【摘 要】
：
本文基于经典R/S分析、修正R/S分析、GPH检验以及ARFIMAFIGARCH模型估计等方法的实证研究表明:首先,与ARFIMA-FIGARCH模型相比较,基于经典R/S分析方法得到的实证结果误差较大
【机 构】
：
吉林大学商学院; 吉林大学数量经济研究中心;
【基金项目】
：
国家社科基金重大项目“‘十二五’期间我国经济周期波动态势与宏观经济调控模式研究”(批准号10ZD&006);国家自然科学基金项目“新形势下非线性动态随机一般均衡模型在我国货币政策规则评价中的应用”(批准号71203076);教育部人文社会科学研究项目“‘十二五’期间我国经济周期波动态势与经济政策调控模式的动态随机一般均衡分析”(批准号11YJC790158);中国博士后科学基金特别资助项目“D
论文部分内容阅读
本文基于经典R/S分析、修正R/S分析、GPH检验以及ARFIMAFIGARCH模型估计等方法的实证研究表明:首先,与ARFIMA-FIGARCH模型相比较,基于经典R/S分析方法得到的实证结果误差较大,而GPH检验方法又低估了时间序列条件方差过程中的长期记忆性行为。其次,在日元/人民币、欧元/人民币以及英镑/人民币汇率中间价对数收益率序列当中几乎都不存在明显的长期记忆性效应,但是在其波动率序列当中却都存在着极为显著的强长期记忆性效应,即人民币汇率中间价对数收益率及其波动率当中不具有双长期记忆性效应。再次,Student-t分布和GED分布能够比正态分布更好地刻画人民币汇率中间价对数收益率序列的"尖峰厚尾"分布特征,但是与GED分布相比较,Student-t分布更优。最后,自步入2012年以来,日元/人民币和英镑/人民币汇率中间价均呈现下降的迹象,欧元/人民币汇率中间价呈现攀升的征兆,而三者收益率序列的波动性均表现出小幅震荡的低位徘徊。但是需要注意的是,在金融危机中后期,人民币汇率中间价都表现出剧烈震荡的态势,其收益率的波动性也极为显著,因此在未来一段时期内人民币汇率中间价依然具有出现宽幅波动的较大可能性。
其他文献
我国检察机关是国家法律监督的专门机关 ,检察机关进行的法律监督称为检察法律监督 ,如何认识检察法律监督在国家法制中的地位和作用 ,不断完善检察法律监督机制 ,充分发挥检
在繁忙的流水线上，替代人工的机器臂有序地忙碌着；在基本看不到人的车间中，运送材料的智能小车自如穿梭；在工厂的控制室，超大的屏幕上实时显示整个工厂的订单、物料、人员等要素的
进入大学后,随着课余时间的增多,大学生对时间的安排趋于多元化。基于这种情况,我们小组以河北经贸大学为例,对大学生的课余时间利用状况进行调查,运用问卷调查,数据统计等多
<正>目前,在中国市场上见到来自东盟的水果已经不再稀罕了。随着合作进程的加快,中国-东盟自由贸易区将在2010年1月全面建成。事实上,随着中国-东盟自贸区早期收获计划的实施
《尚书.洪范》本文中的"五行"没有生克关系;"九畴"中的"五事"、"庶征"也并非统属于"五行";汉易卦气学实际与《周易》占筮学没有多大关系,本质上更近于汉人的《洪范》学;《系
本文重点讨论礼貌策略说与礼貌规范说存在的不足,指出礼貌策略说剔除了非理性、无意识的因素,试图说明我们做事是理性选择的结果,从而忽视了礼貌的不可预测性;而礼貌规范说则
<正>他,一手拿着打开包装的黑色花生,一手为参观者比划着黑花生的优点,头上戴着耳麦,操一口地道的东北话。在第十届中国国际农产品交易会辽宁省合作社展区,记者注意到了这名
分析目前中职学校在计算机科目教学中普遍存在的问题,并提出了采用翻转课堂来解决这些问题。本文就针对中职计算机FLASH课程在翻转课堂模式下展示教学模型,对各部分内容进行
<正>急性卒中患者中约1/5发生在后循环,其中基底动脉梗死(BAO)的预后恶劣,桥脑锥体束的损害导致完全的闭锁综合征(locked-in syndrome)。这一梗死区域的扩展可引起死亡,原因
非线性叙事在文学影视作品中的应用相当广泛,动画艺术受其影响也出现了这类叙述方式。非线性叙事复杂的因果关系处理手法,散点叙事,超文本的构建等给动漫作品带来了新的阅读