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【摘 要】中小企业作为社会经济发展中重要的组成部分，支撑着社会的不断进步与发展，但同时也面临着很多问题。其中，融资难就是普遍存在且阻碍中小企业健康发展的主要问题之一。本文将对我国中小企业在融资方面的现状及存在的问题进行探析，就中小企业的融资困境进行探讨，并试图探索解决对策，以期解决相应问题。
【关键词】中小企业；融资；问题；对策
资金，是一个企业生存并持续发展的命脉，利润表上再好看的数据，如果没有强有力的资金支持做后盾，只会显得苍白无力。
中小企业融资的意义在于：首先解决企业的生存问题。企业从外部融来的资金，可以用于支付员工工资、报销及五险一金；房租水电费等费用，解决了企业最迫切、最实际的燃眉之急；其次解决企业的发展问题。中小企业在创业期或初步发展阶段，资金是企业发展的最大瓶颈，如果在此时可以得到融资的支持，无疑给企业装上了腾飞的翅膀，有利于企业的快速壮大与成长。
目前来看，我国企业的主要融资途径可分为直接融资与间接融资。直接融资，是指通过股票、债券市场以及商业银行的融资；间接融资，是指通过担保公司、其他非金融机构的融资。因股票、债券市场的准入门槛要求较高，同时担保业务在我国也发展较慢，对于中小企业而言，可选择的融资途径相对较少。
一、中小企业融资困境的现状
金融危机带给我们的教训是惨痛的，让我们充分意识到我们的金融体系还很不完善，坚定了我国政府针对金融市场的改革决心。近几年，政府一系列的改革措施陆续推出，在市场上起到了比较积极地作用，效果明显。但是在高通胀以及紧缩货币政策的双重压力下，市场的资金面越来越紧，导致抗波动能力较弱的中小企业举步维艰，已严重制约了中小企业的健康发展。现阶段，我国中小企业融资现状主要表现如下：
1.对融资行为的认知度不高
我国的中小企业中，超过90%的都是私营制的家族式企业，普遍存在知识水平不高，管理能力较差的情况，又未聘请专业管理人才，造成企业对融资的概念以及融资方式、主要途径缺乏了解，不清楚该如何为企业带来外部资金支持。同时，由于中小企业管理者能够接触到的层面限制，通常采用的做法是通过商业银行贷款获取资金支持，而像担保公司、其他非银行金融机构，企业缺少了解平台，缺少沟通、缺乏信任。
2.融资途径比较单一
目前，我国企业的融资方式主要是通过发行股票和发行企业债券进行融资，或是通过银行、担保公司等金融机构进行融资。从发行股票融资方式来看，审批制度严格，手续繁琐，门槛高，一般的中小企业很难符合准入要求。虽然近几年国家正在大力度推行针对中小企业的“新三板”市场，但因仍处于实验推广阶段以及未来的转板机制不完善等因素制约，使投资人、金融机构对“新三板”挂牌企业的积极性不高，并未得到市场的热捧，造成企业的估值普遍较低，很难筹到足够的资金。从发行债券融资方式来看，债券市场近几年的发展缓慢，企业也很难通过债券市场筹集到资金。而商业银行、担保公司作为企业，不能提供像股票市场这种公开地融资渠道，且金额相对较小，同时，无论是银行还是担保公司对借款人发放贷款，都需要有足够的担保措施（比如提供房产抵押、应收账款质押）来提供保证，而大部分中小企业又都属于轻资产企业，特别是高新技术、软件类中小企业更是如此，基本都是“人脑+电脑”的运营模式，这也使得中小企业融资渠道难以通畅。
二、中小企业融资存在的问题
1.企业自身问题
（1）核心竞争力不强
首先，中小企业公司治理结构不健全，多为家族式企业，容易搞“一言堂”，这种模式在企业的初创阶段，可能更具有凝聚力，从上至下的执行力较高，效果较好。随着时间的推移以及企业的不断前进和发展，“非专业”的劣势就显现出来，部分家族成员开始觉得自己是企业的功臣，前几年一直在吃苦，现在企业走上正轨了，到该享受的时候了，这种惰性的出现造成执行力以及再发展的动力大大降低。由于缺少专业的管理经验，当“小作坊”的规模越做越大时，人员、制度、发展方向等问题凸显；其次，缺少拥有自主知识产权的产品，依靠去OEM、ODM别人的产品生存，辛苦半天，利润却被别人拿走，还要受制于人，在激烈地市场竞争中处于弱势地位；最后，财务情况不透明。部分企业为了达到少缴税款多留利润的目的，普遍存在“体外循环”、虚增费用等情况；在每年度结束后，不清楚应该聘请会计师事务所进行审计，出具审计报告以证明财务数据的真实性，这些都增加了融资过程中投资人、金融机构的投资风险，导致融资困难。
（2）管理漏洞多，抗风险能力弱
相当多的中小企业都属于服务型企业，固定资产少，无资产用于抵押，资产负债率高；公司账面所持有的资产产权属性不明确，多为老板私人资产投入，企业未及时办理过户手续；或是资产大多采取租赁、承包的经营方式，主体缺位导致风险较高，得不到银行等金融机构的认可。
（3）未来规划不明确
70%的中小企业在开业1-3年时间便倒闭破产，能够生存下来的企业中的大部分也并不清楚企业未来的发展方向是什么，年复一年，周而复始，处于一种有心挣扎却无力挣扎的状态，也导致银行等融资机构不看好企业的发展前景而望而却步。
2.外部金融环境问题
（1）商业银行经营理念及制度的影响
一方面，商业银行，尤其是以中国工商银行为首的四大国有制银行，因市场缺少竞争，处于垄断地位，并没有真正做到市场化与商业化。在商业银行的眼中，央企、上市公司才是他们的优质客户，银行的贷款资源也在有意向这些企业倾斜，额度大、期限长、利率低；另一方面，对于能够从银行拿到贷款的中小企业，银行在放贷的同时，还会对贷款企业提出一定的要求，如要有一定的存款、流水支持，不然在放贷规模、时间、利率上就会有限制条件。同时，中小企业的融资成本较高，其贷款利率一般是在央行基本利率的基础上上浮30%～40%，一年下来，光是支付的贷款利息就有几十万，甚至上百万元，对于资金已经吃紧的中小企业来说，不是雪中送炭，而是雪上加霜。 （2）担保规模小，为企业提供的资金有限
目前，我国的信用担保行业发展缓慢，制度不健全，缺乏风险分散、损失补偿等方面的制度。国有担保公司在服务意识上没有发生彻底改变，对中小企业的支持力度不够，满足不了企业提高信用能力的要求，也满足不了企业对贷款额度的要求；而民营担保公司，因企业信任度不高，且保费较高，增大了企业的融资成本。
3.政府方面问题
（1）导向性不强。商业银行按照自身的喜好，把有限地融资资源向央企、上市公司等企业倾斜，而中小企业的资金需求却得不到满足。
（2）缺乏信贷方面的法律制度。在《中小企业促进法》颁布实施之后，与之配套的相关法规细则仍处于细化阶段。目前来看，我国既没有权威的企业与个人征信查询系统，也没有统一的部门进行管理，导致相关制度不能有效协调和衔接起来，市场秩序紊乱。
（3）中小企业缺少“推销”自己的平台，除股票市场、债券市场外，企业无法找到更好地让社会、投资人以及金融机构了解企业的渠道。
三、解决中小企业融资困境的办法
1.努力提升自身素质
（1）完善企业治理结构，建立健全内控制度
中小企业应从外界聘请专业的管理人员、职业经理人来管理公司，实行现代化的总经理负责制管理方式，由总经理及其经营管理团队全面负责公司日常经营，在无重大事项出现的情况下，公司董事、股东应给予经营团队足够地支持与空间，彻底改变中小企业一直存在的用人唯亲、家族式管理的方式。同时，通过建立健全《财务管理制度》、《采购管理制度》、《应收账款管理制度》等与企业经营联系紧密的各项规章制度，从以往简单的“由人管人”向“制度管人”过渡，用行之有效的制度约束，完善企业的内部控制，定期聘请外部专业的体系认证机构对公司现有流程进行梳理，查漏补缺，使之越来越完善，摸索出一套符合企业自身特点又能满足未来发展的管理制度及内部控制体系，并在适当时机引入VC、PE等风险投资，在获得一定量资金支持的同时提升企业的知名度，扩大企业的资金来源。
（2）提升产品竞争力，抓住产品核心技术
中小企业抵御市场风险的能力较差，为了能在瞬息万变、竞争激烈的市场环境下得以生存并发展，企业的当务之急就是苦练内功，推出拥有自主知识产权、核心技术的产品。同时应做到以“快”应变，对于市场反馈良好的产品，加快更新换代速度，做出可以同时满足低、中、高端市场的产品，迅速占领市场。并且持续加大企业内部的研发投入，掌握核心竞争力，提高企业在市场竞争中的存活机率。
（3）提升财务透明度
良好的信用水平，是企业能否成功融资的关键。树立良好的信用形象，可以增强在融资谈判过程中的话语权。因此，中小企业应每年聘请具有资质的会计师事务所对企业上一年度的实际经营情况进行审计，出具审计报告，以证明企业财务信息的真实可靠。同时，加大对公司财务人员的培训力度，掌握最新的法律法规以及各项制度，以高标准进行日常的账务处理。
2.加强金融机构的资金保障
应适当放宽商业银行对中小企业贷款的审批权限，对信用好、有核心技术、有良好财务数据的中小企业可以合理发放信用贷款，扩大信贷比例，也可以适当降低企业的贷款成本。像浦发银行针对中小企业量身定制的“科技小巨人”业务，就是针对中小企业中的高新技术企业、软件企业这类轻资产、高成长性的企业，审批手续便捷，无抵押物、质押物要求，方便灵活，为企业的发展提供资金支持。
3.加大政府对中小企业融资的扶持力度
我国政府应转变观念，从实际国情出发，为中小企业融资创造一个良好的外部环境。应及时出台针对中小企业贷款融资方面的优惠政策，用行政手段促使国有银行、商业银行加大对中小企业的资金支持。同时，较优秀地中小企业，应加入中关村示范园区等孵化基地，充分享受园区针对中小企业的减免税收、贷款贴息等优惠措施。保障中小企业健康、有序地发展。
综上所述，解决中小企业融资难的问题是一个艰巨但又必须要解决的事情。问题的核心在于中小企业应提高自身经营能力，同时政府也应该加大对中小企业的扶持力度，进行资源倾斜，再加上银行的大力支持和依靠社会的积极发展，中小企业融资难的问题才能得以解决。
参考文献：
[1]吴迪.借鉴美国经验缓解我国中小企业融资难题[J].中国外资，2014年2月
[2]才健.我国中小企业融资现状及对策研究[J].中国外资，2014年2月
[3]董振锋.我国中小企业融资难的现状及对策[J].中小企业管理与科技，2014年1月
[4]周红.论我国中小企业融资的困境与对策[J].经营管理者，2014年1月
[5]王帅.中小企业融资难问题及对策浅析[J].财经界（学术版），2014年1月
【关键词】中小企业；融资；问题；对策
资金，是一个企业生存并持续发展的命脉，利润表上再好看的数据，如果没有强有力的资金支持做后盾，只会显得苍白无力。
中小企业融资的意义在于：首先解决企业的生存问题。企业从外部融来的资金，可以用于支付员工工资、报销及五险一金；房租水电费等费用，解决了企业最迫切、最实际的燃眉之急；其次解决企业的发展问题。中小企业在创业期或初步发展阶段，资金是企业发展的最大瓶颈，如果在此时可以得到融资的支持，无疑给企业装上了腾飞的翅膀，有利于企业的快速壮大与成长。
目前来看，我国企业的主要融资途径可分为直接融资与间接融资。直接融资，是指通过股票、债券市场以及商业银行的融资；间接融资，是指通过担保公司、其他非金融机构的融资。因股票、债券市场的准入门槛要求较高，同时担保业务在我国也发展较慢，对于中小企业而言，可选择的融资途径相对较少。
一、中小企业融资困境的现状
金融危机带给我们的教训是惨痛的，让我们充分意识到我们的金融体系还很不完善，坚定了我国政府针对金融市场的改革决心。近几年，政府一系列的改革措施陆续推出，在市场上起到了比较积极地作用，效果明显。但是在高通胀以及紧缩货币政策的双重压力下，市场的资金面越来越紧，导致抗波动能力较弱的中小企业举步维艰，已严重制约了中小企业的健康发展。现阶段，我国中小企业融资现状主要表现如下：
1.对融资行为的认知度不高
我国的中小企业中，超过90%的都是私营制的家族式企业，普遍存在知识水平不高，管理能力较差的情况，又未聘请专业管理人才，造成企业对融资的概念以及融资方式、主要途径缺乏了解，不清楚该如何为企业带来外部资金支持。同时，由于中小企业管理者能够接触到的层面限制，通常采用的做法是通过商业银行贷款获取资金支持，而像担保公司、其他非银行金融机构，企业缺少了解平台，缺少沟通、缺乏信任。
2.融资途径比较单一
目前，我国企业的融资方式主要是通过发行股票和发行企业债券进行融资，或是通过银行、担保公司等金融机构进行融资。从发行股票融资方式来看，审批制度严格，手续繁琐，门槛高，一般的中小企业很难符合准入要求。虽然近几年国家正在大力度推行针对中小企业的“新三板”市场，但因仍处于实验推广阶段以及未来的转板机制不完善等因素制约，使投资人、金融机构对“新三板”挂牌企业的积极性不高，并未得到市场的热捧，造成企业的估值普遍较低，很难筹到足够的资金。从发行债券融资方式来看，债券市场近几年的发展缓慢，企业也很难通过债券市场筹集到资金。而商业银行、担保公司作为企业，不能提供像股票市场这种公开地融资渠道，且金额相对较小，同时，无论是银行还是担保公司对借款人发放贷款，都需要有足够的担保措施（比如提供房产抵押、应收账款质押）来提供保证，而大部分中小企业又都属于轻资产企业，特别是高新技术、软件类中小企业更是如此，基本都是“人脑+电脑”的运营模式，这也使得中小企业融资渠道难以通畅。
二、中小企业融资存在的问题
1.企业自身问题
（1）核心竞争力不强
首先，中小企业公司治理结构不健全，多为家族式企业，容易搞“一言堂”，这种模式在企业的初创阶段，可能更具有凝聚力，从上至下的执行力较高，效果较好。随着时间的推移以及企业的不断前进和发展，“非专业”的劣势就显现出来，部分家族成员开始觉得自己是企业的功臣，前几年一直在吃苦，现在企业走上正轨了，到该享受的时候了，这种惰性的出现造成执行力以及再发展的动力大大降低。由于缺少专业的管理经验，当“小作坊”的规模越做越大时，人员、制度、发展方向等问题凸显；其次，缺少拥有自主知识产权的产品，依靠去OEM、ODM别人的产品生存，辛苦半天，利润却被别人拿走，还要受制于人，在激烈地市场竞争中处于弱势地位；最后，财务情况不透明。部分企业为了达到少缴税款多留利润的目的，普遍存在“体外循环”、虚增费用等情况；在每年度结束后，不清楚应该聘请会计师事务所进行审计，出具审计报告以证明财务数据的真实性，这些都增加了融资过程中投资人、金融机构的投资风险，导致融资困难。
（2）管理漏洞多，抗风险能力弱
相当多的中小企业都属于服务型企业，固定资产少，无资产用于抵押，资产负债率高；公司账面所持有的资产产权属性不明确，多为老板私人资产投入，企业未及时办理过户手续；或是资产大多采取租赁、承包的经营方式，主体缺位导致风险较高，得不到银行等金融机构的认可。
（3）未来规划不明确
70%的中小企业在开业1-3年时间便倒闭破产，能够生存下来的企业中的大部分也并不清楚企业未来的发展方向是什么，年复一年，周而复始，处于一种有心挣扎却无力挣扎的状态，也导致银行等融资机构不看好企业的发展前景而望而却步。
2.外部金融环境问题
（1）商业银行经营理念及制度的影响
一方面，商业银行，尤其是以中国工商银行为首的四大国有制银行，因市场缺少竞争，处于垄断地位，并没有真正做到市场化与商业化。在商业银行的眼中，央企、上市公司才是他们的优质客户，银行的贷款资源也在有意向这些企业倾斜，额度大、期限长、利率低；另一方面，对于能够从银行拿到贷款的中小企业，银行在放贷的同时，还会对贷款企业提出一定的要求，如要有一定的存款、流水支持，不然在放贷规模、时间、利率上就会有限制条件。同时，中小企业的融资成本较高，其贷款利率一般是在央行基本利率的基础上上浮30%～40%，一年下来，光是支付的贷款利息就有几十万，甚至上百万元，对于资金已经吃紧的中小企业来说，不是雪中送炭，而是雪上加霜。 （2）担保规模小，为企业提供的资金有限
目前，我国的信用担保行业发展缓慢，制度不健全，缺乏风险分散、损失补偿等方面的制度。国有担保公司在服务意识上没有发生彻底改变，对中小企业的支持力度不够，满足不了企业提高信用能力的要求，也满足不了企业对贷款额度的要求；而民营担保公司，因企业信任度不高，且保费较高，增大了企业的融资成本。
3.政府方面问题
（1）导向性不强。商业银行按照自身的喜好，把有限地融资资源向央企、上市公司等企业倾斜，而中小企业的资金需求却得不到满足。
（2）缺乏信贷方面的法律制度。在《中小企业促进法》颁布实施之后，与之配套的相关法规细则仍处于细化阶段。目前来看，我国既没有权威的企业与个人征信查询系统，也没有统一的部门进行管理，导致相关制度不能有效协调和衔接起来，市场秩序紊乱。
（3）中小企业缺少“推销”自己的平台，除股票市场、债券市场外，企业无法找到更好地让社会、投资人以及金融机构了解企业的渠道。
三、解决中小企业融资困境的办法
1.努力提升自身素质
（1）完善企业治理结构，建立健全内控制度
中小企业应从外界聘请专业的管理人员、职业经理人来管理公司，实行现代化的总经理负责制管理方式，由总经理及其经营管理团队全面负责公司日常经营，在无重大事项出现的情况下，公司董事、股东应给予经营团队足够地支持与空间，彻底改变中小企业一直存在的用人唯亲、家族式管理的方式。同时，通过建立健全《财务管理制度》、《采购管理制度》、《应收账款管理制度》等与企业经营联系紧密的各项规章制度，从以往简单的“由人管人”向“制度管人”过渡，用行之有效的制度约束，完善企业的内部控制，定期聘请外部专业的体系认证机构对公司现有流程进行梳理，查漏补缺，使之越来越完善，摸索出一套符合企业自身特点又能满足未来发展的管理制度及内部控制体系，并在适当时机引入VC、PE等风险投资，在获得一定量资金支持的同时提升企业的知名度，扩大企业的资金来源。
（2）提升产品竞争力，抓住产品核心技术
中小企业抵御市场风险的能力较差，为了能在瞬息万变、竞争激烈的市场环境下得以生存并发展，企业的当务之急就是苦练内功，推出拥有自主知识产权、核心技术的产品。同时应做到以“快”应变，对于市场反馈良好的产品，加快更新换代速度，做出可以同时满足低、中、高端市场的产品，迅速占领市场。并且持续加大企业内部的研发投入，掌握核心竞争力，提高企业在市场竞争中的存活机率。
（3）提升财务透明度
良好的信用水平，是企业能否成功融资的关键。树立良好的信用形象，可以增强在融资谈判过程中的话语权。因此，中小企业应每年聘请具有资质的会计师事务所对企业上一年度的实际经营情况进行审计，出具审计报告，以证明企业财务信息的真实可靠。同时，加大对公司财务人员的培训力度，掌握最新的法律法规以及各项制度，以高标准进行日常的账务处理。
2.加强金融机构的资金保障
应适当放宽商业银行对中小企业贷款的审批权限，对信用好、有核心技术、有良好财务数据的中小企业可以合理发放信用贷款，扩大信贷比例，也可以适当降低企业的贷款成本。像浦发银行针对中小企业量身定制的“科技小巨人”业务，就是针对中小企业中的高新技术企业、软件企业这类轻资产、高成长性的企业，审批手续便捷，无抵押物、质押物要求，方便灵活，为企业的发展提供资金支持。
3.加大政府对中小企业融资的扶持力度
我国政府应转变观念，从实际国情出发，为中小企业融资创造一个良好的外部环境。应及时出台针对中小企业贷款融资方面的优惠政策，用行政手段促使国有银行、商业银行加大对中小企业的资金支持。同时，较优秀地中小企业，应加入中关村示范园区等孵化基地，充分享受园区针对中小企业的减免税收、贷款贴息等优惠措施。保障中小企业健康、有序地发展。
综上所述，解决中小企业融资难的问题是一个艰巨但又必须要解决的事情。问题的核心在于中小企业应提高自身经营能力，同时政府也应该加大对中小企业的扶持力度，进行资源倾斜，再加上银行的大力支持和依靠社会的积极发展，中小企业融资难的问题才能得以解决。
参考文献：
[1]吴迪.借鉴美国经验缓解我国中小企业融资难题[J].中国外资，2014年2月
[2]才健.我国中小企业融资现状及对策研究[J].中国外资，2014年2月
[3]董振锋.我国中小企业融资难的现状及对策[J].中小企业管理与科技，2014年1月
[4]周红.论我国中小企业融资的困境与对策[J].经营管理者，2014年1月
[5]王帅.中小企业融资难问题及对策浅析[J].财经界（学术版），2014年1月