我国国债利率期限结构研究

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文章主要研究了银行间国债的期限结构。首先,通过主成分分析发现,前三个主成分解释的利率期限结构变异高达97.3%,可分别表示为水平、斜率、曲率因子。其次,通过构建的结构模型,我们得到这三个参数的走势,为进行后续的研究提供了数据及理论支持。 The article mainly studies the term structure of inter-bank government bonds. First of all, the main component analysis found that the first three principal components explained the term structure of interest rates as high as 97.3%, which can be expressed as the level, slope, curvature factor. Secondly, we get the trend of these three parameters through the construction of the structural model, and provide the data and theoretical support for the follow-up study.
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