中国股票市场日周效应的规律性研究

• 作 者: 王建伟 芮萌 陈工孟
• 机 构: 西安交通大学管理学院,香港中文大学商学院,香港理工大学会计与金融学院
• 出 处: 系统工程学报
• 发表日期: 2004年3期
• 关键词: 日周效应影响 中国股票市场 溢出效应 the day-of-the-week effect China's stock markets spillove

对我国股票市场的日周效应进行研究发现,自1995年1月1日以后沪、深A股和深市B股市场存在着显著的正周五效应.实证结果表明,存在于中国证券市场上的正周五效应可以通过结算过程假设和半月效应假设进行解释.同时研究发现中国深市B股市场的日周效应可能源自于国外市场的溢出效应.当不考虑交易成本的情况下,在中国沪、深A股市场上存在着利用日周效应交易策略进行套利的机会.