论文部分内容阅读
摘 要：在人口老龄化和城乡养老保险一体化的背景下通过构建精算模型，测算2020—2050年间城乡居民养老保险基金缺口，测算结果显示，基金缺口在2040年以前呈现增长趋势，在2040年缺口达到最大值1993亿元，之后开始缩小。在此基础上，提出通过提高财政支出中社会性支出特别是养老保障支出的比例；核实缴费基数，提高综合征缴率；拓宽投资渠道，提高养老金投资收益率；提高养老金管理层次；确定恰当的个人账户养老金计发月数等办法弥补基金缺口
关键词：居民养老保险；精算模型；基金缺口
中图分类号：D9 文献标识码：A doi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.27.062
1 引言
目前，中国正面临着老龄化，劳动人口减少等人口结构带来的一系列社会和经济问题，养老金出现支付缺口就是其中之一。一方面中国平均生存年限不断延长，同时由于中国在上世纪实行的计划生育政策，使得人口增长率一直低于自然增长率，且出生率和生育意愿呈现降低的趋势，中国面临的老龄化问题越来越严峻。据联合国统计，到本世纪中期，中国将有近5亿人口超过60岁。这对其养老保险的支付能力和可持续性提出了严峻的挑战。
国发〔2014〕8号文件提出要建立统一的城乡居民基本养老保险制度，在总结新农保和城居保试点经验的基础上，将新农保和城居保两项制度合并实施。在此背景下，通过构建养老保险精算模型，预测城乡居民在未来30年的养老金缺口，据此提出相关的政策建议就显得尤为重要。
2 相关文献述评
现有对居民养老保险基金缺口的测算大多都是分开进行的，张思锋等（2007）引入省际人口迁移因素对陕西省的养老保险基金收支缺口进行估算。陆安等（2010）通过构建个人账户测算模型，对个人账户缺口进行测算。封进（2011）对新农保的中央和地方财政负担进行了测算，并进一步测算了提高补贴的可行性。徐晓华（2012）根据不同人群养老金发放方式的不同，将人群进行区分，即“老人”老办法，“中人”过渡办法，“新人”新办法，分别对其社会统筹账户的收支缺口进行测算。王焕清（2012）通过多元线性回归模型来预测养老保险的基金缺口。分析表明，积累大约2万亿的储备养老金后，“统账结合”的部分积累制可长期持续运行。
现有的研究取得了不少的成果，但很少有学者在城乡养老保险一体化的背景下来测算居民的养老金缺口，同时也没有考虑养老金征缴率的这一因素，而这将会低估养老保险基金缺口。本文以人口老龄化和居民养老保险一体化为背景，通过养老保险精算模型来测算2020—2050年的城乡居民养老金缺口，以期能更科学的评估居民养老保险财务的可持续性，并为其持续发展提出政策建议。
3 模型的构建及相关假设
3.1 精算模型
设初始的缴费年龄为a，极限生存年龄为w，初始平均工资为wa，城镇居民与农村居民在测算初始年的年均纯收入为z1a和z2a，年均纯收入的增长率为g1和g2，城乡居民养老保险的替代率为T1，缴费比例为C1。设和分别表示n年x岁的城镇参保居民和农村参保居民，和分别表示n年x岁的城镇居民和农村居民养老金领取人数。用I1n和E1n分别表示城乡居民第n年的养老保险收入和支出，r表示养老金的投资收益率，Gn表示第n年养老保险的收支缺口。在此基础上，构建以下养老保险基金缺口预测模型。
I1n= ×（1+g1）x-a×z1a×C1+×（1+g2）x-a×z2a×C1
E2n=×（1+g1）x-a×z1a×T1+×（1+g2）x-a×z2a×T1
所以，Gn=I1n （1+r）-E1n
3.2 參数的选取和假设
（1）初始缴费年龄。我国的相关文件中规定初始的缴费年龄为16岁，但结合我国的具体情况，本论文假设平均的最低缴费年龄为22岁。
（2）极限生存年龄。根据2010年的口普查数据显示，我国95以上人口占比不足万分之一，几乎可忽略不计，因此，本文将95岁设定为极限生存年龄。
（3）平均收入增长率。假定平均手与GDP同步增长，根据国家政策和相关学者的估计，假定2020年的GDP增长率为6.5%，且以后每五年降低0.5%，直到2050年的3.5%。
（4）养老保险的覆盖率。《关于建立统一的城乡居民养老保险的决定》指出，到2020年，实现城乡居民养老保险的全覆盖
（5）养老金替代率。根据《中国社会保险发展报告2015》，养老金替代率设为60%。
（6）养老金的投资收益率。目前我国养老金只能存放于银行或投资于国债等安全性高的资产，故其收益率较低，近五年的平均收益率只有2.5%。而随着国家出台了养老基金入市计划，养老金的投资收益率就会增加。
（7）预测期间为2020-2050。
4 测算结果分析
在以上参数选取和假设的基础上，通过养老保险基金缺口精算模型和eviews，测算2020-2050年30年间的居民养老保险基金缺口，测算出的养老金缺口如下图所示。
从图中可以看出，城乡居民养老保险基金缺口在2040年达到最大值1993亿元，之后开始逐渐减少，累积缺口一直呈现增长的趋势，而2040年左右正是我国人口老龄化的高峰期。因此，必须在人口老龄化高峰期之前弥补基金缺口，实现城乡居民养老保险制度的可持续发展。
5 缩小养老基金缺口的政策建议
美国和日本等发达国家比我国更早的进入人口老龄化社会，也更早的出现过养老金收不抵支的情况，通常情况下，这些国家都是采取以下方式来解决养老金缺口问题：划拨或者变卖国有资产来弥补养老金的缺口；延迟退休来使养老金支付高峰与老龄化高峰期相错开；提高缴费率；建立多支柱的养老保险体系等。我国的国情与上述发达国家不同，经验可以借鉴但是不能照搬。在具体分析我国国情的基础上，提出以下解决养老金缺口的政策建议： （1） 提高中央财政和地方财政对居民养老保险的支持和补贴力度。中国从改革开放以来，多年的经济发展都是以政府干预为主，以市场自发性的调节为辅，这种模式下政府的财政支出大多在基础设施建设方面。根据IMF的统计，在美，英，法，日等发达国家，居民的社会保障支出占国家财政支出的比例平均在30%左右，一些发展中国家的为20%多。而中国的社会保障支出占财政支出比例在2015年为10.81%，远低于发展中国家的平均水平。未来，随着中国经济的变挡换速和调整结构，投资于基础设施建设的财政支出会降低，因此可以空闲出一部分资金用于对养老保险的补贴，同时，这种补贴会使居民的收入增加，消费也会增加，反过来也能促进经济的增长。
（2）核实缴费基数，提高综合征缴率。我国的居民养老保险基金的征缴大多是人工进行的，电子化和信息化程度低，且由于信息的不对称，缴费的基数无法准确的核实，存在着故意虚报缴费基数的情况，同时，养老保险的漏缴现象也比较严重，这些都会是养老金的收入减少，使缺口增加。
（3）拓宽投资渠道，提高养老金的收益率。为了保证安全和流动性，我国的养老保险基金只能存放与银行和投资于国债，因此收益非常低，据统计，我国养老金的平均收益率只有2.5%，甚至在通货膨胀率较高的时候会出现贬值。在替代率大致不变的情况下，这就意味着基金缺口的增大，因此提高养老金收益率势在必行，而要提高收益率就必须放开养老金只能存放于银行和投资于国债的限制。前段时间出台的养老金入市改革就是一个很好的开端，要在尽量保证养老金安全性的前提下，通过专业的运作使其保值增值
（4）提高养老金管理层次。目前我国养老保险基金实行的是省级统筹，养老保险基金无法在省份之间调剂余缺，从而出现的状况是东南沿海的省份养老保险基金普遍富有结余，而西部省份普遍面臨那个收不抵支，因此，要提高养老保险基金的统筹层次，实现全国统筹，从而在国家范围内对养老保险基金进行配置，利用东南沿海的结余去缓解中西部省份的缺口。
（5）确定合理的个人账户养老金计发月数。当前，我国个人账户的发放月数是139个月，也就是大概12年，从60岁开始发放养老金的话，个人账户的资金积累只够发放到72岁，但是随着经济的发展和人民生活水平的提高，我国居民的平均寿命超过了72，而且可以预见的是未来还会延长，这就导致个人账户养老金必然会出现缺口，这种缺口是制度性的缺口。因此，要根据生命周期表来确定适当的计发月数，确实实现个人账户的多缴多得。
参考文献
[1]金博轶，闫庆悦. 养老保险统筹账户收支缺口省级差异研究[J].保险研究，2015，（6）.
[2]刘学良. 中国养老保险的收支缺口和可持续性分析[J].中国工业经济，2014，（9）.
[3]封铁英，牛晶晶. 中国老龄化高峰期农村养老金缺口预测研究[J].西安交通大学学报（社会科学版），2015，（9）.
[4]徐晓华. 中国基本养老保险金缺口的宏观控制[J].南开学报（哲学社会科学版），2012，（5）.
[5]王晓军，米海杰. 养老金支付缺口：口径，方法与测算分析[J].数量经济技术经济研究，2013，（10）.
[6]李俊. 城镇化、老龄化背景下新型农村养老保险财务状况研究：2011年-2050年[J].保险研究，2012，（5）.
[7]封铁英，刘芳. 城镇企业职工基本养老保险基金支付能力预测研究[J].西北人口，2010，（2）.
[8]陆安，骆正清.个人账户养老金缺口的精算模型与实证研究[J].数学的实践与认识，2010，（12）.
[9]王焕清. 我国养老保险的模式选择与基金缺口预测[J].统计与决策，2012，（19）.
[10]张思锋，张冬敏，雍岚.引入省际人口迁移因素的基本养老保险基金收支测算--以陕西为例[J].西安交通大学学报（社会科学版），2007，（3）.
关键词：居民养老保险；精算模型；基金缺口
中图分类号：D9 文献标识码：A doi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.27.062
1 引言
目前，中国正面临着老龄化，劳动人口减少等人口结构带来的一系列社会和经济问题，养老金出现支付缺口就是其中之一。一方面中国平均生存年限不断延长，同时由于中国在上世纪实行的计划生育政策，使得人口增长率一直低于自然增长率，且出生率和生育意愿呈现降低的趋势，中国面临的老龄化问题越来越严峻。据联合国统计，到本世纪中期，中国将有近5亿人口超过60岁。这对其养老保险的支付能力和可持续性提出了严峻的挑战。
国发〔2014〕8号文件提出要建立统一的城乡居民基本养老保险制度，在总结新农保和城居保试点经验的基础上，将新农保和城居保两项制度合并实施。在此背景下，通过构建养老保险精算模型，预测城乡居民在未来30年的养老金缺口，据此提出相关的政策建议就显得尤为重要。
2 相关文献述评
现有对居民养老保险基金缺口的测算大多都是分开进行的，张思锋等（2007）引入省际人口迁移因素对陕西省的养老保险基金收支缺口进行估算。陆安等（2010）通过构建个人账户测算模型，对个人账户缺口进行测算。封进（2011）对新农保的中央和地方财政负担进行了测算，并进一步测算了提高补贴的可行性。徐晓华（2012）根据不同人群养老金发放方式的不同，将人群进行区分，即“老人”老办法，“中人”过渡办法，“新人”新办法，分别对其社会统筹账户的收支缺口进行测算。王焕清（2012）通过多元线性回归模型来预测养老保险的基金缺口。分析表明，积累大约2万亿的储备养老金后，“统账结合”的部分积累制可长期持续运行。
现有的研究取得了不少的成果，但很少有学者在城乡养老保险一体化的背景下来测算居民的养老金缺口，同时也没有考虑养老金征缴率的这一因素，而这将会低估养老保险基金缺口。本文以人口老龄化和居民养老保险一体化为背景，通过养老保险精算模型来测算2020—2050年的城乡居民养老金缺口，以期能更科学的评估居民养老保险财务的可持续性，并为其持续发展提出政策建议。
3 模型的构建及相关假设
3.1 精算模型
设初始的缴费年龄为a，极限生存年龄为w，初始平均工资为wa，城镇居民与农村居民在测算初始年的年均纯收入为z1a和z2a，年均纯收入的增长率为g1和g2，城乡居民养老保险的替代率为T1，缴费比例为C1。设和分别表示n年x岁的城镇参保居民和农村参保居民，和分别表示n年x岁的城镇居民和农村居民养老金领取人数。用I1n和E1n分别表示城乡居民第n年的养老保险收入和支出，r表示养老金的投资收益率，Gn表示第n年养老保险的收支缺口。在此基础上，构建以下养老保险基金缺口预测模型。
I1n= ×（1+g1）x-a×z1a×C1+×（1+g2）x-a×z2a×C1
E2n=×（1+g1）x-a×z1a×T1+×（1+g2）x-a×z2a×T1
所以，Gn=I1n （1+r）-E1n
3.2 參数的选取和假设
（1）初始缴费年龄。我国的相关文件中规定初始的缴费年龄为16岁，但结合我国的具体情况，本论文假设平均的最低缴费年龄为22岁。
（2）极限生存年龄。根据2010年的口普查数据显示，我国95以上人口占比不足万分之一，几乎可忽略不计，因此，本文将95岁设定为极限生存年龄。
（3）平均收入增长率。假定平均手与GDP同步增长，根据国家政策和相关学者的估计，假定2020年的GDP增长率为6.5%，且以后每五年降低0.5%，直到2050年的3.5%。
（4）养老保险的覆盖率。《关于建立统一的城乡居民养老保险的决定》指出，到2020年，实现城乡居民养老保险的全覆盖
（5）养老金替代率。根据《中国社会保险发展报告2015》，养老金替代率设为60%。
（6）养老金的投资收益率。目前我国养老金只能存放于银行或投资于国债等安全性高的资产，故其收益率较低，近五年的平均收益率只有2.5%。而随着国家出台了养老基金入市计划，养老金的投资收益率就会增加。
（7）预测期间为2020-2050。
4 测算结果分析
在以上参数选取和假设的基础上，通过养老保险基金缺口精算模型和eviews，测算2020-2050年30年间的居民养老保险基金缺口，测算出的养老金缺口如下图所示。
从图中可以看出，城乡居民养老保险基金缺口在2040年达到最大值1993亿元，之后开始逐渐减少，累积缺口一直呈现增长的趋势，而2040年左右正是我国人口老龄化的高峰期。因此，必须在人口老龄化高峰期之前弥补基金缺口，实现城乡居民养老保险制度的可持续发展。
5 缩小养老基金缺口的政策建议
美国和日本等发达国家比我国更早的进入人口老龄化社会，也更早的出现过养老金收不抵支的情况，通常情况下，这些国家都是采取以下方式来解决养老金缺口问题：划拨或者变卖国有资产来弥补养老金的缺口；延迟退休来使养老金支付高峰与老龄化高峰期相错开；提高缴费率；建立多支柱的养老保险体系等。我国的国情与上述发达国家不同，经验可以借鉴但是不能照搬。在具体分析我国国情的基础上，提出以下解决养老金缺口的政策建议： （1） 提高中央财政和地方财政对居民养老保险的支持和补贴力度。中国从改革开放以来，多年的经济发展都是以政府干预为主，以市场自发性的调节为辅，这种模式下政府的财政支出大多在基础设施建设方面。根据IMF的统计，在美，英，法，日等发达国家，居民的社会保障支出占国家财政支出的比例平均在30%左右，一些发展中国家的为20%多。而中国的社会保障支出占财政支出比例在2015年为10.81%，远低于发展中国家的平均水平。未来，随着中国经济的变挡换速和调整结构，投资于基础设施建设的财政支出会降低，因此可以空闲出一部分资金用于对养老保险的补贴，同时，这种补贴会使居民的收入增加，消费也会增加，反过来也能促进经济的增长。
（2）核实缴费基数，提高综合征缴率。我国的居民养老保险基金的征缴大多是人工进行的，电子化和信息化程度低，且由于信息的不对称，缴费的基数无法准确的核实，存在着故意虚报缴费基数的情况，同时，养老保险的漏缴现象也比较严重，这些都会是养老金的收入减少，使缺口增加。
（3）拓宽投资渠道，提高养老金的收益率。为了保证安全和流动性，我国的养老保险基金只能存放与银行和投资于国债，因此收益非常低，据统计，我国养老金的平均收益率只有2.5%，甚至在通货膨胀率较高的时候会出现贬值。在替代率大致不变的情况下，这就意味着基金缺口的增大，因此提高养老金收益率势在必行，而要提高收益率就必须放开养老金只能存放于银行和投资于国债的限制。前段时间出台的养老金入市改革就是一个很好的开端，要在尽量保证养老金安全性的前提下，通过专业的运作使其保值增值
（4）提高养老金管理层次。目前我国养老保险基金实行的是省级统筹，养老保险基金无法在省份之间调剂余缺，从而出现的状况是东南沿海的省份养老保险基金普遍富有结余，而西部省份普遍面臨那个收不抵支，因此，要提高养老保险基金的统筹层次，实现全国统筹，从而在国家范围内对养老保险基金进行配置，利用东南沿海的结余去缓解中西部省份的缺口。
（5）确定合理的个人账户养老金计发月数。当前，我国个人账户的发放月数是139个月，也就是大概12年，从60岁开始发放养老金的话，个人账户的资金积累只够发放到72岁，但是随着经济的发展和人民生活水平的提高，我国居民的平均寿命超过了72，而且可以预见的是未来还会延长，这就导致个人账户养老金必然会出现缺口，这种缺口是制度性的缺口。因此，要根据生命周期表来确定适当的计发月数，确实实现个人账户的多缴多得。
参考文献
[1]金博轶，闫庆悦. 养老保险统筹账户收支缺口省级差异研究[J].保险研究，2015，（6）.
[2]刘学良. 中国养老保险的收支缺口和可持续性分析[J].中国工业经济，2014，（9）.
[3]封铁英，牛晶晶. 中国老龄化高峰期农村养老金缺口预测研究[J].西安交通大学学报（社会科学版），2015，（9）.
[4]徐晓华. 中国基本养老保险金缺口的宏观控制[J].南开学报（哲学社会科学版），2012，（5）.
[5]王晓军，米海杰. 养老金支付缺口：口径，方法与测算分析[J].数量经济技术经济研究，2013，（10）.
[6]李俊. 城镇化、老龄化背景下新型农村养老保险财务状况研究：2011年-2050年[J].保险研究，2012，（5）.
[7]封铁英，刘芳. 城镇企业职工基本养老保险基金支付能力预测研究[J].西北人口，2010，（2）.
[8]陆安，骆正清.个人账户养老金缺口的精算模型与实证研究[J].数学的实践与认识，2010，（12）.
[9]王焕清. 我国养老保险的模式选择与基金缺口预测[J].统计与决策，2012，（19）.
[10]张思锋，张冬敏，雍岚.引入省际人口迁移因素的基本养老保险基金收支测算--以陕西为例[J].西安交通大学学报（社会科学版），2007，（3）.