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【摘要】近几年来，我国股票市场持续低迷，各类投资理财产品也受到不同程度的打击，中小投资者亏损累累，再加上央行的连续降息，银行理财产品收益下降，P2P理财市场却日趋受到欢迎。随着“互联网+”的不断深入，P2P模式作为基于互联网应用的一个相对较新的金融理财模式正走入大众视野。
【关键词】P2P 个人理财
一、P2P模式概念及类型介绍
（一）什么是P2P网络信贷
P2P，英文名叫做Peer-to-Peer lending，即点对点信贷，或称个人对个人的信贷。P2P企业，就是从事个人对个人信贷中介服务的信贷平台。其具体的运作方式是：
借款人通过由中介服务机构所整合的P2P网络平台，寻找有闲散资金并愿意基于一定条件出借的投资人，从而融得资金。在此过程中，P2P网络服务平台将帮助确定借贷条款和必需的法律文件，将投资人与融资企业有效衔接，做好风险控制，从而使得投融资双方都受益[1]。
（二）我国P2P的主要类型
1.复合中介型P2P。这一模式以宜信P2P公司、幸汇财富为代表，宜信的利润主要来源于作为出借和借款的债务转移人收取的中介服务费用，借款人的利率依据宜信的信用审核来决定，借款无需抵押。当出借人决定发放借款时，宜信就会在其借款申请人中挑选合适的借款人，款项到达第三方客户，合同则生效。其具有的风险准备金制度，分散贷款和每月还款制度极大地保证的出借人的资金安全。幸汇财富则不同于一般的P2P信贷公司，一旦借款人无力还款出现违约，幸汇财富可依据自己具有的投资管理和资产托管的资格实力，迅速将抵押物变现或优先赔付。幸汇财富作为P2P融资平台，将优质的借款人和拥有闲散资金的出借人连接在一起，帮助中小企业和中小投资者改善融资难的情况，实现财富的升值。
2.单纯中介型P2P。这一模式的代表是拍拍贷，作为我国较为典型的P2P在线信贷平台，其主要采用的是美国Prosper模式，借款人通过拍拍贷发布借款信息，包括借款的理由和还款时间等，并给出自己能承受的最高利率，出借人通过竞标的方式，利率最低者折中标。拍拍贷对借款人只有信用要求，借款人无须抵押，对于出借人，拍拍贷也不承担担保责任，借贷双方自由交易，拍拍贷只作为交易平台存在，因而属于单纯中介型P2P。在风险控制上，拍拍贷规定借款人按月还本付息，一方面减少了借款人还款压力，另一方面使得出借人按月收到还款，有效的保障了资金安全。然而，其准许信用审核体系中其加入的借款人身份证、户口本、学历证明等不提供原件，因而其真实性、可靠性并不能很好地得到保障。尽管拍拍贷采用的是无抵押担保的模式，风险较大，但是其竞标参与借款的方式往往会使得借款利率很高，因而对出借人来说极具诱惑性。
3.兼具公益性质的复合中介型P2P企业。此类代表主要是齐放网。其采用的助学平台模式，目标群体主要是大学生，其提供的这种可协商利息的贷款方式，为学生贷款拓宽了渠道。在风险控制上，与其他P2P企业相同，采用分散贷款的方式。其严格的审核制度（网站身份证认证、移动电话认证、银行账号认证、电子邮件认证和学生证认证）以及学校与齐放风险共担的制度可以为受贷学生进行真实有效的评估，为找到合适的受贷对象和规避出借人风险提供了一定保障。
二、P2P与个人理财
时下，越来越多的人不再把自己的所有积蓄存入收益低的银行，人们已经意识到组合投资，增强资金流动性的重要性所在。伴随着P2P网络信贷方式的日益发展，与其他理财产品相比其所具有的较高收益优势逐渐受到大众青睐。如何正确选择P2P企业，更好地实现个人理财显然不能被忽略。
首先在P2P企业平台的选择上，要仔细查找企业的相关信息资料，包括成立时间、发展状况、经营范围、企业领导人和员工的整体素质等。要寻找一个具备实力，拥有社会责任感，未来发展有明确规划的企业。在风险控制层面，要了解选择的P2P平台所具备的风险保障措施，是否有抵押物和较低的抵押率、企业的坏账率情况、有无风险准备金制度等。在選取借款人时，更要深入了解其信用等级及资质，充分结合其还款来源、时间，考虑极端风险的可能，如果自身可以承受则可以考虑投资。要充分权衡好安全与收益之间的关系，分析收益率与投资周期，选择适合自己的P2P企业平台和借款人，谨慎投资，科学理财。
三、P2P发展建议
（一）完善法律法规，加强监管，建立风险监测防控指标体系
相关部门要出台相关的法律法规，明确P2P网络借贷平台的法律性质，使其身份不再处于模糊的灰色地带。在全国范围内建立金融监测和管理体系，逐步建立P2P网络借贷平台的风险指标体系，监测的内容可以包括借款用途、借款利率、贷款期限、偿还状况等，将P2P网络借贷纳入金融监测和管理范畴。明确网络借贷的监管职责归属，人民银行、银监会等可以进行联合监管，细化分工，着手建立网络接待检测和评估指标体系，跟踪分析行业发展状况，定期公布行业权威研究报告[2]从而减少信息不对称产生的风险问题。
（二）建立风险准备金制度，提高P2P借贷的安全性
建立类似于各大商业银行存款准备金的风险准备金制度，从每一笔借款佣金中抽取一定比例的准备金用于P2P网站经营者于自有资本之外的资金积累，与商业银行的存款准备金、公司的法定公积金有一定相似之处。当放贷人面临逾期未还贷款时，可选择由网络借贷平台运用风险储备金全部或按信用等级偿还部分贷款[3]。其风险储备金偿还的部分则被视为债权让与，从而保障P2P网络平台一定的安全，以应对呆账、坏账、死账所带来的风险和损失。
四、结语
对于大多数中小投资者来说，在股市动荡，基金亏损，银行理财收益持续下行的情况之下，具有较高收益且风险控制良好的P2P理财产品会成为更好的选择。P2P企业凭借网络平台的优势，通过专业的信用审核和风险控制措施，是借贷双方的交易行为变得更加高效、安全、专业和规范。其无抵押无担保的快速放贷方式，无疑也为缓解中小企业融资困难做出了一定的贡献。
参考文献
[1]罗显良.理财产品全攻略[M].北京：中国宇航出版社， 2013.161.
[2]王毅敏，王锦.网络借贷的发展与中国实践展望研究[J].华北金融，2011（2）：54-55.
[3]李爱君.民间借贷网络平台的风险防范法律制度研究[J].中国政法大学学报，2012（5）：24-36
作者简介：陈迪（1994-），女，汉族，河南濮阳人，河南大学经济学院学生，本科在读，研究方向：金融学。
【关键词】P2P 个人理财
一、P2P模式概念及类型介绍
（一）什么是P2P网络信贷
P2P，英文名叫做Peer-to-Peer lending，即点对点信贷，或称个人对个人的信贷。P2P企业，就是从事个人对个人信贷中介服务的信贷平台。其具体的运作方式是：
借款人通过由中介服务机构所整合的P2P网络平台，寻找有闲散资金并愿意基于一定条件出借的投资人，从而融得资金。在此过程中，P2P网络服务平台将帮助确定借贷条款和必需的法律文件，将投资人与融资企业有效衔接，做好风险控制，从而使得投融资双方都受益[1]。
（二）我国P2P的主要类型
1.复合中介型P2P。这一模式以宜信P2P公司、幸汇财富为代表，宜信的利润主要来源于作为出借和借款的债务转移人收取的中介服务费用，借款人的利率依据宜信的信用审核来决定，借款无需抵押。当出借人决定发放借款时，宜信就会在其借款申请人中挑选合适的借款人，款项到达第三方客户，合同则生效。其具有的风险准备金制度，分散贷款和每月还款制度极大地保证的出借人的资金安全。幸汇财富则不同于一般的P2P信贷公司，一旦借款人无力还款出现违约，幸汇财富可依据自己具有的投资管理和资产托管的资格实力，迅速将抵押物变现或优先赔付。幸汇财富作为P2P融资平台，将优质的借款人和拥有闲散资金的出借人连接在一起，帮助中小企业和中小投资者改善融资难的情况，实现财富的升值。
2.单纯中介型P2P。这一模式的代表是拍拍贷，作为我国较为典型的P2P在线信贷平台，其主要采用的是美国Prosper模式，借款人通过拍拍贷发布借款信息，包括借款的理由和还款时间等，并给出自己能承受的最高利率，出借人通过竞标的方式，利率最低者折中标。拍拍贷对借款人只有信用要求，借款人无须抵押，对于出借人，拍拍贷也不承担担保责任，借贷双方自由交易，拍拍贷只作为交易平台存在，因而属于单纯中介型P2P。在风险控制上，拍拍贷规定借款人按月还本付息，一方面减少了借款人还款压力，另一方面使得出借人按月收到还款，有效的保障了资金安全。然而，其准许信用审核体系中其加入的借款人身份证、户口本、学历证明等不提供原件，因而其真实性、可靠性并不能很好地得到保障。尽管拍拍贷采用的是无抵押担保的模式，风险较大，但是其竞标参与借款的方式往往会使得借款利率很高，因而对出借人来说极具诱惑性。
3.兼具公益性质的复合中介型P2P企业。此类代表主要是齐放网。其采用的助学平台模式，目标群体主要是大学生，其提供的这种可协商利息的贷款方式，为学生贷款拓宽了渠道。在风险控制上，与其他P2P企业相同，采用分散贷款的方式。其严格的审核制度（网站身份证认证、移动电话认证、银行账号认证、电子邮件认证和学生证认证）以及学校与齐放风险共担的制度可以为受贷学生进行真实有效的评估，为找到合适的受贷对象和规避出借人风险提供了一定保障。
二、P2P与个人理财
时下，越来越多的人不再把自己的所有积蓄存入收益低的银行，人们已经意识到组合投资，增强资金流动性的重要性所在。伴随着P2P网络信贷方式的日益发展，与其他理财产品相比其所具有的较高收益优势逐渐受到大众青睐。如何正确选择P2P企业，更好地实现个人理财显然不能被忽略。
首先在P2P企业平台的选择上，要仔细查找企业的相关信息资料，包括成立时间、发展状况、经营范围、企业领导人和员工的整体素质等。要寻找一个具备实力，拥有社会责任感，未来发展有明确规划的企业。在风险控制层面，要了解选择的P2P平台所具备的风险保障措施，是否有抵押物和较低的抵押率、企业的坏账率情况、有无风险准备金制度等。在選取借款人时，更要深入了解其信用等级及资质，充分结合其还款来源、时间，考虑极端风险的可能，如果自身可以承受则可以考虑投资。要充分权衡好安全与收益之间的关系，分析收益率与投资周期，选择适合自己的P2P企业平台和借款人，谨慎投资，科学理财。
三、P2P发展建议
（一）完善法律法规，加强监管，建立风险监测防控指标体系
相关部门要出台相关的法律法规，明确P2P网络借贷平台的法律性质，使其身份不再处于模糊的灰色地带。在全国范围内建立金融监测和管理体系，逐步建立P2P网络借贷平台的风险指标体系，监测的内容可以包括借款用途、借款利率、贷款期限、偿还状况等，将P2P网络借贷纳入金融监测和管理范畴。明确网络借贷的监管职责归属，人民银行、银监会等可以进行联合监管，细化分工，着手建立网络接待检测和评估指标体系，跟踪分析行业发展状况，定期公布行业权威研究报告[2]从而减少信息不对称产生的风险问题。
（二）建立风险准备金制度，提高P2P借贷的安全性
建立类似于各大商业银行存款准备金的风险准备金制度，从每一笔借款佣金中抽取一定比例的准备金用于P2P网站经营者于自有资本之外的资金积累，与商业银行的存款准备金、公司的法定公积金有一定相似之处。当放贷人面临逾期未还贷款时，可选择由网络借贷平台运用风险储备金全部或按信用等级偿还部分贷款[3]。其风险储备金偿还的部分则被视为债权让与，从而保障P2P网络平台一定的安全，以应对呆账、坏账、死账所带来的风险和损失。
四、结语
对于大多数中小投资者来说，在股市动荡，基金亏损，银行理财收益持续下行的情况之下，具有较高收益且风险控制良好的P2P理财产品会成为更好的选择。P2P企业凭借网络平台的优势，通过专业的信用审核和风险控制措施，是借贷双方的交易行为变得更加高效、安全、专业和规范。其无抵押无担保的快速放贷方式，无疑也为缓解中小企业融资困难做出了一定的贡献。
参考文献
[1]罗显良.理财产品全攻略[M].北京：中国宇航出版社， 2013.161.
[2]王毅敏，王锦.网络借贷的发展与中国实践展望研究[J].华北金融，2011（2）：54-55.
[3]李爱君.民间借贷网络平台的风险防范法律制度研究[J].中国政法大学学报，2012（5）：24-36
作者简介：陈迪（1994-），女，汉族，河南濮阳人，河南大学经济学院学生，本科在读，研究方向：金融学。