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摘要：在当前理财实务和投资实践中，现金流量表的信息反映功能并未得到充分有效地实现。本文针对当前现金流量表普遍存在“利用现状不佳”，“信息易被操纵”的现象，就改进现金流量表信息的利用，防范信息反映失真提出一些建议。
关键词：财务信息反映 现金流量 现金流量表
现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表，表明企业获得现金和现金等价物的能力。它以现金收付实现制为编制原则，因此不受会计权责发生制记账中应计、摊销、预提及分配等程序的影响，所反映的“企业经营及相关活动的现金流量”不易变形，是相对可靠的财务数据。
然而，在当前理财实务或投资实践中，现金流量表的信息反映功能并未得到充分有效地实现，其具体表现可用“整体利用现状不佳”和“具体信息易被操纵”两方面概括。改进现金流量表相关信息利用，防范信息反映的失真，对于企业的投资者、管理者及利益相关者都有着十分重要的意义。
▲▲ 一、现金流量表信息反映功能现状
（一）整体利用现状不佳
根据《企业会计准则——基本准则》规定，“现金流量表”作为企业会计报表的三大主表之一，在会计报表体系中与“资产负债表”和“利润表”处于同等地位。但从实际利用的现状来看，现金流量表的整体利用状况明显落后于前两表。其主要表现为：
1、许多企业对现金流量表所反映的现金流信息的利用水平普遍欠佳。在一些企业的理财实践中，资产负债表和利润表的会计账面信息一般都受到较多的关注，而有关企业现实运营能力的现金流信息却并未受到应有的重视。
2、现金流量表的制作水平低下。由于现金流信息的不受重视，现金流量表的制作水平、流程要求也远不及资产负债表和利润表严谨、细致，甚至留于形式，导致现金流量表的总体质量也不及其他两表高。而且这又循环地导致了企业现金流量信息利用水平的欠佳。
3、现金流量表对外披露时信息质量不高。由于许多企业对现金流量信息的不重视和现金流量表制作水平的低下，使得该表对外披露时信息质量不高，错误、造假现象严重。
（二）具体信息易被操纵
在理财实务中，现金流量表具体信息非常容易被人为操纵，这也是现金流量表没能很好有效执行信息反映功能的原因之一。一些企业通过对现金流量信息的粉饰、操纵，使得企业在财务信息披露时，无论是会计账面信息还是现金流信息，都显得十分“完美”，以此直接或间接的“欺骗”、“蒙闭”企业的投资者、债务人或其他相关利益人，以达到企业融资、投资、再投资或者持续经营的需要，甚至是为了个人获利的需要。
企业经营及相关活动的现金流信息操纵手法大致可分为三种类型:
1.利用现金流量表编制准则提供的判断空间与选择余地
目前我国现金流量表格式采用的是“三分法”，即将现金收支分为经营、投资和筹资活动三部分。这种“三分法”给某项现金流发生后的归属留下了一定的判断余地和选择空间，于是便产生了所谓的“会计选择”问题。
2.利用理财策略、营销手段等影响现金收付的发生时间
这一类常见的方法有：加快货款回收，清理资金占用，延长采购付款期限，通过关联方代垫费用支出等方式。
3.在编制时，直接对相关信息进行造假。
这一类在实务中常见的做法有：
(1)将非经营活动甚至违规行为的所得计入“主营业务收入”，同时计入“销售活动收到的现金”，使得利润和现金及现金等价物余额都获得提高。
(2)配合收入造假，虚构销售收现，同时通过虚构投资支出消化虚增的现金。
(3)为避免主营收入缺乏现金支撑的质疑而粉饰销售收现能力，虚增“销售商品、提供劳务收到的现金”，同时虚增“购买商品、接受劳务支付的现金”将虚增的现金部分抵消。
▲▲ 二、改进现金流量表相关信息利用、防范现金流信息反映失真的几点建议
1、特别加强对表中经营活动现金流量的关注。
当前一些上市公司对现金流量的造假操纵一般都集中在经营活动现金流量部分，每股经营性现金净流量信息往往反映失真。因此只有进行深入细致的分析，会计报表使用者才能得出相对有用、准确的信息。
2、提高对投资活动和筹资活动现金流量信息重要性的认识。
企业投资活动的最终目的是为了增加将来经营活动的现金流入。企业的筹资活动的本质是为弥补经营活动和投资活动所需现金的不足。
3、十分重视现金流量表中大额非正常现金流量的分析
对非正常的现金流量应认真评判，因为它不一定可以在以后年度持续。如“补贴收入”、“处置固定资产而收回的现金净额”等项目的现金流入，均属于短期收入。阅读现金流量表时应注意剔除非经常性损益产生的现金流量和其他非持续性的现金流量。
4、多表并看，将现金流量表的有关项目与其他报表结合起来解读分析
由于资产负债表、利潤表和现金流量表有内在的逻辑勾稽关系，可以从另外两张报表各项目的变动中寻找公司经营性现金流量增减的实质。因此，投资者应将现金流量表的有关项目与其他报表结合起来解读分析，仅仅从公司的现金流量表中获取企业现金流量方面的信息是片面和狭隘的。
5、现金流量表的阅读还应结合其他资料进行
对应于现金流量表的相关资料分析包括：阅读财务报表附注，了解行业情况及公司相关背景，了解传媒中关于该公司的其他信息等等。这样可以直接加深对现金流量表的理解，以进一步判断企业的整体经营素质和管理水平。
参考文献：
[1]财政部 《企业会计准则》，科学经济出版社，2006年
[2]中注协 《2008年CPA考试辅导教材――会计》，中国财政经济出版社，2008年
[3] 吴瑜程 现金流量表的粉饰与识别.，科技创业月刊，2006, (01)
[4] 宋钊，庞笑竹 如何分析上市公司的现金流量表.，辽宁税务高等专科学校学报，2005，(02)
[5] 孙铁强 编制现金流量表的新法——项目汇总法，林业财务与会计，2005，(02)
（责任编辑：罗云凤）
关键词：财务信息反映 现金流量 现金流量表
现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表，表明企业获得现金和现金等价物的能力。它以现金收付实现制为编制原则，因此不受会计权责发生制记账中应计、摊销、预提及分配等程序的影响，所反映的“企业经营及相关活动的现金流量”不易变形，是相对可靠的财务数据。
然而，在当前理财实务或投资实践中，现金流量表的信息反映功能并未得到充分有效地实现，其具体表现可用“整体利用现状不佳”和“具体信息易被操纵”两方面概括。改进现金流量表相关信息利用，防范信息反映的失真，对于企业的投资者、管理者及利益相关者都有着十分重要的意义。
▲▲ 一、现金流量表信息反映功能现状
（一）整体利用现状不佳
根据《企业会计准则——基本准则》规定，“现金流量表”作为企业会计报表的三大主表之一，在会计报表体系中与“资产负债表”和“利润表”处于同等地位。但从实际利用的现状来看，现金流量表的整体利用状况明显落后于前两表。其主要表现为：
1、许多企业对现金流量表所反映的现金流信息的利用水平普遍欠佳。在一些企业的理财实践中，资产负债表和利润表的会计账面信息一般都受到较多的关注，而有关企业现实运营能力的现金流信息却并未受到应有的重视。
2、现金流量表的制作水平低下。由于现金流信息的不受重视，现金流量表的制作水平、流程要求也远不及资产负债表和利润表严谨、细致，甚至留于形式，导致现金流量表的总体质量也不及其他两表高。而且这又循环地导致了企业现金流量信息利用水平的欠佳。
3、现金流量表对外披露时信息质量不高。由于许多企业对现金流量信息的不重视和现金流量表制作水平的低下，使得该表对外披露时信息质量不高，错误、造假现象严重。
（二）具体信息易被操纵
在理财实务中，现金流量表具体信息非常容易被人为操纵，这也是现金流量表没能很好有效执行信息反映功能的原因之一。一些企业通过对现金流量信息的粉饰、操纵，使得企业在财务信息披露时，无论是会计账面信息还是现金流信息，都显得十分“完美”，以此直接或间接的“欺骗”、“蒙闭”企业的投资者、债务人或其他相关利益人，以达到企业融资、投资、再投资或者持续经营的需要，甚至是为了个人获利的需要。
企业经营及相关活动的现金流信息操纵手法大致可分为三种类型:
1.利用现金流量表编制准则提供的判断空间与选择余地
目前我国现金流量表格式采用的是“三分法”，即将现金收支分为经营、投资和筹资活动三部分。这种“三分法”给某项现金流发生后的归属留下了一定的判断余地和选择空间，于是便产生了所谓的“会计选择”问题。
2.利用理财策略、营销手段等影响现金收付的发生时间
这一类常见的方法有：加快货款回收，清理资金占用，延长采购付款期限，通过关联方代垫费用支出等方式。
3.在编制时，直接对相关信息进行造假。
这一类在实务中常见的做法有：
(1)将非经营活动甚至违规行为的所得计入“主营业务收入”，同时计入“销售活动收到的现金”，使得利润和现金及现金等价物余额都获得提高。
(2)配合收入造假，虚构销售收现，同时通过虚构投资支出消化虚增的现金。
(3)为避免主营收入缺乏现金支撑的质疑而粉饰销售收现能力，虚增“销售商品、提供劳务收到的现金”，同时虚增“购买商品、接受劳务支付的现金”将虚增的现金部分抵消。
▲▲ 二、改进现金流量表相关信息利用、防范现金流信息反映失真的几点建议
1、特别加强对表中经营活动现金流量的关注。
当前一些上市公司对现金流量的造假操纵一般都集中在经营活动现金流量部分，每股经营性现金净流量信息往往反映失真。因此只有进行深入细致的分析，会计报表使用者才能得出相对有用、准确的信息。
2、提高对投资活动和筹资活动现金流量信息重要性的认识。
企业投资活动的最终目的是为了增加将来经营活动的现金流入。企业的筹资活动的本质是为弥补经营活动和投资活动所需现金的不足。
3、十分重视现金流量表中大额非正常现金流量的分析
对非正常的现金流量应认真评判，因为它不一定可以在以后年度持续。如“补贴收入”、“处置固定资产而收回的现金净额”等项目的现金流入，均属于短期收入。阅读现金流量表时应注意剔除非经常性损益产生的现金流量和其他非持续性的现金流量。
4、多表并看，将现金流量表的有关项目与其他报表结合起来解读分析
由于资产负债表、利潤表和现金流量表有内在的逻辑勾稽关系，可以从另外两张报表各项目的变动中寻找公司经营性现金流量增减的实质。因此，投资者应将现金流量表的有关项目与其他报表结合起来解读分析，仅仅从公司的现金流量表中获取企业现金流量方面的信息是片面和狭隘的。
5、现金流量表的阅读还应结合其他资料进行
对应于现金流量表的相关资料分析包括：阅读财务报表附注，了解行业情况及公司相关背景，了解传媒中关于该公司的其他信息等等。这样可以直接加深对现金流量表的理解，以进一步判断企业的整体经营素质和管理水平。
参考文献：
[1]财政部 《企业会计准则》，科学经济出版社，2006年
[2]中注协 《2008年CPA考试辅导教材――会计》，中国财政经济出版社，2008年
[3] 吴瑜程 现金流量表的粉饰与识别.，科技创业月刊，2006, (01)
[4] 宋钊，庞笑竹 如何分析上市公司的现金流量表.，辽宁税务高等专科学校学报，2005，(02)
[5] 孙铁强 编制现金流量表的新法——项目汇总法，林业财务与会计，2005，(02)
（责任编辑：罗云凤）