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随着当今时代经济的飞速发展，竞争的日趋激烈。各企业都希望获得高收益，扩大企业的发展，紧跟时代脚步，但却忘了高收益意味着高风险。企业的风险由多种因素构成，财务风险是其重要的风险因素之一。因此，对财务风险的主要成因及其防范对策进行研究，以期降低风险、提高效益，具有十分重要的意义。
一、财务风险含意
所谓财务风险指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或防范的因素影响，财务状况具有不确定性，从而使蒙受损失的可能性。企业的财务风险由市场风险、非市场风险及其它风险组成。
1.市场风险
市场风险是指未来市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不确定性对企业实现其既定目标的影响。企业发行股票，向银行借款或发行债券会受到市场利率和汇率变化的影响。企业的资产同样也存在风险，如固定资产中的机器设备、电子设备更新换代；存货受到替代产品的挑战；生物资产的死亡等等。非市场风险是指与整个市场波动无关的风险，它是某一企业或某一个行业特有的那部分风险。例如，管理能力、劳工问题、消费者偏好变化等对于证券收益的影响。财务风险伴随经营与管理的全过程，同时又对企业的经营管理起抑制或加速作用。因此在企业财务管理工作中，只有充分了解财务风险的基本特征和产生原因，才能采取针对性措施，防范和化解财务风险。
2.非市场风险
非市场风险包括企业交易信用风险、企业内部管理风险、法律合同风险、政策性风险和流动性风险等等。信用风险是指由于交易对方不愿意或不能履行合同造成的风险。企业内部经营管理风险是指由于企业内部工作人员的失误、欺骗、计算机系统故障、操作不规范或管理失效等原因造成的风险。例如，由于企业管理和其他工作人员的素质不高或责任心不强，产生的决策或其他失误所造成的损失，由于工作人员以权谋私、贪污受贿、吃回扣或其他违法行为造成的损失，由于计算机或其他办公自动化系统出现错误而引起的风险等等。
3.其他风险
我国市场已逐步由卖方市场转变成为买方市场，企业普遍存在产品滞销现象。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，导致企业应收账款大量增加。由于企业在赊销过程中，对客户的信用等级了解不够，盲目赊销，造成应收账款失控，相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。另一方面资产长期被债务人无偿占用，严重影响企业资产的流动性及安全性，由此产生财务风险。
二、财务风险防范方式
1.对外投资多元化
对外投资多元化是指企业对外投资时，应将资金投资于不同的投资品种，以达到分散投资风险的目的。对外投资多元化可以在分散投资风险的情况下，实现预期的投资收益。对于风险较大的投资项目，企业可以与其它企业共同投资，以实现收益共享，风险共担，从而分散投资风险，避免因企业独家承担投资风险而产生的财务风险。由于市场需求具有不确定性、易变性，企业为分散风险应采用多种经营方式，即同时经营多种产品。在多种经营方式下，某些产品因滞销而产生的损失，可能会被其它产品带来的收益所抵销，从而可以避免经营单一产生的无法实现预期收益的风险。
2.财务风险转移
转移风险的方式很多，企业应根据不同的风险采用不同的风险转移方式。例如，企业可以通过购买财产保险的方式将财产损失的风险转移给保险公司承担。在对外投资时，企业可以采用联营投资方式，将投资风险部分转移给参与投资的其它企业。在投资建造固定资产时，企业可以采用出包方式建造，将建造过程中存在的风险转移给承包方。采用发行股票方式筹集资金的企业，选择包销方式发行，可以把发行失败的风险转移给承销商。采用举债方式筹集资金，企业可以与其它单位达成相互担保协议，将部分债务风险转移给担保方。赊销比重较大的企业，对大宗赊销及时与债务人达成还款协议，可以转移坏账带来的财务风险。对企业闲置的资产，采用出租或立即售出的处理方式，可以将资产损失的风险转移给承租方或购买方。采用转移风险的方式将财务风险部分或全部转移给他人承担，可以大大降低企业的财务风险。
3.面对客观存在的财务风险
企业在保证资金需要的前提下，适当降低负债资金占全部资金的比重，以达到降低债务风险的目的。当市场不可测因素增多，股票价格出现剧烈波动时。企业应及时降低股票投资在全部对外投资中所占的比重，从而降低投资风险。在生产经营活动中，企业可以通过提高产品质量、改进产品设计、努力开发新产品及开拓新市场等手段，提高产品的竞争力，降低因产品滞销、市场占有率下降而产生的不能实现预期收益的财务风险。另外，企业也可以通过付出一定代价的方式来降低产生风险损失的可能性。例如建立风险控制系统，配备专门人员对财务风险进行预测、分析、监控，以便及时发现及化解风险。
财务风险防范应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前提下，选择风险较小的方案，以达到回避财务风险的目的。
三、加强财务风险防范
根据企业的具体实际建立健全内控制度，动态地完善企业的激励与约束机制，从而有效地防范与化解财务风险，确保企业经营的良性化运作，提高其抗御风险的能力，实现企业价值的最大化。
1.加强岗位责任制
建立健全岗位责任制既是防范与化解财务风险的重要措施，也是确保企业财产安全、保证会计信息可靠性和财务活动合法性的有效手段。财务管理岗位的设置则要动态地适应企业发展的需要，以预防和规避财务风险的发生。强化企业的价值管理，并与企业的实物管理有机地结合起来。会计核算部门在搞好企业价值循环的反映与监督的同时，还需有机地结合其他业务部门的实物管理，及时发现异常情况，并采取有效措施解决出现的问题，强化分工与协作，使之相互牵制，减少工作失误，提高工作效率。同时及时发现企业会计控制系统中存在的问题，提出改善会计控制系统的措施与对策，从而确保会计信息的真实性及决策的有效性，增强企业的抗风险能力。
2.财务风险管理控制
财务风险的控制环节主要包括确定财务目标，识别和评价财务风险，财务方案的实施与控制。在设定财务风险管理目标时要注意与企业目标相一致，强调目标风险与目标收益间的平衡，同时考虑利益关系人的道德风险；识别和评价财务风险时，各种分析方法要综合运用，重视资金的时间价值，重点考虑资金的收付风险；制定、评价经营方案要在企业整体财务目标的框架内进行；财务风险的控制与实施是财务风险管理的中心环节，必须处理好财务风险与企业发展阶段的关系。只有切实遵循上述原则，才能确保决策的程序化与科学化，有效防范财务风险。
此外，加强财务风险防范，还应包括重视管理会计方法的运用、坚持积极稳健的财务会计政策等。
综上所述，财务风险存在在于企业生产经营过程中，加上财务活动的风险程度加大，它在给企业生产经营活动造成威胁和压力的同时又给企业发展创造了新的机遇。因此，企业对于财务风险和风险危机要有清醒的认识，企业要有监测风险的机制和应付化解的措施，企业才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。
（作者单位：江西中润会
计师事务所有限公司）
一、财务风险含意
所谓财务风险指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或防范的因素影响，财务状况具有不确定性，从而使蒙受损失的可能性。企业的财务风险由市场风险、非市场风险及其它风险组成。
1.市场风险
市场风险是指未来市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不确定性对企业实现其既定目标的影响。企业发行股票，向银行借款或发行债券会受到市场利率和汇率变化的影响。企业的资产同样也存在风险，如固定资产中的机器设备、电子设备更新换代；存货受到替代产品的挑战；生物资产的死亡等等。非市场风险是指与整个市场波动无关的风险，它是某一企业或某一个行业特有的那部分风险。例如，管理能力、劳工问题、消费者偏好变化等对于证券收益的影响。财务风险伴随经营与管理的全过程，同时又对企业的经营管理起抑制或加速作用。因此在企业财务管理工作中，只有充分了解财务风险的基本特征和产生原因，才能采取针对性措施，防范和化解财务风险。
2.非市场风险
非市场风险包括企业交易信用风险、企业内部管理风险、法律合同风险、政策性风险和流动性风险等等。信用风险是指由于交易对方不愿意或不能履行合同造成的风险。企业内部经营管理风险是指由于企业内部工作人员的失误、欺骗、计算机系统故障、操作不规范或管理失效等原因造成的风险。例如，由于企业管理和其他工作人员的素质不高或责任心不强，产生的决策或其他失误所造成的损失，由于工作人员以权谋私、贪污受贿、吃回扣或其他违法行为造成的损失，由于计算机或其他办公自动化系统出现错误而引起的风险等等。
3.其他风险
我国市场已逐步由卖方市场转变成为买方市场，企业普遍存在产品滞销现象。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，导致企业应收账款大量增加。由于企业在赊销过程中，对客户的信用等级了解不够，盲目赊销，造成应收账款失控，相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。另一方面资产长期被债务人无偿占用，严重影响企业资产的流动性及安全性，由此产生财务风险。
二、财务风险防范方式
1.对外投资多元化
对外投资多元化是指企业对外投资时，应将资金投资于不同的投资品种，以达到分散投资风险的目的。对外投资多元化可以在分散投资风险的情况下，实现预期的投资收益。对于风险较大的投资项目，企业可以与其它企业共同投资，以实现收益共享，风险共担，从而分散投资风险，避免因企业独家承担投资风险而产生的财务风险。由于市场需求具有不确定性、易变性，企业为分散风险应采用多种经营方式，即同时经营多种产品。在多种经营方式下，某些产品因滞销而产生的损失，可能会被其它产品带来的收益所抵销，从而可以避免经营单一产生的无法实现预期收益的风险。
2.财务风险转移
转移风险的方式很多，企业应根据不同的风险采用不同的风险转移方式。例如，企业可以通过购买财产保险的方式将财产损失的风险转移给保险公司承担。在对外投资时，企业可以采用联营投资方式，将投资风险部分转移给参与投资的其它企业。在投资建造固定资产时，企业可以采用出包方式建造，将建造过程中存在的风险转移给承包方。采用发行股票方式筹集资金的企业，选择包销方式发行，可以把发行失败的风险转移给承销商。采用举债方式筹集资金，企业可以与其它单位达成相互担保协议，将部分债务风险转移给担保方。赊销比重较大的企业，对大宗赊销及时与债务人达成还款协议，可以转移坏账带来的财务风险。对企业闲置的资产，采用出租或立即售出的处理方式，可以将资产损失的风险转移给承租方或购买方。采用转移风险的方式将财务风险部分或全部转移给他人承担，可以大大降低企业的财务风险。
3.面对客观存在的财务风险
企业在保证资金需要的前提下，适当降低负债资金占全部资金的比重，以达到降低债务风险的目的。当市场不可测因素增多，股票价格出现剧烈波动时。企业应及时降低股票投资在全部对外投资中所占的比重，从而降低投资风险。在生产经营活动中，企业可以通过提高产品质量、改进产品设计、努力开发新产品及开拓新市场等手段，提高产品的竞争力，降低因产品滞销、市场占有率下降而产生的不能实现预期收益的财务风险。另外，企业也可以通过付出一定代价的方式来降低产生风险损失的可能性。例如建立风险控制系统，配备专门人员对财务风险进行预测、分析、监控，以便及时发现及化解风险。
财务风险防范应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前提下，选择风险较小的方案，以达到回避财务风险的目的。
三、加强财务风险防范
根据企业的具体实际建立健全内控制度，动态地完善企业的激励与约束机制，从而有效地防范与化解财务风险，确保企业经营的良性化运作，提高其抗御风险的能力，实现企业价值的最大化。
1.加强岗位责任制
建立健全岗位责任制既是防范与化解财务风险的重要措施，也是确保企业财产安全、保证会计信息可靠性和财务活动合法性的有效手段。财务管理岗位的设置则要动态地适应企业发展的需要，以预防和规避财务风险的发生。强化企业的价值管理，并与企业的实物管理有机地结合起来。会计核算部门在搞好企业价值循环的反映与监督的同时，还需有机地结合其他业务部门的实物管理，及时发现异常情况，并采取有效措施解决出现的问题，强化分工与协作，使之相互牵制，减少工作失误，提高工作效率。同时及时发现企业会计控制系统中存在的问题，提出改善会计控制系统的措施与对策，从而确保会计信息的真实性及决策的有效性，增强企业的抗风险能力。
2.财务风险管理控制
财务风险的控制环节主要包括确定财务目标，识别和评价财务风险，财务方案的实施与控制。在设定财务风险管理目标时要注意与企业目标相一致，强调目标风险与目标收益间的平衡，同时考虑利益关系人的道德风险；识别和评价财务风险时，各种分析方法要综合运用，重视资金的时间价值，重点考虑资金的收付风险；制定、评价经营方案要在企业整体财务目标的框架内进行；财务风险的控制与实施是财务风险管理的中心环节，必须处理好财务风险与企业发展阶段的关系。只有切实遵循上述原则，才能确保决策的程序化与科学化，有效防范财务风险。
此外，加强财务风险防范，还应包括重视管理会计方法的运用、坚持积极稳健的财务会计政策等。
综上所述，财务风险存在在于企业生产经营过程中，加上财务活动的风险程度加大，它在给企业生产经营活动造成威胁和压力的同时又给企业发展创造了新的机遇。因此，企业对于财务风险和风险危机要有清醒的认识，企业要有监测风险的机制和应付化解的措施，企业才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。
（作者单位：江西中润会
计师事务所有限公司）