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国电南瑞：反弹趋势确立
1-3Q收入增速放缓，但强劲增长显现。国电南瑞（600406）1-3Q收入同比增长10%，明显放缓，其中3Q收入同比下降6.8%，市场对此担忧较大。但展望未来，推动公司业绩增长的强劲增长点已经出现，在这些领域公司具有总包和系统集成的核心竞争优势，将助力公司未来成长。
配网开始发力，最受益企业之一。2014年将是配网建设大规模启动元年。首先，目前国内智慧配电网的自动化比例程度仍然很低，加强配电网建设势在必行，预计未来2年配电网投资额超千亿元；其次，未来配电网建设的核心将是体现智慧化，二次设备投资占比将从当前10%-15%提升20%以上的水准，智慧配电网建设进入高峰期。公司在配电领域积淀深厚，具有先发优势；其次，年底待注入的电研华源将充实公司在配电一次设备的产品线，公司将借此成为市场上仅有的两家配电产品总包供应商之一。预计未来两年该领域订单增速将超50%。
操作策略：二级市场上，该股于今年4月初到5月中旬期间强势上涨，站上2012年以来的高位。随后在高位展开调整，9月下旬以来连续下跌，当前公司股价筑底反弹的趋势确立。公司年内资产注入可以完成， 待注入资产盈利能力突出，与公司现有业务协同效应强，将助力公司业绩成长。公司股价有望继续保持反弹向上的趋势。
美邦服饰：改革助力业绩恢复
国内休闲服饰龙头2011年遭遇发展瓶颈。美邦服饰（002269）自2008年上市以来快速成为国内休闲服饰龙头。但由于定位人群及价位相似，国际快时尚及网购的快速崛起对我国大众休闲服饰市场冲击最大；且在终端消费逐渐放缓的背景下，公司仍采取了激进的扩张策略，导致2011年经历了严重的库存危机，营收和业绩增速逐季下滑，面对消费形势的变化，粗放型增长模式遇到瓶颈。
倒逼改革，探索体验式运营模式变革。 根据Uromonitor数据，预计美邦市占率不到2%，仍有很大提升潜力，而改革举措决定了未来发展空间。公司现阶段以消费者体验为导向，实现线上、线下互联、互通、互动、希望打破原来18-25岁的年龄界限，提供高性价比的产品。以“一城一文化，一店一主题”宗旨进行店铺升级改造，提升消费者购物体验；全面整合线上，线下资源，提供全平台，全品类的的便捷购物体验。
操作策略： 二级市场上，该股颇受机构投资者的青睐，截止2013年9月30日，公司前十大股东中，共有7只为基金、信托或资产管理计划，其中3只为新增。公司不断求变创新，产业链得到优化，品牌盈利和广泛的渠道布局优势凸显。虽然公司近期股价涨幅较大，但从历史上来看，仍处于相对低位，投资者可积极关注。
洪涛股份：量价齐升或将持续
盈利能力持续提升，再融资需求加大。前3季度，洪涛股份（002325）综合毛利率同比提高1.54个百分点至17.99%；期间费用控制良好，同比下降0.37个百分点至3.08%；受规模扩大影响，期末应收账款余额同比增加64%，折旧计提致使资产减值损失增加2490万元。
定向增发打开资金瓶颈，为后续扩张助力。公司拟定向增发不超过9600万股，增发价格不低于8.98元/股，募集资金不超过8.6亿元，用于广东云浮高新石材产业园，天津市产业园及补充流动资金，募投项目的实施有助于提高公司配套能力，工厂化程度，并解决资金瓶颈。项目投产后正常年份新增营业收入10.74亿元，净利润1.65亿元。
装饰板块估值或仍将承压。2013年装饰板块表现低迷主要原因来自于行业估值水平下移。2014年，高端星级酒店盈利水平趋弱或将影响后期投资规模及进度；实际利率水平上行或将对未来商业地产投资规模及装饰行业回款造成挑战；而各公司内生增速水平不断下滑也将使行业估值继续承压。
操作策略：二级市场上，该股自上市以来总体处于上行通道中，期间经历多次大幅调整。今年五月创造历史高价之后，持续展开向下调整，当前该股触底反弹，呈现量价齐升的态势。经过短时间的消化后，该股有望继续保持上行的趋势，投资者可择机介入。
友谊股份：有望受益国资改革
零售航母，有望受益自贸区和国资改革。友谊股份（600827）覆盖零售全业态，包括百货、购物中心、奥特莱斯、大卖场、超市、便利店；2013年销售收入预期将超过520亿元；在2012年上海单体百货销售20强中，公司旗下百货11席上榜，稳占上海百货零售半壁江山。公司将有望成为上海国企改革受益最大的上市公司。同时公司目前PE、PB估值均处于上海零售企业中最低水平，未来业绩改善后市场表现弹性值得期待。
购物中心和奥特莱斯是未来发展重点，定位清晰，与电商形成错位竞争。电商渗透率在2013年将超过7%，其低价和便利优势对传统零售冲击明显。公司通过重点发展购物中心和奥特莱斯的扩张战略，一手抓消费体验，一手抓低价，两业态将助力公司有效对抗电商冲击。同时公司旗下联华超市已经拥有便利店2116家，其即时性消费特征也能够成功抗电商冲击。
操作策略：二级市场上，该股自今年8月以来强势上攻，并实现翻番，随后调头向下，最大调整幅度25%左右。公司作为上海最大，业态最全的零售航母，积极创新经营方式，尝试个别品类自营，布局O2O线上线下协同，有望从自贸区和上海国企改革中获益最大。当前，公司股价处于上行通道中，后市有望依托20日均线，继续保持上行势头。
爱施德：有望保持震荡上行
智能手机放量及新品牌引入驱动业绩大幅增长。爱施德（002416）前三季度实现收入307.75亿元，同比增长126.22%，归属母公司净利润5.29亿元，同比增长288.85%。其中，单季度收入增132.5%，归属母公司净利润增长2333.7%。收入和业绩大幅增长主要得益于智能手机持续放量以及新品牌和产品的引入。
经营效率持续大幅提升，业务转型谋划长远。1）公司前三季度综合毛利率为7.47%，同比大幅提升4.02个百分点，单季度，主要得益于新品牌和产品引入导致产品结构持续改善。期间费用率为3.31%，同比下降2.14个百分点，其中销售费用率为2.24%，同比下降1.98个百分点，管理费用率为0.70%，同比下降0.26个百分点。存货周转率持续提升，周转天数仅为22.36天，较中报下降4天。经营现金流大幅改善，已由中报的-5.96亿提升至三季度的8.98亿元。2）彩梦科技注入及迈奔灵动收购开启转型之路，为公司业务转型和长期发展奠定基础，新业务占比的持续提升有利于增强业绩的稳定性和持续性。
操作策略：二市场上，该股自2012年底以来持续上涨，6月份以来更是强势上涨，并创出29.08元的历史最高价。随后，该股展开调整，最大调整幅度接近50%。智能手机放量有利于爱施德分享行业高速增长，当前公司股价较最高位仍有近30%的调整幅度，后市有望继续保持震荡上行的态势。
峨眉山A：投资投机皆可为
公司业绩恢复能力强。2008年"汶川地震"之后，峨眉山A（000888）恢复速度较快，景区客流于2009年就实现基本恢复，自2010年起就实现客流，营业收入及净利润的快速增长。
多因素提升短期业绩。1，交通提升；2，公司将借助区域交通改善，通过精准定位不同客户群的需求，实现向网络营销转型；3.募投项目实施。
长期“大峨眉”将打开市场空间。大环境继续有利于公司发展，而公司实际控制人的注资预期及公司的中长期目标与规划和优秀管理层，将保证公司健康稳健发展。公司战略目标明确。一手抓门票、索道、酒店等传统产业，通过构建网络营销服务体系，打通景区“大小循环”，实现景区游客的持续高速增长；另一手抓新兴产业，在夯实传统产业的基础上，拓展由旅游产业派生出的茶叶、文化演艺、旅游地产、特色旅游项目等新兴产业，使传统产业与新兴产业相互促进，相互驱动，推动公司走上发展的快车道。
操作策略：二级市场上，该股自2010年以来，就持续在高位保持箱体震荡的格局，期间经历三次较大幅度的调整，今年3月份，该股自高点持续下跌，至7月下旬，最大跌幅接近50%。尔后，该股触底反弹，震荡上行。公司业绩向上趋势基本确立，有望带动二级市场的股价继续保持当前走势。
1-3Q收入增速放缓，但强劲增长显现。国电南瑞（600406）1-3Q收入同比增长10%，明显放缓，其中3Q收入同比下降6.8%，市场对此担忧较大。但展望未来，推动公司业绩增长的强劲增长点已经出现，在这些领域公司具有总包和系统集成的核心竞争优势，将助力公司未来成长。
配网开始发力，最受益企业之一。2014年将是配网建设大规模启动元年。首先，目前国内智慧配电网的自动化比例程度仍然很低，加强配电网建设势在必行，预计未来2年配电网投资额超千亿元；其次，未来配电网建设的核心将是体现智慧化，二次设备投资占比将从当前10%-15%提升20%以上的水准，智慧配电网建设进入高峰期。公司在配电领域积淀深厚，具有先发优势；其次，年底待注入的电研华源将充实公司在配电一次设备的产品线，公司将借此成为市场上仅有的两家配电产品总包供应商之一。预计未来两年该领域订单增速将超50%。
操作策略：二级市场上，该股于今年4月初到5月中旬期间强势上涨，站上2012年以来的高位。随后在高位展开调整，9月下旬以来连续下跌，当前公司股价筑底反弹的趋势确立。公司年内资产注入可以完成， 待注入资产盈利能力突出，与公司现有业务协同效应强，将助力公司业绩成长。公司股价有望继续保持反弹向上的趋势。
美邦服饰：改革助力业绩恢复
国内休闲服饰龙头2011年遭遇发展瓶颈。美邦服饰（002269）自2008年上市以来快速成为国内休闲服饰龙头。但由于定位人群及价位相似，国际快时尚及网购的快速崛起对我国大众休闲服饰市场冲击最大；且在终端消费逐渐放缓的背景下，公司仍采取了激进的扩张策略，导致2011年经历了严重的库存危机，营收和业绩增速逐季下滑，面对消费形势的变化，粗放型增长模式遇到瓶颈。
倒逼改革，探索体验式运营模式变革。 根据Uromonitor数据，预计美邦市占率不到2%，仍有很大提升潜力，而改革举措决定了未来发展空间。公司现阶段以消费者体验为导向，实现线上、线下互联、互通、互动、希望打破原来18-25岁的年龄界限，提供高性价比的产品。以“一城一文化，一店一主题”宗旨进行店铺升级改造，提升消费者购物体验；全面整合线上，线下资源，提供全平台，全品类的的便捷购物体验。
操作策略： 二级市场上，该股颇受机构投资者的青睐，截止2013年9月30日，公司前十大股东中，共有7只为基金、信托或资产管理计划，其中3只为新增。公司不断求变创新，产业链得到优化，品牌盈利和广泛的渠道布局优势凸显。虽然公司近期股价涨幅较大，但从历史上来看，仍处于相对低位，投资者可积极关注。
洪涛股份：量价齐升或将持续
盈利能力持续提升，再融资需求加大。前3季度，洪涛股份（002325）综合毛利率同比提高1.54个百分点至17.99%；期间费用控制良好，同比下降0.37个百分点至3.08%；受规模扩大影响，期末应收账款余额同比增加64%，折旧计提致使资产减值损失增加2490万元。
定向增发打开资金瓶颈，为后续扩张助力。公司拟定向增发不超过9600万股，增发价格不低于8.98元/股，募集资金不超过8.6亿元，用于广东云浮高新石材产业园，天津市产业园及补充流动资金，募投项目的实施有助于提高公司配套能力，工厂化程度，并解决资金瓶颈。项目投产后正常年份新增营业收入10.74亿元，净利润1.65亿元。
装饰板块估值或仍将承压。2013年装饰板块表现低迷主要原因来自于行业估值水平下移。2014年，高端星级酒店盈利水平趋弱或将影响后期投资规模及进度；实际利率水平上行或将对未来商业地产投资规模及装饰行业回款造成挑战；而各公司内生增速水平不断下滑也将使行业估值继续承压。
操作策略：二级市场上，该股自上市以来总体处于上行通道中，期间经历多次大幅调整。今年五月创造历史高价之后，持续展开向下调整，当前该股触底反弹，呈现量价齐升的态势。经过短时间的消化后，该股有望继续保持上行的趋势，投资者可择机介入。
友谊股份：有望受益国资改革
零售航母，有望受益自贸区和国资改革。友谊股份（600827）覆盖零售全业态，包括百货、购物中心、奥特莱斯、大卖场、超市、便利店；2013年销售收入预期将超过520亿元；在2012年上海单体百货销售20强中，公司旗下百货11席上榜，稳占上海百货零售半壁江山。公司将有望成为上海国企改革受益最大的上市公司。同时公司目前PE、PB估值均处于上海零售企业中最低水平，未来业绩改善后市场表现弹性值得期待。
购物中心和奥特莱斯是未来发展重点，定位清晰，与电商形成错位竞争。电商渗透率在2013年将超过7%，其低价和便利优势对传统零售冲击明显。公司通过重点发展购物中心和奥特莱斯的扩张战略，一手抓消费体验，一手抓低价，两业态将助力公司有效对抗电商冲击。同时公司旗下联华超市已经拥有便利店2116家，其即时性消费特征也能够成功抗电商冲击。
操作策略：二级市场上，该股自今年8月以来强势上攻，并实现翻番，随后调头向下，最大调整幅度25%左右。公司作为上海最大，业态最全的零售航母，积极创新经营方式，尝试个别品类自营，布局O2O线上线下协同，有望从自贸区和上海国企改革中获益最大。当前，公司股价处于上行通道中，后市有望依托20日均线，继续保持上行势头。
爱施德：有望保持震荡上行
智能手机放量及新品牌引入驱动业绩大幅增长。爱施德（002416）前三季度实现收入307.75亿元，同比增长126.22%，归属母公司净利润5.29亿元，同比增长288.85%。其中，单季度收入增132.5%，归属母公司净利润增长2333.7%。收入和业绩大幅增长主要得益于智能手机持续放量以及新品牌和产品的引入。
经营效率持续大幅提升，业务转型谋划长远。1）公司前三季度综合毛利率为7.47%，同比大幅提升4.02个百分点，单季度，主要得益于新品牌和产品引入导致产品结构持续改善。期间费用率为3.31%，同比下降2.14个百分点，其中销售费用率为2.24%，同比下降1.98个百分点，管理费用率为0.70%，同比下降0.26个百分点。存货周转率持续提升，周转天数仅为22.36天，较中报下降4天。经营现金流大幅改善，已由中报的-5.96亿提升至三季度的8.98亿元。2）彩梦科技注入及迈奔灵动收购开启转型之路，为公司业务转型和长期发展奠定基础，新业务占比的持续提升有利于增强业绩的稳定性和持续性。
操作策略：二市场上，该股自2012年底以来持续上涨，6月份以来更是强势上涨，并创出29.08元的历史最高价。随后，该股展开调整，最大调整幅度接近50%。智能手机放量有利于爱施德分享行业高速增长，当前公司股价较最高位仍有近30%的调整幅度，后市有望继续保持震荡上行的态势。
峨眉山A：投资投机皆可为
公司业绩恢复能力强。2008年"汶川地震"之后，峨眉山A（000888）恢复速度较快，景区客流于2009年就实现基本恢复，自2010年起就实现客流，营业收入及净利润的快速增长。
多因素提升短期业绩。1，交通提升；2，公司将借助区域交通改善，通过精准定位不同客户群的需求，实现向网络营销转型；3.募投项目实施。
长期“大峨眉”将打开市场空间。大环境继续有利于公司发展，而公司实际控制人的注资预期及公司的中长期目标与规划和优秀管理层，将保证公司健康稳健发展。公司战略目标明确。一手抓门票、索道、酒店等传统产业，通过构建网络营销服务体系，打通景区“大小循环”，实现景区游客的持续高速增长；另一手抓新兴产业，在夯实传统产业的基础上，拓展由旅游产业派生出的茶叶、文化演艺、旅游地产、特色旅游项目等新兴产业，使传统产业与新兴产业相互促进，相互驱动，推动公司走上发展的快车道。
操作策略：二级市场上，该股自2010年以来，就持续在高位保持箱体震荡的格局，期间经历三次较大幅度的调整，今年3月份，该股自高点持续下跌，至7月下旬，最大跌幅接近50%。尔后，该股触底反弹，震荡上行。公司业绩向上趋势基本确立，有望带动二级市场的股价继续保持当前走势。