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摘要：开放式基金是一种大众理财工具。随着2001年9月我国第一只开放式基金发行开始，我国开放式基金正式出现，此后，我国基金业进入开放式基金发展阶段。而对于这样一个刚刚发展起来的理财品种，我国的开放式基金明显存在着种种的问题，开放式基金若想走向成熟还需要隔段时间的发展与调整。我们应该对开放式基金发展问题的解决有所思考，并逐步完善这些不足之处。
关键词：开放式基金存在问题解决方法
一、我国开放式基金当前发展现象
开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购和赎回的基金。简单的说，开放式基金是由特定资格的机构管理，投资专家进行运作，投资于股票、债券等金融工具，以分散风险、获取稳定增值收益为目的，投资人按认购的基金份额分享收益承担风险的一种具有高流动性的大众理财工具。
我国开放式基金自出现以来，不但加大了对外开放的步伐，也一直在不断创新。如易方达上证中盘ETF及其联接基金于2010年2月25日起发售，这是目前市场上唯一的中盘指数基金。统计数据显示，上证中盘指数于2009年7月3日发布，基日为2003年12月31日。统计2004年至2009年两市可比指数的表现，其中上证中盘指数收益最高，达到229%，比上证综指表现出近1倍的超额收益。[1]
我国ETF的发展空间都是巨大的。并且融资融券和股指期货推出后，在交易所交易的基金可能成为融券标的和股指期货对冲风险的金融标的，从而在产品创新方面获得更多的优势。
跨境ETF准备已经就绪，多只LOF已经上报，沪深300ETF方案不断完善。深交所将着力从国际化、指数化、结构化三个方向推动基金在交易所平台的发展；全力推动境外指数ETF与LOF发展，利用LOF平台发展境外指数ETF产品（QDII型的海外指数型LOF），继续推动分级型基金产品的创新。[2]
二、当前我国开放式基金发展存在的问题分析
（一）规模偏小
目前，我国股票市场相对比较发达，而货币市场、外汇市场以及债券市场发育还不够完善，一时还难以适应开放式基金的需要。而且，开放式基金是通过在证券市场上投资于不同的证券来达到分散风险、为投资者谋利的目的。但上市公司质量普遍较差，另外，市场上以个人投资者为主，对基金缺乏正确认识。资本市场开放度低，基本上还处于一种封闭状态。与基金业发达的美国市場规模相比较，却仍存在十分巨大的差距。[3]
（二）品种单一
我国基金分布总体过于偏向股票型基金，而货币市场基金与债券基金的发展显得相对滞后。同时，基金同质化的问题日趋严重，产品设计难脱投资品种偏少的状况，为了化解投资者的恐高症，继续扩大基金资产的管理，维护和增加管理费收入，不少基金公司不得不频繁推出风格相近的偏股型基金产品，甚至推行基金的复制和分拆。这样也弱化了基金经理人的投资和风险管理能力，并对开放式基金以后的发展造成不利的影响。
（三）营销渠道单一
营销发行环节是开放式基金的软肋。目前，我国开放式基金的营销渠道是以银行代销、券商代销、基金公司直销的销售体系，但是大部分的销售还是处于“待可上门”的状态。另外,基金公司没有很好地对营销组合中的各个要素进行分析和设计,单纯依靠网点、报纸宣传，既没有让基金促销人员走出办公室，贴近客户，了解客户需求，制定量身定做的解决方案，也没有通过互联网的日益兴起，借助网上交易来增加营销渠道。
（四）名称与投资理念名不副实
我们有些基金的持仓状况经常有雷同的状况，甚至与招募说明书相悖，或者不同名的基金对于各项金融产品的投资比例却是大概相同，这些都造成了基金管理公司一定的混乱，甚至造成股票市场的追涨杀跌。在实际投资实践中，往往大盘基金却投资小盘股，小盘基金却重仓大盘股，这也使得投资者仅凭基金名称无法辨别不同投资风格的基金，给投资者的决策增加了难度。
三、我国开放式基金现存主要问题的解决对策
（一）针对品种偏少问题解决方法
鼓励基金产品创新，合理配置家庭金融资产结构，为适应市场投资环境的不断变化和不同投资者的不同需求，发达国家和地区基金产品创新层出不穷。
在美国、新加坡等国家和香港地区推出了各种与投资有关的人寿保险计划、对冲基金、保本基金或担保基金等。家庭金融资产配置结构也相对合理，家庭的投资者持有投资基金资产的结构和配置比例随市场环境的改变而作出相应的变化。另外，创新会提高竞争力，创新会带来价值增值。[4]
（二）针对营销渠道单一问题解决方法
改革先进的营销理念和广泛的营销渠道。从英美等国的销售经验可以看出，他们的营销系统充分体现了成本型和差异性的竞争战略原则。美国基金销售的特色是建立了多元化的基金销售渠道，他们主要通过网络、电话等通讯手段，通过基金超市等组织形式进行销售，从而大大降低了成本。
（三）针对名称与投资理念名不副实问题解决方法
培育规范、高效的投资基金专业队伍，是增强基金投资吸引力的重要保证。政府如何针对我国基金业的现状，就行业资格标准、从业人员操守准则和行为规范、专业人员达标比例、专业培训的普及程度等制定一个长远发展规划的政策指引，是当务之急。基金管理公司则必须把投资者的利益放在第一位，要严格按照基金的承诺进行基金投资，提高透明度，让投资者了解管理公司的投资策略、投资组合和经营风格，尽量减少风险和提高业绩，为投资者带来满意的回报。
四、结语
开放式基金在我国的发展还处于初级阶段，因为开放式基金的改革发展之路刚刚开始，我国开放式基金所存在的种种问题，都亟待我们解决。开放式基金若想走向成熟还需要隔段时间的发展与调整。我们应该对开放式基金发展问题的解决有所思考，并逐步完善这些不足之处。
关键词：开放式基金存在问题解决方法
一、我国开放式基金当前发展现象
开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购和赎回的基金。简单的说，开放式基金是由特定资格的机构管理，投资专家进行运作，投资于股票、债券等金融工具，以分散风险、获取稳定增值收益为目的，投资人按认购的基金份额分享收益承担风险的一种具有高流动性的大众理财工具。
我国开放式基金自出现以来，不但加大了对外开放的步伐，也一直在不断创新。如易方达上证中盘ETF及其联接基金于2010年2月25日起发售，这是目前市场上唯一的中盘指数基金。统计数据显示，上证中盘指数于2009年7月3日发布，基日为2003年12月31日。统计2004年至2009年两市可比指数的表现，其中上证中盘指数收益最高，达到229%，比上证综指表现出近1倍的超额收益。[1]
我国ETF的发展空间都是巨大的。并且融资融券和股指期货推出后，在交易所交易的基金可能成为融券标的和股指期货对冲风险的金融标的，从而在产品创新方面获得更多的优势。
跨境ETF准备已经就绪，多只LOF已经上报，沪深300ETF方案不断完善。深交所将着力从国际化、指数化、结构化三个方向推动基金在交易所平台的发展；全力推动境外指数ETF与LOF发展，利用LOF平台发展境外指数ETF产品（QDII型的海外指数型LOF），继续推动分级型基金产品的创新。[2]
二、当前我国开放式基金发展存在的问题分析
（一）规模偏小
目前，我国股票市场相对比较发达，而货币市场、外汇市场以及债券市场发育还不够完善，一时还难以适应开放式基金的需要。而且，开放式基金是通过在证券市场上投资于不同的证券来达到分散风险、为投资者谋利的目的。但上市公司质量普遍较差，另外，市场上以个人投资者为主，对基金缺乏正确认识。资本市场开放度低，基本上还处于一种封闭状态。与基金业发达的美国市場规模相比较，却仍存在十分巨大的差距。[3]
（二）品种单一
我国基金分布总体过于偏向股票型基金，而货币市场基金与债券基金的发展显得相对滞后。同时，基金同质化的问题日趋严重，产品设计难脱投资品种偏少的状况，为了化解投资者的恐高症，继续扩大基金资产的管理，维护和增加管理费收入，不少基金公司不得不频繁推出风格相近的偏股型基金产品，甚至推行基金的复制和分拆。这样也弱化了基金经理人的投资和风险管理能力，并对开放式基金以后的发展造成不利的影响。
（三）营销渠道单一
营销发行环节是开放式基金的软肋。目前，我国开放式基金的营销渠道是以银行代销、券商代销、基金公司直销的销售体系，但是大部分的销售还是处于“待可上门”的状态。另外,基金公司没有很好地对营销组合中的各个要素进行分析和设计,单纯依靠网点、报纸宣传，既没有让基金促销人员走出办公室，贴近客户，了解客户需求，制定量身定做的解决方案，也没有通过互联网的日益兴起，借助网上交易来增加营销渠道。
（四）名称与投资理念名不副实
我们有些基金的持仓状况经常有雷同的状况，甚至与招募说明书相悖，或者不同名的基金对于各项金融产品的投资比例却是大概相同，这些都造成了基金管理公司一定的混乱，甚至造成股票市场的追涨杀跌。在实际投资实践中，往往大盘基金却投资小盘股，小盘基金却重仓大盘股，这也使得投资者仅凭基金名称无法辨别不同投资风格的基金，给投资者的决策增加了难度。
三、我国开放式基金现存主要问题的解决对策
（一）针对品种偏少问题解决方法
鼓励基金产品创新，合理配置家庭金融资产结构，为适应市场投资环境的不断变化和不同投资者的不同需求，发达国家和地区基金产品创新层出不穷。
在美国、新加坡等国家和香港地区推出了各种与投资有关的人寿保险计划、对冲基金、保本基金或担保基金等。家庭金融资产配置结构也相对合理，家庭的投资者持有投资基金资产的结构和配置比例随市场环境的改变而作出相应的变化。另外，创新会提高竞争力，创新会带来价值增值。[4]
（二）针对营销渠道单一问题解决方法
改革先进的营销理念和广泛的营销渠道。从英美等国的销售经验可以看出，他们的营销系统充分体现了成本型和差异性的竞争战略原则。美国基金销售的特色是建立了多元化的基金销售渠道，他们主要通过网络、电话等通讯手段，通过基金超市等组织形式进行销售，从而大大降低了成本。
（三）针对名称与投资理念名不副实问题解决方法
培育规范、高效的投资基金专业队伍，是增强基金投资吸引力的重要保证。政府如何针对我国基金业的现状，就行业资格标准、从业人员操守准则和行为规范、专业人员达标比例、专业培训的普及程度等制定一个长远发展规划的政策指引，是当务之急。基金管理公司则必须把投资者的利益放在第一位，要严格按照基金的承诺进行基金投资，提高透明度，让投资者了解管理公司的投资策略、投资组合和经营风格，尽量减少风险和提高业绩，为投资者带来满意的回报。
四、结语
开放式基金在我国的发展还处于初级阶段，因为开放式基金的改革发展之路刚刚开始，我国开放式基金所存在的种种问题，都亟待我们解决。开放式基金若想走向成熟还需要隔段时间的发展与调整。我们应该对开放式基金发展问题的解决有所思考，并逐步完善这些不足之处。