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摘 要：理财是财富保值增值的最优选择，但由于我国资本市场的不成熟以及居民对理财本质及其蕴涵的风险认识的不足，使得居民在投资理财时要面对更多的不确定性。因此，如何引导居民正确认识理财以及正确理财，就成为研究我国个人理财问题的重中之重。本文主要从相关投资领域探讨，旨在使投资者对现阶段我国资本市场上各种理财类型具备一个较为清晰的认识。
关键词：投资理财 风险识别 理财类别
一、引言
当前，新的投资方式已逐渐成为个人投资理财的重要组成部分。如股票、基金、房产、期货、期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷，对现代个人理财投资组合影响很大。本文主要从几中理财方式简要浅析，让投资者对理财类型有一个较为清晰的认识。
二、我国现有主要的投资理财方式类型
1.银行存款。对于普通百姓来说，存款是最基本的投资理财方式。近年来，我国经济的高速增长推动了银行业的快速发展，同时也与民众对现实生活担忧有关。如老年人给子女买房要存钱，年轻人给孩子上学要存钱，中年人为养老要存钱。我国居民在购房、教育、医疗等家庭大额支付领域的需求增多，促进了预防性储蓄行为的增加。近年发布的一系列储户问卷调查就显示，储蓄始终是居民首选投资项目。这也就是我们所说的“被动理财”。
2.股票投资。股票投资可以获得相当的股利收入，而短线操作也可能给投资者带来一定的收益，又因为从股价的波动可获得比股利更高的差价收入，因而股票投资已越来越成为一般大众所乐于选择的投资工具。2015-2017年股票整体换手率分别为214.16%、180.55%、242.99%。然而作为一个新兴市场，这样的换手率与发达国家股市最高不足70%的统计数据相比显得过高了，在短时间内如此高的换手率证明股票的投机性极强具有高度的不稳定性。我国股市尚处于初创阶段，它还有很多不完善，不规范之处，这使得一些大的机构投资者可以借机操纵市场助长了股票市场的投机之风和非法行为。
在一个规范完善的证券市场中，投资者据以入市的依据是应该是上市公司的财务状况、经营业绩及发展潜力等，而非取决于国家的政策干预。财务状况与经营业绩好的上市公司的股票倍受投资人的青睐，且绩优股也更能经受住股市振荡的考验。因此随着市场的不断发展与完善，未来中国股票市场是潜力较大，也具有非常广阔的市场，也会为越来越多的企业和投资者创造了非常好的投融资机会。
3.投资基金。基金的收益率虽然不是特别的高，比股票低一些，但比银行存款要高，且资金的安全性也相对较高，其投资领域可以是股票、债券，也可以是实业、期货等，这使得投资风险随着投资领域的分散而降低。
货币市场基金主要投资于货币市场金融产品，从事银行承兑汇票、可转让大额定期存单以及其他短期类票据的买卖。养老基金是社会保障基金的一部分，通过发行基金股份或受益凭证，委托专业的基金管理机构，较为稳险。然而对冲基金则是专门为追求高投资收益的投资人设计的基金，其广泛运用期权、期货等金融衍生工具，在股票、债券和外汇市场上进行投机活动，风险极高，但却有较高的收益。证券投资基金更深受人民热爱，其作为一种金融工具可以把投资者的资金汇集起来进行组合投资，并及具有良好的风险规避功能。可以预见，社会公众的投资理财需求将为我国的证券投资基金提供持续的资金来源，并促进基金的大发展。
4.债券投资。我国的债券市场主要分为政府债券、金融债券、企业债券这三种。政府债券是大众青睐的一种，收益率，安全性相对较高，但收益率较低，仅到期还本付息；金融债券是金融公司如银行、保险、借贷公司等发行的债券，其安全性，收益相当可观；再一就是企业债券，虽然收益率是最高，但风险也是最高的。虽说债券具有一定风险，比如违约风险 利率风险，购买力风险等，但相对来说安全大于风险，因此深受民众热爱，而且债券投资不仅可以获取固定的利息收入，也可以在市场买卖中赚取差价。债券的市场价格尽管有一定的波动性，但波动性相对较小，而且债券的价格不会偏离其价值太多，所以也是我国热衷的一种理财方式，而且随着金融市场的进一步开放，债券的发展也将会不断强大。
5.房地產投资。在房地产投资项目中，因为环境、条件和其它多种因素的影响，同时又受到主观因素的影响，因此存在一定的不确定性。房地产最近几年一直稳中有升，加上银行利率又低，许多房地产投资者便应运而生。到后来更是出现了“以房养房”、“以租抵贷”等炒楼方式。 这不仅导致许多城市房价轮番暴涨，也使得三四线城市陷入库存积压的窘境，还大幅抬高了居民的生活成本，日益增大的财富泡沫加剧了金融风险。
2016年12月中旬，中央经济工作会议提出，要坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”的定位，要求回归住房居住属性。2016年12月，习近平总书记在中央财经领导小组第十四次会议上进一步指出，“要准确把握住房的居住属性”，住房的投资投机属性必须服务于居住属性，房产市场必将回归理性，房价也将会随供求关系的转变而有涨有跌，像前几年那样房产投机可以获取暴利是极不可能的。
6.期货与期权投资。期货是公开进行的对远期交割商品的一种合约交易，交易过程实际上就是综合反映供求双方对未来某个时间供求关系变化和价格走势的预期，交易者可以利用套利交易通过合约的价差赚取风险利润。在期货交易中可利用加杠杆，只需要缴纳合约价值5%-10%的保证金就可以交易，杠杆是撬动财富的钥匙，但如果不注意风险任用高杠杆，那无疑就会使风险失控。在交易所和期货经纪公司进行结算时，当投资者保证金不足并低于规定的比利时，就会强行平仓，有时候如果行情比较极端甚至会出现爆仓即亏光帐户所有金。
而期权交易对象是一种权利，这种权利具有时效性，只能在合约规定的有效期内行使。交易双方所享受的权利和所承担的义务不一样。期权购买者支付了权利金后获得选择权。他有权在规定的时间内，根据市场行情决定是否执行合约。行市有利，则执行期权；行市不利，则放弃期权。正是由于买卖双方权利义务的不同，使买卖双方风险不对称。即期权的买方亏损有限，但盈利有可能很大；期权的卖方盈利有限，但亏损有可能很大。
三、结语
个人理财应在既定的理财目标下，充分分析个人财务现状和风险承担能力，通过平衡安排各种收入与支出，选择不同风险收益特征、不同期限结构的投资组合，实现收益和风险的平衡。首先，理财作为实现人生目标的财务规划过程，要着眼于大的方向，从每个人的人生规划入手，人生的每一阶段，都有着不同的收益要求与风险承受能力。其次，基于长远考虑，更多关注的应是平衡，也就是所谓的价值而并非价格的最大化。
虽然理财是财富保值增值的最优选择，但是由于我国资本市场的不成熟以及居民对理财本质及其蕴涵的风险认识的不足，使得居民在投资理财时要面对更多的不确定性。所以如何引导居民正确认识理财以及正确理财，是当今社会需要重视的问题。
参考文献：
[1]证券从业人员考试辅导教材编委会编，金融市场基础知识[M]，中国财政经济出版社.2017年1月.
[2]殷孟波，货币金融学[M]，西南财经大学出版社.2017年6月.
作者简介：郑煜麒（1997—）男。民族：汉。安徽人。烟台南山学院2016级金融专业学生。
关键词：投资理财 风险识别 理财类别
一、引言
当前，新的投资方式已逐渐成为个人投资理财的重要组成部分。如股票、基金、房产、期货、期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷，对现代个人理财投资组合影响很大。本文主要从几中理财方式简要浅析，让投资者对理财类型有一个较为清晰的认识。
二、我国现有主要的投资理财方式类型
1.银行存款。对于普通百姓来说，存款是最基本的投资理财方式。近年来，我国经济的高速增长推动了银行业的快速发展，同时也与民众对现实生活担忧有关。如老年人给子女买房要存钱，年轻人给孩子上学要存钱，中年人为养老要存钱。我国居民在购房、教育、医疗等家庭大额支付领域的需求增多，促进了预防性储蓄行为的增加。近年发布的一系列储户问卷调查就显示，储蓄始终是居民首选投资项目。这也就是我们所说的“被动理财”。
2.股票投资。股票投资可以获得相当的股利收入，而短线操作也可能给投资者带来一定的收益，又因为从股价的波动可获得比股利更高的差价收入，因而股票投资已越来越成为一般大众所乐于选择的投资工具。2015-2017年股票整体换手率分别为214.16%、180.55%、242.99%。然而作为一个新兴市场，这样的换手率与发达国家股市最高不足70%的统计数据相比显得过高了，在短时间内如此高的换手率证明股票的投机性极强具有高度的不稳定性。我国股市尚处于初创阶段，它还有很多不完善，不规范之处，这使得一些大的机构投资者可以借机操纵市场助长了股票市场的投机之风和非法行为。
在一个规范完善的证券市场中，投资者据以入市的依据是应该是上市公司的财务状况、经营业绩及发展潜力等，而非取决于国家的政策干预。财务状况与经营业绩好的上市公司的股票倍受投资人的青睐，且绩优股也更能经受住股市振荡的考验。因此随着市场的不断发展与完善，未来中国股票市场是潜力较大，也具有非常广阔的市场，也会为越来越多的企业和投资者创造了非常好的投融资机会。
3.投资基金。基金的收益率虽然不是特别的高，比股票低一些，但比银行存款要高，且资金的安全性也相对较高，其投资领域可以是股票、债券，也可以是实业、期货等，这使得投资风险随着投资领域的分散而降低。
货币市场基金主要投资于货币市场金融产品，从事银行承兑汇票、可转让大额定期存单以及其他短期类票据的买卖。养老基金是社会保障基金的一部分，通过发行基金股份或受益凭证，委托专业的基金管理机构，较为稳险。然而对冲基金则是专门为追求高投资收益的投资人设计的基金，其广泛运用期权、期货等金融衍生工具，在股票、债券和外汇市场上进行投机活动，风险极高，但却有较高的收益。证券投资基金更深受人民热爱，其作为一种金融工具可以把投资者的资金汇集起来进行组合投资，并及具有良好的风险规避功能。可以预见，社会公众的投资理财需求将为我国的证券投资基金提供持续的资金来源，并促进基金的大发展。
4.债券投资。我国的债券市场主要分为政府债券、金融债券、企业债券这三种。政府债券是大众青睐的一种，收益率，安全性相对较高，但收益率较低，仅到期还本付息；金融债券是金融公司如银行、保险、借贷公司等发行的债券，其安全性，收益相当可观；再一就是企业债券，虽然收益率是最高，但风险也是最高的。虽说债券具有一定风险，比如违约风险 利率风险，购买力风险等，但相对来说安全大于风险，因此深受民众热爱，而且债券投资不仅可以获取固定的利息收入，也可以在市场买卖中赚取差价。债券的市场价格尽管有一定的波动性，但波动性相对较小，而且债券的价格不会偏离其价值太多，所以也是我国热衷的一种理财方式，而且随着金融市场的进一步开放，债券的发展也将会不断强大。
5.房地產投资。在房地产投资项目中，因为环境、条件和其它多种因素的影响，同时又受到主观因素的影响，因此存在一定的不确定性。房地产最近几年一直稳中有升，加上银行利率又低，许多房地产投资者便应运而生。到后来更是出现了“以房养房”、“以租抵贷”等炒楼方式。 这不仅导致许多城市房价轮番暴涨，也使得三四线城市陷入库存积压的窘境，还大幅抬高了居民的生活成本，日益增大的财富泡沫加剧了金融风险。
2016年12月中旬，中央经济工作会议提出，要坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”的定位，要求回归住房居住属性。2016年12月，习近平总书记在中央财经领导小组第十四次会议上进一步指出，“要准确把握住房的居住属性”，住房的投资投机属性必须服务于居住属性，房产市场必将回归理性，房价也将会随供求关系的转变而有涨有跌，像前几年那样房产投机可以获取暴利是极不可能的。
6.期货与期权投资。期货是公开进行的对远期交割商品的一种合约交易，交易过程实际上就是综合反映供求双方对未来某个时间供求关系变化和价格走势的预期，交易者可以利用套利交易通过合约的价差赚取风险利润。在期货交易中可利用加杠杆，只需要缴纳合约价值5%-10%的保证金就可以交易，杠杆是撬动财富的钥匙，但如果不注意风险任用高杠杆，那无疑就会使风险失控。在交易所和期货经纪公司进行结算时，当投资者保证金不足并低于规定的比利时，就会强行平仓，有时候如果行情比较极端甚至会出现爆仓即亏光帐户所有金。
而期权交易对象是一种权利，这种权利具有时效性，只能在合约规定的有效期内行使。交易双方所享受的权利和所承担的义务不一样。期权购买者支付了权利金后获得选择权。他有权在规定的时间内，根据市场行情决定是否执行合约。行市有利，则执行期权；行市不利，则放弃期权。正是由于买卖双方权利义务的不同，使买卖双方风险不对称。即期权的买方亏损有限，但盈利有可能很大；期权的卖方盈利有限，但亏损有可能很大。
三、结语
个人理财应在既定的理财目标下，充分分析个人财务现状和风险承担能力，通过平衡安排各种收入与支出，选择不同风险收益特征、不同期限结构的投资组合，实现收益和风险的平衡。首先，理财作为实现人生目标的财务规划过程，要着眼于大的方向，从每个人的人生规划入手，人生的每一阶段，都有着不同的收益要求与风险承受能力。其次，基于长远考虑，更多关注的应是平衡，也就是所谓的价值而并非价格的最大化。
虽然理财是财富保值增值的最优选择，但是由于我国资本市场的不成熟以及居民对理财本质及其蕴涵的风险认识的不足，使得居民在投资理财时要面对更多的不确定性。所以如何引导居民正确认识理财以及正确理财，是当今社会需要重视的问题。
参考文献：
[1]证券从业人员考试辅导教材编委会编，金融市场基础知识[M]，中国财政经济出版社.2017年1月.
[2]殷孟波，货币金融学[M]，西南财经大学出版社.2017年6月.
作者简介：郑煜麒（1997—）男。民族：汉。安徽人。烟台南山学院2016级金融专业学生。