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[摘要]现金流量管理是财务管理的重要内容，是保证企业财务灵活性和流动性的关键，是财务管理的核心。本文主要针对如何加强企业的现金流量管理问题进行分析。
[关键词]现金流量；现金持有量；现金流量基础管理；现金流量日常管理
中图分类号：F275.1 文献标识码：A 文章编号：1009-8283(2009)0443110-01
现金对于一个企业来说已经变的越来越重要，现金流量已经成为企业信誉、业发展潜力和企业价值评估的重要指标。对企业内部而言，现金流量之于企业如同人体中的血脉，良性现金流量可以使企业健康成长。所以，企业加强现金流量管理对企业在竞争中立于不败之地和保持可持续发展能力越来越重要。
1 现金流量及其管理的内容
所谓现金流，又称现金流量，是企业现金流入量和流出量的总称。这里的现金指广义的现金，它不仅包括库存现金还包括在途现金、业务周转金、支票汇票及各种银行存款等所有可以即时使用的支付手段。现金流量由现金流人和现金流出两大部分组成。
现代广义的现金流管理内容，包括现金预算管理、现金的流入与流出的管理、现金使用效率管理(如存货周转期、应收账款周转期、应付账款周转期等)和现金结算管理等部分。现金流量管理是一项系统工程，贯穿企业整个生产经营过程，涉及到企业管理的方方面面，需要企业所有部门和员工的参与。
2 企业应如何加强现金流量的管理
2.1 保持合理的现金持有量
最合理的现金持有量是使企业在现金存量上花费的代价最低即机会成本最小，又能够相对确保企业现金需求的最佳现金持有量。
如果企业的现金持有量太大，在银行利率较低的情况下，放弃了对外投资的机会，企业的现金资产就不能像其他资金一样获得大致相同的利润率，如果企业的现金持有量太小，应付不了必要开支，就有可能使企业蒙受各种损失。企业最合理的现金持有量，一般能使企业的现金机会成本、现金短缺成本和现金管理成本三者的综合成本最低。测定企业最合理的现金持有量的方法简便的方法是利用“现金持有量成本分析图”法，根据这三种成本与现金持有量的关系，找出现金持有量的机会成本、短缺成本和管理成本这三者的综合成本最低点。企业在这个成本最低点时的现金持有量，即为企业最合理的现金持有量。
2.2 做好现金预算
现金预算是企业全面预算体系中财务预算的核心部分，它概括了企业预计未来一段时间内有关现金流入流出方面的所有信息，比财务报表预测提供更为详细的现金流信息，因此，我国企业应该强化现金流预算的编制和应用，及时了解企业未来一定时间内现金的预计流动情况。
2.3 合理运用外部资金来改善企业现金流量状况
合理运用外部资金可以改善企业现金流量状况，但企业在筹集资金时应牢记“适度”二字，因为筹集资金是以还本付息为前提的。因此，企业在进行融资决策之初，要根据企业对资金的需要、企业自身的实际条件以及融资的难易程度和成本情况，量力而行地确定企业合理的融资规模，制定可行性分析报告。
3 做好现金流量基础管理
现金流量的管理包括三大部分：库存管理、应收账款管理、应付账款管理。
3.1 加强应收账款管理
作为企业内部现金流管理，其实最主要的是对应收账款的管理，这里面主要体现在企业内部如何去加强信用控制，就是风险管理这一块，有没有一套非常完善的控制体系。一个管理到位的公司，应该非常重视信用控制方面的工作搭建一个比较好的信用体系可以监控客户的情况。
3.2 加强应付账款管理
现金管理还有一个很重要的方面就是对应付账款的管理，应付账款管理有很多的方式，比如可以通过ERP系统或者其他的管理系统把应付账款的周期控制起来。在这里要提一个现在国际上比较时兴的管理理念——共享服务。像摩托罗拉、惠普都在搞共享服务，全球只做一个支付中心。摩托罗拉在天津搞了一个共享支付中心，控制所有在亚太区的业务。任何摩托罗拉在亚太区的企业，自己都不再有付款职能，付款都是集中在天津这里。有内部提高效率的问题，更重要的是现金的集中利用。
3.3 企业内部现金管理还可以采用的其他工具
企业内部现金管理还可以采用很多工具，比如经营租赁、承兑汇票等等，都可以使企业在短期内避免大量的现金流出，这是很普遍的企业管理现金的工具和方法，这些东西如果利用得灵活，可以大大改善公司的现金结构。
4 加强现金流量的日常管理
4.1 加强企业现金管理制度。遵守现金收支的结算纪律
(1)建立健全现金管理制度，加强现金流量的管理。一是要建立健全出纳工作岗位责任制度，做好库存现金的日常管理，加强日常现金出纳控制。二是要建立现金管理内部控制制度，按照国家规定的现金使用范围开支现金，明确现金收支的职责分工，实行内部牵制，保证现金资产的安全完善。
4.2 加速现金流量的收回，控制其流出，力争现金流入和现金流出同步
加速现金的收回，可以避免本企业的资金被他人无偿占用。同时，早日收回现金，可以使现金早日投入到企业的生产经营当中，从而加速现金周转的速度。为此，可以考虑采取以下方法：(1)增加现款销售，减少赊销，如果在经济上可行，尽量采用现金折扣；(2)建立科学有效的收款政策，避免欠款与逾期或者出现坏帐；(3)采用安全快速的结算方式，加速客户汇款的速度；(4)受到支票后尽快处理，使之尽早存入帐户，指定专门人员办理大额收款等。
4.3 建立健全现金流量风险预警体系
现金流风险预警体系是企业管理体系的重要内容，建议从以下三个指标来构筑体系。
经营现金净流量。该指标可以分析企业一定期间内的经营活动的现金流入、现金流出。与同期的利润指标相对比，是高于利润还是低于利润，反映企业资产的盈利质量。若低于利润较多，说明现金回笼过少，存在现金困难的危机。
应收账款周转率。该指标反映企业营运能力和短期偿债能力。周转天数越少，说明应收账款变现速度越快，现金回笼较好。一旦周转率下降，必须注意加强应收账款的催收速度，否则有可能导致现金流中断。
经营活动现金净流量与流动负债的比率。该指标揭示企业偿还即将到期债务的能力，即企业短期偿债能力。一般来说，这个比率越大，表明企业的短期偿债能力越强；反之比率过小，可能导致现金流中断。
[关键词]现金流量；现金持有量；现金流量基础管理；现金流量日常管理
中图分类号：F275.1 文献标识码：A 文章编号：1009-8283(2009)0443110-01
现金对于一个企业来说已经变的越来越重要，现金流量已经成为企业信誉、业发展潜力和企业价值评估的重要指标。对企业内部而言，现金流量之于企业如同人体中的血脉，良性现金流量可以使企业健康成长。所以，企业加强现金流量管理对企业在竞争中立于不败之地和保持可持续发展能力越来越重要。
1 现金流量及其管理的内容
所谓现金流，又称现金流量，是企业现金流入量和流出量的总称。这里的现金指广义的现金，它不仅包括库存现金还包括在途现金、业务周转金、支票汇票及各种银行存款等所有可以即时使用的支付手段。现金流量由现金流人和现金流出两大部分组成。
现代广义的现金流管理内容，包括现金预算管理、现金的流入与流出的管理、现金使用效率管理(如存货周转期、应收账款周转期、应付账款周转期等)和现金结算管理等部分。现金流量管理是一项系统工程，贯穿企业整个生产经营过程，涉及到企业管理的方方面面，需要企业所有部门和员工的参与。
2 企业应如何加强现金流量的管理
2.1 保持合理的现金持有量
最合理的现金持有量是使企业在现金存量上花费的代价最低即机会成本最小，又能够相对确保企业现金需求的最佳现金持有量。
如果企业的现金持有量太大，在银行利率较低的情况下，放弃了对外投资的机会，企业的现金资产就不能像其他资金一样获得大致相同的利润率，如果企业的现金持有量太小，应付不了必要开支，就有可能使企业蒙受各种损失。企业最合理的现金持有量，一般能使企业的现金机会成本、现金短缺成本和现金管理成本三者的综合成本最低。测定企业最合理的现金持有量的方法简便的方法是利用“现金持有量成本分析图”法，根据这三种成本与现金持有量的关系，找出现金持有量的机会成本、短缺成本和管理成本这三者的综合成本最低点。企业在这个成本最低点时的现金持有量，即为企业最合理的现金持有量。
2.2 做好现金预算
现金预算是企业全面预算体系中财务预算的核心部分，它概括了企业预计未来一段时间内有关现金流入流出方面的所有信息，比财务报表预测提供更为详细的现金流信息，因此，我国企业应该强化现金流预算的编制和应用，及时了解企业未来一定时间内现金的预计流动情况。
2.3 合理运用外部资金来改善企业现金流量状况
合理运用外部资金可以改善企业现金流量状况，但企业在筹集资金时应牢记“适度”二字，因为筹集资金是以还本付息为前提的。因此，企业在进行融资决策之初，要根据企业对资金的需要、企业自身的实际条件以及融资的难易程度和成本情况，量力而行地确定企业合理的融资规模，制定可行性分析报告。
3 做好现金流量基础管理
现金流量的管理包括三大部分：库存管理、应收账款管理、应付账款管理。
3.1 加强应收账款管理
作为企业内部现金流管理，其实最主要的是对应收账款的管理，这里面主要体现在企业内部如何去加强信用控制，就是风险管理这一块，有没有一套非常完善的控制体系。一个管理到位的公司，应该非常重视信用控制方面的工作搭建一个比较好的信用体系可以监控客户的情况。
3.2 加强应付账款管理
现金管理还有一个很重要的方面就是对应付账款的管理，应付账款管理有很多的方式，比如可以通过ERP系统或者其他的管理系统把应付账款的周期控制起来。在这里要提一个现在国际上比较时兴的管理理念——共享服务。像摩托罗拉、惠普都在搞共享服务，全球只做一个支付中心。摩托罗拉在天津搞了一个共享支付中心，控制所有在亚太区的业务。任何摩托罗拉在亚太区的企业，自己都不再有付款职能，付款都是集中在天津这里。有内部提高效率的问题，更重要的是现金的集中利用。
3.3 企业内部现金管理还可以采用的其他工具
企业内部现金管理还可以采用很多工具，比如经营租赁、承兑汇票等等，都可以使企业在短期内避免大量的现金流出，这是很普遍的企业管理现金的工具和方法，这些东西如果利用得灵活，可以大大改善公司的现金结构。
4 加强现金流量的日常管理
4.1 加强企业现金管理制度。遵守现金收支的结算纪律
(1)建立健全现金管理制度，加强现金流量的管理。一是要建立健全出纳工作岗位责任制度，做好库存现金的日常管理，加强日常现金出纳控制。二是要建立现金管理内部控制制度，按照国家规定的现金使用范围开支现金，明确现金收支的职责分工，实行内部牵制，保证现金资产的安全完善。
4.2 加速现金流量的收回，控制其流出，力争现金流入和现金流出同步
加速现金的收回，可以避免本企业的资金被他人无偿占用。同时，早日收回现金，可以使现金早日投入到企业的生产经营当中，从而加速现金周转的速度。为此，可以考虑采取以下方法：(1)增加现款销售，减少赊销，如果在经济上可行，尽量采用现金折扣；(2)建立科学有效的收款政策，避免欠款与逾期或者出现坏帐；(3)采用安全快速的结算方式，加速客户汇款的速度；(4)受到支票后尽快处理，使之尽早存入帐户，指定专门人员办理大额收款等。
4.3 建立健全现金流量风险预警体系
现金流风险预警体系是企业管理体系的重要内容，建议从以下三个指标来构筑体系。
经营现金净流量。该指标可以分析企业一定期间内的经营活动的现金流入、现金流出。与同期的利润指标相对比，是高于利润还是低于利润，反映企业资产的盈利质量。若低于利润较多，说明现金回笼过少，存在现金困难的危机。
应收账款周转率。该指标反映企业营运能力和短期偿债能力。周转天数越少，说明应收账款变现速度越快，现金回笼较好。一旦周转率下降，必须注意加强应收账款的催收速度，否则有可能导致现金流中断。
经营活动现金净流量与流动负债的比率。该指标揭示企业偿还即将到期债务的能力，即企业短期偿债能力。一般来说，这个比率越大，表明企业的短期偿债能力越强；反之比率过小，可能导致现金流中断。