基于分位数回归的多期金融风险测度

• 作 者: 徐金菊 许启发
• 机 构: 合肥工业大学管理学院
• 出 处: 郑州航空工业管理学院学报
• 发表日期: 2013年6期
• 关键词: 多期金融风险 VaR CVaR 分位数回归
• 基金项目: 中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(2011HGRJ0006,2012HGBZ0189);安徽省软科学项目(1302053044);安徽省教育厅人文重点项目(SK2013A011)

金融风险的准确计量有利于合理地制定金融风险管理策略,多期金融风险测度的误差往往随着持有期的增加而增大.基于一个稳健的统计分析工具：分位数回归,给出了多期金融风险VaR与CVaR的测度方法,并对上证综指进行了实证研究,将其测度效果与传统方法进行了比较.实证检验结果表明基于分位数回归的多期VaR和多期CVaR风险测度效果显著优于传统方法.