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运用马尔科夫区制转移模型对我国股票型开放式基金收益率波动进行了风险评估和短期预测。采用晨星评级净值收益率前10只股票型基金跨期四年共816日交易数据，进行风险价值计量；并将计量结果与市场贝塔系数模型进行比较分析。通过失败比例测试证实了波动状态转移风险控制模型的风险度量与控制能力显著优于市场贝塔系数模型．丰富与提升了资本资产定价理论的内涵，一定程度上提高了我国投资组合风险波动的控制、拟合和预测的精确性。