“惯性策略”的理论与实证研究综述

来源 :兰州商学院学报 | 被引量 : 0次 | 上传用户：bianhaoyi1000

【摘要】

：

Jegadeesh和Titman(1993)发现惯性策略(momentum strategy)即买入近期股价上涨的股票,卖出近期股价下跌的股票,这种利用历史信息的投资策略可以获得显著的超常收益.本文首先

【作者】

：

叶伟芳吴超鹏

【机构】

：

厦门大学管理学院

【出处】

：

兰州商学院学报

【发表日期】

：

2005年5期

【关键词】

：

惯性策略行为金融学有效市场假说 momentum strategy behavioural finance efficient market hypot

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Jegadeesh和Titman(1993)发现惯性策略(momentum strategy)即买入近期股价上涨的股票,卖出近期股价下跌的股票,这种利用历史信息的投资策略可以获得显著的超常收益.本文首先刻画了惯性策略的发展演变过程,然后评述了行为金融和有效市场学派在学术论战中所提出的立场观点、理论模型和实证证据,最后笔者回顾了国内在这一研究领域的最新进展.

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