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摘要：文章阐述了我国保险资金运用的态势，分析了保险资金在金融市场流动的效应，并得出结论：作为金融市场上重要的资金来源，保险资金的流动可以充分发挥保险的资金融通作用，无论是对保险业自身的发展壮大和还是金融市场的和谐发展都具有重要意义。
关键词：金融市场；保险资金运用；融合
一、引言
保险市场与货币市场、资本市场、外汇市场是我国金融市场的主要组成部分，实现这四个市场间的互动和融合，可以进一步优化金融生态环境、提高金融效率、促进金融市场协调发展，从而更好地服务于社会主义和谐社会建设。
加入WTO后，中国金融领域的改革和对外开放进入了一个崭新的阶段，金融业的监管理念、市场结构和经营模式面临着深刻的变革，保险市场与其他金融市场的互动与协调发展的问题已引起人们的广泛关注。党和政府已日益认识到金融市场和谐发展的重要性，1993年《中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》提出要建立货币市场、资本市场与保险市场有机结合、协调发展的机制；2006年《国务院关于保险业改革发展的若干意见》再次提出要促进保险市场、货币市场和资本市场协调发展。目前，我国保险业迎来了前所未有的历史性发展机遇。作为金融业的三大支柱之一，现代保险业具有经济补偿、资金融通和社会管理功能。而作为金融市场上重要的资金来源，保险资金的流动可以充分发挥保险的资金融通作用，为实现整个金融市场的和谐发展奠定坚实的基础。
二、保险资金运用的态势分析
保险市场与货币、资本、外汇市场在资金层面的互动关系主要体现在保险投资和融资等方面。保险资金运用又称为保险投资，是保险市场与货币、资本、外汇市场在资金层面互动的重要方式之一。它既是保险业经营的核心内容之一，也是保险企业维持其偿付能力的重要保障。随着保险业自身规模的扩大，以及传统业务竞争的加剧，保险业的资金运用越来越成为保险业获取收益、支持自身发展的一个重要手段。
目前，保险资金运用已成为西方保险业得以生存和发展的重要支柱，保险公司资金运用率为90％以上，保险公司管理着全球40％的投资资产。同时，保险资金运用呈现出方式多样化的特点，既有收益率与市场利率成正相关的存款、贷款、政府债券和公司债券，也有收益率与市场利率成反方向变动的房地产投资和股票投资。此外，发达国家保险产品正经历由保障型、储蓄型产品向投资型产品的转化，证券在保险资产中所占的比重越来越高，而且其总体趋势是向保险资金投资证券化方向发展。保险资金运用所获得的投资收益不仅弥补了保险业务亏损，而且成为保险业发展的动力所在
近年来，特别是中国加入WTO后，我国保险业呈现出快速发展的态势，在保险投资方面也取得了很大进展，主要表现在投资规模不断扩大，投资结构日趋优化，投资收益稳步上升，资金运用渠道进一步拓宽，资金运用监管逐步加强等方面。
“十五”以来，保险业保费收入年均增长近30％，是我国发展速度最快的行业之一，保险公司总资产2001年～2007年七年的年平均增幅超过30％。2007年末。我国保险资金运用余额达2.67万亿元；2007年实现投资收益2791.73亿元，收益率达到12.17％，5.8％，是2006年的两倍。
同时，我国保险资金运用的结构发生了重大变化，银行存款占保险资金运用余额的比重持续下降，债券投资占保险资金运用余额的比重持续上升。2005年3月末，债券投资已占到保险资金运用余额的48.6％，首次超过银行存款比重。成为保险资金运用上最大的投资品种。2006年末，债券投资占资金运用余额的比重进一步上升到53.14％，而银行存款的比重仅占到33.67％，保险公司成为债券市场上仅次于银行的第二大机构投资者：保险公司投资股票市场资金929.24亿元，成为股票市场的重要投资者。
目前，我国保险资金投资范围涉及银行存款、国债、金融债券、股票市场、同业拆借市场、企业债券、证券投资基金、大额协议存款、中央银行票据、银行次级定期债务、银行次级债券、可转换公司债以及保险外汇资金境外运用等。近两年，政府及监管部门继续加大资金运用监管力度，不断完善保险资金运用监管体系，针对保险资金运用渠道放开后可能出现的风险，切实加强了资金运用风险控制制度建设，使保险资金运用渠道有了进一步拓宽。监管部门发布了一系列政策法规，这些文件共同构成了保险机构投资的基本制度和政策框架，标志着保险资金与货币、资本和外汇市场之间的直接投资渠道正式开通：同时也使保险投资结构得到了一定优化，为保险公司增加投资品种，确立丰富有效的投资组合提供了机会，并且在一定程度上分散了金融市场风险。
三、保险资金在金融市场流动的效应分析
1．金融市场和谐发展的理论阐释。金融市场和谐发展理论可由金融深化理论和金融功能理论等演绎延伸而来。Mckinnon(1973)和Shaw(1973)在其著作中分别提出了著名的“金融抑制论”和“金融深化论”，创立了现代意义的金融发展理论。他们认为，金融深化的过程，就是解除金融抑制，而消除市场分隔、实现市场整合是重要的一个内容。金融深化的重要特征，就是金融子市场之间的融合与连通。
Robert.C.Merton(1993)等提出的金融功能理论认为，现有的金融风险和金融问题不能因循旧制，只考虑在原来的组织形式内部解决，而应该从金融的功能出发，打破组织结构的限制，进行金融创新，将风险收益不对称的业务通过金融业务市场化、证券化转变为风险收益对称的业务，以满足经济社会发展的需要。金融功能比金融机构更稳定，金融机构的功能比金融机构的组织结构更重要，只有机构不断创新和竞争才能最终导致金融体系具有更强的功能和更高的效率。从功能观点看，金融机构、金融市场和金融产品都是实现金融基本功能的载体，因而在金融机构与金融机构之间、金融机构与金融市场之间、金融市场的各个子市场之间、各种金融产品之间就存在着替代性和竞争性，最优的配置状态就是由成本最低的主体提供金融功能，这个过程就是金融功能的竞争性配置，它将导致金融体系结构的变化，形成金融市场各个子市场之间的互动与融合发展。
此外，金融生态系统是指金融主体与金融生态环境之间彼此依存、相互影响、共同发展的动态平衡系统，保险市场与货币市场、资本市场、外汇市场都是其中的有机组成部分。金融生态理论指出，金融体系绝非独立地创造金融产品和金融服务的系统，金融效率和发展质量的提高受到金融生态环境基本要素的结构、质量及变化的制约，通过完善金融生态环境来提高金融效率和发展质量，可能具有更为重要的意义。
2．我国的金融体系结构现状描述。目前我国金融体系存在发展不平衡的问题，银行业在金融体系中占主导地位，在 资产规模、资本实力、人才队伍和网点数量等许多方面都具有显著优势：而资本市场和保险市场的发展则相对有限。近几年我国贷款余额、股票市值、及保费收入与GDP的比值见表1。从中可以看出，虽然证券业近两年发展迅猛，但银行业在规模上仍占绝对优势：而保险业，虽然近年来发展也比较迅速，但在规模方面仍然处于弱势，在金融体系中的作用没有得到充分发挥。我国保险深度(保费收入／GDP)约在3％左右，而英美等国家2003年的保险深度在8％～15％。因此，我国保险业在金融体系中还相对薄弱，加快保险业的发展有利于我国金融体系结构的优化升级。
一般来说，保险资产占金融资产的比重在20％～40％之间比较合理。而我国目前这一比重仅为3.3％。发达国家的经验表明，当保险市场得到快速发展，居民的金融资产逐渐转化为养老基金和人寿保险的形式时，整个金融体系的品种结构、期限结构和利率结构都会发生深刻变化，长期利率会相对于短期利率下降，企业的直接融资比例提高，资本市场相对货币市场会有更快的发展。因此，保险市场以更积极地姿态融入金融市场不仅可以增加金融工具种类。加快金融创新步伐，促进资本市场的不断繁荣，还能从根本上推动我国金融结构的转型，形成多层次、多支柱的现代金融体系，实现保险市场、货币市场、资本市场、外汇市场和整个金融体系的“多赢”格局。
3．保险资金流动的效应分析。保险市场与货币市场、资本市场、外汇市场是我国金融市场的主要组成部分，实现这四个市场间的互动和融合，可以进一步优化金融生态环境。提高金融效率，促进保险业的自身壮大，从而为构建金融市场和谐发展的局面打下坚实根基。而作为社会稳定器，保险市场在和谐金融市场建设中必将发挥巨大的作用。
保险的资金融通功能是促进四大市场良性互动的重要因素，货币市场、资本市场、外汇市场的发展离不开保险资金的有力保障：保险公司作为金融市场上重要的机构投资者，其逐年增长的保费收入和资金运用为这三个市场提供了重要的资金来源。此外，保险公司在资本市场融资上市也扩大了资本市场的规模，优化了市场结构。据统计，2006年1月～9月份我国保费收入为4 309亿元，这意味着平均每天有近16亿保险资金在寻找出路，这给金融市场的发展既带来了机遇也带来了挑战。
从经济学角度分析，保险资金在金融市场上流动对金融市场发展及宏观经济的促进效应一般是依照以下路径：保费增长→保险资产增长→保险资金运用余额增长→保险投资增长→金融市场总投资规模增长→宏观经济增长。
具体到金融市场各个子市场来说，主要体现在以下几个方面：
首先，货币市场作为短期资金市场应该成为保险资金进行流动性管理的主要场所，保险资金进入货币市场可以增加货币市场的资金供给，活跃货币市场的交易；同时，保险资金运用的规模上升可以增强居民对未来经济的预期，从而稳定的我国货币流通：此外，保险资金运用结构的变化还可以弥补转轨时期货币政策银行信贷传导的不畅，增强商业银行通过货币市场发挥货币政策传导的作用。
其次，不断发展的保险投资为资本市场提供了长期稳定的资金来源，弥补了资本市场和货币市场连接部分的结构缺陷，促进了市场主体的发育成熟和市场效率的提高。截至2006年8月末，我国保险资金运用余额达到15 913亿元，其中投资各类债券87 776亿元，是债券市场的第二大机构投资者：持有证券投资基金和股票1300亿元，是证券市场稳定发展的重要力量。
最后，保险资金在外汇市场投资。不仅能够从一定程度上缓解迅速累积的外汇储备，并能开拓保险外汇资产的全球配置机会，分享优质中国海外上市公司的利润，在全球范围内分散风险：同时，还能通过保险渠道实现对部分外汇储备的分流，为扩大“藏汇于民”和资本输出提供更多的资金管理和增值手段，从而缓解人民币升值、外汇储备增长以及央行基础货币投放的压力。
近年来，随着我国保险市场的快速发展和对外开放的不断扩大，保险外汇资金增长较快，目前我国保险业外汇资产超过100亿美元，其中中国人寿是保险机构中最大的外汇资金持有者。可以说，保险外汇资金能否有效、安全运用在一定程度上关系到金融业的持续健康发展。
四、关于促进金融市场和谐发展的几点思考
随着保险业的快速发展，保险市场在金融市场的地位和作用逐渐提升，保险市场与其他金融市场间的互动合作能力也不断增强，并且将会逐步形成金融业利益共享、风险分担、共同发展的机制。为了进一步推进金融市场的和谐发展，需要从以下几个方面完善保险市场及金融监管体制!
1．改善保险资金运用状况。保险资金运用是现代保险业中具有重要地位的主导业务之一，保险资金运用业务将是我国保险业健康发展的重要基础。针对当前我国保险资金运用的现状，建议从以下四个方面进行改进：第一，要加大资金运用规模，提高保险资金运用率；第二，优化资金运用结构：第三，要提高资金运用收益率；第四，要加强资金运用监管，不断完善保险资金运用监管体系。
2．推进保险业全面创新。改革开放二十多年来保险业的发展实践就是不断创新的实践。在当今世界经济全球化和金融、保险、证券相互融合的趋势下，保险业的创新尤为重要，只有创新才能使保险公司立于不败之地。才能使保险业实现做大做强的目标。通过推进保险产品创新、保险营销手段创新、风险管理方式创新和组织机构模式创新等方式来促进保险业的全面创新，从而迎接中国金融业的全面开放，适应全球金融一体化的发展。
3．加强金融监管协调合作。随着保险业、银行业和证券业等金融机构之间的界限日益模糊，相互渗透的趋势不断加强，保险监管必须从过去分业监管逐步过渡到统一监管，这样才能在一定程度上节约监管成本，提高监管效率，避免监管真空地带出现。从我国目前仍以分业经营为主、金融市场发展还不成熟的现状来看，在很短时间内推行统一监管的时机尚未成熟。但是。我国金融混业经营的趋势日益明显，为了顺应这一趋势的发展，保监会、证监会、银监会、人民银行等各金融监管部门应加强制度和政策层面的协调与合作，监管机构之间应实现金融机构数据的使用和收集上的协同性，避免重复检查和报告，节约监管者和被监管者的执行成本。要进一步完善信息相互沟通的机制、方式和内容。充分发挥银行、证券和保险业监管机构联席会议制度的作用。着重解决一些由单一的专业监管部门解决不了或解决不好的问题，从而促进监管部门间的政策沟通，对跨领域的经营问题建立高效、可行的协调、磋商和合作机制，解决分业监管中的政策协调与配合问题，充分发挥监管部门的作用，保障金融市场运行的稳定性和协调性。
五、结论
从上面的分析可以看出，保险市场与货币市场、资本市场、外汇市场是我国金融市场的主要组成部分。实现这四个市场间的互动，不仅是保险业自身发展壮大的需要，也是我国金融业发展的客观要求。加强四大市场的融合，可以进一步优化金融生态环境、提高金融效率、促进金融市场协调发展，从而更好地服务于社会主义和谐社会建设。而作为金融市场上重要的资金来源，保险资金在金融市场的流动具有显著的经济效应和社会效应，可以充分发挥保险的资金融通作用，对实现金融市场的和谐发展具有积极意义。
关键词：金融市场；保险资金运用；融合
一、引言
保险市场与货币市场、资本市场、外汇市场是我国金融市场的主要组成部分，实现这四个市场间的互动和融合，可以进一步优化金融生态环境、提高金融效率、促进金融市场协调发展，从而更好地服务于社会主义和谐社会建设。
加入WTO后，中国金融领域的改革和对外开放进入了一个崭新的阶段，金融业的监管理念、市场结构和经营模式面临着深刻的变革，保险市场与其他金融市场的互动与协调发展的问题已引起人们的广泛关注。党和政府已日益认识到金融市场和谐发展的重要性，1993年《中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》提出要建立货币市场、资本市场与保险市场有机结合、协调发展的机制；2006年《国务院关于保险业改革发展的若干意见》再次提出要促进保险市场、货币市场和资本市场协调发展。目前，我国保险业迎来了前所未有的历史性发展机遇。作为金融业的三大支柱之一，现代保险业具有经济补偿、资金融通和社会管理功能。而作为金融市场上重要的资金来源，保险资金的流动可以充分发挥保险的资金融通作用，为实现整个金融市场的和谐发展奠定坚实的基础。
二、保险资金运用的态势分析
保险市场与货币、资本、外汇市场在资金层面的互动关系主要体现在保险投资和融资等方面。保险资金运用又称为保险投资，是保险市场与货币、资本、外汇市场在资金层面互动的重要方式之一。它既是保险业经营的核心内容之一，也是保险企业维持其偿付能力的重要保障。随着保险业自身规模的扩大，以及传统业务竞争的加剧，保险业的资金运用越来越成为保险业获取收益、支持自身发展的一个重要手段。
目前，保险资金运用已成为西方保险业得以生存和发展的重要支柱，保险公司资金运用率为90％以上，保险公司管理着全球40％的投资资产。同时，保险资金运用呈现出方式多样化的特点，既有收益率与市场利率成正相关的存款、贷款、政府债券和公司债券，也有收益率与市场利率成反方向变动的房地产投资和股票投资。此外，发达国家保险产品正经历由保障型、储蓄型产品向投资型产品的转化，证券在保险资产中所占的比重越来越高，而且其总体趋势是向保险资金投资证券化方向发展。保险资金运用所获得的投资收益不仅弥补了保险业务亏损，而且成为保险业发展的动力所在
近年来，特别是中国加入WTO后，我国保险业呈现出快速发展的态势，在保险投资方面也取得了很大进展，主要表现在投资规模不断扩大，投资结构日趋优化，投资收益稳步上升，资金运用渠道进一步拓宽，资金运用监管逐步加强等方面。
“十五”以来，保险业保费收入年均增长近30％，是我国发展速度最快的行业之一，保险公司总资产2001年～2007年七年的年平均增幅超过30％。2007年末。我国保险资金运用余额达2.67万亿元；2007年实现投资收益2791.73亿元，收益率达到12.17％，5.8％，是2006年的两倍。
同时，我国保险资金运用的结构发生了重大变化，银行存款占保险资金运用余额的比重持续下降，债券投资占保险资金运用余额的比重持续上升。2005年3月末，债券投资已占到保险资金运用余额的48.6％，首次超过银行存款比重。成为保险资金运用上最大的投资品种。2006年末，债券投资占资金运用余额的比重进一步上升到53.14％，而银行存款的比重仅占到33.67％，保险公司成为债券市场上仅次于银行的第二大机构投资者：保险公司投资股票市场资金929.24亿元，成为股票市场的重要投资者。
目前，我国保险资金投资范围涉及银行存款、国债、金融债券、股票市场、同业拆借市场、企业债券、证券投资基金、大额协议存款、中央银行票据、银行次级定期债务、银行次级债券、可转换公司债以及保险外汇资金境外运用等。近两年，政府及监管部门继续加大资金运用监管力度，不断完善保险资金运用监管体系，针对保险资金运用渠道放开后可能出现的风险，切实加强了资金运用风险控制制度建设，使保险资金运用渠道有了进一步拓宽。监管部门发布了一系列政策法规，这些文件共同构成了保险机构投资的基本制度和政策框架，标志着保险资金与货币、资本和外汇市场之间的直接投资渠道正式开通：同时也使保险投资结构得到了一定优化，为保险公司增加投资品种，确立丰富有效的投资组合提供了机会，并且在一定程度上分散了金融市场风险。
三、保险资金在金融市场流动的效应分析
1．金融市场和谐发展的理论阐释。金融市场和谐发展理论可由金融深化理论和金融功能理论等演绎延伸而来。Mckinnon(1973)和Shaw(1973)在其著作中分别提出了著名的“金融抑制论”和“金融深化论”，创立了现代意义的金融发展理论。他们认为，金融深化的过程，就是解除金融抑制，而消除市场分隔、实现市场整合是重要的一个内容。金融深化的重要特征，就是金融子市场之间的融合与连通。
Robert.C.Merton(1993)等提出的金融功能理论认为，现有的金融风险和金融问题不能因循旧制，只考虑在原来的组织形式内部解决，而应该从金融的功能出发，打破组织结构的限制，进行金融创新，将风险收益不对称的业务通过金融业务市场化、证券化转变为风险收益对称的业务，以满足经济社会发展的需要。金融功能比金融机构更稳定，金融机构的功能比金融机构的组织结构更重要，只有机构不断创新和竞争才能最终导致金融体系具有更强的功能和更高的效率。从功能观点看，金融机构、金融市场和金融产品都是实现金融基本功能的载体，因而在金融机构与金融机构之间、金融机构与金融市场之间、金融市场的各个子市场之间、各种金融产品之间就存在着替代性和竞争性，最优的配置状态就是由成本最低的主体提供金融功能，这个过程就是金融功能的竞争性配置，它将导致金融体系结构的变化，形成金融市场各个子市场之间的互动与融合发展。
此外，金融生态系统是指金融主体与金融生态环境之间彼此依存、相互影响、共同发展的动态平衡系统，保险市场与货币市场、资本市场、外汇市场都是其中的有机组成部分。金融生态理论指出，金融体系绝非独立地创造金融产品和金融服务的系统，金融效率和发展质量的提高受到金融生态环境基本要素的结构、质量及变化的制约，通过完善金融生态环境来提高金融效率和发展质量，可能具有更为重要的意义。
2．我国的金融体系结构现状描述。目前我国金融体系存在发展不平衡的问题，银行业在金融体系中占主导地位，在 资产规模、资本实力、人才队伍和网点数量等许多方面都具有显著优势：而资本市场和保险市场的发展则相对有限。近几年我国贷款余额、股票市值、及保费收入与GDP的比值见表1。从中可以看出，虽然证券业近两年发展迅猛，但银行业在规模上仍占绝对优势：而保险业，虽然近年来发展也比较迅速，但在规模方面仍然处于弱势，在金融体系中的作用没有得到充分发挥。我国保险深度(保费收入／GDP)约在3％左右，而英美等国家2003年的保险深度在8％～15％。因此，我国保险业在金融体系中还相对薄弱，加快保险业的发展有利于我国金融体系结构的优化升级。
一般来说，保险资产占金融资产的比重在20％～40％之间比较合理。而我国目前这一比重仅为3.3％。发达国家的经验表明，当保险市场得到快速发展，居民的金融资产逐渐转化为养老基金和人寿保险的形式时，整个金融体系的品种结构、期限结构和利率结构都会发生深刻变化，长期利率会相对于短期利率下降，企业的直接融资比例提高，资本市场相对货币市场会有更快的发展。因此，保险市场以更积极地姿态融入金融市场不仅可以增加金融工具种类。加快金融创新步伐，促进资本市场的不断繁荣，还能从根本上推动我国金融结构的转型，形成多层次、多支柱的现代金融体系，实现保险市场、货币市场、资本市场、外汇市场和整个金融体系的“多赢”格局。
3．保险资金流动的效应分析。保险市场与货币市场、资本市场、外汇市场是我国金融市场的主要组成部分，实现这四个市场间的互动和融合，可以进一步优化金融生态环境。提高金融效率，促进保险业的自身壮大，从而为构建金融市场和谐发展的局面打下坚实根基。而作为社会稳定器，保险市场在和谐金融市场建设中必将发挥巨大的作用。
保险的资金融通功能是促进四大市场良性互动的重要因素，货币市场、资本市场、外汇市场的发展离不开保险资金的有力保障：保险公司作为金融市场上重要的机构投资者，其逐年增长的保费收入和资金运用为这三个市场提供了重要的资金来源。此外，保险公司在资本市场融资上市也扩大了资本市场的规模，优化了市场结构。据统计，2006年1月～9月份我国保费收入为4 309亿元，这意味着平均每天有近16亿保险资金在寻找出路，这给金融市场的发展既带来了机遇也带来了挑战。
从经济学角度分析，保险资金在金融市场上流动对金融市场发展及宏观经济的促进效应一般是依照以下路径：保费增长→保险资产增长→保险资金运用余额增长→保险投资增长→金融市场总投资规模增长→宏观经济增长。
具体到金融市场各个子市场来说，主要体现在以下几个方面：
首先，货币市场作为短期资金市场应该成为保险资金进行流动性管理的主要场所，保险资金进入货币市场可以增加货币市场的资金供给，活跃货币市场的交易；同时，保险资金运用的规模上升可以增强居民对未来经济的预期，从而稳定的我国货币流通：此外，保险资金运用结构的变化还可以弥补转轨时期货币政策银行信贷传导的不畅，增强商业银行通过货币市场发挥货币政策传导的作用。
其次，不断发展的保险投资为资本市场提供了长期稳定的资金来源，弥补了资本市场和货币市场连接部分的结构缺陷，促进了市场主体的发育成熟和市场效率的提高。截至2006年8月末，我国保险资金运用余额达到15 913亿元，其中投资各类债券87 776亿元，是债券市场的第二大机构投资者：持有证券投资基金和股票1300亿元，是证券市场稳定发展的重要力量。
最后，保险资金在外汇市场投资。不仅能够从一定程度上缓解迅速累积的外汇储备，并能开拓保险外汇资产的全球配置机会，分享优质中国海外上市公司的利润，在全球范围内分散风险：同时，还能通过保险渠道实现对部分外汇储备的分流，为扩大“藏汇于民”和资本输出提供更多的资金管理和增值手段，从而缓解人民币升值、外汇储备增长以及央行基础货币投放的压力。
近年来，随着我国保险市场的快速发展和对外开放的不断扩大，保险外汇资金增长较快，目前我国保险业外汇资产超过100亿美元，其中中国人寿是保险机构中最大的外汇资金持有者。可以说，保险外汇资金能否有效、安全运用在一定程度上关系到金融业的持续健康发展。
四、关于促进金融市场和谐发展的几点思考
随着保险业的快速发展，保险市场在金融市场的地位和作用逐渐提升，保险市场与其他金融市场间的互动合作能力也不断增强，并且将会逐步形成金融业利益共享、风险分担、共同发展的机制。为了进一步推进金融市场的和谐发展，需要从以下几个方面完善保险市场及金融监管体制!
1．改善保险资金运用状况。保险资金运用是现代保险业中具有重要地位的主导业务之一，保险资金运用业务将是我国保险业健康发展的重要基础。针对当前我国保险资金运用的现状，建议从以下四个方面进行改进：第一，要加大资金运用规模，提高保险资金运用率；第二，优化资金运用结构：第三，要提高资金运用收益率；第四，要加强资金运用监管，不断完善保险资金运用监管体系。
2．推进保险业全面创新。改革开放二十多年来保险业的发展实践就是不断创新的实践。在当今世界经济全球化和金融、保险、证券相互融合的趋势下，保险业的创新尤为重要，只有创新才能使保险公司立于不败之地。才能使保险业实现做大做强的目标。通过推进保险产品创新、保险营销手段创新、风险管理方式创新和组织机构模式创新等方式来促进保险业的全面创新，从而迎接中国金融业的全面开放，适应全球金融一体化的发展。
3．加强金融监管协调合作。随着保险业、银行业和证券业等金融机构之间的界限日益模糊，相互渗透的趋势不断加强，保险监管必须从过去分业监管逐步过渡到统一监管，这样才能在一定程度上节约监管成本，提高监管效率，避免监管真空地带出现。从我国目前仍以分业经营为主、金融市场发展还不成熟的现状来看，在很短时间内推行统一监管的时机尚未成熟。但是。我国金融混业经营的趋势日益明显，为了顺应这一趋势的发展，保监会、证监会、银监会、人民银行等各金融监管部门应加强制度和政策层面的协调与合作，监管机构之间应实现金融机构数据的使用和收集上的协同性，避免重复检查和报告，节约监管者和被监管者的执行成本。要进一步完善信息相互沟通的机制、方式和内容。充分发挥银行、证券和保险业监管机构联席会议制度的作用。着重解决一些由单一的专业监管部门解决不了或解决不好的问题，从而促进监管部门间的政策沟通，对跨领域的经营问题建立高效、可行的协调、磋商和合作机制，解决分业监管中的政策协调与配合问题，充分发挥监管部门的作用，保障金融市场运行的稳定性和协调性。
五、结论
从上面的分析可以看出，保险市场与货币市场、资本市场、外汇市场是我国金融市场的主要组成部分。实现这四个市场间的互动，不仅是保险业自身发展壮大的需要，也是我国金融业发展的客观要求。加强四大市场的融合，可以进一步优化金融生态环境、提高金融效率、促进金融市场协调发展，从而更好地服务于社会主义和谐社会建设。而作为金融市场上重要的资金来源，保险资金在金融市场的流动具有显著的经济效应和社会效应，可以充分发挥保险的资金融通作用，对实现金融市场的和谐发展具有积极意义。