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摘要：2013年始，我国金融创新与改革的步伐加快，国家出台一系列政策推进金融创新与改革。“制度改革论”的创新理论对我国的金融创新与改革有着启示作用，资本市场制度、银行制度与金融技术的创新也有利于我国金融产业的创新与改革。
关键词：金融创新；金融改革；任务；路径
2013年，随着新一届政府换届完成，金融改革的步伐明显加快，国家陆续出台了一系列涉及金融改革的政策。裘红霞在《关于深化我国金融改革的若干思考》中说：“我国金融体制改革的最终目标就是要建立一个与社会主义市场经济相适应的自由、开放、安全、高效的金融服务体系”。中国作为一个发展中的社会主义国家，自1978年起，一直在探索金融改革的道路上，但在当今复杂多变的金融环境下，确认改革的任务，改革中应注意哪些问题，仍然需要进行深入的探讨与实践。
一、“制度改革论”对金融创新改革的启示
金融改革有内在规律的作用，也有外在因素的促成，是一种自然地历史过程。我国是世界上国土最大的国家之一，也是发展中的社会主义国家，自然、经济、文化、政治生态都有鲜明的区别于他国的特色，这也就决定了我国金融创新与改革的外在诱因和环境与其他国家有着明显不同。金融创新改革理论由于金融环境的不同有很多视角，其中“制度改革论”与中国的金融环境最为相符。制度改革论认为：金融创新是一种与经济制度相互影响、互为因果的制度改革，金融体系的任何因制度改革而引起的变动都可以视为金融创新，从微观层面是为了降低成本增加收入，宏观层面是为了稳定金融体系。自改革开放以来，中国政府一直对金融领域有着管制与干预行为，这就暗含了金融制度领域的创新。因为只有在受管制的市场经济中，才会出现全方位的金融创新，而中国就是金融创新最好的“制度土壤”。
2013年10月1日，中国（上海）自贸区正式启动，金融改革进入深度试验。2015年6月，央行表示上海自贸区已做好率先开放资本账户的技术准备。央行和外汇管理局支持自贸试验区建设情况时表示涉及央行、外汇管理局职责的金融改革试点内容主要有四个方面，其中包括在自贸试验区内创造条件扩大人民币跨境使用；根据总体方案，为服务自贸试验区实体经济，进一步简化经常项下跨境人民币结算业务流程和手续；在利率市场化方面，将自贸试验区利率市场化在宏观审慎金融管理框架内，根据服务区实体经济发展需要、金融市场主体培育目标以及市场环境建设情况中稳步推进。在“制度改革论”中，先行区和自贸区的金融创新就体现在：当市场活跃、经济相对开放以及管制不很严的经济政策下，政府的管制和干预直接或间接地阻碍金融活动，先行区和自贸区将出现各种规避和摆脱管制的金融创新行为，当对货币当局现有货币政策不匹配时，政府就要采取一些针对性制度创新来促成先行区和自贸区的金融创新改革。由此可见，“制度改革论”对我国当下的金融创新改革有着重要的启示。但需要重视的是，先行区与自贸区在提供金融制度创新与改革的同时，要注意防范以创新之名强加太多金融管制的内容，造成制度倒退。
二、改革任务与改革路径
十八大报告中将金融改革的任务明确表述为：发展多层次资本市场，稳步推进利率和汇率市场化改革，逐步实现人民币资本项目可兑换。在我国当下的情况，这四个领域的改革早有共识，但在具体的推进步调、节奏与领域方面仍存在不同意见。裘红霞在《关于深化我国金融改革的若干思考》中认为深化我国金融改革的路径有以下几点：一是加快国有银行制度创新和业务创新，二是资本市场制度创新，三是金融工具和金融技术创新，四是金融管理体制创新，全面提高金融业的运行效率。在2013年国家陆续出台的一系列涉及金融改革的政策来看，国家已经走在了深化我国金融创新改革的道路上：取消贷款利率下限、取消票据贴现利率管制、扩大人民币汇率浮动区间，而涉及股市债市的品种和政策如国债期货、融资融券扩容、拟发行优先股等的推出也更近一步的理顺了市场投资结构。在A股市场上金融体制的改革对银行、保险与券商信托等板块形成了反复向上的刺激动力，由于利好政策的刺激，金融股的企稳走强也将对A股的趋势见底回升起到极为关键的作用，伴随着金融业垄断门槛的降低，部分优秀的商业银行、创新能力较强的券商以及与互联网金融相关的上市公司的未来发展预期也会产生逆转，像2013年中国（上海）自贸区成立的热点对于浦发银行的刺激，余额宝、理财宝等金融产品顺利发行对于民生银行的带动都是例证。
在金融创新与改革中，科技的创新也是促成金融创新改革的主要原因。科技创新的成果推动金融业务电子化、自动化、数字化和通讯设备现代化，自动取款机、终端机、网上银行和第三方支付手段（如支付宝）等，不仅缩小了时间和空间距离，也极大地为客户消费提供了便利，扩展了金融业的服务时间和客户空间，加快资金流动速度，又降低了运营成本，实现了价值创新。互联网的发展使全球金融市场一体化成为现实，实现了不同国家、不同市场、不同产品间的有效匹配（如海外代购），从而实现了全球金融资源的整合。
邓丽在《论金融风险的积聚与防范》中提出，要维护稳定、健康的金融市场，我们还必须“鲜明而坚定地加大投资者利益保护力度”，重视投资者利益诉求，切实保障投资者的自主参与权与市场监督权。投资者的参与是整个金融行业得以存在与发展的前提，维护投资者的正当权益是建立公平交易机制、维持市场良好运作的基本立足点。而2013年的金融改革也正在多个方面体现了维护投资者权益的改革，如将扩大转融券业务试点范围、试点证券公司由原来的11家增加至30家，证券数量将由原有的87只股票增加至287只，这将满足市场发展需求和投资者的投资需求。保障投资者的合法权利也是我国当前以至很长一段时间需要做的功课。（作者单位：曲阜师范大学）
参考文献：
[1]裘红霞：关于深化我国金融改革的若干思考，《兰州商学院学报》，2005年2月，第1期。
[2]邓丽：论金融风险的积聚与防范，《理论学刊》，2011年2月，第2期。
[3]金融改革，百度百科
关键词：金融创新；金融改革；任务；路径
2013年，随着新一届政府换届完成，金融改革的步伐明显加快，国家陆续出台了一系列涉及金融改革的政策。裘红霞在《关于深化我国金融改革的若干思考》中说：“我国金融体制改革的最终目标就是要建立一个与社会主义市场经济相适应的自由、开放、安全、高效的金融服务体系”。中国作为一个发展中的社会主义国家，自1978年起，一直在探索金融改革的道路上，但在当今复杂多变的金融环境下，确认改革的任务，改革中应注意哪些问题，仍然需要进行深入的探讨与实践。
一、“制度改革论”对金融创新改革的启示
金融改革有内在规律的作用，也有外在因素的促成，是一种自然地历史过程。我国是世界上国土最大的国家之一，也是发展中的社会主义国家，自然、经济、文化、政治生态都有鲜明的区别于他国的特色，这也就决定了我国金融创新与改革的外在诱因和环境与其他国家有着明显不同。金融创新改革理论由于金融环境的不同有很多视角，其中“制度改革论”与中国的金融环境最为相符。制度改革论认为：金融创新是一种与经济制度相互影响、互为因果的制度改革，金融体系的任何因制度改革而引起的变动都可以视为金融创新，从微观层面是为了降低成本增加收入，宏观层面是为了稳定金融体系。自改革开放以来，中国政府一直对金融领域有着管制与干预行为，这就暗含了金融制度领域的创新。因为只有在受管制的市场经济中，才会出现全方位的金融创新，而中国就是金融创新最好的“制度土壤”。
2013年10月1日，中国（上海）自贸区正式启动，金融改革进入深度试验。2015年6月，央行表示上海自贸区已做好率先开放资本账户的技术准备。央行和外汇管理局支持自贸试验区建设情况时表示涉及央行、外汇管理局职责的金融改革试点内容主要有四个方面，其中包括在自贸试验区内创造条件扩大人民币跨境使用；根据总体方案，为服务自贸试验区实体经济，进一步简化经常项下跨境人民币结算业务流程和手续；在利率市场化方面，将自贸试验区利率市场化在宏观审慎金融管理框架内，根据服务区实体经济发展需要、金融市场主体培育目标以及市场环境建设情况中稳步推进。在“制度改革论”中，先行区和自贸区的金融创新就体现在：当市场活跃、经济相对开放以及管制不很严的经济政策下，政府的管制和干预直接或间接地阻碍金融活动，先行区和自贸区将出现各种规避和摆脱管制的金融创新行为，当对货币当局现有货币政策不匹配时，政府就要采取一些针对性制度创新来促成先行区和自贸区的金融创新改革。由此可见，“制度改革论”对我国当下的金融创新改革有着重要的启示。但需要重视的是，先行区与自贸区在提供金融制度创新与改革的同时，要注意防范以创新之名强加太多金融管制的内容，造成制度倒退。
二、改革任务与改革路径
十八大报告中将金融改革的任务明确表述为：发展多层次资本市场，稳步推进利率和汇率市场化改革，逐步实现人民币资本项目可兑换。在我国当下的情况，这四个领域的改革早有共识，但在具体的推进步调、节奏与领域方面仍存在不同意见。裘红霞在《关于深化我国金融改革的若干思考》中认为深化我国金融改革的路径有以下几点：一是加快国有银行制度创新和业务创新，二是资本市场制度创新，三是金融工具和金融技术创新，四是金融管理体制创新，全面提高金融业的运行效率。在2013年国家陆续出台的一系列涉及金融改革的政策来看，国家已经走在了深化我国金融创新改革的道路上：取消贷款利率下限、取消票据贴现利率管制、扩大人民币汇率浮动区间，而涉及股市债市的品种和政策如国债期货、融资融券扩容、拟发行优先股等的推出也更近一步的理顺了市场投资结构。在A股市场上金融体制的改革对银行、保险与券商信托等板块形成了反复向上的刺激动力，由于利好政策的刺激，金融股的企稳走强也将对A股的趋势见底回升起到极为关键的作用，伴随着金融业垄断门槛的降低，部分优秀的商业银行、创新能力较强的券商以及与互联网金融相关的上市公司的未来发展预期也会产生逆转，像2013年中国（上海）自贸区成立的热点对于浦发银行的刺激，余额宝、理财宝等金融产品顺利发行对于民生银行的带动都是例证。
在金融创新与改革中，科技的创新也是促成金融创新改革的主要原因。科技创新的成果推动金融业务电子化、自动化、数字化和通讯设备现代化，自动取款机、终端机、网上银行和第三方支付手段（如支付宝）等，不仅缩小了时间和空间距离，也极大地为客户消费提供了便利，扩展了金融业的服务时间和客户空间，加快资金流动速度，又降低了运营成本，实现了价值创新。互联网的发展使全球金融市场一体化成为现实，实现了不同国家、不同市场、不同产品间的有效匹配（如海外代购），从而实现了全球金融资源的整合。
邓丽在《论金融风险的积聚与防范》中提出，要维护稳定、健康的金融市场，我们还必须“鲜明而坚定地加大投资者利益保护力度”，重视投资者利益诉求，切实保障投资者的自主参与权与市场监督权。投资者的参与是整个金融行业得以存在与发展的前提，维护投资者的正当权益是建立公平交易机制、维持市场良好运作的基本立足点。而2013年的金融改革也正在多个方面体现了维护投资者权益的改革，如将扩大转融券业务试点范围、试点证券公司由原来的11家增加至30家，证券数量将由原有的87只股票增加至287只，这将满足市场发展需求和投资者的投资需求。保障投资者的合法权利也是我国当前以至很长一段时间需要做的功课。（作者单位：曲阜师范大学）
参考文献：
[1]裘红霞：关于深化我国金融改革的若干思考，《兰州商学院学报》，2005年2月，第1期。
[2]邓丽：论金融风险的积聚与防范，《理论学刊》，2011年2月，第2期。
[3]金融改革，百度百科