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摘要：要深入了解自身的财务状况企业必须进行财务分析。但是，现今的财务分析还存在一些不足之处。文章旨在分析企业财务分析的弊病及其产生原因，并提出相应的对策。
关键词：企业财务分析；财务数据；财务分析方法；财务管理
随着现代市场经济体系的确立，被推向市场的企业对其行为的要求日趋规范、科学，财务分析作为财务管理的关键环节，根据财务报表上的各项数据，采用一定的分析方法，有重点、有针对性地分析研究，借以评价企业的经营管理业绩和财务状况，提供有关信息，并据以指导企业下一期的经营活动。可见，一个企业编制财务报表并不是其财务工作的最终目的，财务分析作为会计核算的继续和延伸，对于正确评价企业财务状况，促进企业经营管理，具有十分重要的意义。
一、企业财务分析现状和存在问题分析
（一）财务分析指标涵盖不全，不成体系
在现实中，我国财务报表分析体系最常用的主要是八大指标，即反映偿债能力的三大指标：资产负债率、流动比率、速动比率；反映盈利能力的三大指标：销售利润率、成本费用率、资本利润率；以及反映营运能力的两大指标：应收账款周转率和存货周转率。这些指标虽然从不同角度对企业一定时期的生产经营状况进行分析，但是所涉及的范围不全面，不能涵盖企业经济活动的所有方面，也未充分利用会计报表所提供的信息资料。它不能形成一个完善的指标体系，不能满足信息使用者的需求。在指标的计算中，只考虑了存量因素而极少考虑流量因素对企业财务指标的影响。
（二）财务分析手段落后，预测能力不强
随着科技的发展，计算机已在会计日常核算中得到了广泛的应用。但是，利用计算机对会计资料的进一步分析和预测却未能全面展开。企业的财务信息不能得以及时、准确的分析。一方面是由于经济活动的复杂性和多变性，财务分析的工作量巨大；而另一方面是由于没有充分利用计算机这种现代化的分析工具。目前的商品化软件大多侧重于财务核算，对财务分析和财务预测，甚至财务预警方面的功能考虑不是很全面。仅靠个人对会计报表进行分析，一方面工作的效率要受到限制，不能很好地满足知识经济的要求，另一方面由于分析者个人素质和意识等原因，财务信息的质量也会受到影响。
（三）财务分析方法单一，分析不够深入
在财务分析中，可以选用的分析方法主要有比较分析法、比率分析法、趋势分析法和因素分析法。而实际中常用的仅是比较分析法和比率分析法。这样就使分析方法趋于单一，表现出分析的局限性。何况，比率分析法是一种事后分析方法，主要针对已经发生的经济活动分析，在市场经济条件下，表现出一定的滞后性。另外，比率分析是针对单个指标进行分析，信息集成度水平低，综合程度较低。不利于反映企业生产经营状况。这些还是客观因素，在一定程度上，一些会计信息的需求者的主观意识也影响着其比率的分析和取得，因此，应该提出较合理又能较多避免主观因素制约的财务分析方法。
（四）财务数据来源问题
会计处理方法的不同使不同企业同类报表数据缺乏可比性，从而使财务分析结果有差异。根据现行制度的规定，企业的存货发出计价方法，固定资产折旧方法，坏账的处理方法，对外投资的核算方法，外币报表折算汇率，所得税会计中的核算方法等等，都可以有不同的选择，存货发出方法有先进先出法、后进先出法、加权平均法等多种方法。即使是单个企业实际经营情况完全相同，不同的方法对期末存货及其销售成本水平也有不同的影响，因此，财务报表中的有关数据会有所不同，使得两个企业的财务分析结果不准确。汇总数据不能直接反映企业财务状况的情况。企业财务报表中的数据是分类汇总性数据，它不能直接反映企业财务状况的详细情况。而汇总使用的数据又是历史数据，与出具报表时的客观情况有一定的差距。资产负债表和损益表所反映的时间的不同。以比率的形式将两报表中的数据比较，其可比性程度不一致，损益表是时期报告，反映的是跨越了整个会计年度的数据信息，而资产负债表是时点报告，只反映企业某一时点财务状况，因此将两报表的数据进行比较会有一些困难。
（五）企业财务分析利用效果不够理想
财务分析结果的利用率不高。管理人员重经营，轻管理而忽略财务分析的作用，而财务人员本身也没发挥应有的作用，造成了财务分析的利用率较低的状况。财务分析结果的可用率不高。财务制度规定，会计期间终了时，财会部门既要编报会计报表，同时还要认真编写财务分析报告。虽然实际工作中不乏质量较高的财务分析报告，但从整体上看，目前财务分析工作中仍然有很多不容回避的弊病。一是选题缺乏针对性。针对性即通过管理人员所反映的和通过相关联的若干期会计报告的比较而发现的该会计期间财务活动中存在的主要问题，然后提出解决问题的办法，做到有的放矢。但目前企业的财务分析多半是根据上级需求编写，而上级部门的要求大都是一般性的要求，带有共同性，没有针对性。二是剖析不够深入。编写财务分析的资料主要是会计报表，会计报表的内容“只有死数字而缺少活情况”，运用会计报表上的数字又触及不到问题的实质，抓不住影响财务状况的主要因素和关键所在，更总结不出经验和教训。三是重点不突出。不少的财务人员编写的财务分析，不外乎购销存，资金的运用，费用与盈亏等方面，虽面面俱到，但没有重点。如分析利润完成情况，先将本期完成与计划比，与上年同期比，再分别将利润各构成项目逐一比较，就算分析完成了，但这并不能真正说明什么问题。四是文字表达能力差。财务分析要求做到严谨、简明、通俗，但通常的财务分析对说不清原因的问题模棱两可，含糊其词。
二、加强解决企业财务分析的基本思路
（一）运用综合财务分析法
在基本数量分析和调查研究基础上，还要把财务活动和生产经营活动结合起来，把各项财务指标结合起来，进行全面综合分析。如定量分析和定性分析相结合、比较分析和比率分析相结合、横向分析和纵向分析相结合、总量分析和个量分析相结合、静态分析和动态分析相结合，以便相互取长补短，发挥财务分析总体功能效应。在西方国家财务分析的实际工作中，综合财务分析方法主要有以下两种：
1、杜邦财务分析体系。其是利用财务指标间的内在关系，来分析评价企业综合经营管理水平及经济效益的好坏。企业的财务状况是一个完整的系统，内部的各种因素不是孤立存在的，任何一个因素的变动都会引起企业整体财务状况的改变。要真实有效地把握企业财务状况，必须把握企业内部各种因素的组成和规定性，这样才能了解企业财务状况的全貌。杜邦财务分析方法很好地反映了相关财务比率之间的内在联系。从本质上说杜邦财务分析方法的分析过程就是财务比率分解的过程。在分析过程中，由于企业经营的最终目标是企业财富最大化，而净资产收益率是实现该财务管理目标的关键，也是最具综合性和代表性的指标。杜邦财务分析体系可以将影响企业获利能力的因素及各因素的影响程度充分揭示出来，从而有利于企业合理使用资产，妥善安排资金，优化资源配置，加速资金周转，以提高经济效益，有效地实现企业财务目标。
2、沃尔综合评分方法。运用单一比率分析方法了解某一方面的财务状况有时是不够的，需要从整体上把握企业的财务状况。沃尔综合评分方法存在一个前提条件：财务状况客观上存在一个合理的状态，这个状态可以通过一系列财务比率及其对应的比重对比关系来反映。因此需要设计能够综合反映企业财务状况的指标体系：包括流动比率、净资产与负债比率、资产与固定资产比率、销售成本与存货比率、销售额与应收账款比率、销售额与固定资产比率、销售额与净资产比率。体系中标准比率对应的标准分值之和为100分，代表优良的财务状况，并以此作为判断财务状况优劣的客观标准。若实际评分小于100，说明财务状况不够好。此法的另一特点是分值与比率的大小成正比例关系。每个比率分值的确定存在很大主观因素，不同的分析者对同一比率重要程度的认识不可能完全一致。在分析时就应该特别注意分析某些指标是否存在异常变化，客观地反映问题，避免主观因素过多地影响分析结果，使财务分析尽可能精确地反映企业的综合状况。
（二）克服数据来源上的局限性
财务报表中使用的都是汇总数据，要了解这些数据的具体内容，必须详细分析会计报表附注中的细分内容，这样才避免被汇总数据表面所蒙蔽。如从债权资产的项目结构和账龄结构，可以分析其质量状况，根据投资项目的构成与变化可以分析各投资项目的真实价值。进一步完善财务报告体系，以资产负债表、损益表、利润表等作为基本报表反映企业情况的基础，注重对财务状况说明书的编制工作，其信息披露应反映企业的生产状况、采用的会计政策、或有事项、非货币性的与财务事项密不可分的信息、企业未来发展前景。
（三）提高财务分析的利用效果
1、强化对财务分析作用的再认识，提高利用率。开展自上而下的利用效果交流活动。对于那些通过财务分析明显起到了加强企业管理，提高企业经济效益作用的典型事例，要及时交流经验。通过实效，提高人们对财务分析作用的再认识。定期或不定期召开财务分析活动会议，落实其应起的作用。企业财会部门在编写财务分析时，要求企业领导人，定期或不定期召集企业各职能部门参加财务分析活动会，并使这一活动形成制度，并在分析会上落实责任和任务，使财务分析应起的作用在分析会上初步得到落实，同时也自觉或不自觉地提高了企业职能部门对财务分析作用的认识。提高财会人员的参与意识，对于财务分析提出的建议、措施等，财会人员要积极组织或帮助有关部门实施，使财务分析应起的作用尽快转为实效。
2、提高财务分析可用率。抓住重点，选好议题，多写专题分析。要抓重点行业的分析、关键环节的分析、盈亏大户的分析、主要经验或主要教训的分析、财务活动中出现的新现象或新问题的分析等。专题分析是指对某一专门问题所进行的分析，它具有不受时间、范围等方面的限制，灵活、及时、针对性强等特点，因而，它正可以在这些方面发挥作用。抓好专题分析，多写专题分析，也就有利于及时解决问题，改进或指导工作。把握本质，深挖精析，提高质量。要改变这一现状，财务分析人员就必须进一步深入实际，对影响财务状况的因素或现象做全面、细致的了解，把握其规律，透过现象抓住本质。这样才能把因素或现象的实质剖析清楚，为今后的工作起积极的指导作用。提高语言表达能力，写好财务分析。对于财务分析写作而言，其基本要求是严谨、简明、通俗，就是在语言运用上准确而恰当的表达；要写得简洁明快、干净利落；不故弄玄虚，力求少用专业术语，使人不费猜测，即要提高语言驾驭能力。
（四）提高企业管理人员的财务分析意识
这不仅要求企业管理者要增强财务意识，也需要管理者增加财务知识，提高管理素质，正确认识财务分析在企业管理中的作用，还需要财务人员的积极配合，使财务分析的作用尽可能大的发挥，以利于企业正确的决策。
参考文献：
1、财政部注册会计师考试委员会办公室.财务成本管理[M].经济科学出版社,2001.
2、雷学勤.创建决策经营企业财务分析系统[J].经济管理,2003(15).
3、马建国.如何做好企业财务分析[J].西部财会,2003(1).
4、张晓秋.现代企业财务分析指标的局限性[J].审计文汇, 2003(9).
5、张春丽,高阳.试论企业财务分析方法[J].沈阳建筑工程学院学报（社会科学版),2002(2).
6、荆新, 王化成, 刘俊彦.财务管理学 [M].中国人民大学出版社,1998.
（作者单位：福建省青山纸业股份有限公司。作者为会计师）
关键词：企业财务分析；财务数据；财务分析方法；财务管理
随着现代市场经济体系的确立，被推向市场的企业对其行为的要求日趋规范、科学，财务分析作为财务管理的关键环节，根据财务报表上的各项数据，采用一定的分析方法，有重点、有针对性地分析研究，借以评价企业的经营管理业绩和财务状况，提供有关信息，并据以指导企业下一期的经营活动。可见，一个企业编制财务报表并不是其财务工作的最终目的，财务分析作为会计核算的继续和延伸，对于正确评价企业财务状况，促进企业经营管理，具有十分重要的意义。
一、企业财务分析现状和存在问题分析
（一）财务分析指标涵盖不全，不成体系
在现实中，我国财务报表分析体系最常用的主要是八大指标，即反映偿债能力的三大指标：资产负债率、流动比率、速动比率；反映盈利能力的三大指标：销售利润率、成本费用率、资本利润率；以及反映营运能力的两大指标：应收账款周转率和存货周转率。这些指标虽然从不同角度对企业一定时期的生产经营状况进行分析，但是所涉及的范围不全面，不能涵盖企业经济活动的所有方面，也未充分利用会计报表所提供的信息资料。它不能形成一个完善的指标体系，不能满足信息使用者的需求。在指标的计算中，只考虑了存量因素而极少考虑流量因素对企业财务指标的影响。
（二）财务分析手段落后，预测能力不强
随着科技的发展，计算机已在会计日常核算中得到了广泛的应用。但是，利用计算机对会计资料的进一步分析和预测却未能全面展开。企业的财务信息不能得以及时、准确的分析。一方面是由于经济活动的复杂性和多变性，财务分析的工作量巨大；而另一方面是由于没有充分利用计算机这种现代化的分析工具。目前的商品化软件大多侧重于财务核算，对财务分析和财务预测，甚至财务预警方面的功能考虑不是很全面。仅靠个人对会计报表进行分析，一方面工作的效率要受到限制，不能很好地满足知识经济的要求，另一方面由于分析者个人素质和意识等原因，财务信息的质量也会受到影响。
（三）财务分析方法单一，分析不够深入
在财务分析中，可以选用的分析方法主要有比较分析法、比率分析法、趋势分析法和因素分析法。而实际中常用的仅是比较分析法和比率分析法。这样就使分析方法趋于单一，表现出分析的局限性。何况，比率分析法是一种事后分析方法，主要针对已经发生的经济活动分析，在市场经济条件下，表现出一定的滞后性。另外，比率分析是针对单个指标进行分析，信息集成度水平低，综合程度较低。不利于反映企业生产经营状况。这些还是客观因素，在一定程度上，一些会计信息的需求者的主观意识也影响着其比率的分析和取得，因此，应该提出较合理又能较多避免主观因素制约的财务分析方法。
（四）财务数据来源问题
会计处理方法的不同使不同企业同类报表数据缺乏可比性，从而使财务分析结果有差异。根据现行制度的规定，企业的存货发出计价方法，固定资产折旧方法，坏账的处理方法，对外投资的核算方法，外币报表折算汇率，所得税会计中的核算方法等等，都可以有不同的选择，存货发出方法有先进先出法、后进先出法、加权平均法等多种方法。即使是单个企业实际经营情况完全相同，不同的方法对期末存货及其销售成本水平也有不同的影响，因此，财务报表中的有关数据会有所不同，使得两个企业的财务分析结果不准确。汇总数据不能直接反映企业财务状况的情况。企业财务报表中的数据是分类汇总性数据，它不能直接反映企业财务状况的详细情况。而汇总使用的数据又是历史数据，与出具报表时的客观情况有一定的差距。资产负债表和损益表所反映的时间的不同。以比率的形式将两报表中的数据比较，其可比性程度不一致，损益表是时期报告，反映的是跨越了整个会计年度的数据信息，而资产负债表是时点报告，只反映企业某一时点财务状况，因此将两报表的数据进行比较会有一些困难。
（五）企业财务分析利用效果不够理想
财务分析结果的利用率不高。管理人员重经营，轻管理而忽略财务分析的作用，而财务人员本身也没发挥应有的作用，造成了财务分析的利用率较低的状况。财务分析结果的可用率不高。财务制度规定，会计期间终了时，财会部门既要编报会计报表，同时还要认真编写财务分析报告。虽然实际工作中不乏质量较高的财务分析报告，但从整体上看，目前财务分析工作中仍然有很多不容回避的弊病。一是选题缺乏针对性。针对性即通过管理人员所反映的和通过相关联的若干期会计报告的比较而发现的该会计期间财务活动中存在的主要问题，然后提出解决问题的办法，做到有的放矢。但目前企业的财务分析多半是根据上级需求编写，而上级部门的要求大都是一般性的要求，带有共同性，没有针对性。二是剖析不够深入。编写财务分析的资料主要是会计报表，会计报表的内容“只有死数字而缺少活情况”，运用会计报表上的数字又触及不到问题的实质，抓不住影响财务状况的主要因素和关键所在，更总结不出经验和教训。三是重点不突出。不少的财务人员编写的财务分析，不外乎购销存，资金的运用，费用与盈亏等方面，虽面面俱到，但没有重点。如分析利润完成情况，先将本期完成与计划比，与上年同期比，再分别将利润各构成项目逐一比较，就算分析完成了，但这并不能真正说明什么问题。四是文字表达能力差。财务分析要求做到严谨、简明、通俗，但通常的财务分析对说不清原因的问题模棱两可，含糊其词。
二、加强解决企业财务分析的基本思路
（一）运用综合财务分析法
在基本数量分析和调查研究基础上，还要把财务活动和生产经营活动结合起来，把各项财务指标结合起来，进行全面综合分析。如定量分析和定性分析相结合、比较分析和比率分析相结合、横向分析和纵向分析相结合、总量分析和个量分析相结合、静态分析和动态分析相结合，以便相互取长补短，发挥财务分析总体功能效应。在西方国家财务分析的实际工作中，综合财务分析方法主要有以下两种：
1、杜邦财务分析体系。其是利用财务指标间的内在关系，来分析评价企业综合经营管理水平及经济效益的好坏。企业的财务状况是一个完整的系统，内部的各种因素不是孤立存在的，任何一个因素的变动都会引起企业整体财务状况的改变。要真实有效地把握企业财务状况，必须把握企业内部各种因素的组成和规定性，这样才能了解企业财务状况的全貌。杜邦财务分析方法很好地反映了相关财务比率之间的内在联系。从本质上说杜邦财务分析方法的分析过程就是财务比率分解的过程。在分析过程中，由于企业经营的最终目标是企业财富最大化，而净资产收益率是实现该财务管理目标的关键，也是最具综合性和代表性的指标。杜邦财务分析体系可以将影响企业获利能力的因素及各因素的影响程度充分揭示出来，从而有利于企业合理使用资产，妥善安排资金，优化资源配置，加速资金周转，以提高经济效益，有效地实现企业财务目标。
2、沃尔综合评分方法。运用单一比率分析方法了解某一方面的财务状况有时是不够的，需要从整体上把握企业的财务状况。沃尔综合评分方法存在一个前提条件：财务状况客观上存在一个合理的状态，这个状态可以通过一系列财务比率及其对应的比重对比关系来反映。因此需要设计能够综合反映企业财务状况的指标体系：包括流动比率、净资产与负债比率、资产与固定资产比率、销售成本与存货比率、销售额与应收账款比率、销售额与固定资产比率、销售额与净资产比率。体系中标准比率对应的标准分值之和为100分，代表优良的财务状况，并以此作为判断财务状况优劣的客观标准。若实际评分小于100，说明财务状况不够好。此法的另一特点是分值与比率的大小成正比例关系。每个比率分值的确定存在很大主观因素，不同的分析者对同一比率重要程度的认识不可能完全一致。在分析时就应该特别注意分析某些指标是否存在异常变化，客观地反映问题，避免主观因素过多地影响分析结果，使财务分析尽可能精确地反映企业的综合状况。
（二）克服数据来源上的局限性
财务报表中使用的都是汇总数据，要了解这些数据的具体内容，必须详细分析会计报表附注中的细分内容，这样才避免被汇总数据表面所蒙蔽。如从债权资产的项目结构和账龄结构，可以分析其质量状况，根据投资项目的构成与变化可以分析各投资项目的真实价值。进一步完善财务报告体系，以资产负债表、损益表、利润表等作为基本报表反映企业情况的基础，注重对财务状况说明书的编制工作，其信息披露应反映企业的生产状况、采用的会计政策、或有事项、非货币性的与财务事项密不可分的信息、企业未来发展前景。
（三）提高财务分析的利用效果
1、强化对财务分析作用的再认识，提高利用率。开展自上而下的利用效果交流活动。对于那些通过财务分析明显起到了加强企业管理，提高企业经济效益作用的典型事例，要及时交流经验。通过实效，提高人们对财务分析作用的再认识。定期或不定期召开财务分析活动会议，落实其应起的作用。企业财会部门在编写财务分析时，要求企业领导人，定期或不定期召集企业各职能部门参加财务分析活动会，并使这一活动形成制度，并在分析会上落实责任和任务，使财务分析应起的作用在分析会上初步得到落实，同时也自觉或不自觉地提高了企业职能部门对财务分析作用的认识。提高财会人员的参与意识，对于财务分析提出的建议、措施等，财会人员要积极组织或帮助有关部门实施，使财务分析应起的作用尽快转为实效。
2、提高财务分析可用率。抓住重点，选好议题，多写专题分析。要抓重点行业的分析、关键环节的分析、盈亏大户的分析、主要经验或主要教训的分析、财务活动中出现的新现象或新问题的分析等。专题分析是指对某一专门问题所进行的分析，它具有不受时间、范围等方面的限制，灵活、及时、针对性强等特点，因而，它正可以在这些方面发挥作用。抓好专题分析，多写专题分析，也就有利于及时解决问题，改进或指导工作。把握本质，深挖精析，提高质量。要改变这一现状，财务分析人员就必须进一步深入实际，对影响财务状况的因素或现象做全面、细致的了解，把握其规律，透过现象抓住本质。这样才能把因素或现象的实质剖析清楚，为今后的工作起积极的指导作用。提高语言表达能力，写好财务分析。对于财务分析写作而言，其基本要求是严谨、简明、通俗，就是在语言运用上准确而恰当的表达；要写得简洁明快、干净利落；不故弄玄虚，力求少用专业术语，使人不费猜测，即要提高语言驾驭能力。
（四）提高企业管理人员的财务分析意识
这不仅要求企业管理者要增强财务意识，也需要管理者增加财务知识，提高管理素质，正确认识财务分析在企业管理中的作用，还需要财务人员的积极配合，使财务分析的作用尽可能大的发挥，以利于企业正确的决策。
参考文献：
1、财政部注册会计师考试委员会办公室.财务成本管理[M].经济科学出版社,2001.
2、雷学勤.创建决策经营企业财务分析系统[J].经济管理,2003(15).
3、马建国.如何做好企业财务分析[J].西部财会,2003(1).
4、张晓秋.现代企业财务分析指标的局限性[J].审计文汇, 2003(9).
5、张春丽,高阳.试论企业财务分析方法[J].沈阳建筑工程学院学报（社会科学版),2002(2).
6、荆新, 王化成, 刘俊彦.财务管理学 [M].中国人民大学出版社,1998.
（作者单位：福建省青山纸业股份有限公司。作者为会计师）