资本监管、股权结构与银行核心资本调整——基于我国152家商业银行的面板数据分析

• 作 者: 何靖 杨胜刚
• 机 构: 浙江工商大学金融学院; 湖南大学金融与统计学院
• 出 处: 经济学家
• 发表日期: 2014年12期
• 关键词: 资本监管 商业银行 股权结构 核心资本
• 基金项目: 国家自然科学基金创新群体项目“金融创新与风险管理”(71221001);教育部人文社会科学研究规划基金项目“当前我国收入分配格局及改革研究:基于公司治理模式演化的微观视角”(13YJCZH049);浙江省高校人文社科金融学重点研究基地项目“巴塞尔协议Ⅲ下银行核心资本调整决策研究——基于不同产权视角”(1060XJ3314041G)

"中国版Basel III"的实施重新确立了普通股在资本监管中的主导地位。本文着眼于银行的权益资本融资,通过我国152家商业银行2001—2012年的年度非平衡面板数据,研究银行核心资本调整行为的特征及股权结构对其产生的影响,寻求未来资本监管机制的对策。研究结果显示,我国商业银行存在目标核心资本比率,当现实核心资本比率偏离目标水平时,向上调整的速度总是低于向下调整的速度,呈现明显的非对称性。民营控股或高度集中的股权结构会进一步强化这种非对称性,而中央政府控股或地方政府控股的股权结构则会弱化该特征。最后,本文从政府控制和银行内部治理的视角为监管当局在Basel III的框架下分阶段、分内容、分个体地实施差异化资本监管提出了政策建议。