论文部分内容阅读
摘要：县域经济发展不平衡与县域金融支持的程度存在密切的关系，目前，县域金融在结构上是刚性的，而在数量上是相对萎缩的。其主要矛盾表现在两个方面：一方面是县域金融需求的综合性和多样性，另一方面是县域金融供给的刚性和短缺。为了解决县域金融供求失衡这个矛盾，需要从两个主要方面推进：一是调整县域金融供给结构；二是为县域金融的发展营造良好的外部环境。
关键词：县域经济；经济增长；金融发展；县域金融；金融供求
中图分类号：Ｆ832．7 文献标志码：Ａ 文章编号：1673－291Ｘ（2007）12－0076－04
一、引言
中国地区间经济发展不平衡问题由来已久，且已经严重制约了我国整体经济的发展速度和水平，而地区之间总的经济发展差距主要源于县域经济发展不平衡，并且县域经济发展不平衡比地区之间总的经济不平衡扩散更快。因此，发展县域经济是缩小地区之间和城乡之间经济发展差距的关键，县域经济的差异性以及相关联的县域社会差异性成为全面建设小康社会进程中的重点和难点。由此可见，对县域经济差异性的成因及对策的研究就显得十分必要[1]。
县域经济差异性的客观存在及其对整体经济发展的制约效应引起了社会的广泛关注，这个差异性主要表现在县域经济与中心城区的差异以及县域经济本身的差异。据统计，2003年，全国县域人均ＧＤＰ6 770元，全国人均ＧＤＰ9 057元，百强县人均ＧＤＰ21 000元。2003年全国县域人均ＧＤＰ是全国的74．8％。若小康水平（人均ＧＤＰ）按800美元计，约合人民币6 500元，则表明：到2003年底，全国县域人均ＧＤＰ与小康水平相当。但平均数不等于大多数，人均ＧＤＰ小康水平以下的县市占全国县市总数的比例接近64％。
就县域经济本身的差异而言，目前我国各地区县域经济发展水平差距也很大。2003年人均ＧＤＰ最高的100个县域是最低县域的人均ＧＤＰ的15．1倍。以江苏和安徽两省为例，在全国第四届县域经济竞争力评价中，安徽省县域经济平均规模：人口７7．51萬，ＧＤＰ28．80亿元，地方财政收入1．18亿元，人均ＧＤＰ4 343元，分别是全国县域经济平均值的1．70倍、0．90倍、0．97倍、0．64倍，在全国排3位、16位、13位、26位，其中进入全国百强县为零。而江苏省县域经济平均规模：人口94．06万，ＧＤＰ123．20亿元，地方财政收入7．13亿元，人均ＧＤＰ14 538元，分别是全国县域经济平均值的2．07倍、3．85倍、5．89倍、2．15倍，在全国排1位、1位、2位、4位，进入百强县有21个，其中6个进入前十名。从以上数据比较得知，安徽县域人均ＧＤＰ不足江苏省人均ＧＤＰ的1／3，两者差距相当显著。
在对中国改革开放以来各地区金融发展和经济增长相关关系的理论及实证研究中，许多研究者认为：中国各地区金融发展与经济增长强相关，促进金融发展，有利于长期稳定、高速、高质量的经济增长；一个好的金融体系可以减少信息与交易成本，进而影响储蓄率、投资决策、技术创新和长期经济增长率。
本文将在已有的研究成果基础上，从金融发展状况角度，以江苏、安徽为例研究县域经济本身的差异性并提出相应的政策建议。
二、县域经济增长中的金融发展对比分析
（一）县域金融总量支持分析
1．县域金融总量分析
金融总量主要包括货币资本存量，投资总量与金融交易数量。在现代经济中，经济运行与金融活动是相伴进行的。经济的发展必然导致金融总量的增长，而金融总量的增长对经济增长起着十分重要的推动作用，提供强有力的支持。
一般来说，县域金融总量是指一县域范围内金融发展的总体指标。它既反映县域金融发展的总体水平，又与县域的经济发展密切相关。可以说县域金融总量的增长在一定意义上反映着县域经济增长的总体水平和金融化的深度。
从宏观考虑，广义的金融总量是全社会的金融总资产，可分为三大类：（1）货币性金融资产，主要包括现实中的货币和各类贷款；（2）证券类金融资产；（3）具有专门指定用途、以保障为中心的各类专项基金[2]。而在本文中，由于在大多数县域经济中证券类金融资产和各类专项基金所占比重较小，在下面的分析中不予考虑。
2．江苏省、安徽省县域金融总量差异实证分析
现阶段，我国县域经济的发展极不平衡，差距很大甚至呈扩大趋势。与江苏省相比，安徽省县域经济发展缓慢主要表现为资本市场不发达，企业直接融资比重偏低，吸引外资能力较弱，自身财力不足，建设资金除了来源于中央财政预算外，主要依赖于本地区的信贷资金。
（1）县域货币资金流动差异
县域经济增长中，银行起着核心作用。一个地区金融业越发达，储蓄转化为投资的速度和效率就越高，经济水平就越高。因此，县域经济越发达，储蓄水平就越高，货币资本也就越多，而货币资本充足会进一步促进经济水平的提高。
首先，看两省间存款余额比较，该指标反映县域金融发展基础状况，表1给出了1997—2003年两省县（市）全部存款余额，从中可以看出两省存款差额在不断扩大，反映了银行的储蓄存款逐渐地被吸引到经济更为发达地地区。其次，看两省贷款余额比较。贷款可以说是储蓄转为投资的一种方式，改革开放以来，经济越发达的地区，其贷款比重就越大。在2002年，经济最为发达的东部地区贷款额是中部地区贷款额的2．72倍左右，是西部地区贷款额的4．30倍左右。表2给出了从1９97—2003年江苏、安徽两省的县域ＧＤＰ和金融机构贷款额。根据表2数据，利用ＥＸＣＥＬ数据分析，得出图一的县域ＧＤＰ与金融机构贷款额关系的散点图，从上可以看出，两者之间是存在正相关关系的，即贷款额的增加，提高了储蓄向投资转化的机会，从而相应地促进了经济的增长。
（2）两省县域投资差异
经济的增长主要靠投资、消费和出口来拉动。经济学理论和相关实证分析均表明了投资与经济增长高度相关，投资是推动县域经济增长的重要手段。从表3中可得知，江苏省的固定资产投资相对于安徽省来说，其比率是逐渐上升的，两者之间的差距并没有产生实质性的缩减。这主要是由于江苏省县域ＧＤＰ的增长速度远远快于安徽省，并且储蓄转化投资的能力和效率也要高于安徽省。
（二）县域金融结构支持分析
1．金融结构
戈德•史密斯将金融现象归纳为金融工具、金融机构和金融结构，其认为各种金融工具和金融机构的相对规模构成各国的金融结构[3]。一般来说，金融结构也就是指构成金融总体（或总量）的各个组成部分的规模、运作、组成与配合的状态。在经济与金融发展过程中形成的金融结构，既是经济与金融发展的客观结果，又是经济与金融发展的重要体现，反映着经济金融化过程中的虚拟程度或泡沫程度，也就是风险程度。因此，我们可以通过金融结构的分析，观察金融发展是否存在问题，是否具有理想的效率和是否符合金融发展的要求。
2．江苏省、安徽省县域金融结构差异实证分析
从图2和图3，我们可以得出，县域金融结构存款余额主要由企业存款、财政存款和城乡储蓄存款构成。其中企业存款和城乡储蓄存款所占比重很大，而财政存款仅占一小部分。从图中可看出，江苏省企业存款增长的幅度要明显高于安徽省的企业存款增长幅度。
三、县域金融供求矛盾分析
从江苏省和安徽省县域金融支持的总量分析、结构分析表明，我国县域间金融支持存在很大差异，县域金融发展非均衡局面开始形成。金融供求失衡问题已越来越明显。
（一）县域金融的需求与供给
县域经济的主体是农业和中小企业，它们是金融的需求方。农村金融需求主要用于三种用途：农民生活需求、农业生产需求和农村发展需求。
金融供给大致分为两类，一类是正规的金融安排；另一类是非正规金融安排。前者包括最主要的三个金融机构：中国农业银行（发放商业性贷款）；农业发展银行（发放政策性贷款）；农村信用社（按照合作制原则发放小额农户贷款），这些正规的金融安排旨在形成商业金融、政策金融、合作金融分工合作的农村金融组织体系。非正规金融安排是指通过民间借贷、集资、私人银行、互助会及其他信贷代理机构等民间渠道获得的资金供给。
（二）县域金融供求结构和数量上的矛盾
在正规金融安排中，由于农业生产贷款伴随乡镇企业普遍出现经营困境而萎缩，农业银行在1996年“行社分家后”，退出了农村信贷市场；农业发展银行只能扮演代理财政发放粮食收购贷款的角色，无力对农村发展起到政策性资金扶持的作用，于是只有农村信用社在发挥金融供给者的作用。农村信用社由于多年来管理体制不顺，所有者缺位，产权虚拟化，导致经营管理及资本金扩充等许多方面陷入了困境，难以提供稳定的、有效的金融供给，也就难以负担支持县域经济发展的重任。同時，农村信用社主要职能在于服务“三农”，定位于农民、农村、农业，开办的信贷业务主要是小额农户贷款，对于县域广大的中小企业根本无力也无法提供金融支持。
农村金融在结构上是刚性的，在数量上则是相对甚至绝对萎缩的。随着国有商业银行改革进程加快，实施了集约化经营战略和确立了盈利最大化的经营目标，在县域经济中实施了分支机构的市场退出，在一定程度上减少了对县域经济的信贷支持；邮政储蓄增势相当迅猛，已成为县域资金外流的主要渠道，相当大一部分农村资金因此流出而不能返还。此外，民间对外投资、居民教育投资、债券股市投资等也是分流县域资金的重要渠道。
由此可见，一方面是金融需求的综合性和多样化，另一方面是金融供给的刚性和短缺。金融供求的失衡必然不利于金融发展及经济增长。县域金融供求失衡程度不同也必将导致县域经济增长的差异。
四、对策建议
通过前面对江苏和安徽两个地区县域经济增长中县域金融的总量分析和结构分析，结果显示，两个地区县域金融支持存在很大差异，县域金融供求失衡的问题越来越突出。其原因可能与国有商业银行的改革以及在追求利益最大化的集约化经营过程中，致使大部分分支机构撤出县域市场，减少了对县域经济发展的信贷支持；另一方面，邮政储蓄缺乏资金回流的渠道，导致相当大一部分农村资金只能流出而很少回流，而居民的教育投资以及债券和股市投资也分流了县域金融发展的大部分资金，恶化了县域金融发展的环境。因此，本文建议目前可以从以下两个主要方面推进：
（一）应面向金融需求进行金融供给结构调整
1．建立中小股份制商业银行。建议以农业银行县级支行或其他尚未进行股份制改造的国有商业银行的县级分支机构为主体，整合县域金融资源，组建以城镇中小企业为服务主体的股份制商业银行。
2．在现有农村信用社基础上改建农村商业银行。农村信用社的体制改革必须以农村小农家庭经济方式及其金融需求为基础，而不是照搬国外模式或追求超现实。
3．完善农村政策性金融服务。拓宽政策性金融支持范围，在确保政策性农副产品收购的同时，增加对农业综合开发、农业基础设施建设、农业科学技术推广的资金投入。
4．加快邮政储蓄制度创新，控制县域资金流出比例。建立邮政储蓄银行，由“只存不贷”改革成“可存可贷”。
5．在完善正规金融安排的同时，鼓励民间金融安排，放开民间组织，发挥农村互助组织作用。
（二）为经济金融营造良好的外部发展环境
1．建立经济金融信息共享机制，努力消除信息不对称。一方面，政府、银行、有关企业要建立经济信息网；另一方面，人民银行县级支行应建立金融信息网，向辖内各金融机构传导县域经济信息和货币政策，向县有关经济主管部门传导金融政策、金融产品和金融信息。
2．整合县域信用资源，发展信用平台。加大县域经济金融环境综合整治的宣传协调力度，以政府为主导，动员各部门和全社会广泛参与，千方百计地提高社会信用意识，实施信用工程；要继续大力开展打击逃废债活动，提高资产质量。
3．建立经济支持金融的保障机制。县级政府应当千方百计挖掘当地资源，因地制宜地确立本地经济发展的主导行业，以切合实际的经济利益预期来吸收信贷资金，在经济发展中提高信贷效益。金融部门应该在促进县域经济发展中实现自身发展，努力实现县域经济与金融部门的“双赢”。
参考文献：
[1] 周立．中国各地区金融发展与经济增长（1978－2000）[Ｍ]．北京：清华大学出版社，2004：15－17．
[2] 王广谦．中国经济增长新阶段与金融发展[Ｍ]．北京：中国发展出版社，2004：113－121．
[3] 雷蒙德•Ｗ．戈德史密斯．金融结构与金融发展[Ｍ]．上海：上海人民出版社，1990：78．
关键词：县域经济；经济增长；金融发展；县域金融；金融供求
中图分类号：Ｆ832．7 文献标志码：Ａ 文章编号：1673－291Ｘ（2007）12－0076－04
一、引言
中国地区间经济发展不平衡问题由来已久，且已经严重制约了我国整体经济的发展速度和水平，而地区之间总的经济发展差距主要源于县域经济发展不平衡，并且县域经济发展不平衡比地区之间总的经济不平衡扩散更快。因此，发展县域经济是缩小地区之间和城乡之间经济发展差距的关键，县域经济的差异性以及相关联的县域社会差异性成为全面建设小康社会进程中的重点和难点。由此可见，对县域经济差异性的成因及对策的研究就显得十分必要[1]。
县域经济差异性的客观存在及其对整体经济发展的制约效应引起了社会的广泛关注，这个差异性主要表现在县域经济与中心城区的差异以及县域经济本身的差异。据统计，2003年，全国县域人均ＧＤＰ6 770元，全国人均ＧＤＰ9 057元，百强县人均ＧＤＰ21 000元。2003年全国县域人均ＧＤＰ是全国的74．8％。若小康水平（人均ＧＤＰ）按800美元计，约合人民币6 500元，则表明：到2003年底，全国县域人均ＧＤＰ与小康水平相当。但平均数不等于大多数，人均ＧＤＰ小康水平以下的县市占全国县市总数的比例接近64％。
就县域经济本身的差异而言，目前我国各地区县域经济发展水平差距也很大。2003年人均ＧＤＰ最高的100个县域是最低县域的人均ＧＤＰ的15．1倍。以江苏和安徽两省为例，在全国第四届县域经济竞争力评价中，安徽省县域经济平均规模：人口７7．51萬，ＧＤＰ28．80亿元，地方财政收入1．18亿元，人均ＧＤＰ4 343元，分别是全国县域经济平均值的1．70倍、0．90倍、0．97倍、0．64倍，在全国排3位、16位、13位、26位，其中进入全国百强县为零。而江苏省县域经济平均规模：人口94．06万，ＧＤＰ123．20亿元，地方财政收入7．13亿元，人均ＧＤＰ14 538元，分别是全国县域经济平均值的2．07倍、3．85倍、5．89倍、2．15倍，在全国排1位、1位、2位、4位，进入百强县有21个，其中6个进入前十名。从以上数据比较得知，安徽县域人均ＧＤＰ不足江苏省人均ＧＤＰ的1／3，两者差距相当显著。
在对中国改革开放以来各地区金融发展和经济增长相关关系的理论及实证研究中，许多研究者认为：中国各地区金融发展与经济增长强相关，促进金融发展，有利于长期稳定、高速、高质量的经济增长；一个好的金融体系可以减少信息与交易成本，进而影响储蓄率、投资决策、技术创新和长期经济增长率。
本文将在已有的研究成果基础上，从金融发展状况角度，以江苏、安徽为例研究县域经济本身的差异性并提出相应的政策建议。
二、县域经济增长中的金融发展对比分析
（一）县域金融总量支持分析
1．县域金融总量分析
金融总量主要包括货币资本存量，投资总量与金融交易数量。在现代经济中，经济运行与金融活动是相伴进行的。经济的发展必然导致金融总量的增长，而金融总量的增长对经济增长起着十分重要的推动作用，提供强有力的支持。
一般来说，县域金融总量是指一县域范围内金融发展的总体指标。它既反映县域金融发展的总体水平，又与县域的经济发展密切相关。可以说县域金融总量的增长在一定意义上反映着县域经济增长的总体水平和金融化的深度。
从宏观考虑，广义的金融总量是全社会的金融总资产，可分为三大类：（1）货币性金融资产，主要包括现实中的货币和各类贷款；（2）证券类金融资产；（3）具有专门指定用途、以保障为中心的各类专项基金[2]。而在本文中，由于在大多数县域经济中证券类金融资产和各类专项基金所占比重较小，在下面的分析中不予考虑。
2．江苏省、安徽省县域金融总量差异实证分析
现阶段，我国县域经济的发展极不平衡，差距很大甚至呈扩大趋势。与江苏省相比，安徽省县域经济发展缓慢主要表现为资本市场不发达，企业直接融资比重偏低，吸引外资能力较弱，自身财力不足，建设资金除了来源于中央财政预算外，主要依赖于本地区的信贷资金。
（1）县域货币资金流动差异
县域经济增长中，银行起着核心作用。一个地区金融业越发达，储蓄转化为投资的速度和效率就越高，经济水平就越高。因此，县域经济越发达，储蓄水平就越高，货币资本也就越多，而货币资本充足会进一步促进经济水平的提高。
首先，看两省间存款余额比较，该指标反映县域金融发展基础状况，表1给出了1997—2003年两省县（市）全部存款余额，从中可以看出两省存款差额在不断扩大，反映了银行的储蓄存款逐渐地被吸引到经济更为发达地地区。其次，看两省贷款余额比较。贷款可以说是储蓄转为投资的一种方式，改革开放以来，经济越发达的地区，其贷款比重就越大。在2002年，经济最为发达的东部地区贷款额是中部地区贷款额的2．72倍左右，是西部地区贷款额的4．30倍左右。表2给出了从1９97—2003年江苏、安徽两省的县域ＧＤＰ和金融机构贷款额。根据表2数据，利用ＥＸＣＥＬ数据分析，得出图一的县域ＧＤＰ与金融机构贷款额关系的散点图，从上可以看出，两者之间是存在正相关关系的，即贷款额的增加，提高了储蓄向投资转化的机会，从而相应地促进了经济的增长。
（2）两省县域投资差异
经济的增长主要靠投资、消费和出口来拉动。经济学理论和相关实证分析均表明了投资与经济增长高度相关，投资是推动县域经济增长的重要手段。从表3中可得知，江苏省的固定资产投资相对于安徽省来说，其比率是逐渐上升的，两者之间的差距并没有产生实质性的缩减。这主要是由于江苏省县域ＧＤＰ的增长速度远远快于安徽省，并且储蓄转化投资的能力和效率也要高于安徽省。
（二）县域金融结构支持分析
1．金融结构
戈德•史密斯将金融现象归纳为金融工具、金融机构和金融结构，其认为各种金融工具和金融机构的相对规模构成各国的金融结构[3]。一般来说，金融结构也就是指构成金融总体（或总量）的各个组成部分的规模、运作、组成与配合的状态。在经济与金融发展过程中形成的金融结构，既是经济与金融发展的客观结果，又是经济与金融发展的重要体现，反映着经济金融化过程中的虚拟程度或泡沫程度，也就是风险程度。因此，我们可以通过金融结构的分析，观察金融发展是否存在问题，是否具有理想的效率和是否符合金融发展的要求。
2．江苏省、安徽省县域金融结构差异实证分析
从图2和图3，我们可以得出，县域金融结构存款余额主要由企业存款、财政存款和城乡储蓄存款构成。其中企业存款和城乡储蓄存款所占比重很大，而财政存款仅占一小部分。从图中可看出，江苏省企业存款增长的幅度要明显高于安徽省的企业存款增长幅度。
三、县域金融供求矛盾分析
从江苏省和安徽省县域金融支持的总量分析、结构分析表明，我国县域间金融支持存在很大差异，县域金融发展非均衡局面开始形成。金融供求失衡问题已越来越明显。
（一）县域金融的需求与供给
县域经济的主体是农业和中小企业，它们是金融的需求方。农村金融需求主要用于三种用途：农民生活需求、农业生产需求和农村发展需求。
金融供给大致分为两类，一类是正规的金融安排；另一类是非正规金融安排。前者包括最主要的三个金融机构：中国农业银行（发放商业性贷款）；农业发展银行（发放政策性贷款）；农村信用社（按照合作制原则发放小额农户贷款），这些正规的金融安排旨在形成商业金融、政策金融、合作金融分工合作的农村金融组织体系。非正规金融安排是指通过民间借贷、集资、私人银行、互助会及其他信贷代理机构等民间渠道获得的资金供给。
（二）县域金融供求结构和数量上的矛盾
在正规金融安排中，由于农业生产贷款伴随乡镇企业普遍出现经营困境而萎缩，农业银行在1996年“行社分家后”，退出了农村信贷市场；农业发展银行只能扮演代理财政发放粮食收购贷款的角色，无力对农村发展起到政策性资金扶持的作用，于是只有农村信用社在发挥金融供给者的作用。农村信用社由于多年来管理体制不顺，所有者缺位，产权虚拟化，导致经营管理及资本金扩充等许多方面陷入了困境，难以提供稳定的、有效的金融供给，也就难以负担支持县域经济发展的重任。同時，农村信用社主要职能在于服务“三农”，定位于农民、农村、农业，开办的信贷业务主要是小额农户贷款，对于县域广大的中小企业根本无力也无法提供金融支持。
农村金融在结构上是刚性的，在数量上则是相对甚至绝对萎缩的。随着国有商业银行改革进程加快，实施了集约化经营战略和确立了盈利最大化的经营目标，在县域经济中实施了分支机构的市场退出，在一定程度上减少了对县域经济的信贷支持；邮政储蓄增势相当迅猛，已成为县域资金外流的主要渠道，相当大一部分农村资金因此流出而不能返还。此外，民间对外投资、居民教育投资、债券股市投资等也是分流县域资金的重要渠道。
由此可见，一方面是金融需求的综合性和多样化，另一方面是金融供给的刚性和短缺。金融供求的失衡必然不利于金融发展及经济增长。县域金融供求失衡程度不同也必将导致县域经济增长的差异。
四、对策建议
通过前面对江苏和安徽两个地区县域经济增长中县域金融的总量分析和结构分析，结果显示，两个地区县域金融支持存在很大差异，县域金融供求失衡的问题越来越突出。其原因可能与国有商业银行的改革以及在追求利益最大化的集约化经营过程中，致使大部分分支机构撤出县域市场，减少了对县域经济发展的信贷支持；另一方面，邮政储蓄缺乏资金回流的渠道，导致相当大一部分农村资金只能流出而很少回流，而居民的教育投资以及债券和股市投资也分流了县域金融发展的大部分资金，恶化了县域金融发展的环境。因此，本文建议目前可以从以下两个主要方面推进：
（一）应面向金融需求进行金融供给结构调整
1．建立中小股份制商业银行。建议以农业银行县级支行或其他尚未进行股份制改造的国有商业银行的县级分支机构为主体，整合县域金融资源，组建以城镇中小企业为服务主体的股份制商业银行。
2．在现有农村信用社基础上改建农村商业银行。农村信用社的体制改革必须以农村小农家庭经济方式及其金融需求为基础，而不是照搬国外模式或追求超现实。
3．完善农村政策性金融服务。拓宽政策性金融支持范围，在确保政策性农副产品收购的同时，增加对农业综合开发、农业基础设施建设、农业科学技术推广的资金投入。
4．加快邮政储蓄制度创新，控制县域资金流出比例。建立邮政储蓄银行，由“只存不贷”改革成“可存可贷”。
5．在完善正规金融安排的同时，鼓励民间金融安排，放开民间组织，发挥农村互助组织作用。
（二）为经济金融营造良好的外部发展环境
1．建立经济金融信息共享机制，努力消除信息不对称。一方面，政府、银行、有关企业要建立经济信息网；另一方面，人民银行县级支行应建立金融信息网，向辖内各金融机构传导县域经济信息和货币政策，向县有关经济主管部门传导金融政策、金融产品和金融信息。
2．整合县域信用资源，发展信用平台。加大县域经济金融环境综合整治的宣传协调力度，以政府为主导，动员各部门和全社会广泛参与，千方百计地提高社会信用意识，实施信用工程；要继续大力开展打击逃废债活动，提高资产质量。
3．建立经济支持金融的保障机制。县级政府应当千方百计挖掘当地资源，因地制宜地确立本地经济发展的主导行业，以切合实际的经济利益预期来吸收信贷资金，在经济发展中提高信贷效益。金融部门应该在促进县域经济发展中实现自身发展，努力实现县域经济与金融部门的“双赢”。
参考文献：
[1] 周立．中国各地区金融发展与经济增长（1978－2000）[Ｍ]．北京：清华大学出版社，2004：15－17．
[2] 王广谦．中国经济增长新阶段与金融发展[Ｍ]．北京：中国发展出版社，2004：113－121．
[3] 雷蒙德•Ｗ．戈德史密斯．金融结构与金融发展[Ｍ]．上海：上海人民出版社，1990：78．