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β值是CAPM模型（资本资产定价模型）中测量股票系统性风险的主要指标之一,直观地反映系统性风险的大小。选取2012年2月至2015年1月间中国上市保险公司的β值进行回归求解,其中通过F检验发现,采用不变参数模型可以对面板数据进行更好的拟合,因而解释变量的系数作为β值有较好的效果。同时,运用协整检验对β值进行检验,以保证其准确性。