论文部分内容阅读
摘 要：企业的运转能力在于资本运营的运用，只有资本运营使用恰当了，那企业的偿债能力也就增强，继而降低财务风险来实现企业目标。如果企业的资本运营不好，不仅会造成这个企业的存货积压、资金浪费，更严重的会使企业破产。本文先对锦江国际（集团）有限公司的资本运营概念进行了阐述，分析了资本运营的内容。并结合锦江国际（集团）有限公司的现状提出问题，通过资产负债表、利润表和现金流量表等进行了问题分析。最后，根据锦江国际（集团）有限公司在资本运营方面存在的问题来提出解决的对策。
关键词：资本运营 应收账款 资金结构 融资
一、研究背景及意义
资金是创业企业的基本，合理有效地利用资金是创业企业可以持续发展的根本保证，可是由于许许多多的原因，导致创业企业金融风险日益显现。创业企业进行管理活动的关键是资金运营，资金运营在创业企业管理活动之中拥有相当重要地位，同时它在创业企业经营过程当中也出现，通过对资金进行有效的控制从而使创业企业财务管理取得了成效性。
二、锦江资本运营存在问题分析
1.未制定合理的资本运营方法。
1.1存货管理方法不当，导致存货积。锦江从2013年开始，存货数量就在迅速上升，2016年达到了126百万元的水平，已经说明了锦江内部存货大量囤积。并由此计算出锦江的存货周转天数。从计算出的周转天数表可看出锦江的存货从2014年的67天增长到了2015年的70天。
1.2应收账款变现困难。锦江国际（集团）有限公司近三年的应收账款的分析，可了解到在2014年，锦江的应收账款金额为42万元，到2015年锦江应收账款增长为58万元，这表明锦江的应收账款在增多，而锦江的应收账款周转天数也从2014年的10天增加到2016年的15天，日益明显的应收账款问题已经影响了锦江的经营管理。
1.3现金管理方法不完善.从2013年到2016年，锦江国际（集团）有限公司货币资金金额起伏不定，最低时在2013年只有115百万元，而2015年却达到了831百万元的水平。而在现金流量表中可知，锦江2014年经营现金为1298百万元，但是在2016年却增到了1871百万元。这些可表明锦江的货币资本运营机制存在一定的缺陷，不能很好的控制货币资金持有量。偿债能力也在不断下降。
1.4流动负债未进行合理应用。锦江的流动负债由2014的1910百万元直接升到了2015年的2410百万元，而锦江的应付账款和银行借款也不断增加，甚至银行贷款从2014年的106百万元增长到了697百万元，速度之快。可能是锦江盲目借款，未进行合理应用。
2.资本运营结构不合理。
2.1融资渠道单一。锦江国际（集团）有限公司的融资规模要量力而行。锦江经营活动现金净流量为正，投资活动现金净流量为负，融资活动现金净流量为逐渐呈现为负，可表明锦江国际（集团）有限公司经营状况虽然良好，但由于融资活动比重过大，一方面要偿还以前的债务，另一方面还要及时偿还外部资金。所以锦江国际（集团）有限公司要做好资金安排，防止财务状况恶化。
2.2信贷资金比重较大。锦江国际（集团）有限公司2013-2016的流动负债在不断地上升，不止流动负债，锦江的应付账款与银行贷款也在增长，充分说明了锦江的流动负债未进行有效的管理，很有可能面临着无力偿债的风险，银行贷款的增加也成为了锦江国际（集团）有限公司的一种负担
三、提高锦江国际（集团）有限公司资本运营的对策
从上述原因中可以分析出存在的问题，通过查阅资料，认真思考从而得到我们应该建立健全货币资本运营预算管理体制，从预算的方面加强货币资本运营，通过查看公司的有关数据可以看出企业不够重视人才的培养。从企业自身来看，现金管理也不到位，企业的内部控制也做得不好，所有提出以下几点：
1.合理调整资金结构。
1.1拓宽融资渠道。公司可向金融机构和信贷机构贷款，这是企业普遍采用的筹资渠道，因为金融机构或信贷机构有一定的安全性。但贷款过程中企业需提供三大报表，即资产负债表、利润表和现金流量表，来进行企业偿还能力和先进持有量的考核。
1.2正确选择融资方式。公司在选择融资时，要充分理解与考虑国内外利率、汇率变动以及政府出台的相关政策、行业发展情况等重要信息。在做融资决策时，要综合的考虑各种环境因素，抓住最好的融资时机，选择最佳的资本结构。在与银行贷款过程中，要重视贷款的。
2.完善企业信用担保体系。企业信用担保机构是一个不以获利，收取担保费，不以增加企业的融资成本为目的的中介服务。国家经贸委、财政部等十多部委共同下发了《对于强化企业信誉管理工作若干意见》，使企业对信誉体系的重要性有了一定的认识，指引企业加强信用观念，积极改进其信用状况来创造较好环境，同时可快速加快我国整体信誉体系的建设步调。
3.将资本运营方法运用到企业运转过程。
3.1加强存货管理，制定有效的存货管理办法。在企业流动资产中，存货占比较大的比例，直接关系企业资金占用水平。加强存货管理，首先要加强材料的采购工作；锦江国际（集团）有限公司可以制定合理的材料采购计划，确定采购数量及金额，随时掌握各部门（生产、车间、仓库）的生产进度和材料的使用情况，以便更好地进行材料的采购。存货周转率则反映企业存货周转的能力，周转率越快，资金占用水平越低，变现能力越强。
3.2加快应收账款的管理。应收账款是企业在商品货物销售或劳务产生时产生的一种商业信用。锦江国际（集团）有限公司可以在销售过程中可制定一定的信用政策。例如在企业进行赊销的同时要进行对客户信用的考核，若客户信用高，那么在赊销时遭受坏账损失的可能性就会降低。收回应收账款的机会也就高。
3.3加强现金管理水平，提高运营效率。现金是企业的血液，是进行生产经营等一系列经济活动的基本条件，它贯穿整个经济活动过程。加强货币资金的管理，正确筹集和运用资金、加快货币资金周转，对企业正常经营与发展起着重要作用。
4.加快流动资产的周转。流动资产主要指的是存货、应收账款以及现金的周转。企业资产分为流动资产和非流动资产，两种资产的配置显现了企业资金的占用，持有大批的流动资产能够降低企业财务流动性风险，当企业呈现不能及时偿还的债务时流动资产可以迅速变现，这一点非流动资产则不能做到，但假如流動资产比率过大，大量的资金放在流动资产上，则会降低企业投资收益率，造成积压。
四、结语
综上所述，锦江创业企业的正常经营离不开资本运营，更重要的是资本运营的管理。只有将资本运营得当，资金才能周转正常，锦江国际（集团）有限公司的经济效益也就会不断提高。不仅是锦江国际（集团）有限公司，许多市面上的创业企业也都是因为没有重视和研究资本运营，所以不得不面临资金回笼困难甚至倒闭的危险。每个企业都应加强资本运营，要将企业的资金流动与金融市场上的资金流动相结合，不断创新管理理念与管理方法，使企业运行的更好。
参考文献：
[1]蔡兴宇.试论创业企业开发企业的资本运营[J].经济研究导刊，2015，（08）：117-118.
[2]代思梦.创业企业的资本运营[J].时代金融（中旬刊），2015（09）：81.
[3]段术祥.浅析创业企业资本运营存在的问题及对策[J].经营管理者，2014（9）.
[4]高宗伟.企业货币资本运营的探讨[J].中国外资（上半月），2016（2）.
[5]黄春梅.创业企业资本运营存在的问题及完善策略[J].经济论坛（上半月），2015，（07）：25.
[6]马维娟.浅谈企业货币资金的管理[J].新财经（理论版），2016（1）.
[7]任哲.浅谈企业资本运营[J].财经界（学术），2013（20）.
[8]严冬.浅析企业资本运营[J].知识经济，2015（1）.
[9]喻宏.浅谈创业企业资本运营存在的问题[J].财经界，2013（7）.
[10]郑敏.创业企业资本运营存在的问题及对策[J].中国外资（上半月），2015（04）：70-71.
作者简介：邹恬（1988—）女。籍贯：贵州省遵义市。研究方向：人力资源管理。
关键词：资本运营 应收账款 资金结构 融资
一、研究背景及意义
资金是创业企业的基本，合理有效地利用资金是创业企业可以持续发展的根本保证，可是由于许许多多的原因，导致创业企业金融风险日益显现。创业企业进行管理活动的关键是资金运营，资金运营在创业企业管理活动之中拥有相当重要地位，同时它在创业企业经营过程当中也出现，通过对资金进行有效的控制从而使创业企业财务管理取得了成效性。
二、锦江资本运营存在问题分析
1.未制定合理的资本运营方法。
1.1存货管理方法不当，导致存货积。锦江从2013年开始，存货数量就在迅速上升，2016年达到了126百万元的水平，已经说明了锦江内部存货大量囤积。并由此计算出锦江的存货周转天数。从计算出的周转天数表可看出锦江的存货从2014年的67天增长到了2015年的70天。
1.2应收账款变现困难。锦江国际（集团）有限公司近三年的应收账款的分析，可了解到在2014年，锦江的应收账款金额为42万元，到2015年锦江应收账款增长为58万元，这表明锦江的应收账款在增多，而锦江的应收账款周转天数也从2014年的10天增加到2016年的15天，日益明显的应收账款问题已经影响了锦江的经营管理。
1.3现金管理方法不完善.从2013年到2016年，锦江国际（集团）有限公司货币资金金额起伏不定，最低时在2013年只有115百万元，而2015年却达到了831百万元的水平。而在现金流量表中可知，锦江2014年经营现金为1298百万元，但是在2016年却增到了1871百万元。这些可表明锦江的货币资本运营机制存在一定的缺陷，不能很好的控制货币资金持有量。偿债能力也在不断下降。
1.4流动负债未进行合理应用。锦江的流动负债由2014的1910百万元直接升到了2015年的2410百万元，而锦江的应付账款和银行借款也不断增加，甚至银行贷款从2014年的106百万元增长到了697百万元，速度之快。可能是锦江盲目借款，未进行合理应用。
2.资本运营结构不合理。
2.1融资渠道单一。锦江国际（集团）有限公司的融资规模要量力而行。锦江经营活动现金净流量为正，投资活动现金净流量为负，融资活动现金净流量为逐渐呈现为负，可表明锦江国际（集团）有限公司经营状况虽然良好，但由于融资活动比重过大，一方面要偿还以前的债务，另一方面还要及时偿还外部资金。所以锦江国际（集团）有限公司要做好资金安排，防止财务状况恶化。
2.2信贷资金比重较大。锦江国际（集团）有限公司2013-2016的流动负债在不断地上升，不止流动负债，锦江的应付账款与银行贷款也在增长，充分说明了锦江的流动负债未进行有效的管理，很有可能面临着无力偿债的风险，银行贷款的增加也成为了锦江国际（集团）有限公司的一种负担
三、提高锦江国际（集团）有限公司资本运营的对策
从上述原因中可以分析出存在的问题，通过查阅资料，认真思考从而得到我们应该建立健全货币资本运营预算管理体制，从预算的方面加强货币资本运营，通过查看公司的有关数据可以看出企业不够重视人才的培养。从企业自身来看，现金管理也不到位，企业的内部控制也做得不好，所有提出以下几点：
1.合理调整资金结构。
1.1拓宽融资渠道。公司可向金融机构和信贷机构贷款，这是企业普遍采用的筹资渠道，因为金融机构或信贷机构有一定的安全性。但贷款过程中企业需提供三大报表，即资产负债表、利润表和现金流量表，来进行企业偿还能力和先进持有量的考核。
1.2正确选择融资方式。公司在选择融资时，要充分理解与考虑国内外利率、汇率变动以及政府出台的相关政策、行业发展情况等重要信息。在做融资决策时，要综合的考虑各种环境因素，抓住最好的融资时机，选择最佳的资本结构。在与银行贷款过程中，要重视贷款的。
2.完善企业信用担保体系。企业信用担保机构是一个不以获利，收取担保费，不以增加企业的融资成本为目的的中介服务。国家经贸委、财政部等十多部委共同下发了《对于强化企业信誉管理工作若干意见》，使企业对信誉体系的重要性有了一定的认识，指引企业加强信用观念，积极改进其信用状况来创造较好环境，同时可快速加快我国整体信誉体系的建设步调。
3.将资本运营方法运用到企业运转过程。
3.1加强存货管理，制定有效的存货管理办法。在企业流动资产中，存货占比较大的比例，直接关系企业资金占用水平。加强存货管理，首先要加强材料的采购工作；锦江国际（集团）有限公司可以制定合理的材料采购计划，确定采购数量及金额，随时掌握各部门（生产、车间、仓库）的生产进度和材料的使用情况，以便更好地进行材料的采购。存货周转率则反映企业存货周转的能力，周转率越快，资金占用水平越低，变现能力越强。
3.2加快应收账款的管理。应收账款是企业在商品货物销售或劳务产生时产生的一种商业信用。锦江国际（集团）有限公司可以在销售过程中可制定一定的信用政策。例如在企业进行赊销的同时要进行对客户信用的考核，若客户信用高，那么在赊销时遭受坏账损失的可能性就会降低。收回应收账款的机会也就高。
3.3加强现金管理水平，提高运营效率。现金是企业的血液，是进行生产经营等一系列经济活动的基本条件，它贯穿整个经济活动过程。加强货币资金的管理，正确筹集和运用资金、加快货币资金周转，对企业正常经营与发展起着重要作用。
4.加快流动资产的周转。流动资产主要指的是存货、应收账款以及现金的周转。企业资产分为流动资产和非流动资产，两种资产的配置显现了企业资金的占用，持有大批的流动资产能够降低企业财务流动性风险，当企业呈现不能及时偿还的债务时流动资产可以迅速变现，这一点非流动资产则不能做到，但假如流動资产比率过大，大量的资金放在流动资产上，则会降低企业投资收益率，造成积压。
四、结语
综上所述，锦江创业企业的正常经营离不开资本运营，更重要的是资本运营的管理。只有将资本运营得当，资金才能周转正常，锦江国际（集团）有限公司的经济效益也就会不断提高。不仅是锦江国际（集团）有限公司，许多市面上的创业企业也都是因为没有重视和研究资本运营，所以不得不面临资金回笼困难甚至倒闭的危险。每个企业都应加强资本运营，要将企业的资金流动与金融市场上的资金流动相结合，不断创新管理理念与管理方法，使企业运行的更好。
参考文献：
[1]蔡兴宇.试论创业企业开发企业的资本运营[J].经济研究导刊，2015，（08）：117-118.
[2]代思梦.创业企业的资本运营[J].时代金融（中旬刊），2015（09）：81.
[3]段术祥.浅析创业企业资本运营存在的问题及对策[J].经营管理者，2014（9）.
[4]高宗伟.企业货币资本运营的探讨[J].中国外资（上半月），2016（2）.
[5]黄春梅.创业企业资本运营存在的问题及完善策略[J].经济论坛（上半月），2015，（07）：25.
[6]马维娟.浅谈企业货币资金的管理[J].新财经（理论版），2016（1）.
[7]任哲.浅谈企业资本运营[J].财经界（学术），2013（20）.
[8]严冬.浅析企业资本运营[J].知识经济，2015（1）.
[9]喻宏.浅谈创业企业资本运营存在的问题[J].财经界，2013（7）.
[10]郑敏.创业企业资本运营存在的问题及对策[J].中国外资（上半月），2015（04）：70-71.
作者简介：邹恬（1988—）女。籍贯：贵州省遵义市。研究方向：人力资源管理。