮动利率”，所以，它与传统寿险产品不同，有很好的抵御通胀风险的作用。
在2004年之前，央行曾有过8次降息，而传统寿险产品为固定利率型产品，所以，在低利息时代，新保单要承担通胀和将来加息的风险。而分红险就可理解为在传统寿险的基础上，加了一个投资功能，并且投资是在保障“保底”的前提下，所以，分红险在中国面世之初就一直受到老百姓的青睐。在目前中国进入预期升息通道的背景下，浮动利率型产品更能享受到升息的利好，这类产品也成为市场的热点。
对于保额分红型的分红产品，其抵御通胀的功能相对更强。大多数人对于通胀的担心，是对保额来说的，30岁保额10万元，如果是保额固定的产品，在他60岁时保额仍是10万元，而经过30年后的10万元保额很有可能已满足不了需求，而那时想加保极有可能保不了，即使可保，保费也较高。保额递增，一方面当利率上调时由于采用浮动利率，分红率一般会水涨船高，同时还自动增加到保额上，所以，可以双重调节“保额缩水”的问题，也就起到抵御通胀的作用了。
当然，我们讲分红保险，不论哪种分红方式，仍要把其保障功能放在首位。笔者建议，购买分红险，在家庭理财规划中，应该放在靠后的位置，也就是在购买了寿险、意外险、健康险这些基本保障型保险之后再考虑分红险，如果欲把分红险当做一种投资方式，也最好在拥有了基本保障之后。