【摘 要】
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价格已经充分反映了所有可以得到的信息,这就是有效市场假说的基本命题。从经济意义或现实操作层面上讲,EMH的这一理论含义是指没有人能持续的获得超额收益。本文根据风险偏
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价格已经充分反映了所有可以得到的信息,这就是有效市场假说的基本命题。从经济意义或现实操作层面上讲,EMH的这一理论含义是指没有人能持续的获得超额收益。本文根据风险偏好和市场波动特征制定出相应的交易策略;再通过交易策略模拟交易实证研究我国股票市场是否存在超额收益的可能性;从而研究我国股票市场是否达到弱式有效。
The price has fully reflected all the available information, which is the basic proposition of the effective market hypothesis. From the economic sense or practical level, the theoretical meaning of EMH is that no one can continuously obtain excess returns. In this paper, the corresponding trading strategies are formulated according to the risk appetite and the market volatility characteristics. Then the empirical simulation of trading strategies is used to study the possibility of excess returns in China’s stock market. Thus, whether the stock market in our country is weakly effective or not is studied.
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