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青龙管业：有望突破底部盘整区
规模优势、品牌优势十分明显。公司是西北区域最大的供、排水管道生产企业，产品种类和规格齐全。“青龙”牌管道在公司的主要销售区域拥有良好的声誉，PCCP、PCP在宁夏市场占有率近95%；在陕、甘、蒙、青四省市场占有率达40%以上；塑料管道在陕、甘、宁、蒙、青地区占有率均超过30%，是西北地区管道制造业不折不扣的龙头企业。
四季度业绩有望爆发。今年上半年，由于受宏观经济调控和相关水利投资未能如期实施的影响，相关大型管材项目招投标延后，使公司的业绩出现了下滑。随着四季度水利工程招投标项目的开展，有望为公司带来营业收入增长，公司在保证项目资金来源稳定的基础上，将努力竞争获得南水北调河南段和河北段中的部分招投标。另外，在内蒙古兴安盟经济技术开发区工业供水工程PCCP 制造项目中标的可能性也较大。
“十二五”水利建设加速促进管道长期需求增长。未来几年，预计公司不仅在传统优势地区能够收获订单，新布局区域的需求和产能也会逐步释放。明后年的重点工程比如泾河引水到宁夏南部山区工程等，公司正在密切跟进，并有望获得其中管道项目订单。随着敦煌、山西子公司产能到位，以及改善敦煌沙漠化水利工程等项目的实施，预计公司有望获得订单。
公司资金充足，项目垫付资金能力强。公司募集资金的项目产能还没有释放出来，公司设立新的生产线也比较谨慎，重视订单的资金来源，谨慎考虑客户的资金是否有保障，应收账款周转天数为140 天，属于行业中中上等水平。
操作策略：二级市场上，该股一直较为活跃，目前均线缠绕，有向上突破底部盘整区间的迹象，存在交易机会，投资者可逢低介入。
南方泵业：业绩稳定增长
公司业绩增长稳定，远超行业平均水平。今年以来国内经济持续下行，外需由于欧债危机影响持续不振，国内泵行业增长放缓明显。今年1—9月泵行业产量约为6000万台，同比减少0.9%，增速较去年同期回落了27 个百分点，整个行业景气度下滑。但是，南方泵业前三季度实现收入7.33亿元，同比增长19.89%，归属母公司所有者净利润8322万元，同比增长28.15%，远超行业平均水平。
公司产品结构进一步优化。目前，公司产品结构进一步优化，高毛利产品增速较快。第一，公司无负压供水系统毛利可达50%，增速接近60%，在下游地产行业低迷的背景下保持高速增长难能可贵，显示出公司产品的竞争力。第二，新型管道泵和深井泵等毛利可达近40%，销售收入从七月起增速达到60%以上。第三，传统的立式不锈钢泵和卧式不锈钢泵增速平稳，约为10%左右，环比上半年持平。
外延扩展稳步推进。第一，长沙长河泵业前三季度实现营业收入达3400万元，同时中标伊拉克水利部项目，金额达到5000万元以上。第二，子公司杭州鹤见南方泵业有限公司完成合资事宜后，有效吸收了日本鹤见在中小型铸造污水泵、水泵配件等方面的优良技术，双方共同开发的污水泵研发项目接近尾声。第三，子公司湖州南丰机械制造有限公司完成厂区的部分搬迁工作，预计2012年底前将全部完成，目前新产区生产已经开始，产能逐步释放，既为公司配套精密铸件，又将对外承接铸件加工业务，为公司带来新的利润增长点。
操作策略：二级市场上，该股今年以来一直盘整，表明了主力资金坚守的态度。目前，短中期均线出现缠绕，后市有望向上突破，投资者可密切关注。
围海股份：上升趋势保持完好
防护性海堤和围垦海堤需求巨大。我国防护性海堤目前多为抵御20年一遇风暴潮标准，防御标准有待提高； 围垦造地成本低，经济效益好，在浙江等土地稀缺的地区需求较大。根据近年国家和地方出台的海洋水利发展规划，未来几年海堤工程建设投资复合增长率有望超过15%。公司是国内最大的海堤工程建设企业，在全国和浙江市场占有率分别为7%和30%，将充分受益行业投资增长。
技术优势国内领先。公司低涂、深水超软地基处理技术为独有的核心技术，其曾承接东海大桥海堤建设等多项经典工程项目，已实现了"围海"品牌效应，且与地方政府关系融洽，项目承揽能力强。
订单进入密集结算期，收入增长有望提速。2012年上半年收入和归属母公司股东净利润分别增长17.41%和26.12%。2010，2011年分别新接订单约20亿元，而当年营业收入分别仅为10亿元和13亿元。2012年上半年公告新接订单6.28亿元，预计全年订单额达25亿。由于公司合同平均工期为2至3年，因此前二年的订单合同已进入密集结算期，预计下半年收入和净利润增长将提速。
项目建设向BT和EPC模式转变，盈利能力增强。公司2011年整体毛利率为16.31%，核心业务海堤工程建设毛利率为16.48%，均高于行业平均水平。公司BT项目毛利率达26%，目前在手订单近10亿，募集资金的投入使项目进度加快，部分项目已进入回款期，且BT项目均纳入政府财政预算，回款有保证。
操作策略：二级市场上，该股表现活跃，很受各路资金的青睐。今年以来逆势上涨，目前仍保持在上升通道中运行，后市有望再创新高。
江山股份：受益行业景气度提升
草甘膦价格将持续高位。从中短期来看，由于环保政策加码及下游需求稳步增长，草甘膦价格从今年四季度到明年一季度将持续高位运行，价格向上趋势和上行区间短期内取决于环保政策的推出和力度。而从长期看，草甘膦需求将会保持稳步增长。
其他农药业务面临向上的拐点。公司其他大品种农药业务看，酰胺类除草剂项目预计明年将重新启动，和中化国际的战略合作将使得该项业务有望取得正常的利润率，预计毛利率在15%左右。而随着环保政策的加强管理，敌敌畏业务也将从底部向上恢复。
烧碱及蒸汽项目明年将带来新的盈利增长点。2013 年烧碱二期和锅炉项目投产将带来新的盈利增长点。由于目前国内烧碱都是与PVC 联产，未来几年在PVC 产能大量过剩而开工不足的背景下，烧碱产能将会持续偏紧，预计公司液碱毛利率将维持在43%以上。同时在公司托管开发区的供热管网下，蒸汽业务将依靠区域优势带来稳定的现金流。此外，在公司积极拓展下，氯下游加工物盈利能力也有望提升。 操作策略：二级市场上，该股前期遭到爆炒，从走势来看，调整的态势尚未结束，在此过程中成交量严重萎缩，表明了资金惜售，中长期看好，价值投资者可积极布局。
卓翼科技：回抽确认完毕
三季度业绩开始恢复增长。公司三季度营收4.12亿，同比增长21.7%，环比增长54.3%。毛利率17.68%，同比上升4.4个百分点，环比上升4.8个百分点，达到历史较高水平。3季度三项费用率4.7%，同比上升0.8个百分点，环比下降2.1个百分点。存货周转天数41天，较2季度下降10天，较去年同期上升7天。库存水位回归正常。
四季度将迎来爆发性增长。公司3季度业绩开始有反转之势，净利润增速远超营收增速。今年上半年业绩不佳有三大原因：一是PON放量延迟；二是募投项目全部投入期管理费用上升，财务费用上升；三是）坏账准备计提比例提高。现在这三大因素均不存在。同时，一方面下半年订单爆发会贡献营收增长，另一方面毛利率将有所回升，期间费用率降至正常水平，净利润有望大幅增长。
进入了多公世界级公司的供应商名单。公司已成为三星、华为、联想、中兴通讯，消费电子产品资格供应厂商，支撑规模扩大。第一，公司获得了三星WIFIMODULE产品A类认证，主要用于互联网智能电视； 第二，中标华为WCDMA数据卡（非日美及大T）40%的份额；第三，与联想确认长期战略性合作伙伴关系；第四，中标了中兴三个EPON20%，30%，20%的份额； 第五，与上海通贸签订6241万元平板电脑等产品合同。
操作策略：二级市场上，该股一直以成长性而吸引了很多机构投资者，从K线图来看，7月份筑底以来，底部成交量明显放大，资金介入的迹象很明显，目前已形成标准的均线多头形态，投资者可积级参与。
怡球资源：即将迎来高速成长
再生铝行业发展前景巨大。由于电解生产原生铝技术突破的可能性已经很小，而废铝回收再利用过程消耗的能源和温室气体排放只有原生铝生产过程的5%，并且再生铝合金质量和性能也不弱于原生铝合金，为再生铝行业的发展创造了良好的条件。目前全球再生铝占整体比例达到了三分之一，而我国再生铝产量仅占19.7%，产业政策支持再生铝行业的进一步发展。
公司具备弱周期的经营模式。公司"废铝价格 加工费"的生产经营模式和能够向LME 交割的铝合金锭产品使得公司具有弱周期经营的特点，能够锁定合理利润，保障产品销售渠道畅通，平滑下游行业周期性变化给公司生产经营带来的风险。
公司具有领先技术。目前公司金属综合回收率达到92%，高出行业平均水平4个百分点，并在炉次和能耗方面领先于同业。未来，随着马来西亚怡球的扩建，母公司本部产能的升级和募投项目的建设，公司的综合回收率有望进一步提升到94%的国际领先水平，从而逐步增强公司的盈利能力。
公司未来四年内产能接近翻番。公司在未来四年里将持续扩张产能，每年都将会有"量"的增长，保障了利润能够稳健增长：马来西亚怡球正在进行7.5万吨新产能扩建，预计2013年三季度末完成；募投项目则是在太仓本地新建27.36万吨的新产能，从2013年四季度开始逐步释放产能。到2016年，公司将形成61.76万吨产能。
操作策略：二级市场上，该股经过了较长时间的调整，目前杀跌动能明显衰竭，技术指标呈背离状态，触底反弹的概率较大，建议投资者密切关注。
规模优势、品牌优势十分明显。公司是西北区域最大的供、排水管道生产企业，产品种类和规格齐全。“青龙”牌管道在公司的主要销售区域拥有良好的声誉，PCCP、PCP在宁夏市场占有率近95%；在陕、甘、蒙、青四省市场占有率达40%以上；塑料管道在陕、甘、宁、蒙、青地区占有率均超过30%，是西北地区管道制造业不折不扣的龙头企业。
四季度业绩有望爆发。今年上半年，由于受宏观经济调控和相关水利投资未能如期实施的影响，相关大型管材项目招投标延后，使公司的业绩出现了下滑。随着四季度水利工程招投标项目的开展，有望为公司带来营业收入增长，公司在保证项目资金来源稳定的基础上，将努力竞争获得南水北调河南段和河北段中的部分招投标。另外，在内蒙古兴安盟经济技术开发区工业供水工程PCCP 制造项目中标的可能性也较大。
“十二五”水利建设加速促进管道长期需求增长。未来几年，预计公司不仅在传统优势地区能够收获订单，新布局区域的需求和产能也会逐步释放。明后年的重点工程比如泾河引水到宁夏南部山区工程等，公司正在密切跟进，并有望获得其中管道项目订单。随着敦煌、山西子公司产能到位，以及改善敦煌沙漠化水利工程等项目的实施，预计公司有望获得订单。
公司资金充足，项目垫付资金能力强。公司募集资金的项目产能还没有释放出来，公司设立新的生产线也比较谨慎，重视订单的资金来源，谨慎考虑客户的资金是否有保障，应收账款周转天数为140 天，属于行业中中上等水平。
操作策略：二级市场上，该股一直较为活跃，目前均线缠绕，有向上突破底部盘整区间的迹象，存在交易机会，投资者可逢低介入。
南方泵业：业绩稳定增长
公司业绩增长稳定，远超行业平均水平。今年以来国内经济持续下行，外需由于欧债危机影响持续不振，国内泵行业增长放缓明显。今年1—9月泵行业产量约为6000万台，同比减少0.9%，增速较去年同期回落了27 个百分点，整个行业景气度下滑。但是，南方泵业前三季度实现收入7.33亿元，同比增长19.89%，归属母公司所有者净利润8322万元，同比增长28.15%，远超行业平均水平。
公司产品结构进一步优化。目前，公司产品结构进一步优化，高毛利产品增速较快。第一，公司无负压供水系统毛利可达50%，增速接近60%，在下游地产行业低迷的背景下保持高速增长难能可贵，显示出公司产品的竞争力。第二，新型管道泵和深井泵等毛利可达近40%，销售收入从七月起增速达到60%以上。第三，传统的立式不锈钢泵和卧式不锈钢泵增速平稳，约为10%左右，环比上半年持平。
外延扩展稳步推进。第一，长沙长河泵业前三季度实现营业收入达3400万元，同时中标伊拉克水利部项目，金额达到5000万元以上。第二，子公司杭州鹤见南方泵业有限公司完成合资事宜后，有效吸收了日本鹤见在中小型铸造污水泵、水泵配件等方面的优良技术，双方共同开发的污水泵研发项目接近尾声。第三，子公司湖州南丰机械制造有限公司完成厂区的部分搬迁工作，预计2012年底前将全部完成，目前新产区生产已经开始，产能逐步释放，既为公司配套精密铸件，又将对外承接铸件加工业务，为公司带来新的利润增长点。
操作策略：二级市场上，该股今年以来一直盘整，表明了主力资金坚守的态度。目前，短中期均线出现缠绕，后市有望向上突破，投资者可密切关注。
围海股份：上升趋势保持完好
防护性海堤和围垦海堤需求巨大。我国防护性海堤目前多为抵御20年一遇风暴潮标准，防御标准有待提高； 围垦造地成本低，经济效益好，在浙江等土地稀缺的地区需求较大。根据近年国家和地方出台的海洋水利发展规划，未来几年海堤工程建设投资复合增长率有望超过15%。公司是国内最大的海堤工程建设企业，在全国和浙江市场占有率分别为7%和30%，将充分受益行业投资增长。
技术优势国内领先。公司低涂、深水超软地基处理技术为独有的核心技术，其曾承接东海大桥海堤建设等多项经典工程项目，已实现了"围海"品牌效应，且与地方政府关系融洽，项目承揽能力强。
订单进入密集结算期，收入增长有望提速。2012年上半年收入和归属母公司股东净利润分别增长17.41%和26.12%。2010，2011年分别新接订单约20亿元，而当年营业收入分别仅为10亿元和13亿元。2012年上半年公告新接订单6.28亿元，预计全年订单额达25亿。由于公司合同平均工期为2至3年，因此前二年的订单合同已进入密集结算期，预计下半年收入和净利润增长将提速。
项目建设向BT和EPC模式转变，盈利能力增强。公司2011年整体毛利率为16.31%，核心业务海堤工程建设毛利率为16.48%，均高于行业平均水平。公司BT项目毛利率达26%，目前在手订单近10亿，募集资金的投入使项目进度加快，部分项目已进入回款期，且BT项目均纳入政府财政预算，回款有保证。
操作策略：二级市场上，该股表现活跃，很受各路资金的青睐。今年以来逆势上涨，目前仍保持在上升通道中运行，后市有望再创新高。
江山股份：受益行业景气度提升
草甘膦价格将持续高位。从中短期来看，由于环保政策加码及下游需求稳步增长，草甘膦价格从今年四季度到明年一季度将持续高位运行，价格向上趋势和上行区间短期内取决于环保政策的推出和力度。而从长期看，草甘膦需求将会保持稳步增长。
其他农药业务面临向上的拐点。公司其他大品种农药业务看，酰胺类除草剂项目预计明年将重新启动，和中化国际的战略合作将使得该项业务有望取得正常的利润率，预计毛利率在15%左右。而随着环保政策的加强管理，敌敌畏业务也将从底部向上恢复。
烧碱及蒸汽项目明年将带来新的盈利增长点。2013 年烧碱二期和锅炉项目投产将带来新的盈利增长点。由于目前国内烧碱都是与PVC 联产，未来几年在PVC 产能大量过剩而开工不足的背景下，烧碱产能将会持续偏紧，预计公司液碱毛利率将维持在43%以上。同时在公司托管开发区的供热管网下，蒸汽业务将依靠区域优势带来稳定的现金流。此外，在公司积极拓展下，氯下游加工物盈利能力也有望提升。 操作策略：二级市场上，该股前期遭到爆炒，从走势来看，调整的态势尚未结束，在此过程中成交量严重萎缩，表明了资金惜售，中长期看好，价值投资者可积极布局。
卓翼科技：回抽确认完毕
三季度业绩开始恢复增长。公司三季度营收4.12亿，同比增长21.7%，环比增长54.3%。毛利率17.68%，同比上升4.4个百分点，环比上升4.8个百分点，达到历史较高水平。3季度三项费用率4.7%，同比上升0.8个百分点，环比下降2.1个百分点。存货周转天数41天，较2季度下降10天，较去年同期上升7天。库存水位回归正常。
四季度将迎来爆发性增长。公司3季度业绩开始有反转之势，净利润增速远超营收增速。今年上半年业绩不佳有三大原因：一是PON放量延迟；二是募投项目全部投入期管理费用上升，财务费用上升；三是）坏账准备计提比例提高。现在这三大因素均不存在。同时，一方面下半年订单爆发会贡献营收增长，另一方面毛利率将有所回升，期间费用率降至正常水平，净利润有望大幅增长。
进入了多公世界级公司的供应商名单。公司已成为三星、华为、联想、中兴通讯，消费电子产品资格供应厂商，支撑规模扩大。第一，公司获得了三星WIFIMODULE产品A类认证，主要用于互联网智能电视； 第二，中标华为WCDMA数据卡（非日美及大T）40%的份额；第三，与联想确认长期战略性合作伙伴关系；第四，中标了中兴三个EPON20%，30%，20%的份额； 第五，与上海通贸签订6241万元平板电脑等产品合同。
操作策略：二级市场上，该股一直以成长性而吸引了很多机构投资者，从K线图来看，7月份筑底以来，底部成交量明显放大，资金介入的迹象很明显，目前已形成标准的均线多头形态，投资者可积级参与。
怡球资源：即将迎来高速成长
再生铝行业发展前景巨大。由于电解生产原生铝技术突破的可能性已经很小，而废铝回收再利用过程消耗的能源和温室气体排放只有原生铝生产过程的5%，并且再生铝合金质量和性能也不弱于原生铝合金，为再生铝行业的发展创造了良好的条件。目前全球再生铝占整体比例达到了三分之一，而我国再生铝产量仅占19.7%，产业政策支持再生铝行业的进一步发展。
公司具备弱周期的经营模式。公司"废铝价格 加工费"的生产经营模式和能够向LME 交割的铝合金锭产品使得公司具有弱周期经营的特点，能够锁定合理利润，保障产品销售渠道畅通，平滑下游行业周期性变化给公司生产经营带来的风险。
公司具有领先技术。目前公司金属综合回收率达到92%，高出行业平均水平4个百分点，并在炉次和能耗方面领先于同业。未来，随着马来西亚怡球的扩建，母公司本部产能的升级和募投项目的建设，公司的综合回收率有望进一步提升到94%的国际领先水平，从而逐步增强公司的盈利能力。
公司未来四年内产能接近翻番。公司在未来四年里将持续扩张产能，每年都将会有"量"的增长，保障了利润能够稳健增长：马来西亚怡球正在进行7.5万吨新产能扩建，预计2013年三季度末完成；募投项目则是在太仓本地新建27.36万吨的新产能，从2013年四季度开始逐步释放产能。到2016年，公司将形成61.76万吨产能。
操作策略：二级市场上，该股经过了较长时间的调整，目前杀跌动能明显衰竭，技术指标呈背离状态，触底反弹的概率较大，建议投资者密切关注。