地方债务风险溢出效应及其影响的测度分析

• 作 者: 唐云锋;张帆;毛军
• 机 构: 浙江越秀外国语学院国际金融与贸易学院浙江财经大学财政税务学院海南师范大学数学与统计学院
• 出 处: 数量经济技术经济研究
• 发表日期: 2021年9期
• 关键词: 房地产价格 金融风险 地方债务风险 地区异质性
• 基金项目: 浙江省自科基金一般项目"空间效应视角下地方债务与房价的风险强化机制研究"(LY20G030014);国家社科基金一般项目"金融安全视角下房地产与地方债务风险叠加效应及其防控研究"(18BJY209)的资助

研究目标:探究中国地方债务风险溢出诱发的房地产价格波动与金融风险,及其对政府债务风险反馈所形成的空间联动效应.研究方法:运用Dagum基尼系数、空间面板联立模型和空间面板门槛模型进行实证检验.研究发现:中国地方债务风险区域间的差距呈现下降趋势,本地区和邻近地区房地产价格会影响区域性地方债务风险,本地区和邻近地区金融风险会诱发区域性地方债务风险.研究创新:刻画了中国地方债务风险的地区差异特征,并揭示了中国房地产价格、金融风险对地方债务风险的空间异质性.研究价值:对明确中国地方债务风险的空间发展格局认知提供依据,进而为有效降低中国区域性地方债务风险提供政策启示.