基于金融网络的系统性风险研究

• 作 者: 胡锡亮 吴恒煜
• 机 构: 湖南科技大学经济与管理学院讲师,西南财经大学经济信息工程学院教授
• 出 处: 现代经济探讨
• 发表日期: 2016年09期
• 关键词: 金融网络 关联太大而不能倒 风险传染 系统性风险
• 基金项目: 教育部人文社会科学青年基金项目“动态时空互动视角下我国系统性金融风险的测度、传染与防范研究”(项目编号:15YJC790028);湖南省哲学社会科学基金一般项目“空间相依视角下我国系统性金融风险传染研究”(项目编号:14YBA154);湖南省教育厅一般项目“基于网络连通性的我国系统性金融风险研究”(项目编号:15C0579)中间研究成果之一

金融机构的网络连通性是现代金融体系的关键所在,是研究系统性风险驱动因子、传染机制及宏观审慎管理政策的全新理念。"关联太大而不能倒"是网络连通性最直观的概述。本文以运用银行间市场、支付系统、金融衍生工具、资产交叉持有与市场收益等数据构建的五类金融网络为脉络,评述了国外运用金融网络研究系统性风险的最新进展。未来,需要结合金融学、网络理论与计量经济学等方法,综合运用多种数据以全方位剖析系统性风险的网络连通性。