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［摘 要］本文中阐述的项目经济分析所要有的投资估算、资金筹措、财务分析等步骤和方法及其中应特别注意的问题都是多年来从事经济工作的经验之谈,且在实际工作中可操作性较强,一般通过这三大步骤会对一个项目的大致经济效益有一定的掌握,为企业领导决策提供依据。
［关键词］自来水；经济分析；经济投资
［中图分类号］F275［文献标识码］A［文章编号］1005-6432（2011）41-0133-01
1 项目的投资估算
要得到项目的总投资,首先通过客户服务中心对新增用水量做出估算,根据公司现有的供水能力。结合铁西区的总体城市规划和供水规划,经公司有关技术部门的仔细论证,制订一个建设方案。假设通过技术论证现拟建一个10万立方米/日的水厂。建设方案确定后,马上组织基建部门、生产技术部门、管网部门、财务部门等根据水厂的规模和《给水排水工程概预算与经济评价手册》及建设部有关对设计费、监理费等的相关费用的规定各自分别提供土地征用亩数、工程施工费用、设备购置费、设备安装费、勘察设计费等基础数据,再利用这些基础数据结合企业现有的资金能力对项目的投资做出投资估算表。
笔者认为投资估算要从4部分反映投资内容：①工程费用；②其他费用(含项目前期费用及施工过程发生的零星费用,一般按国家审计署对基建项目管理准则中允许列支的项目来列支)；③建设期借款利息；④不可预见费。在这里要特别指出“不可预见费”这一项,有很多人可能不理解这一项指什么,甚至有人还会觉得这是虚增投资。通过多年的工作经验,笔者认为在做投资估算时必须要新增这个项目。因为一个大型的供水项目的建设从它的立项到建成这一过程往往需要两年以上的时间,有的项目时间会更长。在此期间,由于国家整体经济的快速发展,物价指数不断的高升,使得按现行的市场价格估算的工程费用存在一定的不确定性,如果在项目投资估算期就能把这些不确定因素对项目的投资影响加以适当的量化,就可以在一定程度上避免由此造成的资金筹措不及时延误工程顺利实施的现象。
2 关于项目资金的筹措
项目的总投资有了,就要根据企业现有的自有资金情况对项目的资金来源进行计划。这一环节主要完成两项计划：一是筹措计划,二是使用计划。
2.1 工程资金筹措计划
在制订筹措计划时有很多同志仅从简单的银行存款账户上看有多少钱来决定项目的资金筹措,这种方式是不可取的,不能仅用例如利润总额、折旧总额、流动资产额等这些绝对数指标来分析,这些数值只能反映企业一个时点上的财务现状,而不能反映出企业的融资、筹资能力。一定要用资产负债率、流动比率、流动资产周转率、总资产增长率等几个经济指标结合来分析,这些指标才能反映出企业的偿债能力、营运能力和发展能力,才能让决策者对筹资方式给出正确的决定。对于尚是国有独资的且是微利保本的公益性企业自来水公司而言,申请国家政策性的资金支持是大型基建项目投资的主要筹资渠道。当企业的资产负债率在60％以内(国际上一般认为60％较好,欧美国家的资产负债率在55％左右,日本韩国在75％左右,根据《投资学》的论断一个企业在更新改造和扩大规模阶段要适当地提高资产负债率,让公司可更多地利用负债使企业享受到财务杠杆效应),在进行基础设施投资时可以主要考虑银行借款和发行债券的筹资方式。这两种筹资方式虽然会使公司的资产负债率上升,但只要在60％以内的资产负债率水平则符合公司长期借款的要求,且承担的利息费用还可以为公司带来纳税利益。但若公司已是股份有限上市公司则在考虑筹资方案时就要增加考虑是增发股票或发行可转换债券等方式。各种筹资方式均有其优缺点,我们须根据项目本身的情况结合企业的现状充分分析得失后作出决定。
2.2 投资使用计划
根据基建部门提供的工程建设进度,编制每年投资使用计划表合理安排资金结构,避免由于建设进度与资金筹措时间不一致而造成资金的积压和借款数量的短期大幅上升,使得公司资产负债率快速上升,从而引起商业银行对公司财务状况的警觉,导致公司信用等级的下降,影响公司今后的融资。
3 有效控制工程造价的措施
3.1 决策阶段
在投资决策阶段合理选择建设地点,科学确定建设标准水平,做好投资估算的审查工作,对其完整性、准确性,进行公正地评价。作为投资方要注意加强管理意识,尽全力把建设自来水工程投资控制在批准可投资限额以内,在建设过程中要采用一定的方法和措施,把工程造价可发生额控制在合理的范围和核定的造价限额以内,在建设过程中要合理使用人力、物力、财力,从而取得最大的经济投资效益。
3.2 设计阶段
在设计阶段用价值工程控制造价,并不是认为工程造价越低越好,而应把工程的功能和造价两个方面结合起来进行分析,提高它们之间的比值。制定设计奖惩制度,对节约成本的设计人员应给予比例分成,鼓励节约设计者,追寻最佳设计方案。进行设计招标,加入竞争机制,这样可以控制不思成本,任意加大安全系数的现象发生,可以优先选出安全、实用、经济合理的最佳设计方案。
3.3 施工阶段
盲目施工也会造成工程造价的提高。工程施工应首先编制施工进度表,加强施工网络计划管理。在施工过程中应尽量避免窝工、浪费工时的现象,对各个工种要做到及时调配,做好主要材料的储存、保管,防止不必要的损失、浪费,专人专管出入存账。加强设计变更的管理。设计变更尽量提前,变更发生得越早,损失越小,尤其对影响工程造价的重大变更,更要用先算账后变更的方法解决,使工程造价得到有效控制。加强材料设备的采购供应,控制住材料的价格。材料费用是构成工程造价的主要因素,由此可见,选用材料是否经济合理,对降低造价起着十分关键的作用。为此,在满足材料合格的前提下,应努力争取最低价,掌握材料市场价格变化规律,建立一个能及时反馈、灵活可靠、四通八达的信息网络。对资金占用额大、采购较困难的材料,提前做好材料供应计划,掌握市场行情,争取在材料价格波动的低谷时购进材料。
加强工程变更价款的控制管理。在工程项目实施过程中,引起设计变更的原因是：①由于勘测设计工作不细,以致在施工过程中,发现招标文件中没有考虑其估算不准确的工程量,因而不得不改变施工项目,或增减工程量；②由于自然或社会原因引起的停工或工期延长,工程变更有可能会使项目投资超出原来的预算投资。索赔的控制管理。索赔在工程承包中经常发生,由于施工条件,气候的变化,施工进度的变化,以及合同条款、索赔规范、标准文件和施工图纸的变更,差异延误等因素的影响,使工程承包中,不可避免地出现索赔,而导致工程投资发生变化,所以要严格控制。
参考文献:
［1］刘秋常.建设项目投资控制［M］.北京：中国水利水电出版社,2007
［2］肖文琼.水电工程投资上涨原因分析及控制措施［J］.湖南水利水电,2011(2)
［3］章炼红,薛喜梅.水价上调对我国自来水公司带来的深刻影响［J］.计算机与农业,2008(4)
［关键词］自来水；经济分析；经济投资
［中图分类号］F275［文献标识码］A［文章编号］1005-6432（2011）41-0133-01
1 项目的投资估算
要得到项目的总投资,首先通过客户服务中心对新增用水量做出估算,根据公司现有的供水能力。结合铁西区的总体城市规划和供水规划,经公司有关技术部门的仔细论证,制订一个建设方案。假设通过技术论证现拟建一个10万立方米/日的水厂。建设方案确定后,马上组织基建部门、生产技术部门、管网部门、财务部门等根据水厂的规模和《给水排水工程概预算与经济评价手册》及建设部有关对设计费、监理费等的相关费用的规定各自分别提供土地征用亩数、工程施工费用、设备购置费、设备安装费、勘察设计费等基础数据,再利用这些基础数据结合企业现有的资金能力对项目的投资做出投资估算表。
笔者认为投资估算要从4部分反映投资内容：①工程费用；②其他费用(含项目前期费用及施工过程发生的零星费用,一般按国家审计署对基建项目管理准则中允许列支的项目来列支)；③建设期借款利息；④不可预见费。在这里要特别指出“不可预见费”这一项,有很多人可能不理解这一项指什么,甚至有人还会觉得这是虚增投资。通过多年的工作经验,笔者认为在做投资估算时必须要新增这个项目。因为一个大型的供水项目的建设从它的立项到建成这一过程往往需要两年以上的时间,有的项目时间会更长。在此期间,由于国家整体经济的快速发展,物价指数不断的高升,使得按现行的市场价格估算的工程费用存在一定的不确定性,如果在项目投资估算期就能把这些不确定因素对项目的投资影响加以适当的量化,就可以在一定程度上避免由此造成的资金筹措不及时延误工程顺利实施的现象。
2 关于项目资金的筹措
项目的总投资有了,就要根据企业现有的自有资金情况对项目的资金来源进行计划。这一环节主要完成两项计划：一是筹措计划,二是使用计划。
2.1 工程资金筹措计划
在制订筹措计划时有很多同志仅从简单的银行存款账户上看有多少钱来决定项目的资金筹措,这种方式是不可取的,不能仅用例如利润总额、折旧总额、流动资产额等这些绝对数指标来分析,这些数值只能反映企业一个时点上的财务现状,而不能反映出企业的融资、筹资能力。一定要用资产负债率、流动比率、流动资产周转率、总资产增长率等几个经济指标结合来分析,这些指标才能反映出企业的偿债能力、营运能力和发展能力,才能让决策者对筹资方式给出正确的决定。对于尚是国有独资的且是微利保本的公益性企业自来水公司而言,申请国家政策性的资金支持是大型基建项目投资的主要筹资渠道。当企业的资产负债率在60％以内(国际上一般认为60％较好,欧美国家的资产负债率在55％左右,日本韩国在75％左右,根据《投资学》的论断一个企业在更新改造和扩大规模阶段要适当地提高资产负债率,让公司可更多地利用负债使企业享受到财务杠杆效应),在进行基础设施投资时可以主要考虑银行借款和发行债券的筹资方式。这两种筹资方式虽然会使公司的资产负债率上升,但只要在60％以内的资产负债率水平则符合公司长期借款的要求,且承担的利息费用还可以为公司带来纳税利益。但若公司已是股份有限上市公司则在考虑筹资方案时就要增加考虑是增发股票或发行可转换债券等方式。各种筹资方式均有其优缺点,我们须根据项目本身的情况结合企业的现状充分分析得失后作出决定。
2.2 投资使用计划
根据基建部门提供的工程建设进度,编制每年投资使用计划表合理安排资金结构,避免由于建设进度与资金筹措时间不一致而造成资金的积压和借款数量的短期大幅上升,使得公司资产负债率快速上升,从而引起商业银行对公司财务状况的警觉,导致公司信用等级的下降,影响公司今后的融资。
3 有效控制工程造价的措施
3.1 决策阶段
在投资决策阶段合理选择建设地点,科学确定建设标准水平,做好投资估算的审查工作,对其完整性、准确性,进行公正地评价。作为投资方要注意加强管理意识,尽全力把建设自来水工程投资控制在批准可投资限额以内,在建设过程中要采用一定的方法和措施,把工程造价可发生额控制在合理的范围和核定的造价限额以内,在建设过程中要合理使用人力、物力、财力,从而取得最大的经济投资效益。
3.2 设计阶段
在设计阶段用价值工程控制造价,并不是认为工程造价越低越好,而应把工程的功能和造价两个方面结合起来进行分析,提高它们之间的比值。制定设计奖惩制度,对节约成本的设计人员应给予比例分成,鼓励节约设计者,追寻最佳设计方案。进行设计招标,加入竞争机制,这样可以控制不思成本,任意加大安全系数的现象发生,可以优先选出安全、实用、经济合理的最佳设计方案。
3.3 施工阶段
盲目施工也会造成工程造价的提高。工程施工应首先编制施工进度表,加强施工网络计划管理。在施工过程中应尽量避免窝工、浪费工时的现象,对各个工种要做到及时调配,做好主要材料的储存、保管,防止不必要的损失、浪费,专人专管出入存账。加强设计变更的管理。设计变更尽量提前,变更发生得越早,损失越小,尤其对影响工程造价的重大变更,更要用先算账后变更的方法解决,使工程造价得到有效控制。加强材料设备的采购供应,控制住材料的价格。材料费用是构成工程造价的主要因素,由此可见,选用材料是否经济合理,对降低造价起着十分关键的作用。为此,在满足材料合格的前提下,应努力争取最低价,掌握材料市场价格变化规律,建立一个能及时反馈、灵活可靠、四通八达的信息网络。对资金占用额大、采购较困难的材料,提前做好材料供应计划,掌握市场行情,争取在材料价格波动的低谷时购进材料。
加强工程变更价款的控制管理。在工程项目实施过程中,引起设计变更的原因是：①由于勘测设计工作不细,以致在施工过程中,发现招标文件中没有考虑其估算不准确的工程量,因而不得不改变施工项目,或增减工程量；②由于自然或社会原因引起的停工或工期延长,工程变更有可能会使项目投资超出原来的预算投资。索赔的控制管理。索赔在工程承包中经常发生,由于施工条件,气候的变化,施工进度的变化,以及合同条款、索赔规范、标准文件和施工图纸的变更,差异延误等因素的影响,使工程承包中,不可避免地出现索赔,而导致工程投资发生变化,所以要严格控制。
参考文献:
［1］刘秋常.建设项目投资控制［M］.北京：中国水利水电出版社,2007
［2］肖文琼.水电工程投资上涨原因分析及控制措施［J］.湖南水利水电,2011(2)
［3］章炼红,薛喜梅.水价上调对我国自来水公司带来的深刻影响［J］.计算机与农业,2008(4)