论文部分内容阅读
【摘要】利率市场化改革，对我国商业银行，特别是中小商业银行的生存环境带来深刻变化。中小商业银行需要在新的环境中创造和把握机遇，灵活应变，打造专业优势，更好地迎接挑战。本文拟通过对未来市场竞争形势的分析，对中小商业银行转型发展提出应对建议。
【关键词】利率 市场化 商业银行
一、利率市场化的定义
利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。利率不是由政府行政决定，而是通过市场和价值规律机制，由市场供求需求关系决定，市场上资金供不应求，利率就上扬；资金供应充裕，利率就下降。指存贷款利率由各商业银行根据资金市场的供求变化自主调节，最终形成以中央银行基准利率为引导，以同业拆借利率为金融市场基础利率，各种利率保持合理利差和分层有效传导的利率体系。
二、我国利率市场化的进程
事实上，我国的利率市场化始于1978年，但到了1996年，银行间同业拆借市场利率的举动才算是真正揭开了我国利率市场化改革的第一幕。先后实现了货币市场、债券市场、境内外币利率市场化。货币市场，放开了银行间拆借市场利率；债券市场，放开了银行间市场国债和政策性金融债的发行利率；境内外币市场，放开了境内外币贷款和大额外币存款利率。加入世界贸易组织后，我国利率市场化改革的步伐明显加快。在利率市场化改革的第16个年头，中国迈出了一大步，2012年6月7日央行宣布从8日起降息0.25个百分点，这是三年半以来首次降息并调整存贷款基准利率和扩大利率浮动区间；2013年7月20日，金融机构贷款利率管制全面放开，取消贷款利率0.7倍下限和票据贴现利率管制，对农村信用社贷款利率不再设上限；9月24日，市场利率定价自律机制成立；10月25日，贷款基础利率集中报价和发布机制正式运行。目前，我国利率市场化进入了最后也是最重要的阶段。央行行长周小川在党十八大三中全会中也提到，“加快推进利率市场化，健全反映市场供求关系的国债收益率曲线”。金融界各部门一致认为，利率市场化最终目的是完全放开存款利率。
三、商业银行应对利率市场化的策略
（一）提升资金定价能力
我国利率市场化的改革目标是利率由市场供给需求来决定，不再由中国人民银行给出。这就要使得我国商业银行要非常清楚和了解资金市场上的供求关系，并在此基础上结合自身的经营资金，为商业银行的金融产品作出合理的定价。在商业银行的日常运营中，金融产品的价格会直接影响到商业银行的经营收入和收益。在金融市场中，资质较好的商业银行能够充分地了解市场情况，确定利率区间，对金融产品进行较为合理的定价，从而可以吸引到更多的客户。相反，资质较差的商业银行不能及时准确地对金融市场的变化做出分析，不能对金融产品作出合理的定价，进而影响到商业银行的经营收入。其次，商业银行存款定价过低、贷款定价过高都会使其在与其他商业银行竞争中处于劣势，反过来，则可能使储蓄和贷款业务无利可图。因此，资金定价能力对我国商业银行来说尤为重要，在应对利率市场化过程中，商业银行最迫切的需求是建立科学合理的资金定价制。
（二）加强利率风险管理机制
资金是商业银行最重要的资源，资源管理是商业银行最重要的管理业务之一。巴塞尔委员会1997年9月通过的《利率风险管理原则》规定，商业银行稳健利率管理的基本原则包含四个方面的内容：董事会和高级管理层要对利率风险实行妥善监控；制定适当的风险管理政策和程序；建立科学的风险计量和监测系统；完善内部控制制度并接受独立的外部审计。利率市场化后，利率风险将超越业务风险与市场风险成为商业银行最基本的风险，因此，商业银行应加强防范利率风险，要制定出详细的风险管理战略和规划，并加强对利率走势的预测和分析，采用各种科学方法动态衡量利率风险；加强信息系统建设，满足金融产品和服务定价、市场风险管理以及数据挖掘的统计需要，把商业银行利率风险控制在可接受的最小范围内，这对利率放开后的金融体系成功地发挥作用非常重要。
（三）业务经营方面创新，大力发展中间业务
目前，我国商业银行的中间业务比较单一，主要是传统型的中间业务。例如，投资理财产品、向客户提供资产管理、投资咨询等，并向其收取手续费，这些中间业务层次低，缺乏吸引力。而较好的中间业务产品是发展中间业务的必要前提条件，加强产品的研发创新力度对于中间业务的发展显得尤为重要。首先，各商业银行要逐步地意识到发展中间业务对商业银行有利发展的重要性；其次是要建立中间业务产品的研发激励机制，以调动银行工作人员的创新热情；最后是通过学习国外商业银行优质成功的中间业务产品，例如资信调查、资产评估、期货期权等衍生工具类的，这些中间业务层次较高，吸引力也较大，可以加快商业银行原有产品的创新。今年3月11日，央行行长周小川在就“金融改革与发展”答记者问时表示，大力发展这类“轻资本”的业务——理财、咨询、金融衍生品交易类等较少占用资本金的中间业务或表外业务将成为银行未来争夺的重要领域。随着我国社会经济的稳健发展，投资银行业务越来越有着比较高的附加值，在将来必定有着更广阔的发展空间。商业银行规避利率波动风险的重要方法就是要大力发展中间业务，提高中间业务占比。因此，提高我国银行中间业务规模收入水平及占比，开发中间业务新品种，减少对传统业务的依赖，从而减弱利率风险的困扰，这样不仅可以提高经营效益，而且也是减少经营风险的客观要求。
总之，利率市场化是市场经济发展的必然结果，但它也是一把双刃剑。随着我国利率市场化改革步伐的加快，在可预见的领域内，我国商业银行将会迎来机遇与挑战，而各商业银行就必须要在改革中抓住机遇，根据市场需要和自身条件合理定价，逐步提升自身的实力，正确的面对利率市场化改革中带来的问题，利用利率市场化改革中对商业银行有利的方面来应对利率市场化给商业银行带来的各种风险。
【关键词】利率 市场化 商业银行
一、利率市场化的定义
利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。利率不是由政府行政决定，而是通过市场和价值规律机制，由市场供求需求关系决定，市场上资金供不应求，利率就上扬；资金供应充裕，利率就下降。指存贷款利率由各商业银行根据资金市场的供求变化自主调节，最终形成以中央银行基准利率为引导，以同业拆借利率为金融市场基础利率，各种利率保持合理利差和分层有效传导的利率体系。
二、我国利率市场化的进程
事实上，我国的利率市场化始于1978年，但到了1996年，银行间同业拆借市场利率的举动才算是真正揭开了我国利率市场化改革的第一幕。先后实现了货币市场、债券市场、境内外币利率市场化。货币市场，放开了银行间拆借市场利率；债券市场，放开了银行间市场国债和政策性金融债的发行利率；境内外币市场，放开了境内外币贷款和大额外币存款利率。加入世界贸易组织后，我国利率市场化改革的步伐明显加快。在利率市场化改革的第16个年头，中国迈出了一大步，2012年6月7日央行宣布从8日起降息0.25个百分点，这是三年半以来首次降息并调整存贷款基准利率和扩大利率浮动区间；2013年7月20日，金融机构贷款利率管制全面放开，取消贷款利率0.7倍下限和票据贴现利率管制，对农村信用社贷款利率不再设上限；9月24日，市场利率定价自律机制成立；10月25日，贷款基础利率集中报价和发布机制正式运行。目前，我国利率市场化进入了最后也是最重要的阶段。央行行长周小川在党十八大三中全会中也提到，“加快推进利率市场化，健全反映市场供求关系的国债收益率曲线”。金融界各部门一致认为，利率市场化最终目的是完全放开存款利率。
三、商业银行应对利率市场化的策略
（一）提升资金定价能力
我国利率市场化的改革目标是利率由市场供给需求来决定，不再由中国人民银行给出。这就要使得我国商业银行要非常清楚和了解资金市场上的供求关系，并在此基础上结合自身的经营资金，为商业银行的金融产品作出合理的定价。在商业银行的日常运营中，金融产品的价格会直接影响到商业银行的经营收入和收益。在金融市场中，资质较好的商业银行能够充分地了解市场情况，确定利率区间，对金融产品进行较为合理的定价，从而可以吸引到更多的客户。相反，资质较差的商业银行不能及时准确地对金融市场的变化做出分析，不能对金融产品作出合理的定价，进而影响到商业银行的经营收入。其次，商业银行存款定价过低、贷款定价过高都会使其在与其他商业银行竞争中处于劣势，反过来，则可能使储蓄和贷款业务无利可图。因此，资金定价能力对我国商业银行来说尤为重要，在应对利率市场化过程中，商业银行最迫切的需求是建立科学合理的资金定价制。
（二）加强利率风险管理机制
资金是商业银行最重要的资源，资源管理是商业银行最重要的管理业务之一。巴塞尔委员会1997年9月通过的《利率风险管理原则》规定，商业银行稳健利率管理的基本原则包含四个方面的内容：董事会和高级管理层要对利率风险实行妥善监控；制定适当的风险管理政策和程序；建立科学的风险计量和监测系统；完善内部控制制度并接受独立的外部审计。利率市场化后，利率风险将超越业务风险与市场风险成为商业银行最基本的风险，因此，商业银行应加强防范利率风险，要制定出详细的风险管理战略和规划，并加强对利率走势的预测和分析，采用各种科学方法动态衡量利率风险；加强信息系统建设，满足金融产品和服务定价、市场风险管理以及数据挖掘的统计需要，把商业银行利率风险控制在可接受的最小范围内，这对利率放开后的金融体系成功地发挥作用非常重要。
（三）业务经营方面创新，大力发展中间业务
目前，我国商业银行的中间业务比较单一，主要是传统型的中间业务。例如，投资理财产品、向客户提供资产管理、投资咨询等，并向其收取手续费，这些中间业务层次低，缺乏吸引力。而较好的中间业务产品是发展中间业务的必要前提条件，加强产品的研发创新力度对于中间业务的发展显得尤为重要。首先，各商业银行要逐步地意识到发展中间业务对商业银行有利发展的重要性；其次是要建立中间业务产品的研发激励机制，以调动银行工作人员的创新热情；最后是通过学习国外商业银行优质成功的中间业务产品，例如资信调查、资产评估、期货期权等衍生工具类的，这些中间业务层次较高，吸引力也较大，可以加快商业银行原有产品的创新。今年3月11日，央行行长周小川在就“金融改革与发展”答记者问时表示，大力发展这类“轻资本”的业务——理财、咨询、金融衍生品交易类等较少占用资本金的中间业务或表外业务将成为银行未来争夺的重要领域。随着我国社会经济的稳健发展，投资银行业务越来越有着比较高的附加值，在将来必定有着更广阔的发展空间。商业银行规避利率波动风险的重要方法就是要大力发展中间业务，提高中间业务占比。因此，提高我国银行中间业务规模收入水平及占比，开发中间业务新品种，减少对传统业务的依赖，从而减弱利率风险的困扰，这样不仅可以提高经营效益，而且也是减少经营风险的客观要求。
总之，利率市场化是市场经济发展的必然结果，但它也是一把双刃剑。随着我国利率市场化改革步伐的加快，在可预见的领域内，我国商业银行将会迎来机遇与挑战，而各商业银行就必须要在改革中抓住机遇，根据市场需要和自身条件合理定价，逐步提升自身的实力，正确的面对利率市场化改革中带来的问题，利用利率市场化改革中对商业银行有利的方面来应对利率市场化给商业银行带来的各种风险。