基于流动性协动效应的资产定价研究

• 作 者: 周熙雯
• 机 构: 福建江夏学院金融学院
• 出 处: 全国流通经济
• 发表日期: 2020年24期
• 关键词: 流动性 协动效应 资产定价
• 基金项目: 2019年福建省中青年教师教育科研项目(社科类):“基于Copula模型的中国股市流动性协动效应研究”(项目编号:JAS19213),2019年福建江夏学院科研人才培育项目(社科类):“中国股市流动性协动效应的测度、成因及风险管理研究”(项目编号:JXS2019009)

流动性协动效应类似系统性市场风险一样,是不可分散的风险,所以分析流动性协动效应的定价能力有助有了解它对资产定价的贡献。本文基于流动性协动效应资产定价问题的提出,在传统资产定价模型的基础上建立考虑流动协动效应的理论模型,采用一般面板回归、面板分位数回归以及面板向量自回归进行基于流动性协动效应资产定价的实证分析,最后进行小结。