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[摘 要] 本文以2006年A股上市公司化工板块为研究对象，对我国上市公司内部控制信息披露状况进行了分析研究。通过研究发现，经营业绩好的上市公司倾向于披露内部控制信息，财务状况异常的上市公司披露内部控制信息动力不足。同时对上市公司内部控制信息披露存在的问题提出了改进建议。
[关键词] 内部控制 经营业绩 信息披露 影响因素
由于近几年国内外上市公司丑闻不断，大多和上市公司内控失灵与内部控制信息披露的缺乏有关。传统的财务会计信息披露已不能满足投资人的需要，人们需要了解上市公司更多的信息，特别是关于公司内部控制的信息。本文以此为契机，试图通过建立回归模型的研究拟对我国上市公司内部控制信息披露进行实证研究。
一、数据说明与研究假设
1.样本选取与数据说明
本文以2006年75家A股上市公司化工板块的截面数据为研究对象，实证检验我国上市公司内部控制信息披露的状况。本文中所用的财务数据均来自新浪财经网站提供的上市公司年报，相关数据的处理和检验都是通过eview统计软件进行的。
2.研究假设
假设经营业绩好的公司与内控信息披露为正相关。
根据信号传递理论:高质量的公司通过传递信号(披露信息)可将其与其他公司区别开来。由于内部控制信息披露本身会向外界传递一定的信息，外界可以据此推断出披露信息的企业的质量。具体而言，内部控制越完善的公司，其经营越有效率，盈利能力越高。因此，笔者认为经营业绩越好的上市公司，其对外披露内部控制信息的概率就越大。
3.研究模型与实证检验
依据上述的研究假设,建立下列回归方程进行实证检验。
ROA=α+βZLJG+γDSHBG+ρJSHBG+νSJYJ+κNDBG+ε
其中，ROA为总资产净利率，反映公司的盈利能力；ZLJG为公司治理结构对内部控制信息披露情况的虚拟变量，若披露为1，没有披露则为-1；DSHBG为董事会报告对内部控制信息披露情况的虚拟变量，若披露为1，没有披露则为-1;JSHBG为监事会报告对内部控制信息披露情况的虚拟变量，若披露为1，没有披露则为-1；SJYJ为审计意见披露变量（虚拟变量），当上市公司的年度财务报告审计意见为标准无保留意见时取1，其他取-1；NDBG为年度报告披露变量(虚拟变量），若年度报告对内部控制信息的披露情况完善为1,没有披露为-1。
调查的75家A股上市公司化工板块中公司经营业绩与内部控制信息披露各变量的相关性如表所示：
二、结果分析
从表中可以发现，经营业绩比较好的上市公司会被注册会计师出具标准的无保留审计意见(二者显著正相关)，同时经营业绩较好的上市公司披露内部控制信息的积极性高，监事会报告披露变量及年度报表披露变量与公司经营业绩显著正相关。相反，被中国证监会特别处理的上市公司通常会被注册会计师出具非标准无保留审计意见，而且这些上市公司主要是发生亏损的公司，其对外披露内部控制信息的积极性明显不高。上述结论显然符合信息经济学的信号传递理论。
三、研究结论和建议
研究发现，我国上市公司内部控制信息披露存在着自愿性披露动力不足、流于形式以及隐瞒不利消息等问题。笔者认为应从两个方面进一步完善、规范公司内部控制信息披露的事项。第一，政府部门应颁布法规强制上市公司董事会在年度报告中进行内部控制信息的披露，明确董事会与管理当局在内部控制信息披露中的责任，要求董事会将企业内部控制制度的评估结果报告给投资者。第二，证监会应当对内部控制信息披露的具体内容和格式做出详细规定，以规范上市公司的披露行为。为了降低公司的披露成本，提高公司披露的完整性，便于投资者识别公司的内控情况，监管部门可以制定必须披露条款和选择披露条款，如果内部控制存在不完善的地方，还须指出其缺陷所在，从而方便投资者理解。
参考文献:
[1]吴水澎 陈汉文 邵贤弟:论改进我国企业内部控制——由“亚细亚”失败引发的思考[J].会计研究,2000.(9):43～48
[2]饶盛华:ST郑百文的警示——加强公司内部控制[J].经营营管理者,2001，(3):9～11
[3]刘秋明;我国上市公司内部控制信息披露的问题及改进[J].证券市场导报.2002，(6):38～43
[4]李明辉.何梅.马夕奎.我国上市公司内部控制信息披露状况的分析[J].审计研究.2003，(1):38～43
[5]张立民 钱 华 李敏仪:内部控制信息披露的现状与改进——来自我国ST上市公司的数据分析[J].审计研究.2003，(5):10～15
[6]蔡吉甫:上市公司内部控制信息披露的实证研究[J].山东经济.2005，(7):31～35
[7]陈关亭 张少华:论上市公司内部控制的披露及其审核[J].审计研究.2003，(6):34～38
[8]李明辉:浅谈上市公司内部控制报告[J].审计研究.2001,(3):42～46
[9]张琳丽:论我国上市公司内部控制信息的对外披露问题[J].中州大学学报,2007，(4):21～23
注：本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文
[关键词] 内部控制 经营业绩 信息披露 影响因素
由于近几年国内外上市公司丑闻不断，大多和上市公司内控失灵与内部控制信息披露的缺乏有关。传统的财务会计信息披露已不能满足投资人的需要，人们需要了解上市公司更多的信息，特别是关于公司内部控制的信息。本文以此为契机，试图通过建立回归模型的研究拟对我国上市公司内部控制信息披露进行实证研究。
一、数据说明与研究假设
1.样本选取与数据说明
本文以2006年75家A股上市公司化工板块的截面数据为研究对象，实证检验我国上市公司内部控制信息披露的状况。本文中所用的财务数据均来自新浪财经网站提供的上市公司年报，相关数据的处理和检验都是通过eview统计软件进行的。
2.研究假设
假设经营业绩好的公司与内控信息披露为正相关。
根据信号传递理论:高质量的公司通过传递信号(披露信息)可将其与其他公司区别开来。由于内部控制信息披露本身会向外界传递一定的信息，外界可以据此推断出披露信息的企业的质量。具体而言，内部控制越完善的公司，其经营越有效率，盈利能力越高。因此，笔者认为经营业绩越好的上市公司，其对外披露内部控制信息的概率就越大。
3.研究模型与实证检验
依据上述的研究假设,建立下列回归方程进行实证检验。
ROA=α+βZLJG+γDSHBG+ρJSHBG+νSJYJ+κNDBG+ε
其中，ROA为总资产净利率，反映公司的盈利能力；ZLJG为公司治理结构对内部控制信息披露情况的虚拟变量，若披露为1，没有披露则为-1；DSHBG为董事会报告对内部控制信息披露情况的虚拟变量，若披露为1，没有披露则为-1;JSHBG为监事会报告对内部控制信息披露情况的虚拟变量，若披露为1，没有披露则为-1；SJYJ为审计意见披露变量（虚拟变量），当上市公司的年度财务报告审计意见为标准无保留意见时取1，其他取-1；NDBG为年度报告披露变量(虚拟变量），若年度报告对内部控制信息的披露情况完善为1,没有披露为-1。
调查的75家A股上市公司化工板块中公司经营业绩与内部控制信息披露各变量的相关性如表所示：
二、结果分析
从表中可以发现，经营业绩比较好的上市公司会被注册会计师出具标准的无保留审计意见(二者显著正相关)，同时经营业绩较好的上市公司披露内部控制信息的积极性高，监事会报告披露变量及年度报表披露变量与公司经营业绩显著正相关。相反，被中国证监会特别处理的上市公司通常会被注册会计师出具非标准无保留审计意见，而且这些上市公司主要是发生亏损的公司，其对外披露内部控制信息的积极性明显不高。上述结论显然符合信息经济学的信号传递理论。
三、研究结论和建议
研究发现，我国上市公司内部控制信息披露存在着自愿性披露动力不足、流于形式以及隐瞒不利消息等问题。笔者认为应从两个方面进一步完善、规范公司内部控制信息披露的事项。第一，政府部门应颁布法规强制上市公司董事会在年度报告中进行内部控制信息的披露，明确董事会与管理当局在内部控制信息披露中的责任，要求董事会将企业内部控制制度的评估结果报告给投资者。第二，证监会应当对内部控制信息披露的具体内容和格式做出详细规定，以规范上市公司的披露行为。为了降低公司的披露成本，提高公司披露的完整性，便于投资者识别公司的内控情况，监管部门可以制定必须披露条款和选择披露条款，如果内部控制存在不完善的地方，还须指出其缺陷所在，从而方便投资者理解。
参考文献:
[1]吴水澎 陈汉文 邵贤弟:论改进我国企业内部控制——由“亚细亚”失败引发的思考[J].会计研究,2000.(9):43～48
[2]饶盛华:ST郑百文的警示——加强公司内部控制[J].经营营管理者,2001，(3):9～11
[3]刘秋明;我国上市公司内部控制信息披露的问题及改进[J].证券市场导报.2002，(6):38～43
[4]李明辉.何梅.马夕奎.我国上市公司内部控制信息披露状况的分析[J].审计研究.2003，(1):38～43
[5]张立民 钱 华 李敏仪:内部控制信息披露的现状与改进——来自我国ST上市公司的数据分析[J].审计研究.2003，(5):10～15
[6]蔡吉甫:上市公司内部控制信息披露的实证研究[J].山东经济.2005，(7):31～35
[7]陈关亭 张少华:论上市公司内部控制的披露及其审核[J].审计研究.2003，(6):34～38
[8]李明辉:浅谈上市公司内部控制报告[J].审计研究.2001,(3):42～46
[9]张琳丽:论我国上市公司内部控制信息的对外披露问题[J].中州大学学报,2007，(4):21～23
注：本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文