银行理财产品延续保本理念

• 出 处: 大众理财顾问
• 发表日期: 2008年6期

　　5月，银行理财产品遭遇监管风暴，几乎所有高风险高收益产品都踪迹难觅，取而代之的是保本产品大行其道。加之去年同期发行的银行理财产品中投资于证券市场的非保本产品出现大面积本金亏损，银行理财产品又重新回到保本增值的产品理念上来。
　　理财产品数量锐减 据统计，4月16～5月15日，全国19家主要商业银行(中资银行14家，外资银行5家)共发行155款理财产品，其中保本型(含保本固定收益和保本浮动收益)理财产品108款，非保本型理财产品仅47款，详见图1。
　　


　　从产品发行数量来看，本月新产品发行总量较上月的223款减少了近30％o就银行而言，除了中信银行本月发行了24款产品位列榜首外，深发展银行、华夏银行、浦发银行以及广发银行等本月均未发行理财新品，详见图2。
　　从所发行产品的投资类型来看，具有保本性的信托贷款类理财产品的发行数量和市场占比继续增加，而受到银监会自查的非保本型浮动收益产品，如基金宝和新股申购类理财产品数量则急剧萎缩，详见图3。
　　

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　　4类产品值得关注
　　
　　类别1：保本型美元理财产品
　　近期，美元理财产品收益正逆市走强。由于人民币升值趋势的确定性预期让越来越多的国内美元结汇成人民币，或是把美元换成其他高息货币，如欧元或澳元。结果导致国内市场，尤其是银行间市场的美元供应开始出现紧缺，产生“美元荒”，出现需求大于供给。从银行间外汇市场上以人民币外汇掉期融入美元的成本近期又变得异常昂贵，美元利率上行，国内的美元拆借利率远高于LIBOR利率。因此，美元的这种紧缺状况直接推高了美元理财产品的收益。
　　


　　
　　类别2：银行“务农”系列理财产品
　　与全球证券市场暴跌不同，商品市场：尤其是农产品市场价格却牛气冲天。从银行本期发行的挂钩型理财产品的挂钩标的来看，26款挂钩型产品中，53％的产品要么挂钩德银农业指数，要么与包含农产品的德银商品指数挂钩。尽管该类型理财产品的预期收益不算很高，但本金均有保障。从未来农产品价格的走势看，该类型产品获得稳定预期收益的概率很大。
　　
　　类别3：保障型证券投资产品
　　通常情况下，银行推出的投资于证券市场的理财产品多为非保本型理财产品，本金和预期收益都不受保障，因而该类型产品的风险性极高，尤其是在目前市场处于震荡行情之下。为满足稳健型投资者的需求，本月农业银行率先推出保障型投资于证券市场的产品值得投资者关注。
　　类别4：投资海外商品指数基金的“类基金”产品
　　类基金产品以其灵活的投资方式和较强的流动性一直倍受市场青睐，但目前仅投资国内市场。招行推出的此款类基金产品以国际大师级投资基金为投资标的，与其他QDII产品不同，投资者可以自行控制风险，从而可以避免被动接受到期本金被腰斩的局面。